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RESUMEN EJECUTIVO
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Mercado Mundial del Hierro: Demanda
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CONTENIDO
1. Introducción............................................................................................................................................... 7
2. Antecedentes ............................................................................................................................................. 9
3.2. Intensidades de uso por país: Relación con desarrollo país (Consumo metal v/s PIB per cápita ... 15
3.3. Factores determinantes de la demanda: ingreso, desarrollo económico, PIB, actividad industrial,
etc. 25
3.5. Últimas tendencias en la demanda y usos destacando la razón de variaciones existentes. ......... 38
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4. COnclusiones ........................................................................................................................................... 43
5. Referencias .............................................................................................................................................. 46
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ÍNDICE DE ILUSTRACIONES
Ilustración 3. Consumo aparente per-cápita de acerp y tasa de urbanización para 2011 ............................... 18
Ilustración 6. Intensidad de uso del acero (hierro) por PIB per cápita. ............................................................ 20
Ilustración 14. Diagrama relación demanda hierro/producción acero y los riesgos asociados para determinar
su precio. .......................................................................................................................................................... 33
Ilustración 16. Producción mundial de acero en Millones de toneladas (Fuente: Worldsteel) ....................... 36
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ÍNDICE DE TABLAS
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1. INTRODUCCIÓN
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2011. Sin embargo, pese a que actualmente el panorama mundial continúa en una
situación de igual complejidad, China muestra indicios de mayor crecimiento, Europa
enfrenta una recesión acotada y en Estados Unidos hay claras señales para lograr un
acuerdo y evitar el “precipicio fiscal”, que significaría una recesión en 2013. Se espera que
en el período 2013 – 2014, se mantenga una situación de superávit del mercado del
hierro, debido a que la disminución en la tasa de crecimiento del consumo de China
(acumulación de inventario), se traduce en una baja en la trayectoria de precios.
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2. ANTECEDENTES
2.1. APLICACIONES
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3. CARACTERIZACIÓN DE LA DEMANDA
El hierro en su forma pura tiene un uso limitado. La mayoría del hierro se usa en
formas procesadas como hierro forjado y acero.
El hierro forma compuestos ferrosos en los que actúa con valencia +2 y férricos en
los que tiene valencia +3. Los compuestos ferrosos se oxidan fácilmente a férricos. El más
importante compuesto ferroso el es sulfato ferroso (FeSO4), llamado vitriolo verde;
normalmente se presenta en cristales de color verde pálido hidratados con siete
moléculas de agua y se usa como un mordiente en el teñido, como medicina en tónicos y
en la fabricación de tinta y pigmentos.
El óxido férrico, un polvo rojo amorfo, se obtiene por tratamiento de sales férricas
con una base o por oxidación de la pirita. Se usa como pigmento, conocido como rojo
hierro o rojo Veneciano; como un abrasivo para pulir y como medio magnetizable sobre
discos y cintas magnéticas.
Los iones ferroso y férrico se combinan con el cianuro para formar compuestos
complejos de cianuro.
El ferrocianuro férrico (Fe4 [Fe (CN)6]3), azul oscuro, sólido amorfo formado por la
reacción de ferrocianuro de potasio con una sal férrica, se llama azul Prusia. Se usa como
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pigmento en la pintura y en lavandería para corregir el matiz amarillento que dejan las
sales ferrosas en el agua.
Pellet Feed: Mineral de hierro comercializable de bajo tamaño, que debe ser
aglomerado en forma de pellets para utilizarlo como insumo en los altos hornos
(ley 69%).
Pellet básico o auto fundente: Pre concentrado de hierro aglomerado en forma de
nódulos, ley 65.5% utilizado directamente en hornos.
Pellet de reducción directa: método de reducción directa, que entregan como
producto hierro esponja. Ley 66%
Producto usado en proceso sinterización para producir nódulos (sinter) usados
como carga directa a alto horno, para producción de arrabio. Ley 65%.
