Presupuesto de lngresos y Egresos

Año 1 2 3
Programa Producción 33.33% 66.67% 66.67%
Cantidad Producida 4,000 8,000 8,000
Beneficios 140,000 280,000 280,000
Ingresos por Ventas 140,000 280,000 280,000
Recuperables
Otros
Costos de Fabricacion 65,960 107,520 107,520
C. Directos 37,520 75,040 75,040
C. Indirectos 4040 8080 8080
Deprec y Amortiz. 24,400 24,400 24,400
Gastos de Operaciòn 20,700 20,700 20,700
G .Administrativos 10,000 10,000 10,000
G. Ventas 10,700 10,700 10,700
Otros Gastos
Costos Financieros 21334.85 19779.25 15273.28
Costo Total 107,994.85 147,999.25 143,493.28
Costo Medio 27.00 18.50 17.94
Pto. Equilibrio 2,699.51 2,636.30 2,453.20

Depreciación
Valor H. % Depreciación Rescate 1
Inmueble 80,000 3% 2,400 77,600
Resto de Activos 200,000 10% 20,000 180,000
Intangibles (amortizacion) 20,000 10% 2,000 16,000
300,000 24,400 273,600

Año 0
80,000
150,000
Capital de Trabajo 30,000 50,000
Capacidad Instalada 12,000
Precio de Venta Unitario 35 20,000
Costo Directo Unitario 9.38
Costo Indirecto Unitario 1.01
Gastos Administracion 10,000
Gastos de Ventas 10,700
Reserva Legal 10%
Tasa Impositiva 30%
Distribución de Utilidades 55%

Monto % Tasa
Aporte Propio 180,000 54.55% 12.00% 6.55%
Financiamiento 150,000 45.45% 15.00% 6.82%
330,000 13.36%
11.32%
TEA 15% TE-Trimestre #ADDIN?
Pagos Anuales de Financiamiento 4
Horizonte de la Deuda 4
Periodo de Gracia 1
Cuota 12454.76
Factor de Interes 0.035558076

Cuota Saldo Interes Amortiz

0 150000.00
1 150000.00 5333.71
1 150000.00 5333.71
1 150000.00 5333.71
1 150000.00 5333.71
1 150000.00 5333.71 7121.05
2 142878.95 5080.50 7374.26
3 135504.69 4818.29 7636.48
4 127868.21 4546.75 7908.01
5 119960.20 4265.55 8189.21
6 111770.99 3974.36 8480.40
7 103290.59 3672.81 8781.95
8 94508.64 3360.55 9094.22
9 85414.42 3037.17 9417.59
10 75996.83 2702.30 9752.46
11 66244.37 2355.52 10099.24
12 56145.13 1996.41 10458.35
13 45686.78 1624.53 10830.23
14 34856.56 1239.43 11215.33
15 23641.23 840.64 11614.13
16 12027.10 427.66 12027.10
17 0.00 0.00 0.00
 4 5
100.00% 100.00%
12,000 12,000
420,000 598,000
420,000 420,000
178,000

149,080 149,080
112,560 112,560
12120 12120
24,400 24,400
20,700 20,700
10,000 10,000
10,700 10,700

10091.41 4132.26
179,871.41 173,912.26
14.99 14.49
2,242.64 2,000.50

n
Rescate 2 Rescate 3 Rescate 4 Rescate 5
75,200 72,800 70,400 68,000
160,000 140,000 120,000 100,000
16,000 14,000 12,000 10,000
251,200 226,800 202,400 178,000

Valor en Libros
Activo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Edificio 77,600 75,200 72,800 70,400 68,000
Equipos 135,000 160,000 140,000 120,000 100,000
Resto 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000
Total 257,600 280,200 257,800 235,400 213,000
Intangibles 16,000 16,000 14,000 12,000 10,000

Cok Economico
Cok Financiero
 Tasa trimestral
#ADDIN?

