SILABO DE INSTRUMENTOS DE RENTA E INTERMEDIACIÓN

CODIGO 100000AN59
2018-2

1. DATOS GENERALES

1.1. Facultad/Área: Administración y Negocios

1.2. Carrera: Administración, Banca y Finanzas

1.3. Coordinador: Isidro Chambergo

ichambergc@utp.edu.pe
3159600 anexo 1941

1.4. Requisitos: NInguno

1.5. Créditos: 3

1.6. Horas semanales: 4

1.7. Ciclo: 7

1.8. Modalidad: Presencial

1.9. Competencias:

Carrera Competencia Criterio Nivel de logro

N1: Conoce la estructura de las

operaciones Activas Directas e
Indirectas y su impacto en la
entidad financiera y la empresa.

N2: Reconoce el proceso de

intermediación Financiera y el
Administración, Gestión de Instrumentos Operacion descalce de los fondos en la
Banca y Finanzas Bancarios y Financieros es activas ejecución de las Operaciones
activas.

N3: Adecua las características

Del instrumento (plazo y costos) a
las posibilidades
Del emisor (entidad financiera o
empresa).

2. FUNDAMENTACIÓN

En esta asignatura se proporciona al estudiante sólidos conocimientos de los mercados

financieros, además de un conocimiento práctico al momento de realizar la valoración de
activos de renta fija y de renta variables, permitiendo al estudiante analizar su impacto
financiero en la empresa.
 Esta asignatura es importante en el plan de estudios, porque desarrolla habilidades y
competencias en el estudiante a fin de poder tomar las mejores decisiones financieras al
momento de financiar los requerimientos de capital de la empresa, analizando su valor, su
impacto financiero y sus costos

El curso enseña al alumno a valorizar activos de renta fija y de renta variable a fin de
constituirse como uno de los medios de enlace entre la empresa y el inversionista.

3. SUMILLA

Esta asignatura, por tanto, brindará al estudiante los conceptos básicos sobre la valoración
de instrumentos financieros, tanto instrumentos de renta fija como de renta variable, se
estudian la valoración de los instrumentos de renta variable, las Curvas de rendimiento, las
Garantías-Covenants y las empresas clasificadoras de riesgo.

4. LOGRO GENERAL DE APRENDIZAJE

Al finalizar el curso, el estudiante valora los diferentes instrumentos financieros de renta

que se negocian en el mercado empleando recursos tecnológicos, además conocerá los
principales instrumentos de renta variable, las principales metodologías de valorización y
los principios de análisis fundamental y técnico.

5. UNIDADES Y LOGROS ESPECÍFICOS DE APRENDIZAJE

Unidad de aprendizaje 1
Semana 1 - 2- 3
“Los mercados Financieros”
Logro específico de aprendizaje :
El alumno comprende los conceptos fundamentales para el entendimiento de los mercados
financieros, los estándares y prácticas de mercado, así como utiliza correctamente las
herramientas de análisis fundamental y técnico.
Temario
1.1.Definición de Mercados financieros
1.2.Características de los mercados financieros
1.3.Los mercados financieros según su plazo
1.4.El sistema financiero
1.5.Productos Activos en el sistema financiero
1.6.Productos Pasivos en el sistema financiero
1.7.Determinación de la Tasa Efectiva Anual, Tasa Costo Efectiva Anual, TREA, Cuotas y
Cronogramas para productos financieros
1.8.Ejercicios- Sistema Financiero
1.9.El mercado de Valores
1.9.1.Mercado Primario y Mercado Secundario
1.9.2.Tipos de Valores
1.9.3.Tipos de Subasta
1.10.Entidades reguladoras y de control,
1.11.Otras instituciones de regulación: Bolsa de Valores, Sociedad Agente de Bolsa,
Superintendencia del Mercado de Valores, Registro Central de Valores y Liquidaciones -
CAVALI, Clasificadora de riesgo
1.12.Introducción al Análisis Fundamental y técnico

Unidad de aprendizaje 2 Semana 4-5-6

“Instrumentos de renta Fija”

