TRABAJO GRUPAL 1

ADMINISTRACION FINANCIERA
GRUPO: 102022_6

CARLOS ALEJANDRO CASSAB ALVAREZ

CODIGO: 1100685059
MOISES ENRIQUE JIMENEZ
CODIGO: 12626203
YENIFER BLANCO
CODIGO:
MADELEINE BEATRIZ TOVAR
CODIGO:

TUTOR
ROBINSON MORENO BUSTOS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA “UNAD”

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES, ECONOMICAS Y DE NEGOC
CCAV SAHAGUN
2017
 COMPAÑÍA SOLES S.A

Descargue los datos del problema a solucionar

UNICAMENTE en las celdas de color amarillo identificadas
con el número 1

CUENTA AÑO 2 AÑO 1

Sobregiro bancario 10,000
Préstamos y obligaciones 200,000
Propiedades de inversión 130,000
Otras inversiones 6,500
Reservas 85,500
Préstamos y obligaciones a largo plazo 50,000
Beneficios a los empleados 12,000
Costos financieros 9,000
Gasto por impuesto a las ganancias 55,000
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 70,000
Costo de ventas 800,000
Propiedades planta y equipos 820,000
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 60,000
Ingresos de actividades ordinarias 1,200,000
Pasivos por impuestos 60,000
Gastos de adminsitración 120,000
Capital en acciones 550,000
Activos intangibles y plusvalía 50,000
Gastos de distribución y ventas 130,000
Activos mantenidos para la venta 12,000
Inventarios 20,000
Efectivo y equivalentes al efectivo 25,000
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AÑO2 AÑO 1

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 0 25,000
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 0 60,000
Inventarios 0 20,000
Activos mantenidos para la venta 0 12,000
Total Activos Corrientes 0 117,000

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 0 820,000
Activos intangibles y plusvalía 0 50,000
Propiedades de inversión 0 130,000
Otras inversiones 0 6,500
Total Activos No corrientes 0 1,006,500

TOTAL ACTIVOS 0 1,123,500

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIÓ
N
ABSOLUTA RELATIVA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario
-25,000 -100.00% Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
-60,000 -100.00% Préstamos y obligaciones
-20,000 -100.00% Total Pasivos Corrientes
-12,000 -100.00%
-117,000 -100.00% NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos
Beneficios a los empleados
Préstamos y obligaciones a largo plazo
-820,000 -100.00% Total Pasivos No corrientes
-50,000 -100.00% TOTAL PASIVOS
-130,000 -100.00%
-6,500 -100.00% PATRIMONIO
-1,006,500 -100.00% Capital en acciones
Reservas
-1,123,500 -100.00% Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

LES S.A.
N FINANCIERA
s a Diceimbre 31
n miles de pesos

AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN VARIACIÓN

ABSOLUTA RELATIVA

0 10,000 -10,000 -100%

0 70,000 -70,000 -100%
0 200,000 -200,000 -100%
- 280,000 -280,000 -100%

0 60,000 -60,000 -100%

0 12,000 -12,000 -100%
0 50,000 -50,000 -100%
- 122,000 -122,000 -100%
- 402,000 -402,000 -100%

0 550,000 -550,000 -100%

0 85,500 -85,500 -100%
0 86,000 -86,000 -100%
- 721,500 -721,500 -100.0%

- 1,123,500 -1,123,500 -100.0%

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AÑO2 AÑO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 0 1,200,000

- Costo de ventas 0 800,000
= UTILIDAD BRUTA 0 400,000

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 0 120,000

Gastos de distribución y ventas 0 130,000

- Total Gastos Operacionales 0 250,000

= UTILIDAD OPERACIONAL 0 150,000

0 9,000
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 0 141,000

0 55,000
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 0 86,000

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL
A. Vertical
AÑO2
% del Total
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 0 #DIV/0!
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 0 #DIV/0!
Inventarios 0 #DIV/0!
Activos mantenidos para la venta 0 #DIV/0!
Total Activos Corrientes 0 #DIV/0!

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 0 #DIV/0!
Activos intangibles y plusvalía 0 #DIV/0!
Propiedades de inversión 0 #DIV/0!
Otras inversiones 0 #DIV/0!
Total Activos No corrientes 0 #DIV/0!

TOTAL ACTIVOS 0 #DIV/0!

