Originales presentados por grupos de alumnos de diversos cursos de proyectos

Flujo de caja del Proyecto Hotel Los Eucaliptos en Canta

Concepto Trim. 0 Trim. 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. 5 Trim. 6 Trim. 7 Trim. 8 Trim. 9 Trim. 10 Trim. 11
Flujo Operativo - 18,847 21,553 20,092 17,387 22,371 22,371 20,911 21,825 22,371 22,371 20,911
Inversión (100,000) - - - - - - - - - - -
Flujo Económico (100,000) 18,847 21,553 20,092 17,387 22,371 22,371 20,911 21,825 22,371 22,371 20,911
Préstamo 70,000
Interés - (4,003) (4,003) (4,003) (4,003) (4,003) (3,569) (3,117) (2,647) - - -
Amortización - - - - - (10,852) (11,286) (11,738) (12,208) - - -
Flujo Financiero (30,000) 14,844 17,550 16,089 13,384 7,516 7,516 6,056 6,970 22,371 22,371 20,911
Aporte Inversionis 30,000 -
Dividendos - (14,844) (17,550) (16,089) (13,384) (7,516) (7,516) (6,056) (6,970) (22,371) (22,371) (20,911)
Flujo Inversionista (30,000) 14,844 17,550 16,089 13,384 7,516 7,516 6,056 6,970 22,371 22,371 20,911

VANE $10,514 VANF $40,360 VANI $40,360

TIRE 18% TIRF 48% TIRI 48%

Flujo de caja del Proyecto Exportación de Jugo de Tuna a New York EE.UU. en Nuevo Imperial, Cañete, Lima.

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11
Flujo Operativo - 163,524 123,241 123,229 137,669 123,412 199,206 189,796 184,516 178,739 172,327 199,206
Inversión (1,200,000) - - - - - - - - - - -
Flujo Económico (1,200,000) 163,524 123,241 123,229 137,669 123,412 199,206 189,796 184,516 178,739 172,327 199,206
Préstamo 1,000,000
Interés - (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (44,764) (39,266) (33,493) (27,432) (21,067) (14,385)
Amortización - - - - - (104,722) (109,958) (115,456) (121,229) (127,290) (133,655) (140,337)
Flujo Financiero (200,000) 113,524 73,241 73,229 87,669 (31,310) 44,484 35,074 29,794 24,017 17,605 44,484
Aporte Inversionis 200,000 -
Dividendos - (113,524) (73,241) (73,229) (87,669) 31,310 (44,484) (35,074) (29,794) (24,017) (17,605) (44,484)
Flujo Inversionista (200,000) 113,524 73,241 73,229 87,669 (31,310) 44,484 35,074 29,794 24,017 17,605 44,484
VANE ($307,854) VANF VANI
$92,398 $92,398
TIRE 8% TIRF 33% TIRI 33%

Flujo de caja del Proyecto Exportación de Jengibre deshidratado a EE.UU. en Callao

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Flujo Operativo - 38,800 83,476 76,346 76,110 86,743
Inversión (120,349) - - - - -
Flujo Económico (120,349) 38,800 83,476 76,346 76,110 86,743
Préstamo 48,349
Otros ingresos ef. 6,715
Cuota - (13,572) (13,572) (13,572) (13,572) (13,572)
Flujo Financiero (72,000) 25,229 69,904 62,774 62,539 79,886

VANE $98,566 VANF $103,952

TIRE 46% TIRF 63%

Flujo de caja del Proyecto IST San Cristóbal del Callao

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Utilidad Operativa - 54,894 132,857 210,342 270,667 312,634 327,903
Depreciación y A - (17,115) (27,094) (38,939) (38,939) (38,939) (23,670)
Valor residual - - - - - - 127,896
Recup. K T - - - - - - 19,588
Flujo Neto a.i. - 37,779 105,763 171,403 231,728 273,695 451,717
Impuestos - (11,334) (31,729) (51,421) (69,518) (82,109) (135,515) 30%
Depreciación y A - 17,115 27,094 38,939 38,939 38,939 23,670
Flujo Operativo - 43,560 101,128 158,921 201,149 230,526 339,872
Inversión (248,196) (86,330) (77,800) (48,980) - - -
Flujo Económico (248,196) (42,770) 23,328 109,941 201,149 230,526 339,872
Préstamo 59,159 65,117 40,500 - - - -
Comisión Deuda - (1,367) (446) - - - -
Amortizac.Princip - (6,597) (25,966) (45,827) (53,617) (32,773) -
Intereses - (11,940) (20,773) (18,492) (10,703) (3,032) -
Flujo Financiero (189,037) 2,443 16,643 45,622 136,829 194,721 339,872
Aporte de socios 189,037 21,213 37,300 48,980
Dividendos - (20,378) (54,702) (94,007) (127,383) (151,705) (160,673)
F.Neto Accionistas (189,037) (835) 17,402 45,027 127,383 151,705 160,673
Saldo de Caja - 3,278 (759) 595 9,446 43,016 179,199
Saldo Caja Acum. - 3,278 2,519 3,115 12,560 55,576 234,775

