EJEMPLO DE CONSTRUCCIÓN DE FLUJO DE CAJA

Como ejemplo de construcción de un flujo de caja se plantea el siguiente proyecto de inversión:

Juan González tiene un terreno de 1.000 m2 ubicado en Santiago que tiene un valor comercial de 4.000 UF, es d
iniciar un nuevo negocio, que consiste en construir un pequeño condominio en el terreno de su propiedad, de 5
venderlas, por lo tanto solicita una evaluación económica del proyecto.

El condominio a proyectar consta de 5 casas de 85 m2 en un piso y en terrenos de 160 m2 aproximadamente.

construir será de 425 m2 en viviendas y 200 m2 en urbanización de áreas comunes.

La construcción de estas viviendas se demora 6 meses. El valor de la construcción de las viviendas es de 5.10
valor de la urbanización es de 400 UF (2 UF/m2), y a éstos se debe agregar los impuestos correspondiente
considerar como gastos los honorarios profesionales (7%), certificación y permisos municipales (2,5%), Los cos
gastos generales de la empresa (5%).

Según el estudio de mercado, estas viviendas pueden tener un precio de venta de 2.700 UF y su velocida
vivienda/mes en promedio. Se demostró la necesidad de hacer publicidad, con un costo total de 2% de costo d
comisiones de venta son del 2% de las ventas.

Considerando que la construcción se demora 6 meses, y la venta en 5 meses, el horizonte de evaluación será de
meses.

La tasa impositiva es de 17 % (iva) sobre la utilidad fiscal, en tanto que, la tasa de descuento exigida por el inver
ANALISIS DE PREFACTIBILIDAD

DATOS
SUPERFICIE TERRENO m2
SUPERFICIE VIVIENDAS m2
CANTIDAD VIVIENDAS unid 0
TAMAÑO TERRENO INDIVIDUAL m2 0
AREA COMUN- URBANIZACIÓN m2

VALOR TERRENO UF/m2

VALOR NETO CONSTRUCCION VIVIENDAS UF/m2
VALOR NETO CONSTRUCCION URBANIZACION UF/m2
VALOR VENTA VIVIENDAS UF
VELOCIDAD DE VENTA Vivienda/mes
PERIODO DE EVALUACION 12.00 meses
TASA DEL VAN 12.00%

INGRESOS
VENTA VIVIENDAS 0.00 UF

EGRESOS
COSTO DEL TERRENO 0.00 UF
COSTO DIRECTO DE CONSTRUCCION VIVIENDAS 0.00 UF
COSTO DIRECTO DE CONSTRUCCION URBANIZACION 0.00 UF 0.00
IVA (19%) 0.00 UF 19%

HONORARIOS PROFESIONALES 0.00 UF 7% CDC

CERTIFICACION Y PERMISOS 0.00 UF 2.5% CDC

COSTOS LEGALES 0.00 UF 2.0% CDC

PUBLICIDAD Y PROMOCION 0.00 UF 2.0% CDC

GASTOS GENERALES EMPRESA 0.00 UF 5.0% CDC

COMISIONES POR VENTA 0.00 UF 2.0% VENTA

0.00 UF

UTILIDAD APARENTE 0.00 UF

EGRESOS
Avance Costos De Publicidad
Fisico De Valor Del Const Costos De Const Honorarios Certificacion Costos Y Gastos Comisiones
Meses Obras Terreno Viviendas Urbanizacion Iva (19%) Profesionales Y Permisos Legales Promocion Generales Por Venta Egresos
2%
0 0 0.00
1 10% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
2 15% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
3 25% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
4 25% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
5 15% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
6 10% 0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
7 0.0 0.00 0.00
8
9
10
11
12

100% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INGRESOS
Cantidades credito SUMATORIA
MESES Vendidas promesa saldo pie bancario INGRESOS
5% 15% 80%
0

2
3

6 Termino Construccion

7 Recepción - Escrituracion
8

10

11

12
13

14
FLUJO PURO
TIR MENSUAL

TIR ANUAL

VAN 12.00% 0.00 0.95%

Meses Egreso Ingreso Flujo de caja

0
1
2
3
4
5
6 Termino Construccion
7 Recepción - Escrituracion
8
9
10
11
12
13
14
FLUJO FINANCIADO
TIR MENSUAL C.D.Construccion
TIR ANUAL Credito 75%
VAN 12.00% 0.95% Tasa 8%
Financiamiento propio

Deuda
MESES Egreso Interes Amortización Prestamo Ingreso Flujo de caja Acumulada
0
1
2
3
4
5
6 Termino Construccion

7 Recepción - Escrituracion

8
9
10
11
12
13
14