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
A. Vertical
AÑO2
% del Total
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 0 #DIV/0!
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 #DIV/0!
Préstamos y obligaciones 0 #DIV/0!
Total Pasivos Corrientes - #DIV/0!
NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 0 #DIV/0!
Beneficios a los empleados 0 #DIV/0!
Préstamos y obligaciones a largo plazo 0 #DIV/0!
Total Pasivos No corrientes - #DIV/0!
TOTAL PASIVOS - #DIV/0!

PATRIMONIO
Capital en acciones 0 #DIV/0!
Reservas 0 #DIV/0!
Utilidad del ejercicio 0 #DIV/0!

TOTAL PATRIMONIO - #DIV/0!

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO - #DIV/0!

 A. Vertical
AÑO 1 % del
Total

25,000 2.2%
60,000 5.3%
20,000 1.8%
12,000 1.1%
117,000 10.4%

820,000 73.0%
50,000 4.5%
130,000 11.6%
6,500 0.6%
1,006,500 89.6%

1,123,500 100.0%

A. Vertical
AÑO 1 % del
Total

10,000 0.89%
70,000 6.23%
200,000 17.80%
280,000 24.92%
 60,000 5.34%
12,000 1.07%
50,000 4.45%
122,000 10.86%
402,000 35.78%

550,000 48.95%
85,500 7.61%
86,000 7.65%
721,500 64.22%

1,123,500 100.00%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical
% del
AÑO2 Total

+ Ingresos de actividades ordinarias 0 #DIV/0!

- Costo de ventas 0 #DIV/0!
= UTILIDAD BRUTA 0 #DIV/0!
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 0 #DIV/0!
Gastos de distribución y ventas 0 #DIV/0!
- Total Gastos Operacionales 0 #DIV/0!
= UTILIDAD OPERACIONAL 0 #DIV/0!

Costos financieros 0 #DIV/0!

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 0 #DIV/0!
- Gasto por impuesto a las ganancias 0 #DIV/0!

= UTILIDAD NETA 0 #DIV/0!

 A. Vertical
%
AÑO 1 del Total

1,200,000 100.0%
800,000 66.7%
400,000 33.3%

120,000 10.0%
130,000 10.8%
250,000 20.8%
150,000 12.5%
9,000 0.8%
141,000 11.8%
55,000 4.6%

86,000 7.2%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 0 25,000 -25,000
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 0 60,000 -60,000
Inventarios 0 20,000 -20,000
Activos mantenidos para la venta 0 12,000 -12,000
Total Activos Corrientes 0 117,000 -117,000

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 0 820,000 -820,000
Activos intangibles y plusvalía 0 50,000 -50,000
Propiedades de inversión 0 130,000 -130,000
Otras inversiones 0 6,500 -6,500
Total Activos No corrientes 0 1,006,500 -1,006,500

TOTAL ACTIVOS 0 1,123,500 -1,123,500

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 0 10,000 -10,000
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 70,000 -70,000
Préstamos y obligaciones 0 200,000 -200,000
Total Pasivos Corrientes - 280,000 -280,000

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 0 60,000 -60,000
Beneficios a los empleados 0 12,000 -12,000
Préstamos y obligaciones a largo plazo 0 50,000 -50,000
Total Pasivos No corrientes - 122,000 -122,000

TOTAL PASIVOS - 402,000 -402,000

PATRIMONIO
Capital en acciones 0 550,000 -550,000
Reservas 0 85,500 -85,500
Utilidad del ejercicio 0 86,000 -86,000

TOTAL PATRIMONIO - 721,500 -721,500

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO - 1,123,500 -1,123,500

VARIACIÓN
RELATIVA

-100%
-100%
-100%
-100%
#DIV/0!

-100%
-100%
-100%
-100%
-100.0%

-100.0%

VARIACIÓN
RELATIVA

-100%
-100%
-100%
-100%

-100%
-100%
-100%
-100%

-100%

-100%
-100%
-100%

-100.0%

-100.0%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACION
AÑO2 AÑO 1
ABSOLUTA

+ Ingresos de actividades ordinarias 0 1,200,000 -1,200,000

- Costo de ventas 0 800,000 -800,000
= UTILIDAD BRUTA 0 400,000 -400,000

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 0 120,000 -120,000
Gastos de distribución y ventas 0 130,000 -130,000
- Total Gastos Operacionales 0 250,000 -250,000
= UTILIDAD OPERACIONAL 0 150,000 -150,000

Costos financieros 0 9,000 -9,000

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 0 141,000 -141,000
- Gasto por impuesto a las ganancias 0 55,000 -55,000

