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¿QUÉ SON LOS COMMODITIES?

Se define como todo bien que es producido en masa por el hombre o incluso del
cual existen enormes cantidades disponibles en la naturaleza que pueden ser
explotadas, que tiene un valor o utilidad y un muy bajo nivel de diferenciación o
especialización.

También podemos definir los commodities como bienes básicos que se negocian
casi exclusivamente con base en el precio y cuyas cotizaciones normalmente
son establecidas a través de transacciones en el mercado abierto. Un commodity
es un producto que es vendido sin ninguna diferenciación por todos los
proveedores. A pesar de que cualquier bien o servicio puede ser un “commodity”
si es vendido por muchos proveedores de una manera indeferenciada, el término
commodity usualmente se utiliza para bienes físicos que constituyen los bloques
de construcción de productos más complejos, es decir que se utiliza
principalmente como sinónimo de materias primas.

CLASIFICACIÓN DE LOS COMMODITIES

Normalmente, los commodities suelen clasificarse en los siguientes tipos:

 Metales: Como por ejemplo oro, plata, platino, cobre, aluminio, hierro, etc.
 Energéticos: Estos incluyen productos como petróleo crudo, petróleo
refinado, gas, nafta, electricidad, etc.
 Commodities Softs: Esta categoría incluye productos agrícolas como
algodón, cacao, azúcar, café, etc.
 Granos: Aquí podemos encontrar maíz, trigo, avena, soya, cebada, etc.

 Carnes y derivados: Se incluye la carne de ganado vacuno, ganado


porcino, ganado vivo, manteca, leche, etc.

 Financieros: Hoy en día, los commodities con los que más se comercia
en los mercados financieros de alrededor del mundo de forma directa o
por medio de distintos derivados son los siguientes:
COMO SE NEGOCIAN LOS COMMODITIES

1. EL MERCADO SPOT O MERCADO AL CONTADO

El Mercado Spot es aquel donde todos los activos que se compran o


venden se entregan de forma inmediata (o en un corto período de tiempo)
al precio de mercado del momento de la compra/venta, y no al precio que
haya en el momento de la entrega del activo.

1.1. TIPOS DE MERCADOS SPOT


El mercado spot puede ser de tipos si atendemos a su organización:

 Bolsa de valores:
Los instrmentos financieros y materias primas cotizan en un mercado
totalmente organizado en el que los contratos y las transacciones se tienen
que realizar conforme a unas reglas y normas establecidas: por ejemplo,
volumen y duración máximo de contrato.

 Over The Counter (mercado OTC).


En el mercado OTC los contratos comerciales se realizan directamente
entre dos partes sin tener que someterse a las reglas de un mercado
organizado. Los acuerdos alcanzados entre las dos parte pueden no seguir
los estándares existentes en otros mercados, por ejemplo, el precio de
compra-venta acordado entre las partes puede no hacerse público.
El mercado forex es uno de los mercados spot más grandes del mundo
(vea que es forex) y en el participan personas y empresas en todo el
planeta, hay intercambios de una divisa en otra de forma constante.
2. CONTRATOS A FUTURO

Para comercializar con commodities en el mercado, en la mayoría de los


casos se emplea esta modalidad. Son contratos en donde un comprador
paga por una cantidad específica de un commoditiy para una fecha
determinada en el futuro. La discusión de los precios de los commodities
se realiza en los términos de los precios futuros.
Mientras que el contrato de futuros especifica una operación comercial
que tiene lugar en el futuro, el mercado de futuros como institución tiene
el propósito de actuar como intermediario y minimizar el riesgo de
incumplimiento del contrato por cualquiera de las partes. Por ello, cada
una de las partes ha de dar una cantidad inicial de dinero a modo
de garantía; a esta cantidad se le llama margen. Además, dado que el
precio de los futuros en general cambia a diario, la diferencia entre el
precio acordado y el precio de futuros se liquida también diariamente.

NORMALIZACIÓN DE LOS CONTRATOS DE FUTUROS

Los contratos de futuros garantizan su liquidez por estar altamente normalizados


(o estandarizados), por lo general, han de especificar:
 El activo o instrumento subyacente. Esto podría ser cualquier cosa,
desde un barril de petróleo a un tipo de interés a corto plazo.
 El tipo de liquidación, ya sea un pago en efectivo o liquidación física.
 Cantidad y unidades del activo subyacente por contrato. Este puede
ser el importe de los bonos, una cantidad fija de barriles de petróleo,
las unidades de divisa extranjera, el importe de los depósitos sobre los
cuales se negocia el tipo de interés a corto plazo, etc
 La divisa en la que se denomina el contrato de futuros.
 La clase de entrega. En el caso de bonos, se especifica que los bonos
pueden ser traspasados. En el caso de entrega física de productos se
especifica no sólo la calidad de los bienes subyacentes, sino también
la forma y lugar de entrega.
 El mes de entrega.
 La última fecha comercial.
 Otros detalles como la fluctuación de precios mínima admitida (tick
mínimo).

OTRAS FORMAS DE INVERTIR EN COMMODITIES


Una manera más indirecta de invertir en commodities es a través de la compra
o venta de acciones de las compañías que son más afectadas por los
commodities en cuestión.

BROKERS DE COMMODITIES

Generalmente, las negociaciones y operaciones con commodities se efectúan


por medio de un intermediario, conocido como corredor o broker, el cual opera
en los mercados de materias primas y similares.

Estos brokers cobran una comisión por sus servicios, de la misma forma que lo
haría un broker que se encarga de operar con acciones u otros instrumentos,
solo que en este caso se encargan de facilitar las transacciones de los
commodities. Los grandes inversionistas lo primero que hacen es contactar
algún banco de inversión en algún país como Estados Unidos por ejemplo.

Seguidamente deposita el importe a invertir en la operación y una vez que los


fondos son acreditados el inversionista procede a utilizarlos para negociar con
las ofertas que el mercado tiene en ese momento y que le parecen más atractivas