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Por:
Lilian Elizabeth Montoya Alvarez
438,147,930
Grupo 102038_68
56
Tutor:
Alvaro Alfonso Sotelo
Alvarez
Distancia . UNAD
INTRODUCCIÓN
Esta actividad corresponde al momento de evaluación intermedia de la unidad 1,de aprendizaje del cu
en la cual como respuesta a la guía de actividades el estudiante realiza un ejercicio práctico que nos p
los conceptos adquiridos en esta primera unidad .
En las últimas décadas la administrar financieramente se ha convertido en una herramienta indispensa
organizaciones, y nosotros como futuros administradores de empresas ,estamos adquiriendo bases im
para un excelente logro en la toma de decisiones financieras.
Los indicadores o razones financieras ,son utilizados para mostrar las relaciones que existen entre las
cuentas de los estados financieros .Desde el punto de vista del inversionista los indicadores financiero
son herramienta útil para proyecciones del futuro financiero de la empresa y para administrarla.
A continuación se muestra un análisis por medio de indicadores al estudio del caso de la compañía XY
de aprendizaje del curso de finanzas,
io práctico que nos permite aplicar
31 de 31 de
diciembre diciembre
AÑO 1 AÑO 2
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades de inversión $ 132,000 $ 134,000
Propiedad, planta y equipo $ 806,586 $ 801,049
Activos Biológicos $ 81,110 $ 80,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 33,080 $ 34,090
Activos intángibles y plusvalía $ 45,290 $ 46,611
Otras inversiones $ 12,867 $ 12,117
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 18,900 $ 25,650
Activos mantenidos para la venta $ 15,800 $ 18,400
Inventarios $ 20,993 $ 22,120
PATRIMONIO
Reservas $ 51,890 $ 52,100
Resultados del ejercicio $ 423,720 $ 436,722
Capital en acciones $ 506,180 $ 506,180
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos y Obligaciones a largo plazo $ 49,297 $ 49,204
Obligaciones laborales (beneficios a empleados) $ 13,932 $ 12,204
Otras cuentas por Pagar y acreedores comerciales $ 38,124 $ 38,263
Pasivos por Impuestos $ 2,189 $ 2,272
AÑO 1
OPERACIONES CONTINUAS
Ingresos de actividades $ 1,918,400
Costo de venta y operación -$ 953,600
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de distribución y ventas -$ 177,900
Gastos de Administración -$ 154,345
Otros Gastos -$ 89,420
AÑO 2
$ 2,038,350
-$ 1,037,200
$ 1,001,150
-$ 189,300
-$ 166,960
-$ 87,646
$ 557,244
$ 102,368
$ 87,532
-$ 85,444
$ 104,456
$ 661,700
-$ 224,978
$ 436,722
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 de
diciembre AÑO 1 %
AÑO 1
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades de inversión $ 132,000 11.31%
Propiedad, planta y equipo $ 806,586 69.14%
Activos biológicos $ 81,110 6.95%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 33,080 2.84%
Activos intángibles y plusvalía $ 45,290 3.88%
Otras inversiones $ 12,867 1.10%
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 18,900 1.62%
Activos mantenidos para la venta $ 15,800 1.35%
Inventarios $ 20,993 1.80%
PATRIMONIO
Reservas $ 51,890 4.45%
Resultados del ejercicio $ 423,720 36.32%
Capital en acciones $ 506,180 43.39%
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos y Obligaciones a largo plazo $ 49,297 26.67%
Obligaciones laborales (beneficios a empleados) $ 13,932 7.54%
Otras cuentas por Pagar y acreedores comerciales $ 38,124 20.63%
Pasivos por Impuestos $ 2,189 1.18%
31 de
diciembre AÑO 2 %
AÑO 2
OPERACIONES CONTINUAS
$ 134,000 11.49% Ingresos de actividades
