Modelo Cobb Douglas Del Consumidor

EL MODELO COBB-DOUGLAS DEL CONSUMIDOR
ADOLFO GARCÍA DE LA SIENRA

Instituto de Filosofía
Facultad de Economía
Universidad Veracruzana
asienrag@gmail.com
1. El modelo Cobb-Douglas
Si adoptamos la función de utilidad Cobb-Douglas sobre el ortante de un es-

pacio específico obtenemos un modelo específico de la TCD. Aquí desarrolla-
remos el modelo para L = 2. Es interesante observar que la función Cobb-
Douglas representa una relación de preferencia clásica. En la construcción de
cualquier modelo se requiere obtener las siguientes funciones:
(1) La función de demanda walrasiana, la cual asigna a cada sistema de

precios-riqueza (p1 ; p2 ; w) el menú de consumo ( x̂1 ; x̂2 ) = (p1 ; p2 ; w)
que maximiza la utilidad del agente bajo ese sistema. Esta función se
obtiene resolviendo el PMU.
(2) La función indirecta de utilidad v, la cual asigna a cada (p1 ; p2 ; w) la
utilidad máxima que el consumidor puede alcanzar en esa situación;
es decir, la utilidad que le brinda su consumo óptimo: v(p1 ; p2 ; w) =
u [(p1 ; p2 ; w) ℄.
(3) La función de demanda hicksiana h, la cual asigna a cada vector
(p1 ; p2 ; ũ), donde ũ es un nivel de utilidad determinado, el menú de
consumo ( x̌1 ; x̌2 ) que minimiza el costo de alcanzar el nivel de utilidad
ũ: h(p1 ; p2 ; ũ) = ( x̌ ; y̌). Esta función se obtiene resolviendo el PMG.
(4) La función de gasto e, la cual asigna a cada (p1 ; p2 ; ũ), donde ũ es un
nivel de utilidad determinado, el costo mínimo de alcanzar el nivel de
utilidad ũ: e(p1 ; p2 ; ũ) = p1 x̌1 + p2 x̌2 = ph(p1 ; p2 ; ũ). Debe verificarse
que e(p1 ; p2 ; (p1 ; p2 ; w)) = w.
1
2 GARCÍA DE LA SIENRA
Así, para un consumidor con una función Cobb-Douglas se requiere resol-

ver el PMU, el PMG y determinar las funciones siguientes:
(1) La función de demanda walrasiana (p1 ; p2 ; w);
(2) la función de utilidad indirecta v(p1 ; p2 ; w);
(3) la función de demanda hicksiana h(p1 ; p2 ; ũ);
(4) la función de gasto e(p1 ; p2 ; ũ)

Una vez hecho esto, hay que hacer lo siguiente:
(5) Demostrar que
e(p1 ; p2 ; v(p1 ; p2 ; w)) =w y v(p1 ; p2 ; e(p1 ; p2 ; ũ)) = ũ :

(6) Demostrar que
r( p ;p ) e(p1; p2; ũ) = h(p1; p2; ũ) :

1 2
(7) Demostrar que las funciones satisfacen la Ecuación de Slutsky:
Dph(p; u) = Dp(p; w) + [1(p; w)Dw (p; w) L (p; w)Dw (p; w) ℄ :

(8) Demostrar que satisfacen la Identidad de Roy:
rw v(p; w) rpv(p; w) :
1
(p; w) =
Se procede primero a resolver el PMU:
Maximizar x1 x21
sujeto a p1 x1 + p2x2 =w
Para ello, comenzamos por formular el lagrangiano:
L(x1 ; x2 ; ) = x1 x21 + [w p1x1 p2 x2 ℄:

MODELO COBB- DOUGLAS 3
Derivando L con respecto a x1 , x2 y , e igualando las derivadas a cero, obte-

nemos las condiciones de primer orden:
x1 1 1
x2 p1 = 0 (1)
(1 )x1 x2 p2 = 0 (2)

w p1 x1 p2x2 = 0: (3)
Despejando en (1) y (2), obtenemos
= p1 1 x1 1 1
x2 (4)
= p2 1 (1 )x1 x2 (5)
Así,
p1 1 x1 1 1
x2 = p2 1(1 )x1 x2 : (6)
Para separar variables, multiplicamos ambos lados de (6) por x2 y obtene-

mos
p1 1 x1 1
x2 = p2 1 (1 )x1 : (7)
Multiplicando ahora ambos lados de (7) por x11 ,
p1 1 x2 = p2 1(1 )x1 : (8)
Despejando x2 , obtenemos
x2 = p1 1
p2 1 (1 )x1 : (9)
Al sustituir la parte derecha de (9) por x2 en la tercera condición, obtenemos:
w = p1x1 + p2p1 1p2 1(1 )x1

