UCSM – INGENIERIA DE SISTEMAS

GESTION FINANCIERA
SEMESTRE IV – Fase II
CHRISTIAN POSTIGO

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
Aquí se suelen transar (comprar y
vender) papeles comerciales, notas,
bonos, acciones y derivados. Los
instrumentos de renta fija de corto
plazo se transan en el “mercado
monetario” y los instrumentos de
mediano y largo plazo (notas y
bonos) en el mercado de capitales.
Existen tambien mercado de
derivados.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. Bolsa de Valores de Lima (BVL): es una sociedad cuyo objeto es facilitar la
negociación de los valores inscritos. Sus actividades se rigen por la Ley del
Mercado de Valores.
2. Bolsa de productos: tiene por objeto facilitar la venta de productos y
posibilitar la concurrencia de ofertantes y demandantes. Actualmente se
encuentra en liquidación.
3. Agentes de intermediación: son agentes privados de intermediación las
sociedades anónimas, como sociedades agentes, agentes de bolsa o brokers.
Para desempenarse como agente necesita tener una autorización de la
CONASEV.
4. Clasificadoras de Riesgo: son sociedades privadas especializadas en evaluación
de empresas, en cuanto a aspectos cualitativos y cuantitativos, dan una opinión
o criterio independiente.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
4. Clasificadoras de Riesgo: son sociedades privadas especializadas ene
evaluación de empresas, en cuanto a aspectos cualitativos y cuantitativos, dan
una opinión o criterio independiente. Ejemplsos: APOYO, Pacific Credit
Rating, Class $ Asociados y Equilibrium.
5. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos: el fondo mutuo de inversiones
es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para
su inversión predominantemente en valores de oferta pública. Este lo
administra una SA llamada “sociedad administradora de fondos mutuos de
inversión en valores”quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes del
fondo.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIERO
El patrimonio del fondo esta dividido en cuotas de caracteríticas iguales
representadas por certificados de participación emitido por la sociedada
dministradora y pueden adoptar las forma de títulos o anotaciones en cuenta.
Ventajas:
 Accesibilidad: les permite acceder al mercado de valores.
 Diversificación: invierte en distintos activos financieros, distintas clases,
diferentes sectores de la economía inclusive otros países. Diversifica el riesgo.

