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Los estudios de factibilidad financiera tienen por objetivo establecer si los recursos
son propios o financiados, si se tiene el capital necesario para la ejecución en las
fechas previstas según el flujo de caja establecido y si va a hacer rentable. Para
esto es necesario hacer un análisis de ingresos y costos.
Costos y gastos de
Estudio Tecnico
operación
Factibilidad Financiera
Inversiones y gastos de
Estudio Organizacional
administracion
Todo aquellos facilita la confección de los estados financieros como son: el estado
de resultado, balance general, flujos de tesorería, a partir de los cuales se procede
a determinar el flujo de caja libre, flujo de caja para el inversionista y la deuda.
El flujo de caja da cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa a la empresa
por parte del proyecto, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas como
egresos. La importancia del flujo de caja es que nos permite conocer en forma
rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos
ayuda a tomar la decisión de invertir o cambiar de proyecto si lo que se espera es
tener una ganancia significativa.
También se tiene que hacer con anterioridad para saber el estado de la empresa
que va invertir en el proyecto o que la va a financiar, los índices que proveen
información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados.
Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos
cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por
las obligaciones contraídas con terceros.
Los índices están principalmente divididos en 4 grandes grupos:
- Índices de liquidez: Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus
compromisos de corto plazo.
- Índices de Gestión o actividad: Miden la utilización del activo y comparan
la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo
circulante o elementos que los integren.
- Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento: que relacionan
recursos y compromisos.
- Índices de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza (rentabilidad económica y financiera).