hacer frente a su pago es necesario
RESERVAS
Las reservas de las compañías de seguros
son de dos clases. Las primeras se
constituyen con utilidades líquidas y
realizadas, como ocurre en todas las
empresas, por ejemplo, Reserva Legal,
Reserva Facultativa, Reserva General de
Previsión, etc.
El otro grupo está integrado por las
reservas técnicas propias de los seguro.
Las reservas del primer grupo tienen por
objeto aumentar los medios de acción de
la empresa, prevenir quebrantos futuros o
hacer distribuciones posteriores entre los
socios o accionistas. En cambio las
reservas técnicas no responden a estas
finalidades y representan un pasivo o
compromiso a cargo de la compañía
aseguradora, lo que pone bien de
manifiesto la diferencia esencial que
existe entre ambos tipos de reservas.
Reserva para riesgo en curso: Una
determinada porción de las primas
percibidas en cada ejercicio en los
seguros eventuales se transfiere a esta
reserva. Para cada uno de los ramos de
seguro que se explote se utiliza una
reserva de esta naturaleza, tanto para los
seguros directos como para los reaseguros
tomados.
El asegurado, al contratar un seguro,
adquiere la obligación de pagar
anticipadamente la prima respectiva. Lo
haga de inmediato o en cuotas, lo cierto
es que la compañía dispone de una masa
de valores activos con la cual debe
afrontar los siniestros correspondientes a
las pólizas emitidas. Los siniestros que
ocurran en el año de la emisión de la
póliza se abonan con esa masa de valores.
Pero es posible que halla siniestros en el
ejercicio posterior. Por lo tanto, para
reservar, de las primas de cada año, una
determinada proporción, que se acredita a
la Reserva de Riesgos en Curso de cada
uno de los seguros eventuales.
Sobre la constitucion de las reservas de
este tipo rigen las normas siguientes:
- En general, para los seguros de riesgos
eventuales debe reservarse el 80% de las
primas, netas de anulaciones y reaseguros,
que sean representativas del riesgo no
corrido al término del ejercicio.
- En los seguros marítimos que se halla
contratado por viaje la reserva se
constituye por el total de las primas, netas
de reaseguros y anulaciones,
correspondientes a los dos últimos meses
de cada ejercicio.
- En los seguros de fidelidad y garantía
hay que reservar el 40% de las primas
netas de cada ejercicio y un adicional del
15% sobre el promedio de las primas netas
de los últimos tres ejercicios.
Reserva Matemática: Se constituye para
los seguros de vida. Teóricamente las
primas de estos seguros, deberían elevarse
de continuo, por la mayor probabilidad de
muerte del asegurado a medida que
transcurre el tiempo. Pero si así se hiciera
los seguros de vida serían prohibitivos a
partir de cierta edad. Para evitar este
inconveniente las compañías de seguro
perciben primas niveladas o medias.
Quiere decir que un asegurado en sus
comienzos abonará primas en exceso con
relación a lo que corresponda según su
probabilidad de muerte, y pagará primas
más reducidas a partir de una edad
determinada. La cantidad abonada en
exceso durante estos primeros años,
constituye la prima de ahorro. Con ésta y
la parte que se toma de la prima de riesgo, indemnizadas pero sigue en situación de
así como con los intereses acumulados, se pendiente, a la espera de otros pagos o
forma la reserva matemática del seguro. trámites.
Reserva para Siniestros Pendientes: A esta
Siniestro Pendiente: Aquel que se
reserva se le acredita el importe de los
encuentra en trámite.
siniestros denunciados que permanecen
en trámite de liquidación y que por esa
Siniestro Liquidado: Aquel que no está
causa aún no han sido abonados, ya se
pendiente, bien porque se han atendido
trate de seguros directos o de reaseguros.
sus consecuencias mediante la
Fondo de Acumulación Asegurados Vida: indemnización o prestación de un
Se acreditan a este fondo las partidas a servicio, ha sido rehusado por carecer de
distribuir entre los asegurados de la cobertura o no procede la indemnización
Sección Vida como beneficio por otras razones contractuales o legales.
complementario, según las condiciones
estipuladas en las pólizas. Esas partidas Siniestro Total: Aquel cuyas
pueden ser utilidades de dicha Sección o consecuencias han afectado a la totalidad
ingresos de éstos que se afectan a esa del objeto asegurado, destruyéndolo
finalidad completamente.

Siniestro Parcial: Aquel cuyas

SINIESTROS
Es la manifestación concreta del riesgo
asegurado, que produce unos daños
garantizados en la póliza hasta
determinada cuantía. Es decir, es un
acontecimiento que, por originar unos
daños concretos previstos en la póliza,
motiva la aparición del principio
indemnizatorio, obligando a la entidad
aseguradora a satisfacer, total o
parcialmente, al asegurado o a sus
beneficiarios, el capital garantizado en el
contrato. Ejemplo de siniestro es el
incendio que origina la destrucción total o
parcial de un edificio asegurado; el
accidente de circulación del que resultan
lesiones personales o daños materiales; el
naufragio en el que se pierde un buque o
las mercancías transportadas; el granizo
que destruye una plantación agrícola, etc.
consecuencias sólo afectan a parte del
objeto asegurado, sin destruirlo
completamente.
Siniestro de la Naturaleza: Daños
materiales o personales resultantes de
fenómenos de la naturaleza, incluyendo
tornados, huracanes e inundaciones, entre
otros.
Siniestro Catastrófico: El que
corresponde a riesgos catastróficos
(Aquel que, de materializarse, puede
conducir a una organización, entidad o
empresa a su desaparición. Aquel que
afecta a un gran número de personas,
bienes o territorios, ocasionando elevadas
pérdidas materiales y humanas, y el
periodo de recuperación de las
infraestructuras y vuelta a la normalidad
es muy prolongado)

Siniestro Pagado: Aquel cuyas

consecuencias económicas han sido
Siniestro Maximo Probable: Es el evento
de más elevado importe que podría
producirse, ponderando tanto las
características propias del riesgo como
todos los factores que de uno u otro modo
podrían influir en el mismo.
Aviso de Siniestros
Documento por el que el asegurado
comunica a su asegurador la ocurrencia
de determinado evento cuyas
características guardan relación, en
principio, con las circunstancias previstas
en la póliza para que se efectúa la
indemnización.
Es frecuente que en las pólizas se
determine el plazo en que el asegurado
puede dar cuenta del siniestro a la
aseguradora, vencido el cual pueden
prescribir los derechos indemnizatorios.
requiere la intervención de expertos o
peritos liquidadores.
Inspector de Siniestros
Empleado especialista como modalidad
del inspector administrativo, cuyas
actividades fundamentales están
relacionadas con la tramitación y
resolución de siniestros y el análisis de la
siniestralidad de la zona que le ha sido
encomendada. En algunos casos tiene
facultad para hacer efectivas las
indemnizaciones o pagos derivados de
accidentes, hasta unos límites
determinados.

Liquidación de Siniestros
La liquidación de siniestros comienza con
la comunicación que el asegurado o el
beneficiario del seguro deben formular a
la entidad aseguradora, para que esta
abone el capital asegurado. Para la
liquidación de los siniestros resultan
necesarias tres etapas:
1. La comprobación del siniestro.
2. Su valoración.
3. La liquidación, para proceder a su
pago.

La evaluación de los daños sufridos por el

asegurado en los seguros sobre las cosas
es de suma importancia, porque el monto
de la indemnización no solo depende del
capital asegurado, sino también del valor
de las cosas en el día del siniestro. La
valuación de los bienes asegurados
Departamento de Siniestro en cuota-parte pura es relativamente
excepcional en el ramo de vida.
Tiene por objeto la realización de
actividades relacionadas con la Sin embargo, puede encontrarse en ciertos
aceptación, tramitación y liquidación de casos:
expedientes relativos a accidentes
declarados por los asegurados. - Seguros de vida para los
cuales se haya fijado un
REASEGURO límite de suscripción bien
definido (por ejemplo
El reaseguro es la operación por medio de seguros sin examen médico).
la cual la compañía de seguros se libera, - Formas especiales de seguro
cediéndole a un tercero, el reasegurador, (por ejemplo riesgos
de la fracción de los riesgos suscritos que altamente subnormales,
no está en condiciones de asumir, en vista nuevas coberturas o seguros
de las fluctuaciones que esta parte podría complementarios para los
suponer para sus resultados. cuales no se tenga mucha
experiencia).
El primer objetivo del reaseguro es, por lo - Cuando la finalidad del
tanto, nivelar los resultados de la reaseguro no sea tanto la
compañía de seguros, es decir, la cedente protección en contra de
quiere prevenirse en contra de fuertes desviaciones de mortalidad,
pérdidas que, a corto plazo, sino más bien la colaboración
desequilibrarían su balance y, a mediano del reasegurador en la
o largo plazo, podrían causar su quiebra. financiación de la
Adicionalmente, el reaseguro permite a la producción.
compañía de seguro obtener un servicio o - En los seguros de grupo
apoyo para su propio desarrollo. (ventajas en el plan
administrativo).