$ 801,049 68.66% Costo de venta y operación
$ 80,160 6.87%
$ 34,090 2.92%
$ 46,611 4.00%
$ 12,117 1.04%
GANANCIA BRUTA
$ 1,108,027 94.98%
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de distribución y ventas
$ 25,650 2.18% Gastos de Administración
$ 18,400 1.57% Otros Gastos
$ 22,120 1.88%
UTILIDAD DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
$ 66,170 5.64%
Otros ingresos
$ 1,174,197 100.00% Ingresos financieros
Costos financieros
COSTO FINANCIERO NETO
$ 52,100 4.44%
$ 436,722 37.19% GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
$ 506,180 43.11%
Gastos por impuesto
$ 995,002
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
$ 49,204 27.46%
$ 12,204 6.81%
$ 38,263 21.35%
$ 2,272 1.27%
$ 101,943 56.89%
$ 13,250 7.39%
$ 61,716 34.44%
$ 2,286 1.28%
$ 77,252 43.11%
$ 179,195 100.00%
$ 1,174,197 100.00%
DO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRAL
RAZONES DE LIQUIDEZ
AÑO 1
ACTIVOS CORRIENTES
RAZON CORRIENTE =
PASIVOS CORRIENTES
ACTIVO
_ INVENTARIO
CORRIENTE
PRUEBA ACIDA =
PASIVO CORRIENTE
RAZONES DE ACTIVIDAD
AÑO 1
COSTO DE VENTAS
ROTACION DE INVENTARIO =
INVENTARIO
365 DIAS
EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO
ROTACION DE INVENTARIO
AÑO 2
$ 55,693
= = 0.69 VECES RAZON CORRIENTE =
$ 81,294
$ 34,700
= = 0.43 VECES PRUEBA ACIDA =
$ 81,294
AÑO 2
$ 953,600
= = 45.42 VECES RAZON DE INVENTARIO =
$ 20,993
ACTIVO
_ INVENTARIO
CORRIENTE $ 44,050
= = 0.57 VECES
PASIVO CORRIENTE $ 77,252
AÑO 1
PASIVOS TOTALES
RAZON DE DEUDA = =
ACTIVOS TOTALES
GANANCIA ANTES DE
INTERESES E IMPUESTOS
RAZON DE CARGOS
=
DE INTERES FIJO = INTERESES
RAZONES DE RENTABILIDAD
AÑO 1
GANANCIA DISPONIBLE
ACCIONISTAS COMUNES
MARGEN DE
=
UTILIDAD NETA = VENTAS
GANANCIA DISPONIBLE
RENDIMIENTO SOBRE ACCIONISTAS COMUNES
LOS ACTIVOS =
TOTALES (ROA) ACTIVOS TOTALES
GANANCIA DISPONIBLE
RETORNO SOBRE EL ACCIONISTAS COMUNES
=
PATRIMONIO (ROE) CAPITAL EN ACCIONES
COMUNES
RAZONES DE MERCADO
AÑO 1
GANANCIA DISPONIBLE
GANANCIAS POR ACCIONISTAS COMUNES
=
ACCION (EPS) = NUMERO DE ACCIONES
COMUNES EN CIRCULACION
GANANCIA ANTES DE
RAZON DE INTERESES E IMPUESTOS
$ 642,000
= 7.18 CARGOS DE
$ 89,420 INTERES FIJO = INTERESES
AÑO 2
GANANCIA DISPONIBLE
ACCIONISTAS COMUNES
$ 423,720 MARGEN DE
= 22.09%
$ 1,918,400 UTILIDAD NETA = VENTAS
GANANCIA DISPONIBLE
PERIODO ACCIONISTAS COMUNES
$ 423,720
= 36.32% PROMEDIO DE
$ 1,166,626 PAGO = (COMPRAS ANUALES/365)
GANANCIA DISPONIBLE
$ 423,720 RETORNO SOBRE ACCIONISTAS COMUNES
= 83.71% EL PATRIMONIO
$ 506,180 (ROE) CAPITAL EN ACCIONES
COMUNES
AÑO 2
GANANCIA DISPONIBLE
$ 423,720 GANANCIAS POR ACCIONISTAS COMUNES
= $ 42.37 NUMERO DE ACCIONES
10,000 ACCION (EPS) =
COMUNES EN
CIRCULACION
PRECIO DE MERCADO
$ 1,300 RELACION POR ACCION COMUN
= 30.68 VECES PRECIO/GANACIA
$ 42.37 = GANACIAS POR ACCION
PASIVOS TOTALES $ 179,195
= = 15.26%
ACTIVOS TOTALES $ 1,174,197
GANANCIA ANTES DE
TERESES E IMPUESTOS
$ 661,700
= = 7.55
INTERESES $ 87,646
GANANCIA DISPONIBLE
CCIONISTAS COMUNES
$ 436,722
= = 21.43%
VENTAS $ 2,038,350
GANANCIA DISPONIBLE
CCIONISTAS COMUNES
$ 436,722
= = 37.19%
OMPRAS ANUALES/365) $ 1,174,197
GANANCIA DISPONIBLE
CCIONISTAS COMUNES $ 436,722
= = 86.28%
CAPITAL EN ACCIONES $ 506,180
COMUNES
GANANCIA DISPONIBLE
CCIONISTAS COMUNES $ 436,722
NUMERO DE ACCIONES = = $ 43.67
10,000
COMUNES EN
CIRCULACION
PRECIO DE MERCADO
POR ACCION COMUN $ 1,350
= = 30.91 VECES
GANACIAS POR ACCION $ 43.67
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 de 31 de
diciembre diciembre
AÑO 1 AÑO 2
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades de inversión $ 132,000 $ 134,000