Evaluación Económica y Financiera

VANE $157,475 VANF $154,477 VANA $61,496
TIRE 28% TIRF 32% TIRA 23%

Flujo de caja del Proyecto de Exportación de Polos "Design in cotton for people"

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Flujo Operativo - 10,255 22,397 28,458 32,914 45,194 45,194
Inversión (21,399) - - - - - -
Flujo Económico (21,399) 10,255 22,397 28,458 32,914 45,194 45,194
Préstamo 5,000
Gastos financieros (1,141) (451) (40) (40) - -
Amortizac.deuda (2,155) (2,845) - - - -
Escudo fiscal 342 135 12 12 - -
Otros diferenc. - - - - - - -
Flujo Financiero (16,399) 7,301 19,236 28,430 32,886 45,194 45,194
Aporte de socios 16,399 - - -
Dividendos - (3,500) (15,000) (24,000) (28,000) (40,000) (40,000)
F.Neto Accionistas (16,399) 3,500 15,000 24,000 28,000 40,000 40,000
Saldo de Caja - 3,801 4,236 4,430 4,886 5,194 5,194
Saldo Caja Acum. - 3,801 8,037 12,467 17,353 22,547 27,741

VANE $73,037 VANF $73,042 VANA $58,223

TIRE 89% TIRF 99% TIRA 81%

Flujo de caja del Proyecto "Pescadazo" Restaurante de Pescados y Mariscos.

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujo Operativo - 358,748 386,675 415,998 446,790 479,119
Inversión (233,673) - - - - -
Flujo Económico (233,673) 358,748 386,675 415,998 446,790 479,119
Préstamo 131,408
Gastos financieros (17,083) (14,447) (11,468) (8,102) - -
Utilidad Op.a.i. (119,348) 344,301 375,207 407,896 446,790 479,119
Impuesto a Renta - (92,894) (98,329) (103,607) (109,149) (114,969)
Otros diferenc. - - - - - -
Flujo Financiero (119,348) 251,407 276,878 304,289 337,641 364,150
Aporte de socios 119,348 - - -
Dividendos - (150,000) (200,000) (250,000) (300,000) (350,000)
F.Neto Accionistas (119,348) 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000
Saldo de Caja - 101,407 76,878 54,289 37,641 14,150
Saldo Caja Acum. - 101,407 178,285 232,574 270,215 284,365