= p1x1 + p1 1(1 )x1

= p1 x1 + 1(1 )x1

= p1 1 + 1 (1 ) x1
= p1 1 x1:
Luego, x̂1 = p1 1 w y, sustituyendo x con x̂ en la ecuación (9), obtenemos

x̂2 = p1 1p2 1(1 ) p1 1 w
= (1 )p2 1 w:
Por lo tanto, la función de demanda walrasiana es
" #
p1 1 w
(p1 ; p2 ; w) = (10)
(1 )p2 1 w
La función de utilidad indirecta se calcula así:
v(p1 ; p2 ; w) = u [(p1; p2; w) ℄

= p1 1 w (1 )p2 1 w 1

= p1 w (1 ) 1 p2 1w 1
= (1 ) 1 p1 p2 1w
Procedemos ahora a resolver el PMG para determinar la función de deman-

da hicksiana. El problema es
Minimizar( x1 ;x2 ) ≧0 p1 x1 + p2 x2
sujeto a x1 x21 = ũ
Nuevamente, procedemos a través de la introducción de un lagrangiano.
L(x1 ; x2 ; ) = p1 x1 p2x2 + [ũ x1 x21 ℄
con condiciones de primer orden
L
= p1 x1 1 1
x2 =0 (11)
x1
L
= p2 (1 )x1 x2 = 0 (12)
x2
L
= ũ x1 x21 = 0: (13)

Despejando dos veces e igualando,
p1 1 1
x1 x 1
= p2 (1 ) 1
x1 x2 :
2
Multiplicando por x1 x21
p1 1 1
x1 x x 1 1
x2
= p2(1 ) 1
x1 x1 x2 x21
1 2
p1 x1 = p2 (1 )
1 1
x2
Despejando x2 ,
x2 = 1
(1 )p1 p2 1 x1 :
Sustituyendo en la condición 3,
x1 [ 1
(1 )p1 p2 1 x1 ℄1 = ũ;
de donde
x 1 [ 1
(1 )p1 p2 1 ℄1 = ũ
y así,
x̌1 = [p1p2 1(1 ) ℄ 1 1 ũ :
Sustituyendo en (2), y haciendo algunas transformaciones algebraicas,
x̌2 = [p1p2 1(1 ) ℄ ũ :
La resolución del PMG establece que la función de demanda hicksiana es
" #
1 (1 ) 1 p 1 p1 ũ
h(p1 ; p2 ; ũ) = 1 2
(1 ) p p ũ
(14)
1 2
La función de gasto es
e(p1 ; p2 ; ũ) = (1 ) 1
p1 p21 ũ ; (15)
pues
1 (1 ) 1
+ ) = 1 (1 ) (1 ) 1
(1
+ (1 )

= 1 (1 ) 1 + (1 )

= (1 ) 1 + 1 (1 )

= (1 ) 1 + (1 )(1 ) 1 (1 )
= [ + (1 ) ℄ (1 ) 1 (1 )
= [ + (1 ) ℄ (1 ) 1
= (1 ) 1
Por lo tanto,
e
= 1 (1 ) 1
p1 1 1
p2 ũ (16)
p1
e
= (1 ) p1 p2 ũ : (17)
p2
Las ecuaciones (13) y (14) implican que
r( p ;p ) e(p1; p2; ũ) = h(p1; p2; ũ)

1 2
(18)
Para demostrar que la función Cobb-Douglas satisface la Ecuación de

Slutsky, observemos que
" #
1 (1 ) p 2q1 û 1 (1 ) p 1 q û
D( p;q) h(p; q ; û) = 1 (1 ) p 1q û 1 (1 ) p q ( +1) û
Ahora bien,
1 (1 ) p 2 1
q û = 1 (1 ) p 2 q 1
(1 ) 1 p q 1
w
= ( 1)p 2
w
1 (1 ) p 1
q û = 1 (1 ) p 1q (1 ) 1 p q 1
w
= (1 )p1 1 p2 1w
1 (1 ) p 1
q û = 1 (1 ) p 1q (1 ) 1 p q 1
w
= (1 )p1 1 p2 1w
1 (1 ) p q + û = 1 (1
( 1)
) p q ( +1)
(1 ) 1 p q 1 w
= ( 1)q 2
w
De manera que
" #
( 1)p 2 w (1 )p1 1 p2 1 w
D( p;q) h(p; q ; û) = (1 )p1 1 p2 1 w ( 1)q 2 w
:
Por otra parte,