Propiedad, planta y equipo $ 806,586 $ 801,049
Activos Biológicos $ 81,110 $ 80,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 33,080 $ 34,090
Activos intángibles y plusvalía $ 45,290 $ 46,611
Otras inversiones $ 12,867 $ 12,117
PATRIMONIO
Reservas $ 51,890 $ 52,100
Resultados del ejercicio $ 423,720 $ 436,722
Capital en acciones $ 506,180 $ 506,180
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos y Obligaciones a largo plazo $ 49,297 $ 49,204
Obligaciones laborales (beneficios a empleados) $ 13,932 $ 12,204
Otras cuentas por Pagar y acreedores comerciales $ 38,124 $ 38,263
Pasivos por Impuestos $ 2,189 $ 2,272
$ %
OPERACIONES CONTINUAS
$ 2,000 1.49% Ingresos de actividades
-$ 5,537 -0.69% Costo de venta y operación
-$ 950 -1.19%
$ 1,010 2.96%
$ 1,321 2.83%
-$ 750 -6.19%
GANANCIA BRUTA
-$ 2,906 -0.26%
GASTOS OPERACIONALES
$ 6,750 26.32% Gastos de distribución y ventas
$ 2,600 14.13% Gastos de Administración
$ 1,127 5.09% Otros Gastos
-$ 1,599 -1.57%
$ 209 1.58%
-$ 3,500 -5.67%
-$ 751 -32.85%
-$ 4,042 -5.23%
-$ 5,641 -3.15%
$ 7,571 0.64%
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
AÑO 1 AÑO 2 $ %
ES CONTINUAS
$ 1,918,400 $ 2,038,350 $ 119,950 5.88%
a y operación -$ 953,600 -$ 1,037,200 -$ 83,600 8.06%
ERACIONALES
tribución y ventas -$ 177,900 -$ 189,300 -$ 11,400 6.02%
ministración -$ 154,345 -$ 166,960 -$ 12,615 7.56%
-$ 89,420 -$ 87,646 $ 1,774 -2.02%
31 de
diciembre AÑO 1 %
AÑO 1
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades de inversión $ 132,000 100.00%
Propiedad, planta y equipo $ 806,586 100.00%
Activos biológicos $ 81,110 100.00%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 33,080 100.00%
Activos intángibles y plusvalía $ 45,290 100.00%
Otras inversiones $ 12,867 100.00%
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 18,900 100.00%
Activos mantenidos para la venta $ 15,800 100.00%
Inventarios $ 20,993 100.00%
PATRIMONIO
Reservas $ 51,890 100.00%
Resultados del ejercicio $ 423,720 100.00%
Capital en acciones $ 506,180 100.00%
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos y Obligaciones a largo plazo $ 49,297 100.00%
Obligaciones laborales (beneficios a empleados) $ 13,932 100.00%
Otras cuentas por Pagar y acreedores comerciales $ 38,124 100.00%
Pasivos por Impuestos $ 2,189 100.00%
31 de
diciembre AÑO 2 %
AÑO 2
OPERACIONES CONTINUAS
$ 134,000 101.52% Ingresos de actividades
$ 801,049 99.31% Costo de venta y operación
$ 80,160 98.83%
$ 34,090 103.05%
$ 46,611 102.92%
$ 12,117 94.17%
GANANCIA BRUTA
$ 1,108,027 99.74%
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de distribución y ventas
$ 25,650 135.71% Gastos de Administración
$ 18,400 116.46% Otros Gastos
$ 22,120 105.37%
UTILIDAD DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
$ 66,170 118.81%
Otros ingresos
$ 1,174,197 100.65% Ingresos financieros
Costos financieros
COSTO FINANCIERO NETO
$ 52,100 100.40%
$ 436,722 103.07% GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
$ 506,180 100.00%
Gastos por impuesto
$ 995,002 101.35%
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
$ 49,204 99.81%
$ 12,204 87.60%
$ 38,263 100.36%
$ 2,272 103.79%
$ 101,943 98.46%
$ 13,250 101.60%
$ 61,716 94.63%
$ 2,286 75.27%
$ 77,252 95.03%
$ 179,195 96.95%
$ 1,174,197 100.65%
OLIDADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
a) En el año 1,el 49,71% corresponden al costo de ventas; para el año 2, el costo aumentó a un 50,88%.
c) La empresa provee para impuesto sobre la renta un 11,38% en el año 1 y en el año 2 disminuyó a 11,04%.