Cuota Cuota Saldo Interes Amortiz

0 0 S/. 150,000.00
5333.71 1 S/. 150,000.00 #ADDIN?
5333.71 1 #ADDIN? #ADDIN?
5333.71 1 #ADDIN? #ADDIN?
5333.71 1 #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 1 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 2 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 3 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 4 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 5 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 6 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 7 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 8 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 9 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 10 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 11 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 12 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 13 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 14 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 15 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12454.76 16 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
0.00 17 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
 Estado de Ganancias y Pérdidas
Año 1 2 3
Beneficios 140,000 280,000 280,000
Costo de ventas 65,960 107,520 107,520
Utilidad Bruta 74,040 172,480 172,480
Gastos de Operación 20,700 20,700 20,700
Otros Gastos 0 0 0
Utilidad Operativa 53,340 151,780 151,780
Costos Financieros 21,334.85 19,779.25 15,273.28
Renta Neta 32,005.15 132,000.75 136,506.72
Impuesto a Renta 9,601.55 39,600.23 40,952.02
Utilidad Desp Impuestos 22,403.61 92,400.53 95,554.71
Reserva Legal 2,240.36 9,240.05 9,555.47
Dividendos 12,321.98 50,820.29 52,555.09
Utilidad Neta 7,841.26 32,340.18 33,444.15
Utilidad Acumulada 7,841.26 40,181.45 73,625.60

Impto sin Finmto 16,002.00 45,534.00 45,534.00

Impto con Finmto 9,601.55 39,600.23 40,952.02
Escudo Fiscal 6,400.45 5,933.77 4,581.98
Tasa Efectiva Anual
#ADDIN?

Cuota

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
Pérdidas Flujo de Caja Proyectado
4 5 Año 0 1
420,000 598,000 Beneficios 140,000
149,080 149,080 Inv Fija Tangible (280,000)
270,920 448,920 Imv Fija Intangible (20,000)
20,700 20,700 Capital de Tranajop (30,000)
0 0 Costo de Fabricacion (41,560)
250,220 428,220 Gastos de Operación (20,700)
10,091.41 4,132.26 Otros Gastos 0
240,128.59 424,087.74 Imp sin Finmto (16,002)
72,038.58 127,226.32 Flujo de Caja Economico (330,000) 61,738
168,090.01 296,861.42 Prestamo 150,000
16,809.00 29,686.14 Amortizacion Deuda
92,449.51 163,273.78 Interes -21334.85
58,831.50 103,901.50 Escudo Fiscal 6400.45
132,457.10 236,358.60 Flujo de Caja Financiero (180,000) 46,804
Aporte Propio 180,000
75,066.00 128,466.00 Reserva Legal (2,240.36)
72,038.58 127,226.32 Dividendos (12,321.98)
3,027.42 1,239.68 Flujo de Caja - 32,241
Flujo de Caja Acumulado -

Evaluacion Economica
COK Economico 13.36%
TIRE 31.39%
Evaluacion Financiera
COK Financiero 11.32%
TIRF 44.77%

Evaluacion Inversionista
COK Financiero 12.00%
TIRI 12.98%
 2 3 4 5
280,000 280,000 420,000 420,000

(83,120) (83,120) (124,680) (124,680)

(20,700) (20,700) (20,700) (20,700)
0 0 0 0

176,180 176,180 274,620 274,620

-30039.80 -34545.77 -39727.64 -45686.78

-19779.25 -15273.28 -10091.41 -4132.26
5933.77 4581.98 3027.42 1239.68
132,295 130,943 227,828 226,041

(9,240.05) (9,555.47) (16,809.00) (29,686.14)

(50,820.29) (52,555.09) (92,449.51) (163,273.78)
72,234 68,832 118,570 33,081

Beneficio Costo Apalancamiento

Van Economico Economico 1.64 10.18%
VANE 209.821
Financiero 2.41
Van Financiero
VANF 254.653 Inversion 1.34

Van Inversionista
VANI 60323
Apalancamiento