Definiciones del reaseguro 2.-Reaseguro en excedente:

1.-Reaseguro en cuota-parte:
Según este sistema, la compañía de
seguros cede al reasegurador un
porcentaje contractualmente fijado de
cada una de las pólizas amparadas en el
contrato
Por consiguiente, la retención no es fija,
sino que varía de acuerdo con el monto de
la póliza; en particular cuando el capital
asegurado es muy elevado, la retención
también es importante, mientras que en el
caso de montos asegurados limitados, es
muy pequeña. Por esta razón, el reaseguro
La compañía de seguros cede únicamente
los montos que exceden su retención
máxima, el reasegurador participa
entonces en sólo una parte de los nuevos
negocios emitidos por la cedente, los de
monto relativamente elevado. La
proporción reasegurada (capital
reasegurado / capital asegurado) varía en
cada póliza.
De esta forma, la compañía asegurada
retiene tanto como es posible en cada
riesgo, pero toma también enteramente a
su cargo las desviaciones de mortalidad
que, por cualquier razón podrían
presentarse en las pólizas menores
montos asegurados (por ejemplo, cuando
haya requisitos médicos menos
completos).
El reaseguro en excedente es muy
corriente en el seguro de vida individual,
sobre todo, cuando la cartera de la
compañía de seguros haya alcanzado
cierto grado de desarrollo y de
estabilidad.
En un contrato de reaseguro de
excedentes, la obligación de la compañía
de seguros de aceptar las cesiones sobre
el mismo riesgo queda siempre limitada a
un monto máximo, fijado en valor
absoluto o en un múltiplo de la retención;
los montos por encima de estos límites se
ofrecen en reaseguro facultativo.
3.-Reaseguro en cuota-parte y excedentes:
La compañía de seguros cede al
reasegurador una participación en cada
uno de los negocios emitidos, pero
cuando el porcentaje que tendría que
conservar rebasa su retención máxima,
reasegura también esta fracción en
excedente. El porcentaje efectivo de
retención se reduce entonces para las
pólizas de monto elevado.
Este sistema se aplica en el seguro de vida
individual, especialmente para las
compañías pequeñas, pero es más
frecuente en el seguro de grupo. En
efecto, en estos seguros, la tasa de prima
se establece a menudo en base a una edad
promedio, con el fin de que la prima
cobrada corresponda al riesgo global
cubierto para todo el grupo y no a cada
uno de los certificados tomados
individualmente. En este caso, conviene
que el reasegurador participe en cada uno
de los negocios para lograr que el seguro
y el reaseguro tengan resultados paralelos.
4.-Las varias formas de un contrato de
reaseguro de vida
- Contrato obligatorio/obligatorio, es la
forma más usual: la cedente se obliga a
ceder y el reasegurador a aceptar el
porcentaje de los excedentes o de la
cuota-parte definido en el contrato y
según las condiciones del mismo.
- Contrato facultativo/obligatorio, la
compañía de seguros no está obligada a
ceder los negocios al reasegurador; este
último pone a disposición de la cedente
cierta capacidad de aceptación, que éste
podrá utilizar cuando se le presenten
montos asegurados muy elevados y
necesite cobertura adicionales. Es una
forma de contrato muy poco usual en el
reaseguro de vida; se encuentra algunas
veces en retrocesión o para riesgos
especiales (riesgos subnormales, riesgos
de aviación), o la ofrece un reasegurador
que, por razones comerciales, quiere tener
un primer contacto con una compañía.
- Contrato obligatorio/facultativo, la
compañía de seguros se obliga a ceder
una parte de sus negocios al reasegurador,
pero éste se reserva el derecho de
rechazarlos cuando lo considere
conveniente (por ejemplo, cuando su
capacidad ya esté completada por
cesiones anteriores sobre la misma vida, o
por disconformidad con la tarificación).
Esta forma tampoco es usual en el
reaseguro de vida y se encuentra sólo
excepcionalmente (por ejemplo, para
capitales muy elevados o cuando haya
una dependencia financiera de la cedente
frente al reasegurador).
- Reaseguro facultativo, no hay ninguna
obligación de la compañía de seguros de
ceder negocios al reasegurador, ni de éste
de aceptarlos. Se utiliza, normalmente,
cuando el capital asegurado original es
muy elevado y excede de la capacidad de
los contratos obligatorios o cuando se
trata de riesgos especiales (por ejemplo,
riesgos agravados con sobremortalidad
muy alta, riesgos ocupacionales muy
elevados, pólizas de muy corta duración).
Muchos contratos obligatorio/obligatorio
reglan directamente estos casos, pero de
vez en cuando, por ser el capital
asegurado muy elevado, el reasegurador
no llega a conseguir la cobertura
completa; en estos casos, la compañía
cedente ofrecerá el monto que quedó
descubierto a otro reasegurador.
5.- Reaseguro proporcional
Es la más usada en el ramo de vida. La
cobertura de reaseguro tiene la misma
vigencia que la cobertura original. La
responsabilidad de la compañía de
seguros y la del reasegurador permanecen
inalteradas en la misma proporción, entre
el inicio y la terminación del contrato
original.
En el marco de esta aceptación, el
reasegurador participa automáticamente
en una determinada porción de los
riesgos, así como en las eventuales
alteraciones contractuales que pudiesen
afectar dicha porción durante la vigencia
de las pólizas reaseguradas. Las porciones
de los riesgos que sobrepasan la
aceptación automática son objeto de una
aceptación facultativa, éstas serán, en
principio, cedidas en condiciones
similares a las empleadas para la cesión
de la parte automática del mismo riesgo.
6.-Reaseguro no proporcional
Es un contrato mediante el cual el
reasegurador cubre a la compañía de
seguros contra riesgos particulares (ante
todo cúmulos). En estos casos, la prima
de reaseguro es totalmente independiente
de las primas originales y la repartición
de las responsabilidades sólo es conocida
una vez acontecido el siniestro.
Se trata en principio de coberturas
anualmente renovables para las cuales el
reasegurador cobra una prima también
anual y cuyas condiciones técnicas
pueden ser negociadas al final de cada
período de cobertura, para toda la cartera.
En el reaseguro no proporcional, el monto
del siniestro para el reasegurador es
desconocido de antemano. Sólo puede ser
establecido una vez ocurrido el siniestro
cubierto. No se trata además de una
cobertura póliza por póliza como en el
caso del reaseguro proporcional sino más
bien de una cobertura global abarcando
varias pólizas o hasta una cartera.
La base para una cobertura de este tipo
puede ser una de las variantes siguientes:
Cada póliza o siniestro individualmente
(Exceso de Pérdida, o en Excedente de
Siniestro);
Varios siniestros simultáneos
(Catástrofes);
La totalidad de la cartera (Stop Loss).
-Reaseguro en excedente de siniestro
Funciona de un modo similar al reaseguro
en excedente con la diferencia que la
retención y el excedente se definen en
base al monto de siniestro y no en base a
la suma asegurada. En ciertos ramos de
vida, el monto definitivo de un siniestro
sólo se conoce después de haber ocurrido
el evento que provocó dicho siniestro.
Frente a tales situaciones, la compañía de
seguros limita su responsabilidad a un
monto, el pleno de retención pactado se
aplica al monto de siniestro y así también
se fija el excedente reasegurado. Esta
forma de reaseguro suele por lo tanto
acompañarse de cláusulas que permiten al
reasegurador participar de la
regularización del siniestro ya que,
pasado un cierto importe (el pleno de
retención, o como muy a menudo
definido en el caso de los excedentes de
siniestro: la prioridad), la totalidad de los
eventuales aumentos o disminuciones del
monto de la reclamación repercute sobre
el reaseguro.