Granzas: Es el producto tradicional de las minas de hierro, generalmente se le
somete a un proceso de beneficio para separarlo de la ganga, aumentando así su
ley de fierro. Ley 63%, tienen mayor granulometría.
Finos: nódulos finos de hierro con ley 63% para alimentación directa de hornos,
mayor granulometría.
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Varios estudios han propuesto que la intensidad de uso de un mineral (el uso de un
producto mineral dividido por el PIB) depende del nivel de desarrollo económico, medido
con el PIB per cápita, y que el patrón de intensidad de uso sigue la forma de una U
invertida a medida que las economías se desarrollan. A medida que se produce el
desarrollo, los países se centran en construir infraestructura (vías férreas, carreteras y
puentes; suministro de agua y tendido eléctrico) y las personas compran más bienes
duraderos, lo cual aumenta rápidamente la demanda de productos minerales. A medida
que las economías se consolidan, lo propio sucede con otras cosas, las economías se
desplazan a una fase de menor uso intensivo de materiales, gastando más en educación y
otros servicios, lo que reduce la intensidad de uso de minerales. Otros factores que
afectan la intensidad de uso son las políticas gubernamentales, cambios demográficos,
sustitución de materiales y nuevas tecnologías.
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Por otra parte, en el lado “decreciente” de la curva se encuentran las naciones más
desarrolladas, y esta forma decreciente se explican en el sentido de que la demanda de
metales se estabiliza (ya no hay necesidad de invertir en infraestructura y construcción,
por lo cual no se consumen metales) y por lo tanto se consumen más servicios y
tecnología, puesto que sigue aumentando el crecimiento económico (el PIB).
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Ilustración 6. Intensidad de uso del acero (hierro) por PIB per cápita.
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El balance del mercado del hierro indica que en 2012 el mercado permanece en
superávit, situación que se mantendrá en 2013 y 2014 como lo indica la Tabla 2. La
trayectoria de precios a la baja se explica por la previsión de una disminución en la tasa de
crecimiento del consumo en China. En 2013 la demanda en China aumentaría sólo un 2%
dado que se estima estaría acumulando inventarios. Aunque no existen cifras precisas de
inventarios en fundiciones de acero se prevé que éstos aumentaron de manera
importante a partir de noviembre de 2011. El informe Macquarie Research (mayo 2012)
reportó que los inventarios en 50 molinos de fundición aumentaron del equivalente a 20
días de consumo a fines de 2011 a más de 30 días en 2012, lo que está revelando menor
actividad en la industria productora de aceros. Asimismo, se prevé que las fundiciones de
acero mantendrán las bajas tasas de utilización.
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El balance del mercado del hierro indica que en 2012 el mercado permanece en
superávit, situación que se mantendrá en 2013 y 2014. La trayectoria de precios a la baja
se explica por la previsión de una disminución en la tasa de crecimiento del consumo en
China. En 2013 la demanda en China aumentaría sólo un 2% dado que se estima estaría
acumulando inventarios.
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El descenso en la producción del año 2009 se debe a la fuerte recesión, que género
que los precios disminuyeran.
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El descenso en la producción del año 2009 se debe a la fuerte recesión, que generó
que los precios disminuyeran.
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Como el principal uso del acero es para la construcción, uno de los principales
factores que afecta la demanda es el desarrollo en urbanización e industrialización que
tienen los países.
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Se observa también que el crecimiento en China, así como en el resto del mundo,
disminuyó en el 2012, así también disminuyó la demanda por acero lo que resultó en
bajas en el precio spot del mineral de hierro desde Julio a Septiembre. Pero al pasar el
año, gracias a las nuevas políticas financieras y el aumento del gasto público en China se
pudo aumentar la tasa de crecimiento de inversión en infraestructura y vivienda. Esto
logró estabilizar el crecimiento de la economía global.