= UTILIDAD NETA 0 86,000 -86,000

VARIACIÓN
RELATIVA

-100%
-100%
-100%

-100%
-100%
-100%
-100%

-100%
-100%
-100%

-100%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuación, ubique los datos en los est
aplique la fórmula de cada indicador. Luego proceda con el análisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
RAZÓN CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PRUEBA ÁCIDA =
PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE
= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
TRABAJO

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES

NIVEL DE DEPENDENCIA REALIZABLES)
DEL INVENTARIO =
INVENTARIOS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE TOTAL PASIVOS CON TERCEROS

=
ENDEUDAMIENTO TOTAL ACTIVO

ENDEUDAMIENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS

=
FINANCIERO VENTAS NETAS

IMPACTO DE LA GASTOS FINANCIEROS

=
CARGA FINANCIERA
 IMPACTO DE LA =
CARGA FINANCIERA VENTAS NETAS

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL

=
INTERESES GASTOS FINANCIEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL =
CORTO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO NO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL =
LARGO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS

LEVERAGE TOTAL =
PATRIMONIO

LEVERAGE A CORTO TOTAL PASIVO CORRIENTE

=
PLAZO PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES

LEVERAGE FINANCIERAS
=
FINANCIERO TOTAL
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE VENTAS A CRÉDITO EN EL PERIODO

=
CARTERA (VECES) CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365

=
VENTAS A CRÉDITO
PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DÍAS) 365
NÚMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS
POR COBRAR

COSTO DE LAS MERCANCÍAS VENDIDAS EN EL

ROTACIÓN INVENTARIO PERIODO
DE MERCANCÍAS(VECES) =
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCÍAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

DÍAS DE INVENTARIO =
A MANO
 COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA
DÍAS DE INVENTARIO =
A MANO 365
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE MERCANCÍAS

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

FIJOS (VECES) =
ACTIVO FIJO BRUTO

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

OPERACIONALES (VECES) =
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS

VENTAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES (VECES) =
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA

ROTACIÓN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS (VECES) =
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
DE MATERIA PRIMA A =
MANO 365
ROTACIÓN DE MATERIAS PRIMAS

ROTACIÓN DE
COSTO DE PRODUCCIÓN
PRODUCTOS EN = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN
PROCESO (VECES) PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
DÍAS DE INVENTARIOS COSTO DE PRODUCCIÓN
DE PRODUCTOS EN
PROCESO 365
=
ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN PROCESO
 ROTACIÓN DE COSTO DE VENTAS
PRODUCTOS = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS
TERMINADOS (VECES) TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE VENTAS
DE PRODUCTOS
TERMINADOS 365
=
ROTACIÓN DE PRODUCTOS TERMINADOS

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD BRUTA

=
UTILIDAD VENTAS NETAS

UTILIDAD OPERACIONAL
MARGEN OPERACIONAL
DE UTILIDAD =
VENTAS NETAS

MARGEN NETO DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD =
VENTAS NETAS

RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA

PATRIMONIO O =
CAPITAL(ROE) PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL (ROA, =
RSA, ROI) ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES UTILIDAD NETA

(GANANCIAS) POR =
ACCIÓN (UPA) NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
 RELACIÓN PRECIO PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN COMÚN
=
GANANCIA
GANANCIA POR ACCIÓN COMÚN

VALOR EN LIBROS POR CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U

ACCIÓN COMÚN U = ORDINARIAS
ORDINARIA
NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN

=
(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo
Total)

ÍNDICE =
Margen Neto de Utilidad * Rotación Activos
DUPONT Totales (ROA)

Utilidad Neta
Activo Total
SOLES S.A.
FINANCIEROS
DATOS CO
dos a Diceimbre 31
s en miles de pesos
Las ventas diarias promedio corre
para cada año respectivo.
Las compras anuales representan
FINANCIEROS El precio de mercado por acción c

nuación, ubique los datos en los estados financieros realizados y

resultado. Las acciones comunes en circulac

AÑO 2 AÑO 1 El costo financiero correspondo a

Todas las ventas de la empresa s

El capital en acciones comunes e
= $ 0.875 $ 0.43
La utilidad operativa es también
Las ganancias disponibles para lo
= #DIV/0! 34.64%