-Reaseguro de catástrofe
Mediante esta cobertura, la compañía de
seguros se protege contra las desviaciones
de los resultados de su propia retención
que podrían presentarse cuando, a
consecuencia de un único acontecimiento
falleciese un número importante de
asegurados.
-Reaseguro de Stop Loss
Stop Loss, es una cobertura por la cual la
cedente paga el monto total de todos los
siniestros ocurridos durante un periodo
especificado (en general un año), hasta un
límite total fijado de antemano para el
periodo y el reasegurador cubre una
proporción especificada ( por ejemplo el
90% del monto que excede dicho límite,
hasta cierta responsabilidad máxima
fijada en el contrato).
COASEGURO
Se da este nombre a la concurrencia
acordada de dos o más entidades
aseguradoras en la cobertura de un mismo
riesgo.
Desde un punto de vista técnico, el
coaseguro es uno de los sistemas
empleados por los aseguradores para
homogeneizar cuantitativamente la
composición de su cartera, puesto que a
través de él sólo participan respecto a
determinados riesgos en proporciones
técnicamente aconsejables. Desde un
punto de vista jurídico, la ventaja del
coaseguro frente al reaseguro, que
técnicamente le reportaría la misma
utilidad (dispersión o distribución de
riesgos), estriba en que en aquel cada
coaseguradora sólo responde por la
participación que ha asumido, mientras
que en el caso del reaseguro el asegurador
responde por todo el riesgo, aunque,
ocurrido el siniestro, puede recobrar la
participación correspondiente de sus
reaseguradores.
Administrativamente, el coaseguro puede
ser de póliza única, en cuyo caso en la
misma póliza firman todos los
coaseguradores, fijándose en ella el
porcentaje de participación de cada uno
sobre el total del riesgo, o de pólizas
separadas si cada coasegurador emite su
propia póliza, garantizando en ella su
participación individual en el riesgo.
Desde un punto de vista comercial, es
frecuente que la entidad que consiguió la
operación (denominada abridora) abone al
gestor de la misma la totalidad de la
comisión, obteniendo ella otras
comisiones de los respectivos
coaseguradores a quienes ofrece la
participación en el riesgo, a fin de
compensar sus gastos de producción.
También es frecuente que sea tal entidad
la que se encargue de cobrar todas las
primas y de liquidar la totalidad de los
siniestros, abonando o cargando,
respectivamente, a continuación, las
cantidades correspondientes a los demás
coaseguradores.
El coaseguro es una comunidad de riesgo
entre varias compañías. En otras palabras,
varios aseguradores directos se
subdividen cierto riesgo, asumiendo cada
uno una parte de él.
El Asegurador que acepta el riesgo
directamente del Asegurado se llama
Abridor. Según la forma en como se
efectúe podemos distinguir
-Coaseguro Directo: El Asegurador cede
parte del riesgo a otros Aseguradores
informando al Asegurado.
-Coaseguro Impuesto: El Asegurado
decide que la cobertura la realicen dos o
más Aseguradores.
-Coaseguro Interno: El Asegurador
directo realiza el Coaseguro sin informar
al Asegurado y responde ante el
Asegurado de todo el riesgo.
Administrativamente el coaseguro puede
ser de póliza única, en cuyo caso la
firman todos los Coaseguradores,
fijándose el porcentaje de participación, o
de pólizas separadas, en el que cada
Coasegurador emite su propia póliza
garantizando su participación individual.
PRIMA aumento de gastos y en particular la
posibilidad de un riesgo mayor.
Es el precio del seguro que paga el
asegurado al asegurador como
Prima nivelada: La aplicación simple de
contraprestación del riesgo que asume
la prima natural para el cálculo de la
éste y del compromiso que es su
prima comercial haría prohibitivo el
consecuencia.
seguro de vida, a partir de una
Existen distintos tipos de primas: determinada edad. En este caso la prima
comercial aumentaría de continuo y
 Prima natural
llegaría un momento en que el asegurado
 Prima pura
desistiría del contrato dado el alto precio
 Prima comercial
que debería abonar por su seguro. Por ello
 Prima nivelada
ha sido necesario nivelar las primas a fin
 Prima única
de que la prima comercial sea la misma,
 Prima periódica
en los seguros de vida, durante toda la
vigencia del contrato.
Prima natural: En los seguros de vida es
la prima que depende del cómputo Prima única: es lo que debe abonar el
matemático del riesgo. Por esta razón, a asegurado cuando ello se hace en una sola
mayor riesgo, mayor será la prima oportunidad.
natural, y viceversa.
Primas periódicas: la prima única se
Prima pura: Es la prima de riesgo de los abona con pagos parciales, con lo cual se
otros ramos de seguros. ofrece al asegurado una posibilidad que
puede decidir la concentración de estas
Prima comercial: esta es la prima que
operaciones
paga efectivamente el asegurado y se
compone de dos partes: la prima natural o El riesgo determina la prima a cobrar, y
pura por un lado y los gastos de en consecuencia, para los riesgos
explotación y la ganancia del asegurador agravados con relación a los riegos
por el otro. De esos gastos los más normales, la prima será más elevada. En
importantes son: la póliza de seguro el riesgo asumido por
el asegurador debe definirse con mucha
 Comisión a favor de los
claridad, pues se trata de un elemento de
productores que colocan los seguros.
capital importancia en este contrato
 Comisión de cobranza que se paga
a los colaboradores por la percepción
COMISION
de las primas.
 Gastos de administración y
Es es el mandato mediante el que una
propaganda.
persona realiza actos u operaciones de
 Recargo por fraccionamiento de la
comercio por cuenta de otra y por la que
prima. La prima puede fraccionarse
percibe una remuneración, que
mediante cuotas periódicas, y ello da
igualmente se denomina comisión.
origen a un recargo, como suele
Sistema de retribución económica de las
ocurrir con las ventas a plazo.
funciones de mediación o producción de
 Margen de seguridad. Se trata de
los mediadores, consistentes en una parte
un recargo para prever cualquier
proporcional de las primas conseguidas
por estos en su labor comercial directa o a
través de su intervención o colaboración.
Puede establecerse la siguiente
clasificación:
- comisión de administración: Aquella
que se concede a la persona encargada de
llevar a cabo los trámites administrativos
relacionados con una cartera de pólizas
(fundamentalmente, actualización del
condicionado particular de los contratos y
tramitación de siniestros).
- comisión anticipada: Aquella que se
concede a la persona que ha conseguido
la operación en una fecha anterior al
momento en que realmente devengable.
- comisión básica: Para distinguirla de la
comisión complementaria, se da ese
nombre a la que constituye la
compensación económica fundamental
para quien la percibe.
- comisión sobre beneficios: Aquella que
está basada en el beneficio aportado por
una póliza o conjunto de estas en un
periodo previsto.
- comisión de cartera: Para distinguirla
de la comisión de nueva producción, se da
este nombre a la que tiene su origen en la
cartera de quien la percibe (pólizas
vigentes en años sucesivos). Esta
comisión existe mientras tengan vigencia
las pólizas suscritas a través de la gestión
comercial del agente.
En algunas ocasiones y de modo
generalizado en el seguro de Vida, para
estimular la labor de captación de nuevas
operaciones, la comisión de nueva
producción (que se abona al primer año
de vigencia de la póliza) es de un
porcentaje superior a la de cartera (que se
abona a partir del segundo año)
- comisión de cobranza: Aquella que se
abona en concepto de retribución por sus
servicios a quien, sin necesidad de ser el
gestor de ciertas operaciones, se encarga
del cobro de ellas.
- comisión complementaria: Para
distinguirla de la comisión básica, se da
este nombre a la que constituye una
compensación adicional o marginal para
quien la percibe.
- comisión descontada: En el seguro de
Vida, aquella cuyo importe se deduce de
la prima total que correspondería a una
póliza, a causa de no existir sobre la
prima de riesgo recargo por gastos de
producción.
- comisión escalonada: Aquella que, en
diferentes periodos, se abona en diversa
cuantía, según la concurrencia de
determinadas circunstancias previstas.
- comisión fija: Aquella que, al contrario
de la escalonada o variable, tiene un
carácter uniforme y permanente, con
independencia de otros factores.
- comisión de gestión: Aquella cuya
razón de ser percibida radica,
exclusivamente, en la consecución de la
póliza, con independencia de la
administración o cobranza de esta.
- comisión inicial: Aquella que, al
contrario de la permanente, solo se
percibe el primer año de vigencia de la
póliza, desapareciendo en años sucesivos.
Puede coexistir con la comisión
permanente, en cuyo caso esta será sobre
la cartera y la inicial sobre nueva
producción. Generalmente la comisión
inicial es de importe superior a la de la
cartera.
- comisión de nueva producción: Para
distinguirla de la comisión de cartera, se
da ese nombre a la que se percibe
exclusivamente durante el primer año de
vigencia de la póliza. Generalmente, a fin
de estimular la labor de captación de
nuevas operaciones, este tipo de comisión
suele ser de importe más elevado que la
de cartera.
TASAS
Tasa de Prima: Porcentaje (o tanto por
mil) que se aplica sobre el capital
asegurado para obtener la prima pura o de
riesgo de acuerdo con cada tipo de riesgo.
ejemplo, un riesgo, cuya tasa de prima sea
del 1 por mil y su valor asegurado 10.000
euros, devengará una prima de riesgo de
10 euros.
Tasa de Inflación: Porcentaje de
incremento de los precios durante un
periodo de tiempo determinado,
normalmente un año.
Tasa de Mortalidad: Número de personas
que respecto a un grupo determinado
muere en un periodo de tiempo,
generalmente un año, por cada mil
habitantes
Tasa Incidencia: Proporción del número
de casos nuevos de una enfermedad que
se desarrollan en una población durante
un período de tiempo determinado entre
el número de expuestos al riesgo.
Tasa de Natalidad: Relación existente
entre el número de nacimientos ocurrido
en un determinado período de tiempo por
cada mil habitantes.
Tasa Prevalencia: Proporción de
individuos de una población que padecen
una enfermedad en un momento o
periodo de tiempo determinado
Tasa de Interés: Precio del dinero. Desde
el punto de vista del acreedor, el tipo de
interés o tipo de interés nominal es la
cuantía que recibe como remuneración de
los capitales que ha prestado. Desde el
punto de vista del deudor, cantidad
adicional al principal que debe entregar
en el caso de tomar prestada una
determinada cantidad de dinero.
INVERSION
Detracción de una parte del capital o de la
tesorería de una empresa con destino a
una concreta operación económica
(generalmente, compra de bienes, títulos,
valores, etc.) que, en principio, se supone
va a producir una rentabilidad
satisfactoria. Comprende la formación
bruta de capital fijo y la variación de
existencias de bienes generados en el
interior de una economía. Adquisición de
valores o bienes de diversa índole para
obtener beneficios por la tenencia de los
mismos que en ningún caso comprende
gastos o consumos, que sean, por
naturaleza, opuestos a la inversión.
Según que la inversión vaya a ser rentable
en un pequeño, medio o prolongado
periodo, se habla de inversiones
temporales o a largo plazo.
Inversiones temporales: Generalmente las
inversiones temporales consisten en
documentos a corto plazo (certificados de
depósito, bonos tesorería y documentos
negociables), valores negociables de
deuda (bonos del gobierno y de
compañías) y valores negociables de
capital (acciones preferentes y comunes),
adquiridos con efectivo que no se necesita
de inmediato para las operaciones. Estas
inversiones se pueden mantener
temporalmente, en vez de tener el
efectivo, y se pueden convertir
rápidamente en efectivo cuando las
necesidades financieras del momento
hagan deseable esa conversión.