" #
p 2w 0
D( p;q) (p; q ; w) = 0 ( 1)q 2w
:
Además,
" #
= (1 p1)p 1 :
1
Dw (p; q ; w)
2
Así,
Dp(p; w) + [1(p; w)Dw (p; w) 2(p; w)Dw (p; w) ℄ =
" # " #
p 2w 0 2 p 2 w (1 )p1 1 p2 1 w
= 0 ( 1)q 2w
+ (1 )p1 1 p2 1 w (1 ) 2 q 2 w
=
" #
( 1)p 2 w (1 )p1 1 p2 1 w
= (1 )p1 1 p2 1 w ( 1)q 2 w
=
= D( p;q) h(p; q; û)
Finalmente, para verificar que la función satisface la Identidad de Roy, no-

temos que
1
= (1 ) 1
p q 1
rw v(p; q; w)
Además,
" #
+1 (1 ) 1 p ( +1) q 1 w
rpv(p; q; w) = (1 ) 2 p q 2 w
Una par de sencillas multiplicaciones muestra que
rw ; q; w) r( p;q) v(p; q; w) :
1
(p; q ; w) =
v(p
DEFINICIÓN 1 Sea :
Æ R+ !
una función de demanda walrasiana.
Entonces
b es un vector de precios fijo, la función Epb :R+ !
, que asigna a
(1) Si p
cada cantidad de dinero w el menú ( p b; w), es llamada la función de
Engel o trayectoria de expansión de la riqueza.
(2) El efecto riqueza para el bien l en el punto (p; w) es
l
(p; w) :
w
(3) Se dice que l es un bien normal en (p; w) syss [l = w ℄(p; w) 0; es
decir, si el efecto riqueza para l es no negativo en (p; w).
(4) Se dice que l es inferior en (p; w) syss no es normal en (p; w).
(5) Se dice que la (función de) demanda es normal syss todo bien es
normal en todo (p; w).
(6) El efecto precio sobre la demanda de l del precio pk del bien k en el
punto (p; w) es
l
(p; w) :
pk
(7) Se dice que l es un bien de Giffen syss [l = pk ℄(p; w) > 0; es decir, si
su efecto precio es positivo en todo (p; w).
El efecto riqueza para el bien l en el punto (p; w) es la tasa de cambio de la

demanda de ese bien con respecto a la riqueza en el punto y expresa cuántas
unidades del bien l estaría dispuesto a adquirir el consumidor en la situación
(p; w) si aumentase su riqueza en una unidad. Análogamente, el efecto del

precio de k sobre l en (p; w) es la tasa de cambio de la demanda del bien l
con respecto al precio del bien k y expresa cuántas unidades del bien l estaría
dispuesto a adquirir el consumidor si aumentase el precio de k en una uni-
dad. Los efectos riqueza y precio pueden ser recogidos convenientemente en
sendas matrices, la matriz de efectos riqueza
2 3
1
6 w
(p; w) 7
6 7
Dw (p; w) 66 ..
.
7
7
4 5
(p; w)
L
w
y la matriz de efectos precio
2 3
1
6 p
(p; w)
p
1
(p; w) 7
6 1 L 7
Dp(p; w) 6
6
6
..
.
..
.
..
.
7
7
7
4 L
p1
(p; w)
p
L
(p; w)
5
L
Las expresiones

l l
w
(p; w) w pk
(p; w) pk
expresan, respectivamente, la cantidad de bien l que el agente estaría dispues-
to a consumir si aplicara toda su riqueza ese bien, y la cantidad de bien l que
estaría dispuesto a consumir si el precio del bien l aumentara pk unidades. Por
ejemplo, considérese la función de demanda
2 3
p1
w
6 p1 + p2 + p3 p1 7
2 3 6 7
p1 6 7
6 7 6 7
6 w7
+ p2 + p3
p3
6 77 !
6p2 7 6 7
6p (19)
4p3 5 6 1 p2 7
7
6 7
w 6 7
4 w5
p1

p1 + p2 + p3 p3
donde los bienes 1, 2 y 3 son, respectivamente, frijoles, tortilla y chile. Si el

salario del agente es de $800 mensuales, los precios unitarios de los bienes son
de $3, $4 y $3 respectivamente, y (p; w) = (3; 4; 3; 800), obtenemos
2 3
(p; w) = (20)
w 40
(21)
2
(p; w) = 6 (22)
p1
(23)
2
(p; w) = 21 (24)
p2
(25)
2
(p; w) = 14 (26)
p3
Esto significa que el agente está dispuesto a consumir 0.075 tortillas adicio-
nales por cada peso que aumente su riqueza. Si su riqueza aumentara hasta
duplicar la que tiene en esa situación, es decir, w unidades adicionales, en-
tonces el agente consumiría 60 tortillas adicionales. Asimismo, cada peso que
aumente el precio del chile le predispone a consumir 14 tortillas adicionales,
de modo que si duplicara su precio actual, aumentando p3 pesos su precio,
el agente consumiría 42 tortillas adicionales. Afortunadamente para su esta-
do de salud, si los precios de las mismas tortillas y los frijoles aumentaran en
la misma proporción, el agente consumiría 102 tortillas menos, por lo que el
aumento neto en el consumo de tortillas ¡terminaría siendo nulo! En efecto,

