Escuela Nacional de Ciencias Comerciales “Francisco Marroquín”, Morales, Izabal. [William O. de León Z.

, Catedrático]

Metodología para la resolución de problemas

En todo campo del saber, y específicamente en las matemáticas financieras, un alto

porcentaje del trabajo consiste en el manejo de problemas. Según Albert Einstein, “un problema
es una situación interesante”; por tanto, su resolución requiere procedimientos y metodologías
adecuadas.

Aquí proponemos el camino sugerido por el ilustre físico, autor de la teoría de la

relatividad, que nos lleva a lograr éxito en la solución de problemas. Los pasos que deben
seguirse son los siguientes:

a) Entender el problema
b) Plantear el problema
c) Resolver el problema
d) Interpretar resultados

a) Entender el problema: se refiere a la etapa crítica en todo problema, pues para ello no se
cuenta ni con reglas ni con modelos que permitan a la persona entender el problema. Si
existen procedimientos que hacen posible un buen acercamiento a él, como, entre otros,
una buena lectura (de ahí la expresión “comprensión de lectura”), concentración en lo
que se lee, no preocuparse en ese momento por el cómo se va a resolver el problema y un
conocimiento de cada uno de los términos que intervienen en el enunciado del problema.

b) Plantear el problema: corresponde al paso que debe darse una vez entendido el
enunciado del problema. Consiste en interrelacionar las proposiciones que conforman el
problema en términos de ecuaciones, desigualdades o cualquier otra expresión
matemática que sustituya a la proposición o proposiciones del enunciado. Si el problema
ha sido entendido, el planteamiento no debe ofrecer mayor dificultad.

c) Resolver el problema: consiste en ejecutar las operaciones matemáticas propias para

hallar el valor de la variable o variables involucradas en el problema y expresadas en su
planteamiento. Aquí desempeña un papel importante el manejo de la tecnología
computacional que permite resolver las operaciones planteadas y dar solución a la
pregunta del problema.

d) Interpretar resultados: todo problema contiene una pregunta que, por lo general, se
presenta con una variable. Una vez resuelto el problema, o hallado el valor o valores de la
variable, debe no solamente informarse sobre este valor numérico sino que también se
debe interpretar financieramente ese valor, indicando lo que significa de acuerdo con el
enunciado del problema.

Se sugiere al estudiante que no intente mecanizar procedimientos para resolver problemas, sino
que plantee diferentes alternativas de resolución justificando en cada caso su decisión de
resolverlo de una u otra manera.

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Son procedimientos matemáticos que permiten calcular el valor de las nuevas obligaciones en renegociaciones de deudas.
Se trata de igualar el valor de las viejas obligaciones con el valor de las nuevas obligaciones. Se acostumbra escribir en la
parte superior de la gráfica de tiempo-valor, los valores de las viejas obligaciones y en la parte inferior, el valor de las nuevas
obligaciones.

Cuando la fecha de valuación o fecha focal corresponde o es posterior al vencimiento de la última

1.
obligación. Entonces tendremos una serie de montos para sumar.

Cuando la fecha focal corresponde o es anterior al vencimiento de la primera obligación. Entonces

2.
tendremos una serie de valores actuales para sumar.
Cuando la fecha focal corresponde a una fecha intermedia entre los vencimientos de las distintas
3. obligaciones. Entonces tendremos una suma de montos y valores actuales según sean los
vencimientos con relación a la fecha focal.

Principalmente se utiliza en la consolidación de deudas, es decir cuando el deudor considera conveniente que
una serie de obligaciones las puede pagar de una sola vez o en otra cantidad de pagos, diferentes a los pagos
inicialmente acordados. Para ello es importante establecer un nuevo acuerdo con el acreedor y fijar los
términos de la operación. Entre estos términos los más importantes son: la fecha focal y la tasa de interés a
aplicarse en la transacción.

