Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros separados Estado de situación financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros separados

Dictamen de los auditores independientes
Al Directorio y Accionistas de Cementos Pacasmayo S.A.A. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Pacasmayo S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana, subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A.), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. emitimos una opinión sin salvedades.A.A.12477 . y su desempeño financiero y flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas.P.A.Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión. y subsidiarias. Matrícula No.A. los estados financieros separados adjuntos. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de costo y no sobre una base consolidada.C.A. por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S. Lima. en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Cementos Pacasmayo S. que se presentan por separado y sobre los que en nuestro dictamen de fecha 14 de febrero de 2012. presentan razonablemente. al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. preparados para los fines indicados en el párrafo siguiente.C. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera.A. Énfasis sobre información separada Los estados financieros separados de Cementos Pacasmayo S. Perú 14 de febrero de 2012 Refrendado por: Marco Antonio Zaldívar C.

116 __________ 1.752 7.562 358.Cementos Pacasmayo S.103.697 __________ 593.688 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.509 __________ 861.864 30.649 167.162 __________ Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Otros resultados integrales acumulados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 18 419. .(000) Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas.541 125. neto Existencias.654 __________ 15.537 __________ 769.145 15.770 __________ Activo no corriente Cuentas por cobrar diversas.893 6.977 49.077 23.266 __________ 927. neto Costos de exploración y evaluación minera Otros activos 8 10 11 12 13 11.526 __________ 1. neto Inversiones en subsidiarias Inversiones financieras disponibles para la venta Inmueble.670 107.381 11.973 __________ 510.(000) 2010 S/.217 __________ 185.626 __________ 252.029 29.371.909 81.316 85.571 9.404 115.833 151 __________ 1.190 __________ 419. neto Gastos pagados por anticipado 7 8 9 330.575 90.455 __________ Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Impuesto a la renta Provisiones 1.099. maquinaria y equipo.415 __________ 516.257 358.447 393 __________ 1.770 __________ Pasivo no corriente Obligaciones financieras Provisiones no corrientes Pasivo por impuesto a la renta diferido.328 22.303 __________ 292.625 __________ 63.A.374 302.688 __________ 14 16 15 92.696.047 121.233 __________ 120.585 12.A.575 74.966 5.469 __________ 272.577 20.580 __________ 1.977 49.813 686.008 __________ 217.213 10.074 867.451 9. neto 16 15 17 424.371.247 196. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.696.

120 19.521 _________ 201. Estado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.974) _________ 216.990 2010 S/. neto Total gastos operativos.A.669) _________ 329.818 _________ (111.Cementos Pacasmayo S.A.526 _________ (150.709) (11.(000) 656.522 (13.(000) 623.858 _________ (6. por acción) 19 20 21 22 12(c) 10(b) 24 (149.35 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.39 0.469 _________ (103.659 (326.935 _________ 17 (38.2 3.276) _________ 163.063 _________ 28 0. neto Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad básica y diluida por acciones comunes y de inversión (S/.172) _________ 179.018 _________ 25 26 2.512) _________ 223.044 (68.815 2. .467) 33.994) 87.677 (297.898) (8.339 4. neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias Ganancia neta por diferencia en cambio Total ingreso ( gastos).109) _________ 147.147) _________ 326.115) (95.354) 1.474 (18.083) 16.530 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos (gastos) operativos Gastos de administración Gastos de comercialización y distribución Provisión por deterioro de activos mineros Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria Otros ingresos operativos.699 _________ 21.

698 __________ (6. .622 __________ (3. neto de su impuesto a la renta Total resultados integrales del año. Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.935 __________ Otros resultados integrales Actualización en el valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta Impuesto a la renta diferido relacionado con otros resultados integrales 17 2.A.517 Otros resultados integrales del año.A.946 __________ 156.063 __________ 147.(000) Utilidad neta 163. neto de su impuesto a la renta 156.763 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.Cementos Pacasmayo S.739) 12.(000) 2010 S/.117) __________ 8.754) __________ 11(a) (8.

935 8. nota 18(c) 419.977 ________ 49.(000) Resultados acumulados S/.977 ________ ________ 419.(000) Saldos al 1° de enero de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.935 ________ 147.761 _______ 74.000) ________ 927.306) ________ 358.(000) Total S/. nota 18(e) Apropiación de reserva legal.(000) Reserva legal S/.509 163.063 ________ 163.935 (73.580 163.763 ________ 8.946 (91.763 ________ 15.266 ________ 777. nota 18(e) Apropiación de reserva legal.451 _______ 6.335 147.Cementos Pacasmayo S. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Capital social S/.882 147.761) ________ 302.526 ________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.374 (6.117) ________ 156.306 _______ 90.611 8.257 ________ 248.698 (73.575 ________ ________ 49.A.000) (20.063 (91.575 ________ ________ 49.117) ________ 9. nota 18(c) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.117) ________ (6.977 ________ ________ 419.A.000) (16.(000) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta S/.575 ________ 53.763 ________ 156.063 (6.384 _______ 20. .000) ________ 861.(000) Acciones de inversión S/.145 _______ 16.