2
(p; w) w = 60
w

2
(p; w) p1 = 18
p1

2
(p; w) p2 = 84
p2

2
(p; w) p3 = 42
p3
Esta curiosa anulación mutua de los cambios en los precios y la riqueza es un
sobresaliente resultado que constituye nuestro primer teorema.
TEOREMA 1 8(p; w) 2
Æ R+:
X
L
l l
pk + w = 0:
k=1
pk w
De manera compacta,
Dp(p; w) x(p; w) p + Dw (p; w)x (p; w)w = [0 0℄t :

Otros teoremas interesantes que involucran los efectos riqueza y precio son
los dos siguientes.
TEOREMA 2 (AGREGACIÓN DE COURNOT) El gasto total no puede cambiar en res-

puesta a un cambio de precios; e.e. para todo bien k y todo (p; w) 2
Æ R+ :
X
L
l
pl (p; w) + k (p; w) = 0:
=
l 1
pk
De manera compacta,
pDpx(p; w) + x(p; w) = [0 0℄t :

TEOREMA 3 (AGREGACIÓN DE ENGEL) El gasto total debe cambiar en una canti-
dad igual a cualquier cambio de la riqueza; e.e. para todo (p; w) 2
Æ R+ :
L
X l
pl (p; w) = 1:
=
l 1
w
De manera compacta,
pDw x(p; w) = [1 1℄t :

Consideremos nuevamente, para fijar ideas, el efecto riqueza sobre las torti-
llas, el cual vimos que era de 60. Si lo dividimos por la cantidad total de tortillas
demandadas en (3; 4; 3; 800), a saber 2 (3; 4; 3; 800) = 60, obtenemos la cifra
de 1, debido a que el agente aumenta en 1 % el consumo de tortillas cuan-
do aumenta su riqueza; se dice que la demanda de tortillas tiene elasticidad
unitaria. En general, las elasticidades de demanda nos dan una medida de la
reactividad de la demanda ante cambios en la riqueza o los precios; signifi-
can el porcentaje en que cambia la demanda por cada punto porcentual que
cambia la riqueza o el precio. Se definen en general como sigue.
DEFINICIÓN 2 La elasticidad de la demanda del bien l con respecto a la riqueza es
l
(p; w)
w
"lw (p; w) = :
w l (p; w)
La elasticidad de la demanda del bien l con respecto al precio del bien k es
l
(p; w)
pk
"lk (p; w) = :
pk l (p; w)
Si "lw (p; w) 1, se dice que la demanda del bien l es elástica con respecto a la
riqueza; en caso distinto se dice que es inelástica. La definición de demanda
elástica respecto del precio es análoga.
Como corolario del Teorema 1 se obtiene que un cambio porcentual en

todos los precios y la riqueza deja la demanda invariante.
TEOREMA 4 Para todo bien l y todo (p; w) 2

Æ R+:
L
X
"lk (p; w) + "lw (p; w) = 0:
=
k 1
Como veremos adelante, es útil para efectos metodológicos caracterizar las

elasticidades mediante logaritmos.
TEOREMA 5 Para las elasticidades tenemos:
log l
"lw (p; w) = (p; w)
log w
y
log l
"lk (p; w) = (p; w) :
log pk
Demostración: Sea y = log w, de donde podemos escribir w = ey . Luego,

log l log l
log w
= y (p; ey)
= 1 l
l y
= 1 l e
y
w y

l
= 1 l
ey
l w
1 l
= w w
l
l w
= w
l
= "lw :
La otra identidad se demuestra de manera completamente análoga, si hace-
mos y = log pk .
Hasta aquí hemos desarrollado la teoría de la elección del consumidor a

partir exclusivamente de los axiomas que la definen, los de la Definición 2. La
pregunta metodológica fundamental que surge ahora es la relativa al proble-
ma de la inducción de funciones de demanda a partir de datos empíricos. A
continuación procederemos a analizar este problema.