VANE $989,434 VANF $767,648 VANA $584,550

TIRE 159% TIRF 220% TIRA 150%
Trim. 12
21,825
-
21,825

-
-
21,825

(21,825)
21,825

Año 12
189,796
-
189,796

(7,368)
(147,354)
35,074

(35,074)
35,074
Corregido para análisis de sensibilidad
Flujo del Hotel Los Eucaliptos - Canta (Alterado para fines de simulación de análisis de sensibilidad)
Período Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos
Ventas (Unidades) 0 500 500 550 550 550 600 600 600 600 600
Precio de venta (S/.) 0 85 85 85 85 85 85 85 85 85 85
Ingresos por ventas (S/.) 0 42,720 42,720 46,992 46,992 46,992 51,264 51,264 51,264 51,264 51,264
Ingresos por otros servicios 0 3,000 6,865 2,428 (1,436) 5,684 3,335 1,249 2,555 3,335 3,335
Valor de Rescate 0 - 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Ingresos 0 45,720 49,585 49,420 45,556 52,676 54,599 52,513 53,819 54,599 54,599
Costos
Costos operativos
Insumos 0 8,544 8,544 9,398 9,398 9,398 10,253 10,253 10,253 10,253 10,253
Mano de obra 0 6,408 6,408 7,049 7,049 7,049 7,690 7,690 7,690 7,690 7,690
Costos indirectos
Publicidad 0 4,272 4,272 4,699 4,699 4,699 5,126 5,126 5,126 5,126 5,126
Depreciación 0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Total Costos 0 20,224 20,224 22,146 22,146 22,146 24,069 24,069 24,069 24,069 24,069
Utilidades antes impuestos 0 25,496 29,361 27,274 23,410 30,530 30,530 28,444 29,750 30,530 30,530
Impuestos (30%) 0 7,649 8,808 8,182 7,023 9,159 9,159 8,533 8,925 9,159 9,159
Utilidades después impuesto 0 17,847 20,553 19,092 16,387 21,371 21,371 19,911 20,825 21,371 21,371
+ Depreciación 0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Flujo Operativo 0 18,847 21,553 20,092 17,387 22,371 22,371 20,911 21,825 22,371 22,371
Inversión 100,000 - - - - - - - - - -
Flujo Económico (100,000) 18,847 21,553 20,092 17,387 22,371 22,371 20,911 21,825 22,371 22,371
Préstamo 70,000
Interés - 3,500 3,500 3,500 3,222 2,930 2,623 2,301 1,962 1,607 1,234
Amortización - - - 5,565 5,844 6,136 6,443 6,765 7,103 7,458 7,831
Flujo Financiero (30,000) 15,347 18,053 11,026 8,321 13,305 13,306 11,846 12,760 13,306 13,306
Aporte socios 30,000
Reserva Legal (10%) 1,535 1,805 1,103 832 1,331 1,331 1,185 1,276 1,331 1,331
Dividendos 13,812 16,247 9,924 7,489 11,975 11,975 10,661 11,484 11,975 11,975
Flujo Accionista (30,000) 13,812 16,247 9,924 7,489 11,975 11,975 10,661 11,484 11,975 11,975

VANE $10,513 VANF $36,520 VANF $30,259

TIRE 18% TIRF 46% TIRF 41%

Variables críticas Promedio Nivel óptimo

Ventas 500 100%
Precio 85.44 100%
Costo de insumos 20% 100%
Costo de mano de obra 15% 100%
Publicidad y otros 10% 100%
Tasa tributaria 30% 100%
 Resultados de simulación
Escenario Base
Año 11 Año 12
Sin alteraciones en las variables críticas
600 600 VANE $10,513 VANF
85 85 TIRE 18% TIRF
51,264 51,264 Alterando el precio de venta
1,249 1,355 Con una reducción de precio del 10% (las demás va
0 1,200 VANE $1,922 VANF
52,513 53,819 TIRE 16% TIRF
Con una reducción de precio del 20% (las demás va
VANE ($6,669) VANF
10,253 10,253 TIRE 13% TIRF
7,690 7,690 Con una reducción de precio del 30% (las demás va
VANE ($15,260) VANF
5,126 5,126 TIRE 11% TIRF
1,000 1,000 Con una reducción de precio del 40% (las demás va
24,069 24,069 VANE ($23,851) VANF
28,444 29,750 TIRE 8% TIRF
8,533 8,925 Con una reducción de precio del 42.509% (las demá
19,911 20,825 VANE ($26,007) VANF
1,000 1,000 TIRE 8% TIRF
20,911 21,825 Alterando el volumen de venta
- - Con una reducción de ventas del 10% (las demás va
20,911 21,825 VANE $1,922 VANF
TIRE 16% TIRF
843 432 Con una reducción de ventas del 20% (las demás va
8,223 8,634 VANE ($6,669) VANF
11,846 12,760 TIRE 13% TIRF
Con una reducción de ventas del 30% (las demás va
1,185 1,276 VANE ($15,260) VANF
10,661 11,484 TIRE 11% TIRF
10,661 11,484 Con una reducción de ventas del 40% (las demás va
VANE ($23,851) VANF
TIRE 8% TIRF
 Con una reducción de ventas del 42.509% (las demá
VANE ($26,007) VANF
TIRE 8% TIRF
Alterando el costo unitario de insumos
Con un incremento de costo de insumos del 10% (la
VANE $7,389 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de costo de insumos del 20% (la
VANE $4,265 VANF
TIRE 16% TIRF
Con un incremento de costo de insumos del 30% (la
VANE $1,141 VANF
TIRE 15% TIRF
Con un incremento de costo de insumos del 40% (la
VANE ($1,983) VANF
TIRE 14% TIRF
Con un incremento de costo de insumos del 110% (l
VANE ($23,851) VANF
TIRE 8% TIRF
Con un incremento de costo de insumos del 116.899
VANE ($26,007) VANF
TIRE 8% TIRF
, Alterando el costo de la mano de obra
Con un incremento de costo de mano de obra del 10
VANE $8,170 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 20
VANE $5,827 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 30
VANE $3,484 VANF
TIRE 16% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 40
VANE $1,141 VANF
TIRE 15% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 44
VANE $0 VANF
TIRE 15% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 14
VANE ($23,108) VANF
TIRE 9% TIRF
Con un incremento de costo de mano de obra del 15
VANE ($26,007) VANF
TIRE 8% TIRF
Alterando el costo de la publicidad y otros
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE $8,951 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE $7,389 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE $4,265 VANF
TIRE 16% TIRF
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE $0 VANF
TIRE 15% TIRF
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE ($23,108) VANF
TIRE 9% TIRF
Con un incremento de costo de publicidad y otros d
VANE ($26,007) VANF
TIRE 8% TIRF
Alterando la tasa tributaria
Con un incremento de la tasa tributaria del 10% (las
VANE $6,538 VANF
TIRE 17% TIRF
Con un incremento de la tasa tributaria del 20% (las
VANE $2,563 VANF
TIRE 16% TIRF
Con un incremento de la tasa tributaria del 30% (las
VANE ($1,413) VANF
TIRE 15% TIRF
Con un incremento de la tasa tributaria del 10% (las
VANE ($26,006) VANF
TIRE 8% TIRF
 $36,520 VANA $30,259
46% TIRA 41%