A.714) __________ 79.968 Cobro de intereses Pago de intereses Pago de impuesto a la renta Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 3.(000) 216.181) (37.779) (2.421 __________ (32.921 (3.354 (4.111) (806) (12.(000) Actividades de operación Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes para reconciliar la utilidad antes de impuesto a la renta con los flujos de efectivo netos Provisión por deterioro de unidad minera Ganancia neta en venta de acciones de la subsidiaria Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias (sin incluir efectivo) Depreciación y amortización Provisión para compensación a funcionarios Recupero de estimación para desvalorización de existencias Ganancia neta en enajenación de inmueble.090 6.737) __________ 170.474) 18.120) 201.307) (74.023 __________ 168.033 __________ 234.321 __________ .522) 13.339 2010 S/.474 (18.077) 25.555 4.467 95.522 (12.000 (222) (229) (3.A.863) 29. neto Ingresos financieros Costos financieros Variaciones en el capital de capital de trabajo Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas Aumento en gastos pagados por anticipado Aumento en existencias Aumento en cuentas por pagar comerciales y diversas (43.093) (661) 381 327 (4.Cementos Pacasmayo S.312) 8.019) (56.994 (87. maquinaria y equipo Estimación por obsolescencia y deterioro de existencias Otros operativos. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 2011 S/.044 21.

137 (850) 120. maquinaria y equipo Venta de acciones de subsidiaria. nota 2..623) _________ (108.403) (28.489 (160.171 32.798 _________ 120.Estado de flujos de efectivo (continuación) 2011 S/.150) (91.105) 118.543 (242) 2010 S/.874 32. nota 12(b) 34.742 2.(000) (41.029 _________ 330. maquinaria y equipo Adiciones de otros activos Préstamos netos (otorgados) cobrados a subsidiarias y relacionadas Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiamiento Obtención de obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Dividendos pagados Pago de dividendos de acciones en tesorería (Pago) obtención de préstamos de relacionadas Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Diferencia en cambio neta Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 151.000) _________ (5.029 _________ Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre Actividades de financiamiento y de inversión significativas que no generaron flujos de efectivo: Capitalización de préstamos otorgados a subsidiarias Efecto fusión (no incluye saldos de caja) Aportes no monetarios a Salmueras Sudamericanas S. .339 _________ 211.1 Arrendamiento financiero.472 (241) 90.686) _________ 121.163) _________ 29.929) 13.945) 1.000 (132..606) (110) (169) _________ (84.278) (72.954) _________ (19.837 23.455) (4.A.535 (20.(000) Actividades de inversión Adiciones de inmuebles.316 _________ 402.155) (2. neta de comisiones de venta Aporte de capital a subsidiarias Costos de exploración y evaluación minera Venta de inmuebles.834 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.863 7.059 _________ (56.

empresa que posee el 63.000. la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó la segregación de un bloque patrimonial de la Compañía conformado por activos y pasivos relacionados con el proyecto de exploración de salmueras ubicado en la región norte del Perú. posee el 25. y subsidiarias.A. Santiago de Surco.A (accionista minoritario). dicha operación fue completada y los activos y pasivos relacionados se aportaron a Salmueras Sudamericanas S. La Compañía es subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y.A. en la región norte del Perú. Como resultado de la segregación del bloque patrimonial de la Compañía y los aportes de efectivo efectuados por Quimpac S. Urbanización El Vivero.150. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S.El 13 de julio de 2011.A.47 por ciento de las acciones comunes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.Cementos Pacasmayo S. bloques. (en adelante “Salmueras”).92 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la Compañía y el 67. en el que se incluye algunas cláusulas de protección al accionista minoritario. la Compañía posee el 74.1% restante.A. concreto y cal.A.A. la Compañía suscribió un acuerdo de accionistas con Quimpac S.9% de las acciones comunes de Salmueras y Quimpac S. 2. y por el que la Compañía también se comprometió a realizar una inversión de US$100. Para ello. ver nota 29.000. Perú. El 15 de julio de 2011.A. .A. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento. Notas a los estados financieros separados Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 1.A.A. Los estados financieros separados de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisión por la Gerencia el 14 de febrero de 2012. una compañía peruana constituida el 16 de mayo de 2011. Lima. de conformidad con la Ley General de Sociedades. que se presentan por separado. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No. Para desarrollar este proyecto. Actividad económica Cementos Pacasmayo S.1 Reorganizaciones Escisión de bloque patrimonial para constitución de Salmueras Sudamericanas S. es considerada una sociedad anónima abierta. 2. Departamento de La Libertad. la Compañía cuenta con una planta ubicada en el Distrito y Provincia de Pacasmayo.A..