Inversiones a largo plazo: Son

colocaciones de dinero en las cuales una
empresa o entidad, decide mantenerlas
por un período mayor a un año o al ciclo
de operaciones, contando a partir de la
fecha de presentación del balance general.

PRESTAMOS
Los préstamos son fondos provistos a una
persona física o jurídica por una entidad
financiera, con o sin garantía, a distintos
plazos de vencimiento (corto, mediano o
largo plazo). Su devolución puede ser en
un solo pago o en cuotas periódicas, e
implica el devengamiento y pago de
intereses.
El costo de financiamiento está formado
por la tasa de interés y las comisiones
pactadas, los sellados y todo gasto en que,
por cualquier concepto, se incurra para la
obtención del préstamo. Las entidades
financieras no pueden cobrar costos
que no hayan sido incluidos en el contrato
firmado con el cliente y que no respondan
a la efectiva prestación de un servicio.
El cliente que toma un crédito de un
banco debe afrontar otros costos además
de la tasa de interés, que son importantes
en el costo total del crédito. Esos costos
conforman el llamado Costo Financiero
Total, que incluye gastos administrativos,
de otorgamiento, de información al
cliente, de seguro y otros.
No existe ninguna regulación que
establezca límites máximos a las tasas de
interés o a las comisiones por préstamos;
ellas son pactadas libremente entre el
cliente y la entidad financiera.
LETRAS
Las letras hipotecarias son emitidas por
bancos y financieras para financiar a
personas naturales o jurídicas, a los fines
de adquisición o construcción de una
vivienda, locales comerciales, oficinas,
parcelas, o cualquier otro inmueble.
Una vez emitidas se venden en el
mercado secundario a inversionistas
institucionales. Con el producto de la
venta se financia el crédito. El emisor se
compromete a pagar una cantidad de
dinero por un determinado período de
tiempo al acreedor de la letra. El deudor
se obliga a pagar a la institución el monto
del crédito en las condiciones acordadas
con ella.
El valor al cual es vendida la letra
hipotecaria depende de la situación de
mercado y no está garantizado que el
deudor reciba el 100% del crédito
solicitado. Habitualmente, el deudor debe
cubrir el monto faltante entre el valor de
la vivienda y el monto obtenido con la
venta de la letra hipotecaria.
Otra definición es que son valores de
oferta pública transables en la bolsa de
valores y son subdivisibles en
parcialidades del valor total del crédito a
diferencia del mutuo.
El préstamo no puede exceder un
porcentaje previamente establecido del
valor de mercado del bien raíz. Para
respaldar su obligación, el deudor debe
entregar en hipoteca el bien inmueble en
cuestión.
Las letras que emitan los bancos podrán
ser reajustables o no, y podrán emitirse
nominativas o al portador.
El emisor es el responsable del pago de
las amortizaciones e intereses al tenedor
de la letra hipotecaria. Esta además de
estar garantizada por la institución
financiera, cuenta con la garantía de la
cartera de créditos hipotecarios que posee
la institución. El deudor paga el
dividendo en forma mensual mientras que
el emisor paga al tenedor de la letra
hipotecaria en forma trimestral.
LEASING
Es una palabra en inglesa que significa
arriendo y sirve para denominar a una
operación de financiamiento de máquinas,
viviendas u otros bienes. Consiste en un
contrato de arriendo de equipos
mobiliarios (por ejemplo, vehículos) e
inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por
parte de una empresa especializada, la
que de inmediato se lo arrienda a un
cliente que se compromete a comprar lo
que haya arrendado en la fecha de
término del contrato.
Las normas referidas a este tipo de
operaciones indican que las instituciones
financieras podrán celebrar contratos de
leasing que consistan en la prestación de
un servicio financiero equivalente al
financiamiento a más de un año plazo
para la compra de bienes de capital
(bienes raíces, maquinarias, equipos,
etc.), viviendas y bienes muebles
durables susceptibles de ser arrendados
bajo la modalidad de leasing financiero
(automóviles, computadores personales,
equipos de comunicación y otros bienes
similares).
Leasing Financiero: La sociedad de
leasing se compromete a entregar el bien,
pero no a su mantenimiento o reparación,
y el cliente queda obligado a pagar el
importe del alquiler durante toda la vida
del contrato sin poder rescindirlo
unilateralmente. Al final del contrato, el
cliente podrá o no ejercer la opción de
compra.
Leasing Operativo: Es el arrendamiento
de un bien durante un período, que puede
ser revocable por el arrendatario en
cualquier momento, previo aviso.
PATRIMONIO
Es el conjunto de los bienes y derechos
pertenecientes a una persona, física o
jurídica. La palabra es también utilizada
para referirse a la propiedad de un
individuo, independientemente como sea
que la haya adquirido. Desde este punto
de vista, el individuo puede ser ya sea una
persona natural o jurídica (Patrimonio
empresarial). El patrimonio empresarial
corresponde a los aportes de los socios y
a las utilidades generadas por la empresa,
utilidades que pueden tomar la figura de
reservas, o utilidades retenidas. Hacen
parte también del patrimonio las
valorizaciones y el superávit de capital.
En el ámbito legal significa: el conjunto
de relaciones jurídicas pertenecientes a
una persona, que tienen una utilidad
económica y por ello son susceptibles de
estimación monetaria, y cuya relaciones
jurídicas están constituidas por deberes y
derechos ( activos y pasivos)
Patrimonio Neto: Es la diferencia entre el
activo real y el pasivo exigible.
Representa las fuentes propias de
financiación de la empresa.
Está compuesto por el capital, las reservas
patrimoniales y los beneficios pendientes
de distribución.
Patrimonio Social: En una entidad de
seguros, conjunto de bienes constituido
con una parte de sus excedentes de
balance anuales, destinado a la resolución
de eventuales necesidades económicas.

PASIVOS

Los pasivos representan lo que la

institución adeuda a otros en la forma de
compromisos monetarios o como
obligaciones para proporcionar bienes o
servicios en el futuro.

A) PASIVO A CORTO PLAZO

El pasivo a corto plazo es aquél cuya

liquidación se producirá dentro de un año,
en el curso normal de las operaciones. Se
hace excepción de esta regla en el caso
que el ciclo normal de las operaciones de
la empresa sea mayor a un año y se haga
una excepción similar en la clasificación
del activo circulante. En este caso, el
pasivo a corto plazo incluirá todos los
adeudos que sean pagaderos dentro del
ciclo normal de las operaciones y deberá
mencionarse esta situación en los estados
financieros y notas complementarias.

B) PASIVO A LARGO PLAZO

El pasivo a largo plazo está representado

por los adeudos cuyo vencimiento sea
posterior a un año, o al ciclo normal de
las operaciones si éste es mayor. La parte
del pasivo a largo plazo que por el
transcurso del tiempo llega a ser pagadero
dentro de los próximos doce meses o
dentro del ciclo normal de las operaciones
si éste último es mayor, se convierte en
pasivo a corto plazo y por lo tanto debe
clasificarse como tal. Asimismo, aquellos
adeudos cuyo vencimiento no esté sujeto
al control de la empresa se clasifican
comúnmente como pasivo a corto plazo.

CORRECCION MONETARIA
La corrección monetaria es un mecanismo
destinado a reconocer el efecto
inflacionario en un determinado ejercicio
comercial en aquellas partidas de la
empresa y clasificadas en activos y
pasivos. Es decir, es un mecanismo para
reflejar en los estados financieros la
pérdida de poder adquisitivo de la
moneda.
BALANCE CLASIFICADO
Es un Estado Financiero-Contable que
refleja la situación patrimonial de una
empresa en un momento del tiempo.
Consta de dos partes, activo y pasivo. El
activo muestra los derechos y bienes con
que cuenta la empresa, mientras que el
pasivo detalla sus obligaciones tanto
financieras, como con los dueños.
El Balance Financiero se formula de
acuerdo con un formato y un criterio
estándar para que la información básica
de la empresa pueda obtenerse
uniformemente como por ejemplo:
posición financiera, capacidad de obtener
ganancias y fuentes de obtención de
recursos.
BALANCE TRIBUTARIO
Por regla general, los contribuyentes
afectos al Impuesto de Primera Categoría
de la Ley de la Renta, deben presentar en
cada año tributario una declaración de
impuestos que cubre las rentas efectivas
devengadas o percibidas en el año
calendario o año comercial anterior. La
determinación de estas rentas efectivas o
base imponible envuelve todo un proceso
contable-jurídico que se conoce como el
balance tributario o impositivo y que
incluye las siguientes etapas: ingreso
bruto, renta bruta, renta líquida y renta
líquida imponible.
Este procedimiento es de carácter
contable y además jurídico, en cuanto
debe ceñirse a lo que la ley del ramo
acepta, rechaza o regula respecto a las
diversas partidas de la contabilidad que
signifiquen un ingreso o un gasto.
ESTADO DE RESULTADOS
Es un Estado Financiero-Contable que
muestra el resultado de las operaciones
(actividades habituales de la empresa) y
también el resultado no operacional, que
es capaz de generar la entidad durante un
periodo determinado. Este Estado es
complementario al Balance General.
Presenta la situación financiera de una
empresa a una fecha determinada,
tomando como parámetro los ingresos y
gastos efectuados; proporciona la utilidad
neta de la empresa.
Este Estado también muestra la diferencia
entre el total de los ingresos en sus
diferentes modalidades; venta de bienes,
servicios, intereses ganados, entre otros y
los egresos representados por costos de
ventas, costo de servicios, intereses
pagados, entre otros.
FECU
Ficha Estadística Codificada Uniforme.
Es un informe de los estados financieros
en un formato estandarizado que se exige
a toda empresa pública en Chile, para ser
entregado en forma trimestral a la
autoridad supervisora con el fin de dar a y los factores y mecanismo específicos
conocer su desempeño en dicho período. establecidos por esta Superintendencia.

