La Evolución de la Recaudación Fiscal

en la Última Década
Una reflexión sobre la tasa del IGV
Autores
Ing. Alejandro Fontana
Profesor del PAD, Escuela de Dirección
Universidad de Piura

Sr. Gabriel Shimabukuro, MBA Part Time PAD 2007

Economista

Siempre es bueno echar una mirada a los números y a lo que ha sucedido en la historia
reciente. Quizás, viendo los hechos con una mayor perspectiva de tiempo podamos
plantearnos algunos cambios.

En este sentido, hemos querido centrarnos en este artículo en la evolución que han
tenido los ingresos fiscales desde 1998 hasta la fecha, y a partir de ella, plantear algunas
reflexiones sobre la tasa del IGV. Pensamos que esta exposición también brindará a
varios de los lectores una base numérica precisa, y más que seguro, servirá para que
muchos de nosotros podamos formular nuestras propias recomendaciones y sugerencias.

La primera gráfica recoge la evolución del crecimiento porcentual del resultado fiscal en
los últimos diez años. Nuestro mayor déficit, en estos años, llegó a ser el 3.3% del PBI,
en el año 2000. Hoy en día, el superávit fiscal asciende al 3.1% del PBI. Ante tales
cifras, alguien podría argumentar que a pesar de que nuestra situación ha mejorado, aún
no conseguimos tener una posición positiva del mismo orden a la peor situación que
tuvimos en la última década, es decir, la del 2000. Sin embargo, si hallamos las cifras
globales que están tras estos porcentajes, encontraremos que en el año 2000 nuestro
déficit fiscal ascendió a 1,759 millones de soles, pero que, en el 2007, nuestro superávit
fiscal alcanzó los 6,010 millones de soles. Una situación mucho más favorable de la que
podría pensarse inicialmente.

Resultado Económico 1998-2007

% PBI

4.0
3.1
3.0 2.1
2.0

1.0

-
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
-1.0 -1.0 -0.3
-1.0
-2.0 -1.7
-2.3
-3.0 -2.5

-4.0 -3.2 -3.3

Fuente: BCRP
Ahora bien, si estamos alcanzando estos resultados económicos es porque el estado
peruano está recaudando más de lo que conseguía hace diez años.
La variación en los ingresos fiscales entre el año 1998 y el año 2007 ha sido nada menos
que 248%. La siguiente tabla muestra los ingresos del gobierno central en los últimos
diez años.

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Renta 5,861 5,072 5,130 5,630 6,011 7,972 9,026 11,188 18,414 22,847

IGV 11,010 10,990 11,953 11,815 12,612 14,115 16,203 18,302 21,517 25,258

ISC 3,427 3,447 3,449 3,561 4,184 4,526 4,469 4,066 4,042 4,291

A las Importación 2,974 2,896 2,960 2,791 2,489 2,550 2,744 3,143 2,847 2,198

Otros 272 1,174 2,679 3,202 2,206 1,861 2,537 3,265 4,075 3,720

Total 23,545 23,579 26,170 26,999 27,502 31,024 34,979 39,963 50,895 58,314

Ingresos del Gobierno Central en Millones de Soles

Pero ése no es ha sido el único cambio significativo. En el año 1998, la principal fuente
de ingreso del gobierno central provenía de la recaudación por IGV. En ese momento,
dicho monto significaba el 46.7% del total de los ingresos del estado. En agosto de
2003, además, por un decreto legislativo la tasa de IGV se incrementó. Los tres años
anteriores habíamos tenido un déficit fiscal y ese mismo año, aún lo tuvimos, aunque de
un orden menor, tan sólo un 1.7% del PBI. No obstante el aumento en la tasa de IGV,
ese año la recaudación por este concepto llegó a ser el 45.5% de los ingresos totales. El
año 2007, la recaudación por IGV representa el 43.3%. Es decir, a pesar de mantener
una tasa más elevada que la tuvimos entre 1998 y 2003, la recaudación por IGV ha
perdido preponderancia con relación a las otras fuentes de recaudación. El impuesto a la
renta ha sido la fuente con mayor crecimiento en esta última década: 390%.