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La industria del acero es completamente sensible al costo del hierro crudo, por lo
que los costos básicos son los de extracción del hierro crudo y en el caso de la industria
del acero, el costo de compra asociado al hierro crudo.
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Al tener mayores usos para el hierro y el acero, habrá mayores sectores que
demandaran el bien, por lo que es probable que la demanda aumente.
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Ilustración 14. Diagrama relación demanda hierro/producción acero y los riesgos asociados para determinar su precio.
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3.4.1. SUBSTITUTOS
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sola pieza, mantienen las características físicas y químicas de los productos y tienen
excelente resistencia a la corrosión en condiciones ambientales extremas.
3.4.2. COMPLEMENTARIOS
Los productos complementarios del hierro son todos aquellos que se combinan
con el hierro para producir aleaciones. Como se dijo anteriormente, la mayor parte del
hierro utilizado se ocupa para la producción del acero.
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A continuación, se puede apreciar que la producción del cromo y del hierro ha ido
en aumento. Sin embargo, del 2007 al 2008 se decide mantener la producción de cromo y
en el 2009 existe una caída en la producción debido a una crisis.
1800 20800
1600
15800
1400
[Mton]
[kton]
10800 Hierro
1200
1000 5800 Cromo
800 800
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Año
Por otro lado, comparando la producción de hierro y níquel es posible apreciar que
también siguen la misma tendencia, pero las reacciones del níquel son más exacerbadas
que las del hierro. Esto puede atribuirse a que el hierro es más lento para reaccionar que
el níquel, por lo que este último podría aumentar o disminuir su producción rápidamente
en cambio el hierro no. Debido a que el mercado del hierro era altamente predictivo, ya
que sus precios eran anuales, la industria del níquel aumento sus producciones en el 2007
(llegando a su peak) y disminuyó su producción en el año 2008 debido a una crisis. El
mercado del hierro no disminuyó su producción ya que su respuesta es mucho más lenta.
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1800 1600
1600
1400
1400
[Mton]
[kton]
1200 Hierro
1200
1000 Niquel
1000
800 800
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Año
3.5.1. DEMANDA
Según la mayor siderúrgica del mundo, ArcelorMittal, luego de salir del débil
desempeño de fines de 2012, se pronostica una mejoría en sus negocios en los próximos
meses, esto debido a que el incremento en los despachos de acero generó ganancias
estructurales mayores que las previstas , las cuales ascendieron a 1.555 millones de
dólares. Este monto superó con creces los pronósticos de 1.350 millones de dólares.
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La Tabla anterior, detalla para el periodo 2011-2014 el balance del mercado del
acero, elaborado en base a información de Macquarie Research y Consensus Metals &
Energy. El mercado presenta una condición de superávit a partir de 2011, lo cual se
mantendría hasta 2013. En 2014 prácticamente el mercado se encontraría en equilibrio.
Para alcanzar este equilibrio, la oferta China crecería a tasas bajas (1,2% en 2012 y 1,5%
en 2013), evidenciando la menor demanda producto que las fundiciones mantendrían
entre el 2013 y 2014 la estrategia de baja tasa de utilización de instalaciones, en la medida
que Europa, EEUU y Japón no fortalezcan sus economías.
Por otra parte India, el tercer consumidor de acero a nivel mundial aceleraría su
crecimiento a partir del próximo año. Según Consensus en 2013 India recuperaría la
trayectoria de crecimiento que había mostrado hasta 2011 (cuando creció al 6,5%),
previéndose un PIB de 6,5% para 2013 y una producción industrial creciendo 5,3%. Cabe
precisar que India efectuó un conjunto de reformas estructurales con el objeto de dotarse
de mayor infraestructura acelerar el desarrollo del país. Estas se refieren principalmente al
sistema ferroviario, aeropuertos, puertos, carretera, energía, etc. que permitirán sostener
mayores tasas de crecimiento económico. Asimismo, otras economías emergentes del
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sudeste asiático entre ellas Corea del Sur e Indonesia también registrarían expansiones del
PIB.