Tiene un formato estandarizado, debe El patrimonio de riesgo no puede ser

presentarse trimestralmente, y debe inferior al patrimonio mínimo y deberá
incluir el Balance y el Estado de estar respaldado en todo momento con
Resultados. aquellas inversiones que legalmente se
exigen.
SOBREPRIMA
Patrimonio mínimo: entidades
Prima adicional a la pactada en la póliza aseguradoras UF 90.000, entidades
de seguro, en determinados casos que reaseguradoras UF 120.000
suponen para el asegurador un
agravamiento del riesgo; bien por dar
coberturas adicionales o por otras
circunstancias (ej. riesgos agravados). Es
una prima adicional o complementaria
para cubrir un riesgo extraordinario.

Sobreprima por corto plazo: Está

representada por un porcentaje que
recarga la prima que correspondería pagar
en un contrato de seguro suscrito por un
periodo de tiempo inferior a un año. La
prima resultante es, por tanto, superior a
la que correspondería si se obtuviere a
prorrata.

sobreprima por fraccionamiento: Pequeño

porcentaje que recarga la prima total
anual de un seguro, cuando esta se
fracciona en diversos periodos para su
pago.

PATRIMONIO DE RIESGO

Corresponde al mayor entre:

El patrimonio necesario para mantener las

relaciones de endeudamiento permitidas
por la ley, y el margen de solvencia que
resulta de aplicar los procedimientos
generales que están establecidos en la ley