Establecer las fechas de vencimiento de cada una de las obligaciones a sustituir, con sus respectivos
1.
valores al vencimiento.

2. Determinar la fecha de valuación o fecha focal.

Valuar en la fecha focal, cada una de las obligaciones a sustituir, ya sea aplicando montos o valores
3. actuales, luego sumar todos esos nuevos valores y determinar así el total de las obligaciones a la fecha
focal, consolidando en una sola cifra el total de todas las obligaciones.

4. Si es necesario, el total consolidado en la fecha focal, trasladarlo hacia los nuevos vencimientos.

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• El 26 de agosto 2013 vence un pagaré de Q15,000.00 que se emitió desde el 14 de diciembre del año
2012 y devenga el 18% de interés anual. El 18 de octubre 2013 vencerá una letra de cambio con valor
nominal de Q20,000.00. Y el 29 de diciembre 2013 tiene que pagarse una factura de Q18,000.00 emitida
a un año plazo, que devenga el 20% de interés anual. Todas estas obligaciones se van a consolidar en
una sola, a la cual se le fijó como fecha de pago el 18 de octubre del 2013 y se estableció en la operación
el 12% semestral de interés simple exacto.

GRÁFICA PRELIMINAR DE Procedimiento

TIEMPO Y VALOR Lógico

Fecha Focal
Pagaré que vence el Letra de Cambio Factura que vence el
26-08-2013 Vence 18-10-2013 29-12-2013

Q15,000.00 + Q20,000.00 Q18,000.00

intereses + intereses

Primero se determina el valor al vencimiento del pagaré que fue emitido el 14-12-2012 y vence el 26-08-2013,
devengando el 18% de interés anual (método ordinario)

S = P (1 + ni )
FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q15,000.00 Q15,000.00
n = 255 días 255/360 = 0.70833
i = 18% anual 18/100 = 0.18
S =?

El tiempo (n) =
Dic. Ene. Feb. Mar. Abril May. Jun. Jul. Ago.
31-14 + 31 + 28 + 31 + 30 + 31 + 30 + 31 + 26
n= 255 días

S=Q 15 , 000. 00( 1+0.70833∗0 .18 )

S=Q 15 , 000. 00( 1+0.1274994 )
S=Q 15 , 000. 00( 1.1274994 )
S=Q16 , 912.49

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Ahora nos corresponde determinar el valor al vencimiento de la factura que posee un valor de Q18,000.00
emitida a un año plazo con una tasa del 20% de interés anual.

S=P 1ni
FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q18,000.00 Q18,000.00
n = 1 año 1 año
i = 20% anual 20/100 = 0.20
S =?

S=Q 18 , 000 .00 11∗0 . 20 

S=Q 18 , 000 .00 10 .20 
S=Q 18 , 000 .00 1 . 20
S=Q 21 , 600. 00

Como ya se establecieron los valores de las obligaciones hasta la fecha de vencimiento procedemos a
proyectar la siguiente gráfica de tiempo y valor.

GRÁFICA DE TIEMPO Y ¡¡Como he

VALOR pensado!!

Fecha Focal
Pagaré que vence el Letra de Cambio Factura que vence el
26-08-2013 Vence 18-10-2013 29-12-2013

Q16,912.49 Q20,000.00 Q21,600.00

n = 53 días ¿?

¿? n = 72 días

Tiempo del Pagaré que vence el 26-08-2013 hasta la fecha focal 18-10-2013
(31 - 26) + 30 + 18 = 53 días. [Este es el valor de n]

Tiempo: Factura que vence el 29-12-2013

Del 18-10-2013 al 29-12-2013 Aquí se buscará el valor actual en la operación final porque la fecha focal (18-
10-2013) es anterior al vencimiento (29-12-2013).

(31 - 18) + 30 + 29 = 72 días. [Este es el valor de n] se deduce que la factura será pagada con 72 días de
anticipación.