Ingresos según la fuente ( 1998-2007)

30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Renta IGV ISC A las Importación Otros

Fuente: Sunat y elaboración propia

Pero nuestros cálculos no terminan allí. Si hacemos una proyección para los ingresos
del gobierno central, utilizando los porcentajes de variación que han presentado en los
últimos cuatro años las distintas fuentes, encontraremos que para el 2008, el ingreso por
impuesto a la renta sería la fuente más importante, con un 44% de los ingresos totales,
mientras que el ingreso por recaudación del IGV significaría tan solo un 43% del total.
La siguiente gráfica muestra la evolución por fuente de ingreso en los últimos años, y el
cambio que se produciría el año 2008, de mantenerse la tendencia en la evolución de los
ingresos fiscales.

35,000 Ingresos del Gobierno Central

30,000

25,000

20,000
15,000
10,000

5,000

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*

Renta IGV ISC A las Importación Otros

Fuente: Sunat y elaboración propia

En este contexto de mayores ingresos, el gobierno ha reducido en el último año algunas

tasas impositivas. Así por ejemplo, en octubre del año pasado redujo el arancel de los
autos de 12% a 9%, y en diciembre, reducía el impuesto selectivo al consumo (ISC,
equivalente al 10%) para la importación de unidades gasolineras de hasta nueve
pasajeros. Como consecuencia de esto, Semana Económica señalaba en su número
1107, que el costo de importación de estos vehículos se había reducido en un 13% desde
finales de diciembre, lo que ha venido generando reducciones de entre 7% y 9% en el
precio final al consumidor 1. Y es que, en general, una reducción de las tasas impositivas
termina en reducción de los precios al consumidor.
Centremos por tanto desde ahora nuestra atención en el IGV.

¿Qué ocurre en los demás países de Latino América?

En cuanto a las tasas, el resumen para los distintos países del continente es el siguiente:

IVA - LATAM
23
21 %
19 18
16 16 15 15 15
13 13 12 12
11 10
9
5
n

má
bia

la
i le

y
a

ia
o
a

r
rú
y
na

il

el a
mi

do
do

ua
as
ua

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Ric

x ic

ma
l iv
Ch
Pe

l om

na
nti

Do

ua

zu
l va

Br
rag
ug

ara

Bo
Mé

ate
s ta
ge

Pa
ne
Ec
Co
Ur

Sa
p.

Pa
Nic
Ar

Gu
Co

Ve
Re

Fuente: Centro de Economía Internacional

1
Apoyo, Semana Económica, El gran Prix de los Precios, 3 de febrero del 2008.
De otro lado, en América Latina observamos una tendencia ascendente del PBI a partir
del año 2002-2003. Sin embargo, la historia económica de cada uno de los países ha
sido distinta. Argentina venía con una economía que ostentaba un PBI de 250 mil
millones de dólares cuando bruscamente cae el 2001. Al 2006, su economía no recupera
aún los niveles previos al 2002. En esa misma ocasión, Venezuela descendió de los casi
122 mil millones de dólares, pero a fines del 2006, su PBI ya supera los 180 mil
millones de dólares. Durante la misma crisis, Chile sólo descendió de 82 a 67 mil
millones de dólares, pero al 2006, su PBI llegaba a los 145 mil millones. Por su parte
Colombia, bajaba de los 106 mil millones a 79 mil millones y al 2006, se situaba en los
135 mil millones. Perú en cambió no sufrió el traspié de las otras economías, y aunque
partiendo de niveles más bajos del PBI, a finales de 2007, éste mismo ya ha alcanzado
los 113 mil millones de dólares.

PBI Corrientes
350.0
(miles de mlls. USD)

300.0

250.0
Argentina
200.0
Venezuela
Chile
150.0
Colombia
Perú
100.0

50.0

0.0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: Centro de Economía Internacional

Ahora bien, de todos los países mencionados, sólo Argentina tiene una tasa impositiva
a las ventas de bienes y productos superior a nuestro 19% de IGV. Chile tiene 18%,
Venezuela, 9% y Colombia, 16%. Si además miramos las economías más grandes de
América Latina, Brasil y México, encontraremos que sus tasas son, respectivamente, 11
y 15%. Es decir, una economía grande tiene aparejada una tasa baja.