En cuanto a los precios, el acero HRC (Hot Rolled Coil), utilizado en la industria como
estándar, tuvo un precio de 754 US$/T en 2011, experimentando una caída de 14% el
presente año. Para 2013 y 2014 se anticipa una leve recuperación dada la reducción del
superávit. Sin embargo, se mantendrá por debajo del precio logrado en 2011. No obstante
lo anterior, los niveles de precios proyectados se encuentran por sobre la media del
periodo 2008-2012 (en 2008 se comenzó a registrar en bolsa), que fue de 619,6 US$/t .
Esta visión es congruamente con otros análisis del mercado del hierro. Tal
condición de mercado permite explicar los altos niveles que ha alcanzado el precio del
hierro en los últimos años.
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3.5.2. USOS
La gran mayoría del hierro se utiliza en formas procesadas, como hierro forjado,
hierro del lanzamiento, y acero. El hierro puro comercialmente se usa para la producción
de metal en plancha, galvanizado, y de electroimanes, los elementos de hierro son
empleados para los propósitos medicinales en el tratamiento de anemia, cuando la
cantidad de hemoglobina o el número de los corpúsculos de sangres rojas en la sangre se
baja. El hierro también se usa en tónicas. Pero Principalmente se usa en la fabricación del
acero.
En marzo de este año, Nissan Motor Co. Ltd. Anunció su plan de expandir el uso de
Acero Reforzado de Alta Tensión Avanzado (AHSS) en más de un 25% de las partes de un
vehículo (medido de acuerdo a su peso) utilizadas en la producción de nuevos modelos.
Nissan hará uso de este acero reforzado empezando en 2017, como una de las iniciativas
para ayudar a reducir el peso de los vehículos.
Nissan ha desarrollado AHSS con alta capacidad para moldearse y con una
resistencia de 1.2 GPa, el cual ya ha sido empleado en nuevos modelos a la venta. Previo
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al desarrollo de este acero, había sido difícil usar acero de alta tensión para crear partes
con formas complejas para los vehículos. Esta tecnología es exclusiva de Nissan.
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4. CONCLUSIONES
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Para analizar las tendencias a reemplazar el hierro a largo plazo, donde aparecen
sustitutos, se puede establecer que en el corto plazo, el hierro no presenta substitutos ya
que las únicas fuentes de hierro primario son minerales de hierro por sus características y
abundancia. Sin embargo, en los últimos años se ha utilizado reciclaje de chatarra de
hierro como materia prima para producirlo, aunque representa un porcentaje mínimo. Los
principales substitutos se encuentran en los diferentes productos que son derivados de su
producto principal el acero. Entre estos los más importantes se encuentran en la
construcción y son el aluminio, concreto y madera. No obstante lo anterior, aun no es
posible adelantar un producto que tenga la suficiente cantidad para suplir la demanda de
hierro y a precios más económicos.
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inoxidable, un tipo de acero que se diferencia del común y corriente en que es mucho más
resistente a la corrosión. Por tanto, el consumo de ambos se ve relacionado en forma
directa, con mayor importancia para el hierro, ya que una disminución demanda de
hierro generará inmediatamente una disminución en la demanda de los elementos
mencionados anteriormente.
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5. REFERENCIAS
Intensidades de Uso:
http://www.emol.com/noticias/economia/2013/05/10/597903/gigante-
siderurgico-arcelormittal-pronostica-mejora-en-los-envios-de-acero.html
Dirección de Industria Metalmecánica. Monografía del Sector Siderúrgico de
México 2011., México. (Febrero, 2012)
Comisión Chilena del Cobre. Mercado Nacional e Internacional del Hierro y Acero.
Chile. (Noviembre, 2011)
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Investigación General:
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