01-12-17

ANÁLISIS FINANCIERO
INVESTIGACIÓN

PRINCIPIOS CONTABLES

Los Principios Contables constituyen bases o reglas establecidas con carácter obligatorio, que permiten que
las operaciones registradas y los saldos de las cuentas presentadas en los Estados Financieros expresen una imagen fiel
del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de las empresas. Estos principios tienen su origen en la
experiencia obtenida de la solución de problemas contables y en las leyes, debiendo ser aceptados por los contadores
como bases para la práctica contable.

Los Principios Contables son desarrollados en los distintos países por instituciones que pueden ser gubernamentales o
no, las cuales trabajan en forma coordinada. Con el desarrollo de las transacciones económicas, es indudable que la
necesidad de ellos ha traspasado los ámbitos internos, ya que debido a la falta de comparabilidad, los Estados
Financieros se convierten en poco útiles para analizar las tendencias económicas mundiales.

Por la importancia de los Principios Contables, en 1982 fue creado en la ONU el Grupo Intergubernamental
de Trabajo de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes, el cual desde su
fundación se ha dedicado a la tarea de determinar qué elementos deben figurar en los Estados Financieros y cómo
deben registrarse las operaciones más comunes.

Cuando la aplicación de los Principios Contables establecidos no sea suficiente para interpretar correctamente los saldos
de las cuentas, se incluirán en la Memoria (Anexos a los Estados Financieros) las explicaciones necesarias para su
comprensión.

La información contable debe tener las siguientes características para ofrecer una imagen fiel del patrimonio:

 Comprensible: Por un usuario con conocimientos contables.

 Relevante: Proporciona la información necesaria para la toma de decisiones, evita redundancias y acumulación de
información inútil.

 Fiable: Carece de errores significativos.

 Comparable: Igualdad de criterios a lo largo del tiempo y entre empresas.

 Oportuna: Disponible a tiempo para tomar decisiones.

 Verificable: Debe poder contrastarse su exactitud para constatar que no está manipulada.

BALANCE GENERAL

Es un estado financiero principal que refleja la imagen de la situación financiera y patrimonial de una empresa a
una fecha específica. A través de este estado contable podemos apreciar la capacidad de solvencia de un ente. Es un
estado financiero estático por su carácter de información permanente; esto significa que los saldos de las cuentas del
balance general deben pasar a la siguiente gestión fiscal, plasmándose en el balance inicial o de apertura. Los grupos de
cuentas que constituyen el balance general son: los activos, pasivos y el patrimonio.

ESTADO DE RESULTADOS

Conocido como el estado de pérdidas y excedentes, es un estado financiero principal que refleja en su contenido
exclusivamente el movimiento de ingresos y egresos. La finalidad primordial de este informe financiero es de mostrar la
utilidad o pérdida a una fecha determinada. Es un estado contable dinámico por que presenta actividad; en consecuencia
los saldos de estas cuentas se cierran al final de una gestión fiscal o periodo específico. Se compone de dos grupos de
cuentas que son: los ingresos y los gastos. Su formato es único para las empresas industriales (en forma de cascada), ya
que no es posible mostrar bajo la otra forma (por diferencia).
 ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y
cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios con el objeto de tomar
decisiones económicas. Los estados financieros deben ser comprensibles, relevantes, fiables y comparables. Los
propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar decisiones del negocio que afectan a la
continuidad de sus operaciones. El análisis financiero se realiza a continuación sobre estos estados para proporcionar
una mayor comprensión de los datos. Estas declaraciones también se utilizan como parte del informe anual para los
accionistas.

 Los empleados también necesitan estos informes en la toma de acuerdos en la negociación colectiva, en la
discusión de su remuneración, los ascensos y clasificaciones.
 Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para evaluar la viabilidad de invertir en un
negocio. Los análisis financieros son a menudo utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales
(analistas financieros), dándoles así la base para tomar decisiones de inversión.
 Las instituciones financieras (bancos y otras compañías de préstamo) los utilizan para decidir si se le concede o
no a una empresa un determinado préstamo para financiar la expansión y otros gastos importantes.
 Las entidades públicas (autoridades fiscales) necesitan los estados financieros para determinar la idoneidad y la
exactitud de los impuestos y otros derechos declarados y pagados por una empresa. Son la base para el cálculo
del impuesto sobre beneficios.
 Los proveedores que le venden a crédito a una empresa requieren de los estados financieros para evaluar la
solvencia de la empresa.

COSTOS Y GASTOS

El costo hace referencia al conjunto de erogaciones en que se incurre para producir un bien o servicio, como es
la materia prima, insumos, mano de obra energía para mover máquinas, etc. Por gasto se entiende el conjunto de
erogaciones destinadas a la distribución o venta del producto, y a la administración e incluso al mantenimiento de la
planta física de la empresa. De la lectura de las definiciones se identifica una clara diferencia: El costo es la erogación en
que se incurre para fabricar un producto. El gasto es la erogación en que se incurre para distribuirlo y para administrar los
procesos relacionados con la gestión, comercialización y venta de los productos, para operar la empresa o negocio.

INFORMES ANUALES

Es un amplio informe de auditoría sobre la condición financiera de una Empresa Pública que se ofrece a los
accionistas una vez al año. El informe anual también incluye elementos como un resumen de las actividades comerciales
de los últimos 12 meses y la divulgación de los factores de Riesgo, los procedimientos judiciales pendientes, los cambios
de gestión, y declaraciones con visión de futuro.

UTILIDAD Y LIMITACIONES DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son comparaciones numéricas que muestran las relaciones que guardan entre si las
cifras de los estados financieros, sirven como herramientas para evaluar el desempeño financiero de un negocio y para
compararlo con el de otras empresas de la misma industria. Por ejemplo, si se desea comparar la rentabilidad de dos
compañías será necesario analizar la relación que guardan entre si sus cifras de utilidad neta y sus cifras de capital, de
tal manera que se conozca qué porcentaje de utilidad se obtiene por cada peso invertido, la empresa que tenga un
porcentaje mayor al comparar las utilidades con el capital, será la más rentable. Para el uso adecuado de razones
financieras es necesario determinar cuáles son las apropiadas para el resultado que desea obtener del análisis, por
ejemplo, si se desea analizar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo, es apropiado evaluar la
relación de los activos circulantes con los pasivos de corto plazo, pues es manera de medir la capacidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

 Los informes tienen un carácter temporal y no son concluyentes.

 No expresan o representan el valor actual del negocio ya que en su estructura no están incluidos elementos que
inciden directamente en la Situación Financiera y en la Rentabilidad.
 Los estados financieros pueden verse limitados tanto por el ambiente de los negocios como por su propia
información financiera.
 Los estados financieros se ven limitados por las transacciones, transformaciones internas y otros eventos que
afectan su comparabilidad; otro factor es que solo muestran el valor contable de sus recursos y obligaciones, y
no el de sus recursos humanos, capital intelectual, marca, mercado, producto, etc., que son esenciales en una
entidad.