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[Este ejercicio corresponde al caso número tres porque la fecha focal es intermedia entre los
vencimientos de las obligaciones, por tal razón tendremos una suma de montos y valor actual]

Pagaré que vence el 26-08-2013 [Método Exacto]

S=P 1ni
FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q16,912.49 Q16,912.49
n = 53 días 53/366 = 0.14480
i = 12% semestral 12/100 = 0.12 * 2 = 0.24
S =?

S =Q16 ,912.49(1+0.14480∗0.24)
S =Q16 ,912.49(1+0.03475)
S =Q16 ,912.49(1.03475)
S=Q17 , 500.19

Letra de cambio que vence el 18-10-201 3

Se queda igual porque su valor nominal Q20,000.00 no gana intereses, por lo cual, la cantidad permanece
hasta su vencimiento como VF o S.

Factura que vence el 29-12-2013 [Método Exacto]

Se aplicará el procedimiento para deducir el valor actual porque se pagará antes de su vencimiento.

S
VA=
1+ni

FACTORES ESTANDARIZACIÓN
S = Q21,600.00 Q21,600.00
n = 72 días 72/366 = 0.19672
i = 12% semestral 12/100 = 0.12 * 2 = 0.24
VA = ?

Q 21 ,600 . 00
VA= TOTAL A PAGAR EN LA
1+0 . 19672∗0 . 24
FECHA FOCAL
Q 21 ,600 . 00
VA= Q17,500.19
1+0 . 04721
Q 21 ,600 . 00 Q20,000.00
VA= Q20,626.23
1 .04721
Q58,126.42
VA=Q20 , 626 . 23

La deuda a pagar según las condiciones renegociadas asciende al total consolidado Q58,126.42

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GRÁFICA FINAL - TIEMPO Y VALOR

Pagaré Letra de cambio

Factura
Vence 26-08-2013 Vence 18-10-2013
Vence 29-12-2013
Fecha Focal

Q16,912.49 Q20,000.00 Q21,600.00

n = 53 días
Q17,500.19

n = 72 días
Q20,626.23

Total a pagar en fecha focal .................. Q58,126.42

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Una persona en pago de una deuda, firmó tres letras de cambio. La primera con valor nominal de Q 800.00 y
vence dentro de 90 días, la segunda con valor nominal de Q3,300.00 vence dentro de 1 año y 60 días; la tercera
letra con valor de Q5,000.00 y vence dentro de 2 años. El deudor acuerda con el acreedor cancelar las tres letras
en la fecha de vencimiento de la última, reconociendo en la operación el 20.25% anual de interés simple. ¿Cuánto
debe pagarse en la fecha focal?

GRÁFICA DE TIEMPO Y Procedimiento

VALOR Lógico

Letra de Cambio
Letra de cambio Letra de Cambio Vence dentro de
vence dentro de Vence dentro de 2 años
90 días 1 año y 60 días. Fecha Focal

Q800.00 Q3,300.00 Q5,000.00

n = 300 días
?
n = 630 días
?

Analizamos a qué caso pertenece esta ecuación de valor: Como la fecha de valuación o fecha focal corresponde al
vencimiento de la última obligación, pertenece al caso número 1. Por lo tanto las operaciones que se aplicarán es
el cálculo del monto y al final en la fecha focal tendremos la suma de montos.

Primera Letra que vence dentro de 90 días.

S=P 1ni

FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q800.00 Q800.00
n = 630 días 630/360 = 1.75
i = 20.25% anual 20.25/100 = 0.2025
S =?

S=Q 800. 00 11. 75∗0 . 2025

S=Q 800. 00 10 . 354375
S=Q 800. 00 1 . 354375
S=Q1 , 083 .5

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Segunda Letra que vence dentro de 1 año y 60 días

S=P 1ni
FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q3,300.00 Q3,300.00
n = 300 días 300/360 = 0.83333
i = 20.25% anual 20.25/100 = 0.2025
S =?

