29 de mayo del 2018

PROYECTO

CAPITÁL MÍNIMO DE GARANTÍA

El objetivo principal de este trabajo es analizar la solvencia de una compañía

aseguradora con base a los resultados obtenidos del Capital Mínimo de Garantía
y las simulaciones de escenarios para la prueba de solvencia dinámica.

Los ramos analizados fueron los siguientes: Accidentes y enfermedades;

Automóviles; Agrícola y animales; Responsabilidad civil y riesgos profesionales; y
Daños.

Los escenarios estatutarios que se aplicaron fueron:

 Escenario Estatutario 1.- donde la prueba de solvencia se aplicó al escenario

estatutario de prima emitida, en forma simultanea sobre los ramos o tipos de
seguros, sin modificar los índices y patrones de proyección de las demás
variables, estimados por la institución para su escenario base, reflejando el
efecto de variación de dicha prima emitida en todas las variables que
tengan relación con esta.

 Escenario Estatutario 6.- donde la prueba de solvencia se aplicó, en forma

simultanea para todos los ramos y operaciones (Accidentes y enfermedades
y Daños), a los escenarios estatutarios de siniestros brutos y el escenario
estatutario de productos financieros, sin modificar los índices y patrones de
proyección de las demás variables, estimados por la institución para su
escenario base, reflejando el efecto de variación de dicha prima emitida en
todas las variables que tengan relación con esta.

Dichos escenarios se eligieron debido a que, a diferencia de los demás escenarios,

estos nos ofrecen un panorama general de la compañía, debido a que el análisis
se realiza integrando, de manera simultánea, todos los ramos y operaciones, en
relación a los factores más importantes de la compañía: las primas emitidas, los
siniestros brutos y los productos financieros.

En la siguiente tabla se muestra la proyección a 5 años del Estado de Resultados

del Escenario base de la prueba de solvencia dinámica, en la cual se tomaron en
cuenta tanto las primas emitidas como los siniestros para los ramos de Incendio,
Agrícola y Animales, Responsabilidad civil y riesgos profesionales, Marítimo y
transporte, Terremoto y otros riesgos catastróficos y Diversos.

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 29 de mayo del 2018

PROYECCIÓN DE ESTADO DE RESULTADOS ESCENARIO BASE DE LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINÁMICA PARA EL EJERCICIO 2013
PROYECCIONES

CONCEPTO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

+ Primas Directas Emitidas

230,000.00 264,600.00 303,690.40 341,200.11 383,600.81 431,558.12 485,831.12 547,285.82 616,910.49 695,833.29
- Primas Cedidas
228,850.00 261,272.00 299,903.30 336,962.89 378,857.06 426,244.02 479,874.44 540,604.76 609,412.36 687,413.03

= Primas de Retención
1,150.00 3,328.00 3,787.10 4,237.22 4,743.75 5,314.10 5,956.68 6,681.06 7,498.13 8,420.26
Inc. Neto a las Reserva de
-
Riesgos en Curso 1,258.55 1,132.69 1,019.42 917.48 825.73 743.16 668.84 601.96 541.76 487.59

Prima Devengada de -
=
Retención 108.55 2,195.31 2,767.68 3,319.74 3,918.02 4,570.94 5,287.84 6,079.10 6,956.37 7,932.67
Primas Pagadas en Exceso
-
Perdida - - - - - - - - - -

-
= Ingreso Neto de Prima
108.55 2,195.31 2,767.68 3,319.74 3,918.02 4,570.94 5,287.84 6,079.10 6,956.37 7,932.67
- - - - - - - - - -
- Costo Neto de Adquisición
13,089.70 12,897.20 14,805.81 16,636.28 18,705.67 21,046.50 23,695.89 26,696.18 30,095.71 33,949.64
- Costo Neto de Siniestralidad
640.00 1,711.50 1,909.65 2,145.10 2,401.43 2,689.67 3,013.95 3,378.95 3,790.00 4,253.12

Reserva de Dividendos
- - - - - - - - - -
Inc. Neto R.S.O.N.R. Y G.A.A.S.
82.39 95.02 108.95 122.21 137.08 153.76 172.46 193.45 216.98 243.38
Inc. Neto Reserva de Riesgos
Catastróficos 55.85 57.74 56.79 54.43 54.43 52.64 55.33 56.79 54.43 54.43
Inc. Neto Otras Reservas
-
Técnicas 138.23 152.76 165.75 176.64 191.50 206.40 227.80 250.24 271.41 297.81

