SISTEMA FINANCIERO Concepto

El sistema financiero es el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como privadas, es

decir, un conjunto de instituciones que previamente autorizadas por el Estado, captan,
administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes
económicos, dentro del marco de la legislación correspondiente. El sistema financiero de un país
está constituido por los intermediarios financieros, personas e instituciones que actúan en el
mercado financiero, y comprende todas las operaciones financieras y comerciales entre los sujetos
y los sectores económicos. (Dueñas Pietro, R., 2008)

Funciones Básicas del Sistema Financiero

- Fomento del ahorro –

Obtener estabilidad monetaria: el sistema financiero contribuye a salvaguardar el valor del dinero
en los tres aspectos básicos de la moneda (unidad de cuenta, reserva de valor e instrumento de
pago)

- Contribuir a las solvencias de las instituciones: tanto a nivel sistemático como en forma
individual de los individuos que la componen

- Crear una variedad de activos financieros

- Conseguir una eficaz asignación de los recursos

- Conseguir bajo costo de intermediación.

ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

Activos Financieros Los Activos Financieros son títulos librados por las Unidades de
Gastos Deficitarias. Estos títulos son negociables y tienen tres características importantes:
la liquidez, de fácil conversión en efectivo; el bajo riesgo, es decir la posibilidad mínima de
pérdida; y la rentabilidad, que es la ganancia sobre la inversión. (Dueñas Pietro, R., 2008)
Un Activo Financiero es el derecho que tiene quien lo posee a recibir del emisor flujos
futuros de efectivo. Es un documento que genera dos obligaciones:

 Por parte del emisor (persona que emite o vende el documento) genera una obligación de
cumplir con una promesa de pago del importe pactado.

 Por parte del tenedor (persona que compro el documento) genera un derecho a recibir
esos pagos.
El concepto de activo financiero, está asociado al concepto de beneficio y al concepto de
riesgo. El poseedor de un activo busca beneficios, llevarse más dinero y corre ciertos
riesgos como de pérdida de intereses y hasta pérdidas del capital invertido, en el caso de
que las cosas no ocurran todo lo bien que deben ocurrir. Cuando una empresa requiere
capital emite y vende estos títulos en el mercado de valores, por ejemplo acciones, bonos,
papeles comerciales, y muchos inversionistas encuentran atractivos esos títulos e invierten
sus recursos. La empresa entrega el título, recibe el capital para realizar el proyecto y se
compromete con el inversionista a devolver una ganancia. (Dueñas Pietro, R., 2008).
Mercados Financieros Un mercado financiero, es un sitio físico o virtual al cual concurren
compradores y vendedores, donde se negocian los activos financieros. Las funciones de
los mercados financieros son:

 Poner en contacto a los participantes

 Fijar los precios de los activos financieros

 Convertir en líquidos a los activos financieros.

 Reducir costos y plazos de intermediación. (Dueñas Pietro, R., 2008)

Intermediarios Financieros Los Intermediarios Financieros son los que intervienen en el
mercado atrayendo recursos monetarios, poniéndolos mediante operaciones crediticias y
otras de tipo financiero. Comprende a personas o empresas que operan en forma pública
o privada, en montos reducidos o considerables y que hacen de ello su actividad específica
o no. Los Intermediarios Financieros son los que como dice su nombre intermedian las
operaciones entre los distintos participantes del mercado. Constituyen el conjunto de
instituciones que intermedian entre los oferentes y demandantes de recursos financieros.
Los Intermediarios Financieros más importantes en todos los países son los bancos. Estos
bancos y otras entidades financieras, son entidades que hacen de la intermediación pública
de recursos financieros, su actividad específica y habitual, caracterizada por la captación
de depósitos y el otorgamiento de créditos. Son ejemplos: Bancos Comerciales, Bancos de
Inversión, Agentes de Bolsa, Compañías de Seguro entre otros. (Francisco Mochón y Victor
Beker, 1998)

La Administración Financiera del Municipio.

Al igual que la República y los Estados, el Municipio requiere de ingresos con los cuales
sufragar los gastos que se originan del cumplimiento de las competencias que le asigna la
ley, en especial las relacionadas con la satisfacción de las necesidades públicas. La
diversidad de funciones que realiza el Municipio para obtener ingresos y realizar gastos,
constituye, en su conjunto, lo que se conoce como administración financiera del Municipio
y que puede definirse como el conjunto de principios, normas, organismos, recursos,
sistemas y procedimientos que intervienen en las operaciones de programación, gestión y
control necesarios para captar los fondos públicos y aplicarlos para la concreción de los
objetivos y metas del Municipio, en la forma más eficiente posible.