CORREDORES DE SEGUROS
Persona física o jurídica que, de forma
legal, realiza la intermediación de
seguros. El corredor de seguros, gestiona
absolutamente todos los trámites
relacionados con los seguros; facilita
información acerca de cualquiera de las
cláusulas de la póliza durante la vigencia
del contrato en que ha intervenido y en
caso de siniestros, presta igualmente su
asistencia y asesoramiento en favor del
asegurado. Las obligaciones generales de
los mediadores son las siguientes:
1. Los mediadores de seguros ofrecerán
información veraz y suficiente en la
promoción, oferta y suscripción de los
contratos de seguro y, en general, en toda
su actividad de asesoramiento.
2. El mediador de seguros se considerará,
en todo caso, depositario de las
cantidades recibidas de sus clientes en
concepto de pago de las primas de seguro,
así como de las cantidades entregadas por
las entidades aseguradoras en concepto de
indemnizaciones o reembolso de las
primas destinadas a sus clientes.
3. En toda la publicidad y documentación
mercantil de mediación de seguros
privados, ya sea en papel, ya utilizando
cualquier técnica de comunicación a
distancia o contrato a distancia, deberán
destacar las expresiones y menciones que
se establecen en la Ley para cada clase de
mediador de seguros, y en todo caso se
deberá hacer constar el número de
inscripción en el Registro.
4. Los mediadores de seguros, antes de
iniciar su actividad, deberán figurar
inscritos en el Registro especial
administrativo de mediadores de seguros,
corredores de reaseguros y de sus altos
cargos.
CALCE
Operación que pretende minimizar el
riesgo de pérdidas financieras de una
inversión mediante la utilización de
futuros. Es un equilibrio que deben
mantener las entidades financieras entre
sus activos y sus pasivos en un periodo
determinado.
IMPUESTOS
Los impuestos son prestaciones, por lo
regular en dinero, al Estado y demás
entidades de derecho público, que las
mismas reclaman, en virtud de su poder
coactivo, en forma y cuantía determinadas
unilateralmente y sin contraprestación
especial con el fin de satisfacer las
necesidades colectivas.
El impuesto es una prestación tributaria
obligatoria, cuyo presupuesto de hecho no
es una actividad del Estado referida al
obligado y destinada a cubrir los gastos
públicos.
El impuesto es la prestación de dinero o
en especie que establece el Estado
conforme a la ley, con carácter
obligatorio, a cargo de personas físicas y
morales para cubrir el gasto público y sin
que haya para ellas contraprestación o
beneficio especial, directo e inmediato.
Algunos impuestos son:
Impuesto al valor Agregado: Forma
parte del grupo de impuestos a las ventas,
afecta al consumidor a través de
industriales y comerciantes.
El Estado considera que
independientemente de las ganancias que
el particular pueda obtener con su
actividad, existe el beneficio que el
particular deriva de la acción del Estado,
encaminada a la prestación de servicios
públicos y por la cual debe pagar con el
objeto de sostener los gastos que esos
servicios públicos demandan.
Impuesto Sobre la Renta: Se llama
Renta al producto de la combinación del
capital y del trabajo. Puede distinguirse
para los efectos impositivos la renta bruta,
que es el ingreso total percibido sin
deducción alguna, como sucede por
ejemplo cuando un impuesto grava los
ingresos derivados del trabajo o derivados
del capital en forma de intereses.
Impuesto de timbres y estampillas:
Impuesto que grava las operaciones de
crédito. Es recaudado por las
Instituciones Financieras por cuenta del
Fisco. En general corresponde al 0,1%
mensual del monto del crédito, no
pudiendo exceder el 1,2% y para
propiedades DFL2 el 0.6% del monto del
crédito.
Impuestos directos: Son aquellos que se
imponen directamente a individuos o a
empresas, como los impuestos sobre la
renta, los ingresos derivados del trabajo y
los beneficios. Los impuestos directos
contrastan con los impuestos indirectos
que se imponen sobre determinados
bienes y, por lo tanto, sólo indirectamente
sobre los individuos y comprenden los
impuestos sobre las ventas y los
impuestos sobre la propiedad, el alcohol,
las importaciones y la gasolina.
CHEQUES PROTESTADOS
El cheque es una orden escrita y girada
contra un Banco para que éste pague, a su
presentación, el todo o parte de los fondos
que el librador pueda disponer en cuenta
corriente.
El cheque se protesta por falta de pago. El
protesto se estampa al dorso, el momento
de la negativa de pago, expresándose la
causa, la fecha y la hora con la firma del
librado, sin que sea necesaria la
intervención de un ministro de fé. Todo
cheque protestado por falta de fondos o
cuenta cerrada, debe ser aclarado en el
banco a la brevedad posible.
D.F.L. Nº 251
Se publicó en el Diario Oficial de 22 de
mayo de 1931 y correspondía a la ex-Ley
Orgánica de la Superintendencia de
Valores y Seguros.
La DFL251 es la ley de los seguros y
norma lo siguiente
1 AUTORIZACION
El negocio de seguros y reaseguros en
Chile requiere de la intervención de la
autoridad supervisora, la
Superintendencia, para acceder al
desarrollo de la actividad.
La compañía interesada debe constituirse
legalmente en Chile, en conformidad a la
ley de sociedades anónimas, esto es,
otorgamiento de escritura pública,
resolución de autorización de existencia
de la Superintendencia e inscripción en el
Registro de Comercio, y publicación en el
Diario Oficial del certificado expedido
por dicha Superintendencia.
2 RESERVA DE LA ACTIVIDAD A indistintamente por compañías del primer
ENTIDADES NACIONALES o del segundo grupo.
La legislación reserva el desarrollo de la e) Los riesgos de crédito (pérdida o
actividad aseguradora y reaseguradora en deterioro en el patrimonio del asegurado
Chile sólo a sociedades anónimas producto del no pago de una obligación
constituidas en Chile con dicho objeto en dinero o de crédito de dinero) deben
exclusivo. asegurarse en una compañía del primer
En consecuencia, las entidades grupo que tenga por objeto exclusivo
aseguradoras extranjeras no pueden cubrir este tipo de riesgo, pudiendo,
ofrecer ni contratar en Chile, directamente además, cubrir los de garantía y fidelidad.
o a través de intermediarios. La infracción El requerimiento de capital mínimo es el
de esta prohibición es constitutiva de mismo indicado en la letra a).
delito.
3 LIBRE CONTRATACION DE
SEGUROS EN EL EXTRANJERO
Cualquier persona natural o jurídica
puede contratar seguros libremente en el
extranjero, sujetándose a la legislación
sobre cambios internacionales. Están
excluidos de esta posibilidad, los seguros
obligatorios establecidos por ley y
aquellos contemplados en el D.L. 3.500,
de 1980, (seguro de invalidez y
sobrevivencia y rentas vitalicias
previsionales).
4 CARACTERISTICA DEL
NEGOCIO
a) Toda compañía de seguros y reaseguros
debe ser una sociedad anónima chilena,
con un capital mínimo de UF 90.0001
(US$ 2.667.7302) o de UF 120.000 (US$
3.556.9732), respectivamente.
b) Ninguna compañía puede realizar en
forma conjunta el negocio de seguros de
primer grupo (riesgo de pérdida o
deterioro en las cosas o en el patrimonio)
y del segundo grupo (riesgos de las
personas o que garanticen dentro o al
término de un plazo, un capital o una
renta).
c) Las compañías de seguros sólo pueden
reasegurar riesgos del grupo en el cual se
encuentren autorizadas para operar.
d) Los riesgos de accidentes personales y
los de salud pueden cubrirse
5 EXIGENCIAS DE SOLVENCIA
El patrimonio de riesgo que toda entidad
aseguradora debe mantener
permanentemente, es el mayor resultante
de comparar el patrimonio necesario para
mantener las relaciones de
endeudamiento, el margen de solvencia y
el patrimonio mínimo mencionado en el
punto 4.a) anterior.
5.1 Margen de solvencia
El mecanismo de margen de solvencia
incorpora el comportamiento técnico de la
entidad fiscalizada, tomando en
consideración el volumen de prima
directa y la carga promedio de
siniestralidad, determinando, en base a
ambos factores, el de mayor exigencia de
patrimonio, conforme a las fórmulas y
parámetros establecidos por la entidad
fiscalizadora. El concepto de margen de
solvencia corresponde al utilizado en los
mercados de seguros internacionales.
5.2 Límites de endeudamiento
a) El límite máximo de endeudamiento
total en relación al patrimonio no puede
ser superior a 5 veces en las compañías
del primer grupo, ni de 15 veces en las
compañías del segundo grupo.
b) El total de las deudas contraídas con
terceros, que no generen reservas técnicas
de seguros, no podrá exceder de una vez
el patrimonio.
6 FISCALIZACION
a) La Superintendencia puede requerir, en
cualquier momento, al asegurador o
reasegurador informe sobre sus negocios,
inspeccionar sus oficinas, examinar su
documentación, libros, impartir normas
relativas a la preparación y presentación
de balances, estados financieros y a la
forma de llevar su contabilidad; ordenar
la designación de auditores externos para
que informen sus balances generales y,
designar ella misma, auditores externos
para que realicen actividades específicas
en los fiscalizados.
b) Si una compañía aseguradora o
reaseguradora contraviene la ley, las
normas reglamentarias o sus estatutos, la
Superintendencia puede aplicar las
sanciones siguientes: censura o
reconvención, multa, suspensión de la
administración hasta por seis meses,
suspensión de todas o algunas de las
operaciones hasta por seis meses y
revocación de la autorización de
existencia.
7 REASEGUROS
El reaseguro de los contratos celebrados
en Chile debe hacerse con compañías de
seguros y de reaseguros constituidas en
Chile autorizadas para operar en el país.
Las entidades reaseguradoras constituidas
en Chile sólo podrán reasegurar riesgos
del primer grupo o del segundo; pudiendo
operar en ambos grupos siempre que
constituyan capitales y contabilidades
independientes y separadas para cada uno
de ellos.
7.1. Entidades extranjeras de
reaseguros
Están facultadas para realizar operaciones
de reaseguros en Chile las entidades
extranjeras que cumplan con los
siguientes requisitos:
a) Encontrarse clasificadas por agencias
clasificadoras de riesgo, de reconocido
prestigio internacional a juicio de la
Superintendencia, en a lo menos categoría
de riesgo BBB o su equivalente.
b) Designar un representante en Chile, el
que las representará con amplias
facultades, pudiendo incluso ser
emplazado en juicio. No obstante lo
anterior, no será necesaria la designación
de un representante, si el reaseguro se
efectúa a través de un corredor de
reaseguro inscrito en la Superintendencia.
7.2. Corredores de Reaseguros
Pueden operar en reaseguros los
intermediarios o corredores de
reaseguros, nacionales o extranjeros, que
cumplan los siguientes requisitos:
a) Inscripción en el Registro que lleva la
Superintendencia.
b) Contratación de póliza de seguro, sin
deducible, por monto no inferior a 20.000
UF (US$ 592.8292) ó 1/3 de la prima
intermediada en el año anterior, la que sea
más alta, para responder del correcto y
cabal cumplimiento de todas las
obligaciones emanadas de su actividad y
de los perjuicios que puedan ocasionar a
los que contraten por su intermedio.
c) Tratándose de extranjeros, ser persona
jurídica, constituida legalmente en su país
de origen, con capacidad para intermediar
riesgos cedidos desde el exterior y pagar