Utilidad A/De Costos de

=
Operación 12,202.92 13,228.25 15,498.10 17,634.29 20,030.75 22,721.37 25,741.98 29,146.10 32,990.67 37,331.38
- Costo de Operación
12,225.28 13,447.81 14,792.59 15,976.00 17,254.08 18,634.40 20,125.16 21,735.17 23,473.98 25,351.90

- -
= Utilidad de Operación
22.36 219.56 705.50 1,658.29 2,776.67 4,086.96 5,616.82 7,410.93 9,516.69 11,979.48
+ Productos Financieros Netos
3,471.38 3,595.49 3,728.52 3,867.41 4,011.47 4,160.89 4,315.89 4,476.65 4,643.41 4,816.38

= Resultados Patrimoniales
3,449.03 3,375.93 4,434.02 5,525.70 6,788.14 8,247.86 9,932.71 11,887.58 14,160.10 16,795.86

= Utilidad (Pérdida) A/ISR y PTU

3,449.03 3,375.93 4,434.02 5,525.70 6,788.14 8,247.86 9,932.71 11,887.58 14,160.10 16,795.86
- Provisión ISR y PTU
1,379.61 1,350.37 1,773.61 2,210.28 2,715.26 2,657.71 3,566.28 3,383.76 3,335.60 3,335.60

= UTILIDAD (PERDIDA) NETA

2,069.42 2,025.56 2,660.41 3,315.42 4,072.88 5,590.15 6,366.43 8,503.82 10,824.50 13,460.26

2
 29 de mayo del 2018

Se concluye que la utilidad de la compañía ha aumentado linealmente en los

últimos 4 años con un incremento aproximado del 23%, y se proyecta el mismo
crecimiento durante los siguientes 5 años como se muestra en la siguiente gráfica.

Utilidad de la compañía
13,500
12,500
11,500
10,500
9,500
Utilidad [$]

8,500
7,500
6,500
5,500
4,500
3,500
2,500
1,500
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Años

En la siguiente tabla se muestra un resumen del Escenario Base y su proyección a 5

años.

argen de Solvencia al Capital Mínimo de Garantía

2013 2014 2015 2016 2017

Margen de Solvencia de Cobertura $55,461,882.00 $ 52,031,203.00 $49,814,053.00 $49,264,625.00 $ 48,519,767.00

+ Requerimiento Bruto de Solvencia (RBS) $37,616,484.00 $ 43,649,400.00 $48,925,149.00 $52,786,974.00 $ 57,775,933.00

- Deducciones Reglamentarias $ 3,312,442.00 $ 3,888,679.00 $ 4,287,278.00 $ 4,284,674.00 $ 4,455,777.00

= Capital Mínimo de Garantía (CMG) $34,304,042.00 $ 39,760,721.00 $44,637,871.00 $48,502,299.00 $ 53,320,157.00

Activos Computables al CMG $89,765,924.00 $ 91,791,924.00 $94,451,924.00 $97,766,924.00 $101,839,924.00

Relación entre Activos Computables y

= 2.616774 2.308608 2.115959 2.015717 1.909970
CMG

3
 29 de mayo del 2018

PROYECCIONES

2018 2019 2020 2021 2022

Margen de Solvencia de Cobertura $ 47,984.61 $ 45,939.90 $ 45,433.20 $ 44,746.27 $ 44,069.73

+ Requerimiento Bruto de Solvencia (RBS) $62,336,379.00 $ 69,870,758.00 $75,385,889.00 $82,510,699.00 $ 90,308,882.00

- Deducciones Reglamentarias $ 4,453,070.00 $ 4,909,521.00 $ 4,906,539.00 $ 5,102,475.00 $ 5,306,236.00

= Capital Mínimo de Garantía (CMG) $ 57,936.24 $ 65,042.84 $ 70,673.78 $ 77,693.99 $ 85,411.54

Activos Computables al CMG $ 105,414.22 $ 108,468.98 $ 112,275.94 $ 116,953.39 $ 121,825.70

Relación entre Activos Computables y

= 1.819487 1.667654 1.588650 1.505308 1.426338
CMG

Se observa que el Margen de solvencia ha disminuido, esto debido a que la reserva

de la compañía ha disminuido con forme pasa el tiempo. Se proyecta que este
siga bajando como se observa en la siguiente gráfica.