S=Q3, 300 . 00 10 . 83333∗0 . 2025 

S=Q3, 300 . 00 10 . 16874 
S=Q3, 300 . 00 1. 16874 
S=Q 3,856 .84

Tercera Letra que vence dentro de 2 años

Esta obligación financiera se deja con la misma cantidad porque su fecha de vencimiento no cambió en el
acuerdo entre deudor y acreedor y además no se le aplica ninguna tasa de interés adicional.

Procedimiento
GRÁFICA FINAL DE TIEMPO Y lógico
VALOR

Letra de Cambio
Letra de cambio vence Letra de Cambio Vence dentro de
dentro de Vence dentro de 2 años
90 días 1 año y 60 días. Fecha Focal

Q800.00 Q3,300.00 Q5,000.00

n = 300 días
Q3,856.84
n = 630 días Q1,083.50
TOTAL A PAGAR EN FECHA FOCAL: Q9,940.34

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Una persona en pago de una deuda, firmó tres letras de cambio. La primera con valor nominal de Q 980.00 y
vence dentro de 100 días, la segunda con valor nominal de Q3,600.00 vence dentro de 1 año y 3 meses; la tercera
letra con valor de Q4,750.00 y vence dentro de 2 1/4 años. El deudor acuerda con el acreedor la cancelación de
las obligaciones en la fecha de vencimiento de la última, aplicándole el 13.65% semestral de interés simple.
¿Cuánto debe pagarse en la fecha focal?

GRÁFICA DE TIEMPO Y Procedimiento

VALOR Lógico

Letra de Cambio
Letra de cambio Letra de Cambio Vence dentro de
vence dentro de Vence dentro de 2 1/4 años
100 días 1 año y 3 meses. Fecha Focal

Q980.00 Q3,600.00 Q4,750.00

n = 360 días = 1 año

?
n = 710 días
?

Analizamos a qué caso pertenece esta ecuación de valor: Como la fecha de valuación o fecha focal corresponde al
vencimiento de la última obligación, pertenece al caso número 1. Por lo tanto las operaciones que se aplicarán es
el cálculo del monto y al final en la fecha focal tendremos la suma de montos.

Primera Letra que vence dentro de 100 días.

S=P 1ni

FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q980.00 Q980.00
n = 710 días 710/360 = 1.97222
i = 13.65% semestral 13.65/100 = 0.1365 * 2 = 0.273
S =?

S=Q 980 . 00 11 .97222∗0 . 273

S=Q 980 . 00 10 . 53841
S=Q 980 . 00( 1 .53841)
S=Q 1,507. 64

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Segunda Letra que vence dentro de 1 año y 3 meses

S=P 1ni

FACTORES ESTANDARIZACIÓN
P = Q3,600.00 Q3,600.00
n = 1 año 1 año
i = 13.65% semestral 13.65/100 = 0.1365 * 2 = 0.273
S =?

S=Q3, 600 . 00 11∗0 . 273

S=Q3, 600 . 00 10 . 273 
S=Q3, 600 . 00 1. 273 
S=Q 4,582 . 80

Tercera Letra que vence dentro de 2 1/4 años

Esta obligación financiera se deja con la misma cantidad porque su fecha de vencimiento no cambió en el acuerdo
entre deudor y acreedor y además no se le aplica ninguna tasa de interés adicional.

GRÁFICA FINAL DE TIEMPO Y Procedimiento

VALOR lógico

Letra de Cambio
Letra de cambio vence Letra de Cambio Vence dentro de
dentro de Vence dentro de 2 1/4 años
100 días 1 año y 3 meses. Fecha Focal

Q980.00 Q3,600.00 Q4,750.00

Q4,750.00
n = 360 días = 1 año
Q4,582.80
n = 710 días Q1,507.64
TOTAL A PAGAR EN FECHA FOCAL: Q10,840.44

BIBLIOGRAFÍA
Apuntes de Matemática Financiera I
Rivera Avila, Jorge Luis
Guatemala, 2003

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