 Liquidez: pueden rescatarse en forma total o parcial.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIERO
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS
El Mercado de las acciones: los mercados financieros son aquellos en los que
se emiten y se negocian títulos. Los títulos son solo activos financieros
negociados, como las acciones bursátiles. Para las empresas, la Bolsa es
probablemente el mercado financiero más importante. Las nuevas emisiones
de acciones aumentan tanto la cantidad de dinero que posee la empresa como
la cantidad de acciones que están en manos del público.
Los mercados de deuda y activos a largo plazo se denominan mercado de
capitales. El capital de las empresas es su financiación a largo plazo. Los
títulos a corto plazo se negocian en los mercados de dinero.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS
Otros mercados:
Los mercados financieros internacionales: todas las empresas que
participan en el comercio internacional necesitan cambiar dólares en otras
monedas, o viceversa. Los cambios de divisas se hacen fuera del mercado por
mediuo de una red de grandes bancos internacionales.
Los mercados de bienes: docenas de bienes se negocian en mercados
organizados como el de New York Mercantile Exchange o el Board of Trade.
En ellos se puede comprar y vender maíz, cereales, algodón, combustible, gas
natural, cobre, plata, platino etc.
Los mercados de opciones y otros derivados: los derivados son
productos financieros cuyos pagos dependen de los precios de otros títulos o
bienes
CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016
 LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS
Los intermediarios financieros: son organizaciones que obtienen dinero de los
inversores y que proporcionan financiación a las personas, a las empresas y a
otras organizaciones. Dos clases importantes de intermediarios:
Fondos de Inversión: acumulan dinero vendiendo títulos a los inversores.
El dinero de los inversores se reúne y se invierte en una cartera de títulos Los
Fondos de Inversión no son empresas, sino carteras de inversión. No pagan
impuestos, siempre que todos sus ingresos provenientes de los dividendos y
otras rentas y de la apreciación de los precios sean abonados a los partícipes
del fondo. Los partícipes sin pagan impuestos personales sobre estos ingresos.
Los inversores adquieren participaciones y se les llama participacionistas.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS
Los fondos d einversión ofrecen a los inversionistas diversificación a bajo
coste y una gestión profesional. Para la mayoría de los inversores, resultan mas
atractivo adquirir un fondo de inversión que poseer una cartera diversificada
de acciones y bonos.Ver www-ici.org.
Fondo de Pensiones: constituido por una empresa en beneficio de sus
empleados estan disenados como inversiones a LP. Ofrecen una gestión
profesional así como diversificación. En EEUU.
Instituciones Financieras: los bancos y las cías de seguro son
instituciones financieras. Las instituciones financieras son intermediarios
que no se limitan a reunir e invertir los ahorros. Tienen maneras especiales
para obtener financiación como por ejemplo aceptando depósitos y vendiendo
pólizas de seguro y ofrecen además otros servicios financieros.
CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016
 CUARTA UNIDAD: LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. El FLUJO DEL AHORRO HACIA LAS EMPRESAS
Las cías. de seguro son más importantes que los bancos que los bancos para la
financiación a LP de las empresas. Realizan enormes inversiones en acciones y
obligaciones corporativasy a menudo hacen préstamos directos a LP a las
empresas.
2. FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
La Transferencia de dinero a través del tiempo: las finanzas modernas
ofrecen esta especie de máquina del tiempo. Los prestamistas transportan el
dinero hacia el futuro, los prestatarios hacia el pasado.
La reducción del riesgo y la diversificación: los mercados y los
intermediarios financieros permiten que los inversores y las empresas
reduzcan y transfieran el riesgo.Ejemplo cía de seguro.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 CUARTA UNIDAD: LOS MERCADOS FINANCIEROS
IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
La liquidez: los mercados y los intermediarios tambien ofrecen liquidez,
esto es la capacidad de convertir una inversión en dinero al contado cuando
resulta necesario. Ejemplo deposito en un banco.

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

MERCADOS FINANCIEROS
RESUMEN DE CLASIFICACION DE MERCADOS FINANCIEROS

Clasificación por la naturaleza de la obligación

Mercado de deuda
Mercado de acción
Clasificación por vencimiento de la obligación
Mercado de Dinero
Mercado de Capitales
Clasificación por madurez de la obligación
Mercado Primario
Mercado Secundario
Clasificación por entrega inmediata o futura
Mercado spot o en efectivo
Mercado derivado
Clasificación por estructura organizacional
Mercado de subasta
Mercado de mostrador
Mercado intermedio
MERCADOS FINANCIEROS
Instituciones Financieras Principales fuentes de los fondos
Depósitos de familias, empresas y
Bancos comerciales
agencias de gobierno.
Depósitos de familias, empresas y
Instituciones de ahorro
agencias de gobierno.
Depósitos de los miembros de las
Uniones de Crédito
uniones de crédito
Valores vendidos a familias y
Companias financieras
empresas.
Acciones vendidas a familias
Fondos mutualistas
empresas y agencias de gobierno.
Fondos del mercado de Acciones vendidas a familias
dinero. empresas y dependencias del
gobierno.
Primas de seguros y ahorros de
Companias de seguro
inversiones.
Contribuciones de
Fondos de pensión
empleadores/empleados.
Principales usos de los fondos
Compras de valores gubernamentales
y corporativos, préstamos a empresas
y familias.
Compras de valores gubernamentales
y corporativos, hipotecas y otros
préstamos a familias, algunos
prestamos a empresas
Préstamos a miembros de
cooperativas de credito
Préstamos a familias y empresas.
Compras de valores gubernamentales
y corportaivos a largo plazo.
Compras de valores gubernamentales
y corporativos a corto plazo.
Compras de valores gubernamentales
y corporativos a largo plazo.
Compras de valores gubernamentales
y corporativos a largo plazo.
 Anualidades de Valor Futuro

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016

 Anualidades de Valor Actual

CHRISTIAN POSTIGO SANCHEZ 24/10/2016