= 0 -163,000

#DIV/0!
= $ 9.15

= #DIV/0! 35.78%

= #DIV/0! 21.67%

= #DIV/0! 1%
= #DIV/0! 1%

= #DIV/0! 19.4434

= #DIV/0! 69.65%

= #DIV/0! 30.35%

= #DIV/0! 55.72%

= #DIV/0! 38.81%

= #DIV/0! 36.04%

= 21 VECES 42.6474 VECES

= 17 Dias 8.5585 Dias

= 17 Dias 8.5585 Dias

= 14.78 Dias 72.9245 Dias

= 24.70 Dias 5.0052 Dias

 = 24.70 Dias 5.0052 Dias

= 41.04 Dias 11.56 Dias

= 1.77 VECES 1.18 VECES

= 6.84 VECES 10.74 VECES

= 1.40 VECES 1.06 VECES

USTRIALES Este punto no aplica porque no se

suministran todos los datos

=
 =

BILIDAD

= 38.99 35.48

= 5.41 14.54

= 1.24 9.24

= 3.02 14.73

= 2.18% 10.88%

= 0.0364 0.2
= 31617 6521.0

= 1.0000 1.0000

= 1.73% 0.10

= 1.73 9.81

1.73 9.81
 DATOS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

iarias promedio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 días del año,
ño respectivo.
anuales representan el 67% del costo de ventas, para cada año respectivo.
mercado por acción común es de $ 1.300 año 1 y $ 1.150 para año 2.

comunes en circulación son 550.000 para ambos años.

nciero correspondo a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

ntas de la empresa se realizan a crédito

acciones comunes equivale al capital en acciones.
perativa es también conocida como Resultados de actividades de operación.
as disponibles para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
L CALCULO DE LOS INDICADORES

s Ingresos de actividad entre los 365 días del año,

entas, para cada año respectivo.

ño 1 y $ 1.150 para año 2.

ambos años.

por las obligaciones financieras.

ciones.
dos de actividades de operación.
equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
 COMPAÑÍA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICÓN FINANCIERA o EFAF
Para el Año 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA o EFAF: Primera

AÑO2 AÑO 1
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 0 25,000
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 0 60,000
Inventarios 0 20,000
Activos mantenidos para la venta 0 12,000
Total Activos Corrientes 0 117,000

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 0 820,000
Activos intangibles y plusvalía 0 50,000
Propiedades de inversión 0 130,000
Otras inversiones 0 6,500
Total Activos No corrientes 0 1,006,500

TOTAL ACTIVOS 0 1,123,500

AÑO2 AÑO 1
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 0 10,000
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 70,000
Préstamos y obligaciones 0 200,000
Total Pasivos Corrientes - 280,000

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 0 60,000
Beneficios a los empleados 0 12,000
Préstamos y obligaciones a largo plazo 0 50,000
Total Pasivos No corrientes - 122,000

TOTAL PASIVOS - 402,000

PATRIMONIO
Capital en acciones 0 550,000
Reservas 0 85,500
Utilidad del ejercicio 0 86,000
TOTAL PATRIMONIO - 721,500

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO - 1,123,500

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar sumas iguales)

CIERA o EFAF: Primera Parte

VARIACIÓN FUENTES USOS

-25,000 25,000
-60,000 -60,000
-20,000 -20,000
-12,000 -12,000
-117,000 25,000 -92,000

-820,000 820,000
-50,000 -50,000
-130,000 130,000
-6,500 -6,500
-1,006,500 950,000 -56,500

-1,123,500 975,000 -148,500

VARIACIÓN FUENTES USOS

-10,000 -10,000
-70,000 -70,000
-200,000 -200,000
-280,000 -280,000 0

-60,000 60,000
 -12,000 -12,000
-50,000 -50,000
-122,000 -62,000 60,000

-402,000 -342,000 60,000

-550,000
-85,500 -85,500
-86,000 86,000
-721,500 -85,500 86,000

-1,123,500 -427,500 146,000

Debe dar sumas iguales) 547,500 -2,500

 COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Año 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta $ -
Más: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciación
Amortización de Diferidos
Provisión Deudas Malas 9,853
Provisión Impuesto de Renta
GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 9,853

FUENTES DE CORTO PLAZO

Disminución Otros Deudores 9,996
Aumento sobregiro bancario 2,448
Aumento acreedores comerciales y otras cuentas 3,709
Aumento Obligaciones Financieras 5,832
Subtotal Fuentes de Corto Plazo 21,985

FUENTES DE LARGO PLAZO

Disminución Otras Inversiones de Largo Plazo 93,313
Aumento Obligaciones Financieras 149,437
Aumento Capital 0
Aumento Beneficios a empleados 557
Aumento Reservas 7,782
Subtotal Fuentes de Largo Plazo 251,089