Margen de Solvencia de Cobertura

56
Margen de Solvencia [miles]

54

52

50

48

46

44
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Años

También observamos que el CMG ha aumentado, esto debido tanto al aumento

del RBS como al aumento de las Deducciones. Proyectamos un comportamiento
similar con la misma tendencia como se muestra en la siguiente gráfica.

4
 29 de mayo del 2018

Capitál Mínimo de Garantía

100.00
90.00
80.00
70.00
RBS Proyectado
[millones]

60.00
RBS
50.00
CMG
40.00
CMG Proyectado
30.00
Deducciones
20.00
Deducciones Proyectadas
10.00
0.00
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024
Años

Además, se observa que la relación entre los Activos computables y el CMG ha

disminuido en los últimos años, y se proyectó que seguirá disminuyendo con una
tendencia aproximadamente del 5% por año como se observa en la siguiente
gráfica.

Activos Computables / CMG

2.8

2.6
Grado de solvencia

2.4

2.2

1.8

1.6

1.4
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024
Años

Esto debido a que los Activos computables han aumentado en menor proporción
en comparación al aumento que ha tenido el CMG, como se observa en la
siguiente gráfica.

5
 29 de mayo del 2018

Relación entre Activos Computables y CMG

130
120
110
100 Activos Computables
90
[miles]

80 Activos Computables
Proyectados
70
CMG
60
50 CMG Proyectado
40
30
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024
Años

Por último, podemos concluir que la empresa es solvente, ya que ha tenido dinero
suficiente para hacer frente a sus obligaciones. Pero esta solvencia podría estar en
riesgo en 10 años si la compañía sigue la misma tendencia y no toma medidas.

Se aplicó el Escenario Estatutario 1 sobre las primas emitidas de los ramos de Salud,
Automóviles, Responsabilidad civil y riesgos profesionales, Agrícola y animales y
Diversos. En la siguiente tabla se muestra la proyección en 5 años del Estado de
Resultados de este Escenario.

6
 29 de mayo del 2018

PROYECCIÓN DE ESTADO DE RESULTADOS DEL ESCENARIO ESTATUTARIO 1 DE LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINÁMICA PARA EL EJERCICIO 2013

PROYECCIONES

CONCEPTO 2017 2018 2019 2020 2021 2022

+ Primas Directas Emitidas 383,600.81

366,459.62 412,782.29 465,268.60 524,771.01 592,263.16
- Primas Cedidas 378,857.06
362,056.13 407,841.68 459,721.84 518,539.82 585,258.70

= Primas de Retención 4,743.75

4,403.50 4,940.62 5,546.76 6,231.19 7,004.46
- Inc. Neto a las Reserva de Riesgos en Curso 825.73
743.16 668.84 601.96 541.76 487.59

= Prima Devengada de Retención 3,918.02

3,660.34 4,271.77 4,944.80 5,689.43 6,516.87
- Primas Pagadas en Exceso Perdida -
- - - - -

= Ingreso Neto de Prima 3,918.02

3,660.34 4,271.77 4,944.80 5,689.43 6,516.87
- - - - -
- Costo Neto de Adquisición - 18,705.67
17,882.63 20,145.05 22,708.75 25,615.43 28,912.71
- Costo Neto de Siniestralidad 2,401.43
2,689.67 3,013.95 3,378.95 3,790.00 4,253.12

Reserva de Dividendos -
- - - - -
Inc. Neto R.S.O.N.R. Y G.A.A.S. 137.08
153.76 172.46 193.45 216.98 243.38
Inc. Neto Reserva de Riesgos Catastróficos 54.43
52.64 55.33 56.79 54.43 54.43
- Inc. Neto Otras Reservas Técnicas 191.50
206.40 227.80 250.24 271.41 297.81

= Utilidad A/De Costos de Operación 20,030.75

18,646.90 21,175.08 24,024.36 27,243.45 30,878.65
- Costo de Operación 17,254.08
18,634.40 20,125.16 21,735.17 23,473.98 25,351.90

= Utilidad de Operación 2,776.67

12.50 1,049.92 2,289.19 3,769.47 5,526.75
+ Productos Financieros Netos 4,011.47
4,160.89 4,315.89 4,476.65 4,643.41 4,816.38