2. SOLVENCIA
En el año 1 la empresa contaba con 4,77% de activo corriente con respecto a su activo total, para el año 2 aum
ya que el pasivo corriente tuvo una baja significativa, pues en el año 1 representaba el 15,84% de la estructura
que su solvencia aumentara en un corto plazo.
3. LIQUIDEZ
Los inventarios de la empresa ahora representan el 1,80% del activo total, por lo tanto la empresa cuenta ahora
de la empresa sufra una disminución. Por lo cual se considera que la liquidez de la empresa es Negativa
4. RENTABILIDAD
Como se aprecia en el año 1 el 100% de las ventas se ve distribuido en 49,71% en costo de ventas, en el año 2
el 49,12% de las ventas; para los gastos de operación en el año 1 representaban el 12,71% dismuyendo en el a
por un 5,02% de otros ingresos aunque disminuyeron con relación a los del año 1 que corresponden a 5,10%, lo
resultado que las ventas generan un 21,43% de utilidad neta, aunque inferior con la utilidad neta generada en e
aunque la rentabilidad ha disminuido de un periodo a otro.
tó a un 50,88%.
2 a 49,12%.
disminuyó a 11,04%.
empresa cuenta ahora con un activo circulante exigible de 2,97%, ocasionando que la liquidez
esa es Negativa
de ventas, en el año 2 aumentó a 50,88% dando como resultado que la utilidad bruta represente
1% dismuyendo en el año 2 12,49%; en el año 2 la utilidad de la empresa se ve beneficiada
rresponden a 5,10%, los impuestos absorben un 11,04% del 100% de las ventas en el año 2, dando como
ad neta generada en el año 1, la cual fue de 22,09%; esto hace a la empresa un negocio rentable,
1.RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
La empresa en el año 1 obtenía el 15,84% de financiamiento para su inversión en activos, mientras que en el añ
Esta razón mide la proporción de los activos totales que se financian con fondos de los acreedores. Por lo tanto
del dinero que otras personas han invertido en la empresa,ya que por cada peso aportado por los socios capital
Este resultado nos dice que la empresa ha financiado el 15,84% de sus activos con deuda, en el 1 año y 15,26%
disminución del 0,58% en ésta razón, del año 1 al año 2.Y segundo que en ambos años la razón de endeudam
fueron financiados por terceros. Esta misma razón se puede usar para ver la relación de la deuda con respecto
La empresa, en la razón de cargos de interés fijo, muestra que tiene la capacidad de cubrir sus obligaciones po
cuenta con $7,18 de utilidades para pagarlos en el año 1 y con $7,55 de utilidades para pagarlos en el año 2. O
tienen una capacidad de 7,18 veces para cubrir el monto de intereses pagados en el primer año y 7,55 veces en
Se presentó un un aumento de 0,37 de un año al otro, lo cual es favorable porque quiere decir que cuenta con
Por lo cual al hacerse vigente que el margen de cobertura es mayor,el margen de maniobra de la empresa será
deuda está bajo control.
s, mientras que en el año 2 obtuvo el 15,26% para la misma causa.
creedores. Por lo tanto,entre mayor sea el índice obtenido,mayor será la proporción
o por los socios capitalistas,se genera un endeudamiento del factor obtenido.
a, en el 1 año y 15,26% en el año 2,en lo que podemos ver ,primero que hubo una
la razón de endeudamiento ha sido pequeña,ya que ni una cuarta parte de los activos
la deuda con respecto al capital de la empresa.
rir sus obligaciones por los intereses, pues por cada $1 de intereses que debe la empresa,
pagarlos en el año 2. O dicho de otra forma es que las utilidades antes de impuestos e intereses
mer año y 7,55 veces en el segundo año.
e decir que cuenta con más capacidad para cubrir dichos intereses.
bra de la empresa será mayor, igualmente que el riesgo financiero asociado al uso de la
2. RAZONES DE MERCADO
Esta razón mide la cantidad que están dispuestos a pagar los inversionistas por cada peso de las utilidades de la e
inversionistas en el futuro de la empresa.Vemos que la empresa obtuvo una razón de la relación precio/ganancias d
un ligero aumento, lo que no es favorable pues por cada $1 de ganancia de la empresa, no se disponen a pagar má
Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. Para el año 1 , el total de los pes
para el año 2 fue de $43.67 por la misma causa,observandose un aumento de $1.3, por lo cual se considera un res
Referencia bibliografica:
l año 1 , el total de los pesos obtenidos para cada acción común puesta en circulación fue de $42.37 mientras que
o cual se considera un resultado positivo .
de : http:www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/
esentándose
7 mientras que