Brasil México Argentina Venezuela Chile Colombia Perú Ecuador Uruguay Bolivia Paraguay
PBI 2006* 1,067.7 840.0 211.7 181.6 145.2 135.1 93.3 40.4 19.2 10.8 8.8
tasa iva (%) 11.0 15.0 21.0 9.0 18.0 16.0 19.0 12.0 23.0 13.0 10.0
*Millones de dólares

Fuente: Centro de Economía Internacional

En el caso de Argentina, que es la excepción a dicha regla, la explicación podría estar en

la grave crisis que atravesó.
Como también se conoce la proporción que ha representado para cada país el ingreso
por impuesto general sobre los bienes y servicios con relación al total de los ingresos
tributarios: para Argentina, un 27% sobre el total recaudado, para Venezuela, un 56%,
un 42% para Chile, un 41% para Colombia y para Perú, un 42%, podemos afirmar que
una tasa alta, no implica necesariamente una mejor nivel porcentual de recaudación.

La siguiente gráfica recoge esta información.

LATAM 2006: IVA vs. Participación

60.00% en los Ingresos Tributarios 56%

50.00%
42% 42% 41%
40.00%

30.00% 27%
21%
19% 18%
20.00% 16%

9%
10.00%

0.00%
ARG PER CHI COL VEN
IVA % Ingresos IVA

Fuente : ILPES (Instituto Latinoamericano y del caribe de planificación económica y social).

En este sentido, es que planteamos el siguiente análisis para la situación de Perú.

Si en el año 2007 el IGV hubiese sido 18% en lugar del 19% que hemos tenido, la
incidencia en los ingresos fiscales hubiera representado, en el peor de los casos, 1,300
millones de soles menos de recaudación. Como nuestro resultado fue de 6,010 millones
de soles, aún con esos ingresos menores, hubiésemos alcanzado un superávit fiscal. Pero
si además analizamos las cifras presupuestadas en el Marco Macroeconómico
Multianual 2006-2007, los ingresos reales por IGV superan a los estimados en 10% y
7% respectivamente. De otro lado, nótese también las variaciones que ha sufrido el
impuesto a los Ingresos (Renta). En el 2006, es un 70% superior a lo estimado, y para el
2007, un 28% mayor.

2006 2007
Presupuesto Ppto Real Desv. Ppto Real Desv.
I. Ingresos Tributarios 36,618 45,615 25% 45,806 52,543 15%
Impuestos a los Ingresos 10,850 18,414 70% 17,914 22,847 28%
Impuestos a las Importaciones 3,541 2,847 -20% 2,037 2,198 8%
Impuestos general a las ventas 19,524 21,517 10% 23,573 25,258 7%
Impuesto selectivo al consumo 4,390 4,042 -8% 3,910 4,291 10%
Otros Ingresos Tributarios 2,744 3,436 25% 3,330 3,985 20%
Devoluciones (4,431) (4,641) (4,958) (6,036)
II. Ingresos no Tributarios 5,232 5,280 1% 6,244 5,772 -8%
III. Total ( I + II ) 41,850 50,895 22% 52,050 58,314 12%

Fuente: BCRP
Estimación: Marco Macroeconómico Multianual 2008-2010
Pero si además efectuamos un ejercicio numérico para el año 2008, asumiendo que
tendremos un incremento en los ingresos fiscales del orden del promedio de los últimos
4 años, es decir, pasar de 58,000 millones de soles a 68,000 millones de soles, la
recaudación por IGV a una tasa del 19% sería de 29,000 millones de soles,
aproximadamente. Y si en lugar de buscar recaudar dicho monto, nos conformáramos
con una cantidad semejante a la recaudada este año, es decir, 25, 000 millones de soles,
nos sorprendería saber que sería suficiente una tasa de IGV del 17%.

Como el IGV es un impuesto que afecta al consumidor final, una reducción en la tasa
llegaría de forma bastante directa a ellos, porque, o su efecto se traslada directamente en
la reducción del precio, o significa un margen adicional con el que el contará el canal
para buscar incrementar sus ventas.
Ni qué decir, además, del aumento de liquidez en el canal que generaría esta reducción
de la tasa, pero ¿nos imaginamos el efecto económico y psicológico que significaría
estar un punto por debajo de la tasa de Chile?