TOTAL FUENTES 282,927

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos
APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo 0
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes 42,816
Aumento Inventario de Mercancías 91,685
Disminución Proveedores
Dividendos Pagados en el año
Disminucion Impuesto de Renta Pagado en el año
Aumento Activos para la venta 1,700
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 136,201
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehículos 0
Aumento Activos Intangibles 2,070
Aumento pasivos por imñpuesto 44,551
Aumento Otras inversiones 613
Disminucion Utilidad del ejercicio 119,497
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo 166,731

TOTAL APLICACIONES 302,932

 Información complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTAD

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situación Financiera del año 2, aplique para c
propone a continuación los porcentajes indicados. Con esta información se prepara el Estado
Efectivo por el Método Directo, de acuerdo con el formato que se presenta despues de la sig
información:

La compañía percibe dividendos por su participación en otras empresas, la cual representa el 12% d
Otras inversiones del año 2.
La compañía realiza inversiones en compañías subsidiarias, esta inversión representa el 10% de la p
inversiones del año 2.
La compañía pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Présta
obligaciones del año 2.

La compañía recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias de
La compañía deberá pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerciale
por pagar del año 2.

La compañía pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los emplead

Los gastos de administración representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administración
La compañía para el año 3 deberá pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por imp
ganancias del año 2.

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Costó de ventas del año

La compañía paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del año 2

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribución y ventas del año 2.
La compañía realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a los
año 2.
Los costos de transacciones por préstamos y obligaciones representan el 102% de la partida costos
año 2.
Se realiza un Reembolso de un préstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Préstam
a largo plazo del año 2.
La compañía paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la partid
comerciales y otras cuentas por pagar del año 2.

La compañía realiza cobros por venta de acciones a razón del 22% de la partida Capital en acciones
Para el año 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos serán por valor del 30 % de la partid
propiedades, planta y equipo del año 2.
Para el año 3, planea adquirir propiedades de inversión por valor del 20% de la partida Propiedades
año 2.

COMPAÑÍA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Año 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Efectivo recibido de la venta de bienes y la p 0

Efectivo pagado a proveedores en el suminist 0
Efectivo pagado por compras 0
Efectivo pagado por obligaciones laborales 0
Efectivo pagado en impuestos 0
Efectivo pagado por gastos de ventas 0
Efectivo pagado por gastos de administració 0
Efectivo pagado por servicios 0
Efectivo pagado por seguros 0
Efectivo pagado por arrendamientos 0
Efectivo pagado por prestaciones sociales 0
Otros 0

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACI

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Efectivo recibido por la venta de propiedades 0
Efectivo recibido por la venta de participaci 0
Efectivo pagado por la adquisición de partic 0
Efectivo pagado por la adquisicion de propie 0
Efectivo pagado por inversiones en Propieda 0
Otros 0
TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓ

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Efectivo recibió de la emisión de acciones 0
Efectivo recibió de prestamos a largo plazo 0
Efectivo pagado por la readquisición de acci 0
Efectivo pagado en obligaciones financieras 0
Efectivo pagado por gastos financieros 0
Efectivo pagado por costos financieros 0
Efectivo pagado por reembolso préstamo ban 0
Otros 0

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el período

EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERÍODO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO
O DE EFECTIVO PROYECTADO AL AÑO 3

nciera del año 2, aplique para cada caso que se

nformación se prepara el Estado de Flujo de
e se presenta despues de la siguiente

resas, la cual representa el 12% de la partida

versión representa el 10% de la partida otras

0 % del valor de la partida Préstamos y

gresos de actividades ordinarias del año 2.

la partida Acreedores comerciales y otras cuentas

partida Beneficios a los empleados del año 2.

partida Gastos de administración del año 2.

00 % de la partida Gasto por impuesto a las

alor de la Costó de ventas del año 2.

artida Costos financieros del año 2.

e distribución y ventas del año 2.

2% de la partida Beneficios a los empleados del

ntan el 102% de la partida costos financieros del

nta el 48% de la partida Préstamos y obligaciones

ual representa el 60% de la partida Acreedores

de la partida Capital en acciones del año 2.

rán por valor del 30 % de la partida de
del 20% de la partida Propiedades de inversión del

S.A.
VO PROYECTADO

miles pesos

CTIVIDADES DE OPERACIÓN

CTIVIDADES DE INVERSIÓN
 0

VIDADES DE FINANCIAMIENTO

0
0
0
Presentar solución sobre: CAPITAL DE TRABAJO
Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO
DE CORTO PLAZO