Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Valor Del Dinero en El Tiempo
Valor Del Dinero en El Tiempo
ESTUDIANTE:
DOCENTE:
2018
Índice
Introducción .................................................................................................................................. 3
Objetivos ....................................................................................................................................... 3
Objetivo general ........................................................................................................................ 3
Objetivos específicos ................................................................................................................. 3
Desarrollo del tema ....................................................................................................................... 4
Interés simple y compuesto ...................................................................................................... 4
Interés simple ........................................................................................................................ 4
Interés compuesto ................................................................................................................ 4
Ejercicio de Interés simple e interés compuesto. ................................................................. 4
Tasas de interés equivalente ..................................................................................................... 5
Tasas nominales y efectivas ...................................................................................................... 5
Tasa de interés nominal ........................................................................................................ 5
Ejemplo.............................................................................................................................. 6
Tasa de interés efectiva......................................................................................................... 6
Ejemplo.............................................................................................................................. 6
Determinación de la tasa de interés efectiva en base a la tasa de interés nominal y
viceversa ................................................................................................................................ 6
Ejercicios............................................................................................................................ 7
Valor presente y valor futuro .................................................................................................... 8
Ejercicios................................................................................................................................ 9
Conclusiones ............................................................................................................................... 12
Bibliografía .................................................................................................................................. 12
2
Introducción
El siguiente trabajo proyecta el valor del dinero en el tiempo a través de la definición de cada
una de las temáticas siguientes: Interés simple, Interés compuesto, Tasas de interés
equivalente, Tasas nominales, Tasas efectivas, Valor Presente y Valor futuros. Dado la
conceptualización de las mismas, para el mayor análisis de aquellos se tratan las fórmulas de
cada una de ellas, especificando cada una de sus variables, recalcando que de los valores
presentes y futuros se ilustran varias fórmulas de obtención y para demostración de aquello se
presenta ejercicios desarrollados paso a paso para la mayor comprensión del lector.
Objetivos
Objetivo general
Realizar compendio de los temas concernientes al valor del dinero en el tiempo.
Objetivos específicos
Definir los subtemas pertinentes al valor del dinero en el tiempo
Analizar las formulas respectivas y detallar cada una de sus variables correspondientes
Realizar ejercicios con procedimiento detallado de cada uno de los temas que
intervengan en el análisis del valor del dinero en el tiempo
Determinar un análisis a cada ejercicio realizado
3
Desarrollo del tema
Interés simple
Se llama interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no se suman al capital
para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del capital puede cobrar los intereses
generados en cada período.El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En
consecuencia, el interés obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto
también implica que los intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente
período.
Interés compuesto
En el caso del interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se suman al capital
inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda se pagan periódicamente a
su vencimiento, entonces estamos ante un caso de interés simple. En cambio, en caso de
interés compuesto, los intereses no se pagan a su vencimiento y se van acumulando al capital.
En consecuencia, en los cálculos de interés compuesto, el capital de la deuda crece al final de
cada período de tiempo y, obviamente el interés.
a) Simple del 8%
b) Compuesto del 8%
a)
4
Análisis: El interés generado por periodo es igual debido a que se determina en base al capital
inicial (Dinero prestado).
b)
Análisis: Se puede observar que en el primer año como se obtiene el interés del capital inicial la
diferencia entre el interés compuesto y el simple es igual a 0,00 USD, mientras que en el año 5
se registra una diferencia de 144,20 USD debido a que el interés compuesto obtiene el interés
en base a un capital, al cual se le ha ido sumando todos los intereses anteriores.
5
de referencia y el periodo de composición. El periodo de referencia mientras no se diga lo
contrario, siempre será el año, y se dice que está implícito y por tanto, no es necesario
señalarlo
Ejemplo
12% semestral, mensual
La tasa expuesta indica que a partir de una tasa de 2% mensual se estructura una tasa de 12%
semestral, o sea que:
6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
2% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ∗ = 12% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙, 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒
La pregunta sería: ¿Cuántos períodos bimestrales hay en un período anual? La respuesta sería:
6 períodos bimestrales hay en un año, por lo tanto, m = 6. Un periodo bimestral corresponde a
un período de 2 meses.
𝑖𝑛 24
𝑖= = = 4% 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑚 6
La tasa de interés efectiva es la tasa real aplicable a un periodo de tiempo establecido. La tasa
de interés efectiva toma en cuenta la acumulación del interés durante el periodo de la tasa
nominal correspondiente. Por lo general, se expresa como tasa anual efectiva ia, pero se
puede utilizar cualquier periodo como base.
Ejemplo
3% (indica anual, debido a que no se indica el plazo)
3% mensual
8.5% trimestral
7.9% semestral
14% anual (tácita, debido a que se indica el plazo)
1⁄
𝑖𝑛 = 𝑚 [(1 + 𝑖𝑒 ) 𝑚 − 1]
Dónde:
6
ie: Tasa efectiva
in: Tasa nominal
m: Número de periodos que igualan al plazo de interés especifico
Ejercicios
¿Cuál es la tasa efectiva que una persona por un préstamo bancario que se pactó al 20% de
interés anual convertible bimestralmente?
0,20 6
𝑖𝑒 = [(1 + ) ] − 1 = 0,2174 = 21,74%
6
Análisis: Al ser menor el in, si se hubiera utilizado dicho valor en los cálculos de interés se
hubieran obtenido resultados menores, debido a que no el inno tomaba en cuenta el factor de
acumulación, por lo que al momento de cuadrar cuentas de diferentes administraciones y/o
negocios faltaría dinero.