Logro específico de aprendizaje: El alumno es capaz de valorar los diferentes tipos de

instrumentos de renta fija y entiende como las variables de mercado afectan su valorización.
Temario
2.1.Definición de instrumentos de Renta Fija
2.2.Tipos de instrumentos de Renta Fija
2.3.Bonos
2.3.1.Tipos de Bonos : Bullet, Cupón cero, con amortización, redimibles, convertibles, con
derivados, con tasa flotante, indexados a la inflación, “basura”
2.3.2.Propiedades de los Bonos
2.3.3.Bonos del Tesoro y Bonos Corporativos
2.4.Garantías- Covenants
2.5.Empresas clasificadoras de Riesgo
2.6.Valoración de instrumentos de Renta Fija
2.6.1.Valoración de Bonos-Valor Neto Actual
2.6.2.Rendimiento de un Bono
2.7.Efectos de aumentos o disminuciones en las tasas de interés de mercado
2.7.2.Ejercicios Prácticos de Bonos

Unidad de aprendizaje 3
“Valorización de Instrumentos de Renta Variable” Semana 8-9-10-11-12

Logro específico de aprendizaje:

El alumno conoce y está en capacidad de valorar los diferentes tipos de instrumentos de renta
variable y entiende como las variables de mercado afectan su valorización.
Temario
3.1Definición de Instrumentos de Renta Variable
3.2Tipos de instrumentos de Renta Fija
3.3.Acciones
3.4.Tipos de Acciones
3.5.Propiedades de las Acciones
3.6.Factores que afectan el precio de las acciones
3.7.Métodos de valoración de las acciones
3.7.1.Método de Price- Earnings ( PE)
3.7.2.Metodo de los dividendos descontados
3.7.3.Modelo de Gordon

3.8.Ejercicios Prácticos de Acciones

3.9.Portafolios de Inversión
3.9.1Utilidad de la construcción de portafolios de Inversión
3.9.2.Relación de Riesgo y rentabilidad
3.9.3.Los Fondos Mutuos- Combinación de Activos de Renta Fija y Renta variable
 Unidad de aprendizaje 4
Modelamiento de la Incertidumbre- Riesgo en las Semana 13-14-15-16-17
Finanzas

Logro específico de aprendizaje:

Al finalizar la unidad, el participante analiza comportamiento de variables mediante
modelos estadísticos-matemáticos aplicados a situaciones aleatorias discretas y continuas.
Temario
4.1- Incertidumbre y Riesgo Distribuciones de probabilidad
4.2- Riesgo y Rendimiento en activos financieros
4.3- Riesgo y Rendimiento de un activo financiero en particular
4.4- Riesgo y Rendimiento de una cartera
4.5- El modelo de selección de carteras de Markowitz. La regla de decisión “media-
varianza”
4.6- El CAPM y la valoración de activos
4.7- La medida de la “performance” de las carteras: Índice de Sharpe, Treynor, y Jensen

6. METODOLOGÍA
La metodología utilizada en el curso se basa en la exposición del profesor, desarrollo de
casos estándar y de prácticas dirigidas. Así mismo, las clases se complementan a través de
la plataforma virtual educativa de la universidad (CANVAS).

En fechas previamente señaladas, el profesor dejará trabajos individuales para su

presentación formal en la clase. La metodología privilegia el aprendizaje basado en
evidencias y el colaborativo. Sin perjuicio de lo anterior, se fomenta la competencia en el
alumnado.

7. SISTEMA DE EVALUACIÓN

La nota final del curso se obtiene según la siguiente fórmula:

PF = (25PA +15PC1 + 15PC2 + 15PC3 +30EF)

Donde:
PF = promedio final del curso
PC1, PC2, y PC3 son prácticas calificadas (no se elimina ninguna)
PA = es el promedio de 3 notas de participación.
EF = Examen final

La nota de participación se obtiene de los trabajos individuales / grupales

desarrollados fuera de clase, los casos desarrollados en clase, y las actividades
planteadas en la plataforma CANVAS.
 En el caso de que un alumno no rinda una práctica calificada (PC) y, por lo tanto,
obtenga NS, esta es reemplazada con la nota que se obtenga en el examen final o
de rezagado. En caso de que el alumno tenga más de una práctica calificada no
rendida, solo se reemplaza la práctica calificada de mayor peso.No es necesario que
el alumno realice trámite alguno para que este remplazo se realice