cio del 10% (las demás variables constantes)

$27,929 VANA $22,527
40% TIRA 35%
cio del 20% (las demás variables constantes)
$19,338 VANA $14,795
33% TIRA 29%
cio del 30% (las demás variables constantes)
$10,747 VANA $7,063
26% TIRA 22%
cio del 40% (las demás variables constantes)
$2,156 VANA ($669)
17% TIRA 14%
cio del 42.509% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,809)
15% TIRA 12%

tas del 10% (las demás variables constantes)

$27,929 VANA $22,527
40% TIRA 35%
tas del 20% (las demás variables constantes)
$19,338 VANA $14,795
33% TIRA 29%
tas del 30% (las demás variables constantes)
$10,747 VANA $7,063
26% TIRA 22%
tas del 40% (las demás variables constantes)
$2,156 VANA ($669)
17% TIRA 14%
tas del 42.509% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,609)
15% TIRA 12%
de insumos
to de insumos del 10% (las demás variables constantes)
$33,396 VANA $27,448
44% TIRA 39%
to de insumos del 20% (las demás variables constantes)
$30,272 VANA $24,636
42% TIRA 37%
to de insumos del 30% (las demás variables constantes)
$27,148 VANA $21,824
39% TIRA 35%
to de insumos del 40% (las demás variables constantes)
$24,024 VANA $19,013
37% TIRA 32%
to de insumos del 110% (las demás variables constantes)
$2,156 VANA ($669)
17% TIRA 14%
to de insumos del 116.899% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,608)
15% TIRA 12%
ano de obra
to de mano de obra del 10% (las demás variables constantes)
$34,177 VANA $28,151
45% TIRA 40%
to de mano de obra del 20% (las demás variables constantes)
$31,834 VANA $26,042
43% TIRA 38%
to de mano de obra del 30% (las demás variables constantes)
$29,491 VANA $23,933
41% TIRA 36%
to de mano de obra del 40% (las demás variables constantes)
$27,148 VANA $21,824
39% TIRA 35%
to de mano de obra del 44.869% (las demás variables constantes)
$26,007 VANA $20,798
38% TIRA 34%
to de mano de obra del 149.495% (las demás variables constantes)
$2,899 VANA $0
18% TIRA 15%
to de mano de obra del 155.866% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,609)
15% TIRA 12%
blicidad y otros
to de publicidad y otros del 10% (las demás variables constantes)
$34,958 VANA $28,853
45% TIRA 40%
to de publicidad y otros del 20% (las demás variables constantes)
$33,396 VANA $27,448
44% TIRA 39%
to de publicidad y otros del 40% (las demás variables constantes)
$30,272 VANA $24,636
42% TIRA 37%
to de publicidad y otros del 67.301% (las demás variables constantes)
$26,007 VANA $20,798
38% TIRA 34%
to de publicidad y otros del 215.24% (las demás variables constantes)
$2,899 VANA $0
18% TIRA 15%
to de publicidad y otros del 233.798% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,608)
15% TIRA 12%