Se presta un capital del 8% con capitalización trimestral, el 8% es la tasa nominal anual, la tasa
efectiva queda expresada por los intereses que corresponden a $100 en un año, en las
condiciones del préstamo. Para el monto, tenemos:
Solución 1
𝐹 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛
i= 8%/4= 2%
Solución 2
𝑖𝑛 𝑚
𝑖𝑒 = [(1 + ) ] − 1
𝑚
0,08 4
𝑖𝑒 = [(1 + ) ] − 1 = 0,0824 = 8,24%
4
Entonces
𝐹 = 𝑃 (1 + 𝑖𝑒 )𝑚
7
Si se hubiera trabajado con el interés nominal a 8% y a un periodo de 1 año. Se hubiera
obtenido un valor F= $108
Análisis: La tasa de interés efectiva sirve para obtener directamente el factor de acumulación
para un periodo anual y si se requiere para 2 años se elevaría al cuadrado la expresión en el
factor de acumulación, el trabajo con el interés nominal en el cálculo no permite obtener dicho
valor acumulado que en cantidades grandes de capital para periodos largos es un valor muy
representativo, que descuadra todo balance de las empresas y/o personas.
𝐹 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛
𝐹
𝑃=
(1 + 𝑖)𝑛
Dónde:
i: Tasa de interés
n: Número de periodos
En este caso cuando tenemos la formulas siguientes para encontrar el valor presente.
8
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑃=𝐴 [ ]
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛
𝐴=𝑃 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
De manera similar se obtiene los valores de Futuro en base a la anualidad, las fórmulas se
muestran a continuación:
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹=𝐴 [ ]
𝑖
𝑖
𝐴=𝐹 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
Dónde:
P: Valor presente
A: Anualidad
i: tasa de interés
n: número de periodos
Ejercicios
Una persona obtuvo un crédito de consumo de $1.300 a 18 meses, pagadero en cuotas
iguales, con una tasa de 1,65% mensual. Calcule la cuota.
Solución
𝐹 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛
Análisis: En esta determinación del valor futuro se observa el factor de acumulación debido a
que no se realiza ningún retiro por lo que el interés se calcula sobre un nuevo capital cada
periodo.
Una persona obtuvo un crédito de consumo de $1300 a 6 meses, pagadero en cuotas iguales,
con una tasa de 4,50% mensual. Calcule la cuota.
9
Solución
Análisis: Como podemos notar la anualidad comienza desde el periodo 1 hasta el periodo final
(6) sin interrupción alguna, por lo que se aplica la formula sin ningún inconveniente.
Un aparato eléctrico que tiene un precio de contado de $12000 se compra a crédito bajo las
siguientes condiciones: interés mensual de 3%, pago de seis mensualidades iguales, cubriendo
la primera mensualidad al final del quinto mes después de hacer la compra, por lo que la
última mensualidad se paga al final del décimo mes. Calcular el valor de cada una de las seis
mensualidades.
Solución
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 𝑚
0,03 (1 + 0,03)6
𝐴=𝑃 [ ] (1 + 𝑖) = 12000 [ ] (1 + 0,03)4 = $2493,20
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0,03)6 − 1
Análisis: Como podemos notar la anualidad comienza desde el periodo 5 hasta el periodo final
(10), pero los pagos de dicha anualidad no comienzan desde el periodo 1 por lo que se modifica
la fórmula, donde se coloca una factor de acumulación con periodo “m” que indica que hasta
esa fecha no se paga pero se ha ido acumulando interés.
Una persona deposita $1 000 cada mes durante los meses 1 al 6, en un banco que paga un
interés de 2% mensual a sus ahorradores. No hace ningún retiro de dinero. ¿A cuánto asciende
el monto que se acumula en el banco al momento de hacer el sexto depósito?.
10
Solución
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0,02)6 − 1
𝐹=𝐴 [ ] = $1000 [ ] = $6308,12
𝑖 0,02
Análisis: Cómo se puede observar en los valores futuros también se tiene en cuenta el factor de
acumulación, similar a la fórmula de valor presente, con lo que se entiende que se esta
tratando un interés compuesto.
11
Conclusiones
Para determinar un valor a cancelar o cobrar en el futuro depende mucho si se trabaja
con un interés simple o compuesto ya que si se trabaja con un interés compuesto se
estará dando un mayor precio a lo prestado al adeudo.
Al trabajar con interés compuesto en todas las fórmulas que se use tendremos un
factor de acumulación.
La tasa de interés nominal no es útil en las fórmulas matemáticas para ingeniería
económica sino que se debe usar la tasa de interés efectiva.
El valor presente o futuro se puede determinar conociendo una de estas dos variables
o de darse el caso conociendo la anualidad.
Bibliografía
Blank L. Tarquin A. 2006. Ingeniería económica. (Sexta Edición). McGraw – Hill Interamericana.
Portal Usuario Financiero. 2011. Tasa de interés simple y tasa de interés compuesto.
Recuperado de: http://www.bcu.gub.uy/Usuario-
Financiero/Paginas/Tasas_Simple_Compuesto.aspx
Editorial. 2013. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes. Recuperado de:
http://tareasuniversitarias.com/tasa-nominal-tasa-efectiva-y-tasas-equivalentes.html
12