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EL MODELO COBB-DOUGLAS DEL CONSUMIDOR

ADOLFO GARCÍA DE LA SIENRA

Si adoptamos la función de utilidad Cobb-Douglas sobre el ortante de un es-

(1) La función  de demanda walrasiana, la cual asigna a cada sistema de

Así, para un consumidor con una función Cobb-Douglas se requiere resol-

(2) la función de utilidad indirecta v(p1 ; p2 ; w);

(3) la función de demanda hicksiana h(p1 ; p2 ; ũ);

(4) la función de gasto e(p1 ; p2 ; ũ)

e(p1 ; p2 ; v(p1 ; p2 ; w)) =w y v(p1 ; p2 ; e(p1 ; p2 ; ũ)) = ũ :

r( p ;p ) e(p1; p2; ũ) = h(p1; p2; ũ) :

(7) Demostrar que las funciones satisfacen la Ecuación de Slutsky:

Dph(p; u) = Dp(p; w) + [1(p; w)Dw (p; w) L (p; w)Dw (p; w) ℄ :

Se procede primero a resolver el PMU:

Para ello, comenzamos por formular el lagrangiano:

L(x1 ; x2 ; ) = x1 x21 + [w p1x1 p2 x2 ℄:

Derivando L con respecto a x1 , x2 y , e igualando las derivadas a cero, obte-

(1 )x1 x2 p2 = 0 (2)

Para separar variables, multiplicamos ambos lados de (6) por x2 y obtene-

Multiplicando ahora ambos lados de (7) por x11 ,

p1 1 x2 = p2 1(1 )x1 : (8)

Al sustituir la parte derecha de (9) por x2 en la tercera condición, obtenemos:

w = p1x1 + p2p1 1p2 1(1 )x1

Luego, x̂1 = p1 1 w y, sustituyendo x con x̂ en la ecuación (9), obtenemos

La función de utilidad indirecta se calcula así:

v(p1 ; p2 ; w) = u [(p1; p2; w) ℄

Procedemos ahora a resolver el PMG para determinar la función de deman-

L(x1 ; x2 ; ) = p1 x1 p2x2 + [ũ x1 x21 ℄

con condiciones de primer orden

Despejando  dos veces e igualando,

Multiplicando por x1 x21

x̌1 = [p1p2 1(1 ) ℄ 1 1 ũ :

Sustituyendo en (2), y haciendo algunas transformaciones algebraicas,

x̌2 = [p1p2 1(1 ) ℄ ũ :

La resolución del PMG establece que la función de demanda hicksiana es

r( p ;p ) e(p1; p2; ũ) = h(p1; p2; ũ)

Para demostrar que la función Cobb-Douglas satisface la Ecuación de

Por otra parte,

Finalmente, para verificar que la función satisface la Identidad de Roy, no-

El efecto riqueza para el bien l en el punto (p; w) es la tasa de cambio de la

(p; w) si aumentase su riqueza en una unidad. Análogamente, el efecto del

donde los bienes 1, 2 y 3 son, respectivamente, frijoles, tortilla y chile. Si el

Dp(p; w) x(p; w) p + Dw (p; w)x (p; w)w = [0 0℄t :

TEOREMA 2 (AGREGACIÓN DE COURNOT) El gasto total no puede cambiar en res-

pDpx(p; w) + x(p; w) = [0 0℄t :

pDw x(p; w) = [1 1℄t :

DEFINICIÓN 2 La elasticidad de la demanda del bien l con respecto a la riqueza es

La elasticidad de la demanda del bien l con respecto al precio del bien k es

Como corolario del Teorema 1 se obtiene que un cambio porcentual en

TEOREMA 4 Para todo bien l y todo (p; w) 2

Como veremos adelante, es útil para efectos metodológicos caracterizar las

TEOREMA 5 Para las elasticidades tenemos:

Demostración: Sea y = log w, de donde podemos escribir w = ey . Luego,

Hasta aquí hemos desarrollado la teoría de la elección del consumidor a

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(1) La función de demanda walrasiana, la cual asigna a cada sistema de

Dph(p; u) = Dp(p; w) + [1(p; w)Dw (p; w) L (p; w)Dw (p; w) ℄ :

L(x1 ; x2 ; ) = x1 x21 + [w p1x1 p2 x2 ℄:

Derivando L con respecto a x1 , x2 y , e igualando las derivadas a cero, obte-

(1 )x1 x2 p2 = 0 (2)

v(p1 ; p2 ; w) = u [(p1; p2; w) ℄

L(x1 ; x2 ; ) = p1 x1 p2x2 + [ũ x1 x21 ℄

Despejando dos veces e igualando,