Tabla resumen de cronograma de actividades:

Semanas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Evaluaciones PC1 PC2 PC3 PA EXF

8. FUENTES DE INFORMACIÓN
Fuentes de consulta obligatoria:
MADURA, Jeff (2010) Mercados e instituciones financieras. 8a ed. México, D.F.: Cengage
Learning (332 MADU 2008)

Fuente de consulta opcional:

ALEXANDER, Gordon J. y otros (2003) Fundamentos de Inversiones: teoría y práctica. 3a ed. México,
D.F.: Pearson Educación (332.6 ALEX)
9. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Unidad de aprendizaje Semana Tema Actividades y evaluaciones

1.1.Definición de Mercados financieros
1.2.Características de los mercados financieros
1.3.Los mercados financieros según su plazo Sesiones con apoyo de PPT
1.4.El sistema financiero Y desarrollo de ejercicios
proporcionados por el docente
1.5.Productos Activos en el sistema financiero
1-2 2 Lecturas selectas/1 cada semana
1.6.Productos Pasivos en el sistema financiero Visita a EIKON REUTERS
1.7.Determinación de la Tasa Efectiva Anual, Tasa Costo Efectiva
Anual, TREA, Cuotas y Cronogramas para productos financieros
1.8.Ejercicios- Sistema Financiero
1.9.El mercado de Valores
Unidad de aprendizaje 1
1.9.1.Mercado Primario y Mercado Secundario
Los mercados financieros Sesiones con apoyo de PPT
1.9.2.Tipos de Valores
1.9.3.Tipos de Subasta Y desarrollo de ejercicios
1.10.Entidades reguladoras y de control, Práctica Calificada 1 (PC1):
3 Semana 3
1.11.Otras instituciones de regulación: Bolsa de Valores, Sociedad
Agente de Bolsa, Superintendencia del Mercado de Valores, Registro
Central de Valores y Liquidaciones - CAVALI, Clasificadora de riesgo
1.12.Introducción al Análisis Fundamental y técnico
2.1.Definición de instrumentos de Renta Fija
4-5 -6 2.2.Tipos de instrumentos de Renta Fija
2.3.Bonos
2.4.Garantías- Covenants
Unidad de aprendizaje 2 2.5.Empresas clasificadoras de Riesgo
Instrumentos de renta Fija 2.6.Valoración de instrumentos de Renta Fija
7
 Unidad de aprendizaje Semana Tema Actividades y evaluaciones
3.1Definición de Instrumentos de Renta Variable Sesiones con apoyo de PPT
3.2Tipos de instrumentos de Renta Fija Práctica Calificada 2 (PC2):
3.3.Acciones Semana 8
Unidad de aprendizaje 3 8-9-10- 3.4.Tipos de Acciones
Valorización de 11-12 3.5.Propiedades de las Acciones Práctica Calificada 3 (PC3):
Instrumentos de Renta 3.6.Factores que afectan el precio de las acciones Semana 12
Variable 3.7.Métodos de valoración de las acciones

4.1- Incertidumbre y Riesgo Distribuciones de probabilidad

13-14- 4.2- Riesgo y Rendimiento en activos financieros (PA): Semana 15
15 4.3- Riesgo y Rendimiento de un activo financiero en particular
Unidad de aprendizaje 4 4.4- Riesgo y Rendimiento de una cartera
Modelamiento de la 4.5- El modelo de selección de carteras de Markowitz. La regla de
Incertidumbre- Riesgo en decisión “media-varianza” Sesiones con apoyo de PPT
las Finanzas 4.6- El CAPM y la valoración de activos Y desarrollo de ejercicios
16-17
4.7- La medida de la “performance” de las carteras: Índice de Sharpe, proporcionados por el docente
Treynor, y Jensen Lectura semanal selecta
Semana 18: Examen Final

10. FECHA DE ACTUALIZACIÓN: 21.01.2018