compromisos en moneda de libre
convertibilidad.
8 RESERVAS TECNICAS
Las entidades aseguradoras y reaseguradoras, sin perjuicio de los
reaseguradoras establecidas en el país
deben constituir, en conformidad a
procedimientos, tablas de mortalidad,
tasas de interés técnico y otros aspectos
fijados por la Superintendencia, las
siguientes reservas técnicas:
a) Reserva riesgo en curso: para hacer
frente a obligaciones de una compañía
con asegurados, originadas por primas de
contratos de seguros de corto plazo.
b) Reserva matemática: para hacer frente
a las obligaciones de una compañía del
segundo grupo con los asegurados,
originadas por primas de contrato de
seguros de largo plazo (períodos
superiores a un año).
c) Reserva de siniestros: para hacer frente
a obligaciones por siniestros ocurridos,
pendientes de pago, y por los ocurridos y
no reportados.
d) Reserva adicional a la de riesgo en
curso: para hacer frente a obligaciones
por riesgos cuya siniestralidad es poco
conocida, altamente fluctuante, cíclica o
catastrófica, que sea necesaria formar
para el normal desenvolvimiento de la
actividad aseguradora o reaseguradora, o
la que puede exigir la Superintendencia
de Valores y Seguros por riesgo de
mercado de inversiones.
e) Reserva de descalce, por los riesgos
originados en el descalce de plazo, tasa de
interés, moneda e instrumentos de
inversión, entre los activos y pasivos de la
compañía.
f). Reserva de valor del fondo, en la parte
que corresponda a las obligaciones
generadas por las cuentas de inversión en
los seguros del segundo grupo que las
contemplen
9. NORMAS DE INVERSION
9.1. Inversiones
Las reservas técnicas y el patrimonio de
riesgo de las entidades aseguradoras y
depósitos que mantengan en cuenta
corriente, deberán estar respaldados por
inversiones efectuadas en los siguientes
instrumentos y activos:
1. Inversiones de Renta Fija:
a) Títulos emitidos o garantizados hasta
su total extinción por el Estado o emitidos
por el Banco Central de Chile;
b) Depósitos a plazo, letras de crédito
hipotecarias, bonos y otros títulos de
deuda o crédito, emitidos por bancos e
instituciones financieras;
c) Bonos, pagarés y otros títulos de deuda
o crédito, emitidos por empresas públicas
o privadas;
d) Participación en convenios de créditos
en los que concurran dos o más bancos o
instituciones financieras, conforme a las
normas de carácter general que dicte la
Superintendencia, debiendo contemplarse
en éstas el riesgo de crédito del deudor.
e) Mutuos hipotecarios endosables, de los
señalados en el Título V del D.F.L. Nº
251 de 1931.
2. Inversiones de Renta Variable:
a) Acciones de sociedades anónimas
abiertas y acciones de empresas
concesionarias de obras de infraestructura
de uso público;
b) Cuotas de fondos mutuos cuyos activos
se encuentren invertidos en valores o
activo nacionales;
c) Cuotas de fondos de inversión, cuyos
activos se encuentren invertidos en
valores o activos nacionales.
3. Inversiones en el exterior:
a) Títulos de deuda o crédito, emitidos o
garantizados hasta su total extinción por
Estados o Bancos Centrales extranjeros;
b) Depósitos, bonos, pagarés y otros
títulos de deuda o crédito, emitidos por
instituciones financieras, empresas o
corporaciones extranjeras
internacionales;
c) Acciones de sociedades
corporaciones constituidas fuera del país;
d) Cuotas de fondos mutuos o de
inversión constituidos fuera del país;
e) Cuotas de fondos mutuos o de
inversión constituidos en el país, cuyos
activos estén invertidos en valores
extranjeros.
f) Bienes raíces no habitacionales
situados en el exterior.
4. Bienes raíces no habitacionales, cuya
tasación comercial sea practicada al
menos cada dos años, según norma de
carácter general que dicte
Superintendencia.
5. Otros Activos.
a) Crédito no vencido por primas no
devengadas otorgado a los asegurados,
provenientes de contratos de seguro con
cláusula de resolución por no pago de
prima, para respaldar el total de la reserva
de riesgo en curso y hasta el 10% del
patrimonio de riesgo, de las compañías
aseguradoras del primer grupo;
b) Siniestros por cobrar no vencidos,
producto de las cesiones efectuadas a los
reaseguradores, para respaldar el total de
la reserva de siniestros y hasta el 10% del
patrimonio de riesgo, salvo aquellos
siniestros provenientes de las cesiones
indicadas en el artículo 20 del D.F.L. Nº
251, que no se puedan descontar de la
reserva, conforme lo señalado en dicho
artículo;
c) Crédito no vencido por primas
producto de los seguros de invalidez y
sobrevivencia del decreto ley Nº 3.500, de
1980, para respaldar el total de la reserva
de siniestros, para las compañías del
segundo grupo;
d) Avance a tenedores de sus pólizas de
seguros de vida, hasta por el monto del
valor de rescate de ellas, siempre que en
o dichas pólizas se indique expresamente
que el empréstito podrá deducirse del
o monto de la indemnización a pagar en
virtud de lo establecido en la póliza o en
sus adicionales, si corresponde.
e) Crédito no vencido por prima no
devengada otorgado a las compañías
cedentes del primer grupo en virtud de
contratos de reaseguro, para respaldar
hasta el total de las reservas de riesgo en
curso,
f) Crédito no vencido por prima
devengada otorgado a las compañías
cedentes del primer grupo en virtud de
contratos de reaseguro, para respaldar
la hasta el total de las reservas de siniestros.
6. Productos derivados financieros,
conforme a los límites y condiciones que
establezca la Superintendencia, por norma
de carácter general. El límite máximo de
inversión que fije la Superintendencia, no
podrá ser inferior a un 0,5% ni superior a
un 3% de las reservas técnicas y
patrimonio de riesgo de las compañías.
9.2. Requisitos y diversificación de las
inversiones
La inversión en los distintos tipos de
instrumentos o activos representativos de
reservas técnicas y patrimonio de riesgo,
señalados en el artículo 21, estará sujeta a
los siguientes límites máximos:
1. Límites por Instrumento.
a) 5% del total, para la suma de la
inversión en los instrumentos de la letra
c) del Nº 1, que no se encuentren inscritos
en el Registro de Valores de la
Superintendencia, o que estando inscritos,
no cuenten con clasificación de riesgo
conforme a la ley Nº 18.045, o ésta sea
inferior a BBB o N-3, según corresponda.
Se exceptuarán de este límite, aquellos
instrumentos emitidos por empresas
nacionales, fuera del país, que cuenten
con clasificación de riesgo internacional
igual o superior a BBB;
b) entre un 3% y un 5% del total, según lo
establezca la Superintendencia por norma
de carácter general, para la suma de la
inversión en los instrumentos de la letra
d) del Nº 1;
c) 30% del total, en aquellos instrumentos
de la letra e) del Nº 1, para compañías del
segundo grupo, y 30% sólo del
patrimonio de riesgo, para compañías del
primer grupo;
d) 40% del total para la suma de la
inversión en instrumentos del Nº2;
e) 5% del total, en aquellos instrumentos
de la letra a) del Nº2, que no cumplan el
requisito de presencia bursátil que
establezca, por norma de carácter general,
la Superintendencia;
f) 10% del total, en aquellos fondos de
inversión de la letra c) del Nº2;
g) 20% del total, para la suma de la
inversión en aquellos instrumentos del
Nº3;
h) 5% del total, para la suma de la
inversión en los instrumentos de las letras
a) y b) del Nº3, que presenten
clasificación de riesgo internacional,
inferior a BBB o N-3, o su equivalente
según corresponda a instrumentos de
largo y corto plazo, respectivamente;
i) 10% del total, para la suma de la
inversión en instrumentos de las letras c),
d), y e) del Nº3;
j) 3% del total en aquellos activos de la
letra f) del Nº3, y
k) 20% del total, en aquellos activos del
Nº4, para compañías del segundo grupo, y
30% sólo del patrimonio de riesgo, para
compañías del primer grupo.
2. Límites conjuntos.
a) 25% del total, para la suma de la
inversión en aquellos instrumentos
comprendidos en las letras b) y c) del
Nº1, que presenten clasificación de riesgo
igual o inferior a BBB o N-3, según
corresponda a instrumentos de largo y
corto plazo, o que, en el caso de
instrumentos de la letra c) del Nº1, no
presenten clasificación de riesgo;
b) entre un 10% y un 20% del total, según
lo establezca la Superintendencia por
norma de carácter general, para la suma
de la inversión en los instrumentos
comprendidos en las letras b), c) y d) del
Nº1, y a) del Nº2, emitidos por sociedades
anónimas, bancos, instituciones
financieras y empresas pertenecientes a
un mismo grupo empresarial.
Este límite se rebajará a la mitad, si la
compañía inversionista forma parte del
grupo empresarial;
c) 10% del total, para la suma de la
inversión en los instrumentos
comprendidos en las letras b), c) y d) del
Nº1 y a) del Nº2, emitidos o garantizados
por una misma entidad, o sus respectivas
filiales. Este límite se rebajará a la mitad,
si la compañía inversionista forma parte
del grupo empresarial al que pertenece el
emisor;
d) 40% del total, para la suma de la
inversión en instrumentos de las letras e)
del Nº1, fondos de inversión de la letra c)
del Nº2, en cuanto inviertan en activos
señalados en los números 10, 11, 12, 13 y
15 del artículo 5º de la ley Nº18.815,
bienes raíces del Nº4, y bonos o pagarés
de la letra c) del Nº1, emitidos por
sociedades securitizadoras de las
señaladas en el Título XVIII de la ley
Nº18.045, que estén respaldados por
títulos de crédito transferibles,
relacionados con el sector inmobiliario,
para compañías del segundo grupo, y
50% sólo del patrimonio de riesgo, para
compañías del primer grupo;
e) 5% del total, para la suma de la
inversión en los instrumentos
comprendidos en las letras b) y c) del
Nº3, emitidos o garantizados por una
misma entidad. Este límite se rebajará a la
mitad, cuando el emisor sea persona
relacionada a la compañía, y
f) 10% del total, para la suma de la
inversión en fondos señalados en las
letras b) y c) del Nº2 y e) del Nº3,
administrados por una misma entidad
administradora de fondos mutuos o de
inversión.
La Superintendencia, mediante norma de
carácter general, podrá establecer límites
de diversificación por emisión, a las
inversiones que respaldan las reservas
técnicas y el patrimonio de riesgo
indicados en el artículo 21 del D.F.L. Nº
251, considerando los siguientes rangos:
a) Entre un 10% y un 20% del total de los
depósitos y captaciones y del total de
letras hipotecarias emitidas por un banco
o entidad financiera, en el caso de los
instrumentos de la letra b) del 4Nº1;
b) Entre un 20% y un 30% de la emisión
o serie, en el caso de instrumentos de la
letra c) del Nº 1;
c) Entre un 10% y 20% de la
participación, en el caso de instrumentos
de la letra d) del Nº1;
d) Entre un 8% y un 20% del total de
acciones suscritas, en el caso de
instrumentos de la letra a) del Nº2, y
e) Entre un 20% y un 30% del total de
cuotas suscritas de un fondo mutuo o de
inversión, señalados en las letras b) y
c) del Nº2 y d) y e) del Nº3.
La Superintendencia fijará los límites
señalados por períodos mínimos de un
año, debiendo informar la modificación
de éstos, con tres meses de anticipación a
su vigencia.
Si una inversión representativa de
reservas técnicas o de patrimonio de
riesgo o un conjunto de ellas
sobrepasaren alguno de los límites de
diversificación establecidos en esta ley, el
exceso no será aceptado como respaldo de