asa tributaria del 10% (las demás variables constantes)

$32,545 VANA $26,682
43% TIRA 38%
asa tributaria del 20% (las demás variables constantes)
$28,569 VANA $23,104
40% TIRA 36%
asa tributaria del 30% (las demás variables constantes)
$24,594 VANA $19,526
37% TIRA 33%
asa tributaria del 10% (las demás variables constantes)
$0 VANA ($2,608)
15% TIRA 12%
 Cronograma de servicios de deuda

Año Deuda Deuda resid. Amortización Intereses Cuota Esc.tributario

0 $ 70,000 $ 70,000 $ - $ - $ - 0
1 $ 70,000 $ 70,000 $ - $ 3,500 $ 3,500 $ 1,050
2 $ 70,000 $ 70,000 $ - $ 3,500 $ 3,500 $ 1,050
3 $ 70,000 $ 64,435 $ 5,565 $ 3,500 $ 9,065 $ 1,050
4 $ 70,000 $ 58,591 $ 5,844 $ 3,222 $ 9,065 $ 967
5 $ 70,000 $ 52,455 $ 6,136 $ 2,930 $ 9,065 $ 879
6 $ 70,000 $ 46,013 $ 6,443 $ 2,623 $ 9,065 $ 787

7 $ 70,000 $ 39,248 $ 6,765 $ 2,301 $ 9,065 $ 690

8 $ 70,000 $ 32,145 $ 7,103 $ 1,962 $ 9,065 $ 589

9 $ 70,000 $ 24,687 $ 7,458 $ 1,607 $ 9,065 $ 482
10 $ 70,000 $ 16,856 $ 7,831 $ 1,234 $ 9,065 $ 370
11 $ 70,000 $ 8,634 $ 8,223 $ 843 $ 9,065 $ 253
12 $ 70,000 $ - $ 8,634 $ 432 $ 9,065 $ 130

Año Deuda Deuda resid. Amortización Intereses Cuota Esc.tributario

0 $ 1,000,000 $1,000,000 $ - $ - $ - 0
1 $ 1,000,000 $1,000,000 $ - $ 50,000 $ 50,000 $ 15,000
2 $ 1,000,000 $1,000,000 $ - $ 50,000 $ 50,000 $ 15,000
3 $ 1,000,000 $1,000,000 $ - $ 50,000 $ 50,000 $ 15,000
4 $ 1,000,000 $1,000,000 $ - $ 50,000 $ 50,000 $ 15,000
5 $ 1,000,000 $ 895,278 $ 104,722 $ 50,000 $ 154,722 $ 15,000
6 $ 1,000,000 $ 785,320 $ 109,958 $ 44,764 $ 154,722 $ 13,429
7 $ 1,000,000 $ 669,864 $ 115,456 $ 39,266 $ 154,722 $ 11,780
8 $ 1,000,000 $ 548,636 $ 121,229 $ 33,493 $ 154,722 $ 10,048
9 $ 1,000,000 $ 421,346 $ 127,290 $ 27,432 $ 154,722 $ 8,230
10 $ 1,000,000 $ 287,691 $ 133,655 $ 21,067 $ 154,722 $ 6,320
11 $ 1,000,000 $ 147,354 $ 140,337 $ 14,385 $ 154,722 $ 4,315
12 $ 1,000,000 $ - $ 147,354 $ 7,368 $ 154,722 $ 2,210
Esc.tributario R = 51894.62 (1+0.01877)^36*0.01877
(1.01877^36)-1
$9,065.32
70000

R = 51894.62 (1+0.01877)^36*0.01877
(1.01877^36)-1
$154,721.81
70000

Esc.tributario
877)^36*0.01877

877)^36*0.01877