= Resultados Patrimoniales 6,788.14

4,173.39 5,365.81 6,765.85 8,412.88 10,343.13

= Utilidad (Pérdida) A/ISR y PTU 6,788.14

4,173.39 5,365.81 6,765.85 8,412.88 10,343.13
- Provisión ISR y PTU 2,715.26
2,657.71 3,566.28 3,383.76 3,335.60 3,335.60

= UTILIDAD (PERDIDA) NETA 4,072.88

1,515.68 1,799.53 3,382.08 5,077.28 7,007.53

Se concluye que bajo este Escenario la utilidad de la compañía tendrá pérdida

para el 2018 pero esta aumentará durante los siguientes 4 años como se muestra

7
 29 de mayo del 2018

en la siguiente gráfica. Pero este aumento no será mayor al proyectado con el

Escenario base.

Utilidad de la compañía - Escenario 1

8,000
7,000
6,000
Utilidad [$]

5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Años

Se aplicó el Escenario Estatutario 6 sobre los siniestros brutos de los ramos de

Accidentes personales, Salud, Automóviles, Responsabilidad civil y riesgos
profesionales, Agrícola y animales y Diversos, además de los productos financieros.
En la siguiente tabla se muestra la proyección en 5 años del Estado de Resultados
de este Escenario.

8
 29 de mayo del 2018

PROYECCIÓN DE ESTADO DE RESULTADOS DEL ESCENARIO ESTATUTARIO 6 DE LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINÁMICA PARA EL EJERCICIO 2013
PROYECCIONES
CONCEPTO 2017 2018 2019 2020 2021 2022

+ Primas Directas Emitidas 383,600.81 431,558.12 485,831.12 547,285.82 616,910.49 695,833.29

- Primas Cedidas 378,857.06 426,244.02 479,874.44 540,604.76 609,412.36 687,413.03

= Primas de Retención 4,743.75 5,314.10 5,956.68 6,681.06 7,498.13 8,420.26

Inc. Neto a las Reserva de
- 825.73 743.16 668.84 601.96 541.76 487.59
Riesgos en Curso

= Prima Devengada de Retención 3,918.02 4,570.94 5,287.84 6,079.10 6,956.37 7,932.67

Primas Pagadas en Exceso
- - - - - - -
Perdida

= Ingreso Neto de Prima 3,918.02 4,570.94 5,287.84 6,079.10 6,956.37 7,932.67

- Costo Neto de Adquisición - 18,705.67 - 21,046.50 - 23,695.89 - 26,696.18 - 30,095.71 - 33,949.64
- Costo Neto de Siniestralidad 2,401.43 7,097.36 6,030.97 6,776.90 7,618.84 8,569.61

Reserva de Dividendos - - - - - -
Inc. Neto R.S.O.N.R. Y G.A.A.S. 137.08 153.76 172.46 193.45 216.98 243.38
Inc. Neto Reserva de Riesgos
54.43 52.64 55.33 56.79 54.43 54.43
Catastróficos
Inc. Neto Otras Reservas
- 191.50 206.40 227.80 250.24 271.41 297.81
Técnicas

Utilidad A/De Costos de

= 20,030.75 18,313.67 22,724.96 25,748.15 29,161.83 33,014.89
Operación
- Costo de Operación 17,254.08 21,742.49 23,481.89 25,360.44 27,389.28 29,580.42

= Utilidad de Operación 2,776.67 - 3,428.82 - 756.94 387.71 1,772.55 3,434.47

+ Productos Financieros Netos 4,011.47 4,160.89 4,315.89 4,476.65 4,643.41 4,816.38

= Resultados Patrimoniales 6,788.14 732.07 3,558.95 4,864.36 6,415.96 8,250.84

= Utilidad (Pérdida) A/ISR y PTU 6,788.14 732.07 3,558.95 4,864.36 6,415.96 8,250.84
- Provisión ISR y PTU 2,715.26 2,657.71 3,566.28 3,383.76 3,335.60 3,335.60

= UTILIDAD (PERDIDA) NETA 4,072.88 - 1,925.64 - 7.33 1,480.60 3,080.36 4,915.24

Veamos que bajo estos Escenario la utilidad de la compañía tendrá pérdidas para
el 2018 y 2019 pero esta aumentará durante los siguientes 3 años para apenas
recuperarse con el nivel de utilidades que se tiene en 2017.