dichas reservas ni del patrimonio de
riesgo. Tampoco serán aceptadas aquellas
inversiones que dejaren de cumplir los
requisitos señalados en la ley para ser
representativas de reservas técnicas.
Las inversiones representativas de
reservas técnicas y de patrimonio de
riesgo no podrán estar afectadas a
gravámenes, prohibiciones, embargos,
litigios, medidas precautorias,
condiciones suspensivas o resolutorias, ni
ser objeto de ningún otro acto o contrato
que impida su libre cesión o transferencia.
En el evento de que alguna inversión se
viere afectada en la forma señalada, no
podrá ser considerada como
representativa de reservas técnicas ni de
patrimonio de riesgo.
10 MODELOS DE POLIZAS Y
CLAUSULAS
Los modelos de pólizas y cláusulas con
que contraten las compañías deben
previamente ser incorporadas en el
Depósito de Pólizas que mantiene la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Las aseguradoras podrán contratar con
dichos modelos a partir del sexto día de
verificado el depósito respectivo.
Las compañías de seguros del primer
grupo, en los casos de seguros de
Transporte de Casco Marítimo y Aéreo,
como asimismo en los contratos de
seguros en los cuales, tanto el asegurado
como el beneficiario, sean personas
jurídicas y el monto de la prima anual que
se convenga no sea inferior a 200
unidades de fomento, no tendrán la
obligación señalada en el párrafo
precedente, y podrán contratar con
modelos no depositados en la
Superintendencia, debiendo la póliza
respectiva ser firmada por los
contratantes.
Será responsabilidad de las compañías
que las pólizas de seguros que contraten,
estén redactadas en forma clara y
entendible, que no sean inductivas a error
y que no contengan cláusulas que se
opongan a la ley.
La Superintendencia fijará, mediante
norma de aplicación general, las
disposiciones mínimas que deberán
contener las pólizas.
La Superintendencia podrá prohibir la
utilización de un modelo de póliza o
cláusula cuando, a su juicio, su texto no
cumpla con los requisitos de legalidad y
claridad en su redacción, o con las
disposiciones mínimas señaladas
precedentemente
11 LIBERTAD DE TARIFAS, PRIMAS
Y COMISIONES
Las primas por los seguros que se
contraten serán fijadas libremente por los
aseguradores. Asimismo, las comisiones
por intermediación también serán
libremente convenidas entre asegurador y
corredor de seguros, dejándose constancia
de ella en la respectiva póliza.
12 OBLIGACION DE INFORMAR
HECHOS ESENCIALES
Las entidades aseguradoras y
reaseguradoras están por ley obligadas a
informar a la Superintendencia, y al
público en general, cualquier hecho o
información esencial respecto de ellas
mismas y de sus negocios, al momento en
que éste ocurra o llegue a su
conocimiento, entendiéndose por
información esencial, aquella que un
hombre juicioso consideraría importante
para sus decisiones de inversión.
13 CESION DE CARTERAS ENTRE
COMPAÑIAS
La ley establece la posibilidad de
transferencia parcial o total de los
negocios de la compañía aseguradora,
sujeta a la autorización especial de la
Superintendencia, y ajustándose a las
normas que ella haya dictado para tal
efecto.
14 CLASIFICACION DE RIESGO DE
OBLIGACIONES DE COMPAÑIAS
DE SEGUROS
Con el objeto de mejorar la información
para los asegurados, la ley contempla la
obligación que las compañías de seguros
contraten, a lo menos, a dos clasificadores
de riesgo distintos e independientes entre
sí, inscritos en un registro especial de la
Superintendencia, para la clasificación
continua e ininterrumpida de las
obligaciones que tengan con sus
asegurados.
La clasificación se efectuará en categorías
desde la letra A (para compañías de más
bajo riesgo) a D (de más alto riesgo).
La categoría E será para los aseguradores
de los que se carezca de información
suficiente para clasificarlos.
15 INDEXACION DE LOS
SEGUROS, PRIMAS E
INDEMNIZACIONES
La ley dispone que el monto de las primas
y de las indemnizaciones de los seguros
se expresará en Unidades de Fomento,
salvo que se hayan pactado en moneda
extranjera en conformidad a la ley.
Además, podrán pactarse en otros
sistemas de reajustabilidad autorizados
por la Superintendencia.
16 AUXILIARES DEL COMERCIO
DE SEGUROS
Los seguros pueden ser contratados, ya
sea directamente con las entidades
aseguradoras, a través de sus agentes de
ventas, o por intermedio de corredores de
seguros independientes de éstas.
16.1 Agentes de ventas
Los agentes de ventas son personas que se
dedican a la comercialización o venta de
seguros por cuenta de una compañía, no
pudiendo prestar tales servicios en más de
una entidad aseguradora en cada uno de
los grupos.
Estos agentes deben inscribirse en un
registro especial y podrá exigírseles los
mismos requisitos que a los corredores de
seguros.
Las infracciones, errores u omisiones en
que puedan incurrir los agentes de ventas
en el desempeño de su actividad, son
responsabilidad de la entidad
aseguradora.
16.2 Corredores de seguros
La función de los corredores de seguros
es asesorar a las personas que deseen
asegurarse, en orden a ilustrarlas respecto
de las coberturas y condiciones del
contrato, asistirlas durante su vigencia y
al momento de producido un siniestro;
además, deben verificar la identidad de
los contratantes, la existencia de los
bienes asegurables y entregar a la
compañía la información que posean
sobre el riesgo propuesto.
Para ejercer su actividad, los corredores
de seguros deberán inscribirse en el
Registro que al efecto lleva la
Superintendencia y cumplir los requisitos
exigidos por la normativa vigente.
Se establece, para los corredores la
obligación de entregar información a sus
clientes respecto de la diversificación de
sus negocios y de las compañías con que
trabajan, de acuerdo con la normativa
específica que establezca la
Superintendencia.
Se establece, adicionalmente, una
limitación aplicable a los administradores,
representantes legales o empleados de una
persona jurídica dedicada al corretaje de
seguros, en orden a ejercer en forma
independiente de la entidad dicha
actividad de corretaje.
Se establecen requisitos mínimos respecto
de las personas que participan en
gestiones de intermediación por cuenta de
los corredores, la obligación de
inscripción en registros a llevarse por los
corredores y la obligación para estos
últimos, de la verificación del
cumplimiento de requisitos.
Respecto de la intermediación de
contratos de seguros previsionales, se ha
establecido la prohibición para las
entidades aseguradoras, de entregar,
directa o indirectamente, a los corredores
de seguros, incentivos que se determinen
en función del volumen intermediado de
dicho tipo de seguros con cada una de
ellas. También, se ha establecido una
nueva inhabilidad para la actividad de
corretaje de seguros de renta vitalicia
previsional, que se
aplica a las personas que tengan ciertas
calidades en una administradora de
fondos de pensiones o que desarrollen la
actividad de promoción e incorporación
de afiliados a una AFP o que hayan sido
eliminadas por resolución de la
Superintendencia de AFP.
En conformidad a la Ley General de
Bancos, se permite a las sociedades
filiales de bancos o financieras dedicarse
a la actividad de corretaje de seguros, con
exclusión de los seguros previsionales,
sujetas a las normas de carácter general
que imparta la Superintendencia de
Valores y Seguros.
16.3 Liquidadores de siniestros
La ley dispone que la liquidación de
siniestros puede ser realizada por las
compañías, directamente o a través de un
liquidador, que es un profesional
independiente a quien corresponde,
básicamente, determinar la ocurrencia del
riesgo, su cobertura y el monto de la
indemnización que corresponda a pagar.
17 REGULARIZACION DE
COMPAÑIAS DE SEGUROS
17.1 Regularización por déficit.
La ley establece los procedimientos
tendientes a superar las situaciones que
pueden presentarse en el desarrollo de la
gestión de una entidad aseguradora o
reaseguradora, tales como déficit de
patrimonio, déficit de inversiones o
sobreendeudamiento, y déficit de
patrimonio y de inversiones o las inversiones representativas de estas
sobreendeudamiento, conjuntamente.
Para estos efectos define los pasos a
seguir y los plazos de regularización; su
infracción determina la revocación de la
autorización de existencia.
17.2 Regularización por liquidación.
En caso de liquidación, procede el
traspaso parcial o total de la cartera de
negocios de la compañía de seguros
afectada.
La liquidación es realizada por el
Superintendente, o por la persona que éste
designe, sin perjuicio de la facultad para
autorizar a la compañía para que
practique su propia liquidación, salvo que
la compañía sea del segundo grupo, posea
en su cartera contratos de seguros del
sistema previsional regulado por el D.L.
3.500 y mantenga obligaciones de dichos
contratos, en cuyo caso no procedería tal
autorización.
17.3.Regularización por convenios y
quiebras.
Las compañías podrán presentar
proposiciones de convenio extrajudicial a
todos sus acreedores, las cuales podrán
versar sobre la capitalización parcial o
total de los créditos; la ampliación de los
plazos; la remisión de parte de las deudas,
sus intereses y reajustes y, cualquier
objeto lícito destinado a resolver los
problemas de la compañía.
Propuesto un convenio judicial o
declarada la quiebra de una compañía de
seguros, el Superintendente o la persona
que éste designe, actuará como
administrador o síndico.
Se presume que la quiebra es culpable si
las reservas técnicas y el patrimonio de
riesgo de la compañía no se hubieren
constituido conforme a las normas legales
y a las instrucciones impartidas por la
Superintendencia, o, en los casos en que
estando éstas debidamente constituidas,
reservas no se hubieren valorizado
conforme a las normas impartidas por la
Superintendencia.
Tratándose de compañías del segundo
grupo que tengan obligación de pago de
prestaciones periódicas futuras, el síndico
o liquidador podrá pagar dichas
prestaciones con cargo a las inversiones
que respalden las reservas técnicas hasta
por un período de 12 meses.
LIMITES DE INVERSION

Tiene por objeto regular las diferentes

inversiones que pueden realizar, en el país
y en el exterior, las instituciones
aseguradoras y reaseguradoras sujetas a la
autorización, supervisión, vigilancia y
fiscalización de la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones
Financieras, en adelante la
“Superintendencia”.
- Monto máximo de inversión en el país
y en el exterior
Las Instituciones de Seguros y
Reaseguros podrán invertir el cien por
ciento (100%) de su Base de Cálculo de
Suficiencia de Inversiones en el país y
hasta un máximo del 20% de la misma en
el extranjero.
- Inversión mínima
Las inversiones que hagan las
instituciones aseguradoras y
reaseguradoras no podrán ser inferiores al
monto resultante de la sumatoria de su
Base de Cálculo de Suficiencia de
Inversiones.
- Libre cesión o transferencia de las
inversiones
No serán consideradas como inversiones
que respaldan la Base de Cálculo de
Suficiencia de Inversiones, las que estén
afectadas por algún tipo de gravamen,
prohibición, embargo, litigio, medidas
precautorias, condiciones suspensivas o
resolutorias, ni que sean objeto de ningún
otro acto o contrato que impida su libre
cesión o transferencia, de acuerdo a lo
establecido en el artículo 35 de la Ley.