La administración financiera del Municipio cumple dos propósitos. El primero consiste en

generar la información necesaria para la toma de decisiones óptimas sobre el uso de los
recursos municipales. Esto se logra, en buena medida, mediante el desarrollo de un sistema
contable eficiente. Un segundo propósito, es la planificación de la ejecución de los ingresos
que percibe el ente local, y que se concretiza a través del proceso de gestión presupuestaria
y el buen manejo de la tesorería.

Actividades parciales de la administración financiera del Municipio.

Siguiendo a VILLEGAS, la administración financiera municipal está integrada por tres
actividades parciales diferenciadas, como son:

a) la planificación o medición de gastos e ingresos futuros, materializada generalmente en

el instituto denominado presupuesto municipal.

b) la obtención de los ingresos públicos y las decisiones de cómo obtenerlos, necesarios

para hacer frente a las erogaciones presupuestariamente calculadas.

c) la aplicación o inversión de tales ingresos, esto es, las erogaciones con sus destinos
prefijados y sus efectos. El orden en que se han enumerado estas actividades, dice el autor,
es didáctico, por cuanto en la realidad se invierte, puesto que la actividad financiera del
Estado, incluyendo la del Municipio, se materializa en función de las erogaciones dirigidas
a la satisfacción de las necesidades públicas, previo a la obtención de los ingresos
correspondientes.

Sistemas de la administración financiera del Municipio.

La LOPPM, en el artículo 125, concibe la Administración Financiera Municipal, desde el

punto de vista de sistemas, conformada por los sistemas de bienes, planificación,
presupuesto, tesorería, contabilidad y tributario, regulados en la Ley.

Derecho financiero
El derecho financiero es la rama del derecho público que tiene por objeto el sector
del ordenamiento jurídico que regula la constitución y gestión de la Hacienda pública; esto
es, la actividad financiera.1 Por actividad financiera se entiende la actividad encaminada a
la obtención de ingresos y realización de gastos, con los que poder subvenir la satisfacción
de determinadas necesidades colectivas (i. e. servicios públicos).
La actividad financiera del Estado genera un conjunto de relaciones jurídicas entre los
distintos órganos públicos. Esta actividad financiera del Estado genera relaciones jurídicas
entre el estado y los particulares, y se da en dos situaciones: la primera en que el Estado
asume un papel activo, por ejemplo al cobrar tributos, y un papel pasivo cuando se convierte
en deudor en caso de un préstamo.

Gasto publico
Se denomina gasto público al dinero empleado por un gobierno para pagar por la defensa,
proyectos de desarrollo, educación, salud, infraestructuras, mantenimiento del orden,
justicia, etc. Los fondos para mantener el gasto público es obtenido de los impuestos.
El gasto público se ejecuta a través de los Presupuestos o Programas Económicos
establecidos por los distintos gobiernos, y se clasifica de distintos maneras pero
básicamente se consideran el Gasto Neto que es la totalidad de las erogaciones del sector
público menos las amortizaciones de deuda externa; y el Gasto Primario, el cual no toma
en cuenta las erogaciones realizadas para pago de intereses y comisiones de deuda
pública, este importante indicador económico mide la fortaleza de las finanzas públicas para
cubrir con la operación e inversión gubernamental con los ingresos tributarios, los no
tributarios y el producto de la venta de bienes y servicios, independientemente del saldo de
la deuda y de su costo.

Clasificación del gasto público

El gasto público se clasifica por los economistas en tres tipos principales:

 La adquisición gubernamental de bienes y servicios: para su uso actual para

satisfacer directamente las necesidades individuales o colectivas de los miembros
de la comunidad se clasifica como gasto de consumo final del gobierno.

 La adquisición gubernamental de bienes y servicios destinados a generar

beneficios futuros: tales como la inversión en infraestructuras o el gasto en
investigación, se clasifica como inversión pública (formación bruta de capital fijo),
que suele ser la mayor parte de la formación bruta de capital del gobierno. La
adquisición de bienes y servicios se realiza a través de producción propia por parte
del gobierno (uso de la fuerza de trabajo del gobierno, activos fijos y bienes
adquiridos y servicios para el consumo intermedio) o a través de las compras de
bienes y servicios a productores de mercado.

 Los gastos del gobierno que no son la adquisición de bienes y servicios: y en

su lugar sólo representan transferencias de dinero, como los pagos de seguridad
social, son llamados pagos de transferencias. El gasto público puede ser financiado
por Seigniorage, impuestos o préstamos del gobierno.