La fusión se efectuó con la finalidad de optimizar gastos administrativos. La fusión fue registrada al valor en libros de las subsidiarias y se produjo el 1° de diciembre de 2011.2 Fusión con las subsidiarias Corianta S.(000) Efectivo Concesiones mineras Costos de exploración y evaluación minera Cuentas por pagar 6.A. ascendió a S/. debido a la caída significativa de la cotización internacional del zinc. se decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados.La Junta General de Accionistas de la Compañía del 28 de noviembre de 2011 aprobó la fusión por absorción de la Compañía con sus subsidiarias Corianta S. La Gerencia esperaba reanudar la producción de zinc durante el año 2012.425 1.A.A. liquidándose ambas subsidiarias a dicha fecha. En julio de 2007.y Tinku Generación S. fue constituida en el 2008 con el propósito de desarrollar proyectos e inversiones en las áreas de generación y transmisión de energía.2.C. y Tinku Generación S. debido a que se encontraba en etapa pre-operativa.A.A.C.331 (158) _________ Activos netos aportados 14.664 6.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos y pasivos aportados a Salmueras se presentan a continuación: S/.1 Transacciones con entidades bajo control común. Tinku Generación S.4. A continuación se describen las actividades que realizaban estas subsidiarias: Corianta S. cuando decidió suspender temporalmente la actividad de extracción del mineral. La fusión aprobada fue realizada entre empresas bajo control común y no ha significado un cambio efectivo en el control de las subsidiarias dentro del Grupo. 2 . El aporte realizado por Quimpac S. debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el 2011 y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral.000. esta entidad inició la operación de un depósito de zinc ubicado en el Departamento de Amazonas (Proyecto Bongará) y operó normalmente hasta julio de 2008. 2.A.C. sin embargo.779. se dedicaba a la exploración y explotación de derechos mineros en el Perú. El tratamiento contable de esta fusión se explica en nota 3.A. ver nota 12(c).262 _________ Los activos netos aportados no generaron ningún ingreso a la fecha en que el aporte se realizó..

(000) 1.538 227.(000) Total activos Total pasivos Patrimonio neto Total ventas Utilidad operativa Utilidad neta 1.1 Bases de preparación De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2011.(000) Estado de situación financiera Activo corriente Total activo Total pasivo Total patrimonio Estado de resultados Utilidad neta (9.129 25. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. no existe obligación de preparar estados financieros separados.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos.731) 51.716 993.295 898. éstos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados. S/. muestran los siguientes saldos para los rubros más significativos: 2011 S/.717 252.047 335.509 51. La Compañía también ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en el párrafo 9 de la NIC 27.970 118.(000) 3.073.(000) Total S/.919 25. pasivos.585 994. que se presentan en forma separada. Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF. patrimonio y resultados netos de las subsidiarias incorporadas al 1 de diciembre de 2011 fueron los siguientes: Al 30 de noviembre de 2011 ________________________________________________ Corianta S.257 224.872 17 2.A. Estos estados financieros se hacen públicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV. S/.525) (206) (9.042 911.896 65. pero en el Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes. Bases de preparación y resumen de políticas contables significativas 3.381 Tinku Generación S.457 1. Debido a esto.700 250. la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27.011 593.C.A. antes CONASEV). Estados Financieros Consolidados y Separados.790 281 2.587.985.407 223.469 2010 S/.109 3 .

4 .2..87.1 Transacciones con entidades bajo control común Fusión Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para la fusión legal de una compañía matriz con sus subsidiarias. en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual. ha adoptado la siguiente política contable: Una fusión legal donde la compañía matriz absorbe a sus subsidiarias es en sustancia una redención de acciones de las subsidiarias a cambio de los activos y pasivos de dichas subsidiarias. excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y ciertos instrumentos financieros que se registran a su valor razonable.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costos históricos. la Compañía ha reconocido en el estado de resultados del año 2011 una ganancia neta del costo y comisiones por S/. los activos y pasivos a incorporarse son reconocidos a los valores en libros que se mantienen en los estados financieros consolidados a la fecha de la fusión legal. Estos valores en libros incluyen cualquier crédito mercantil. depreciación o pérdidas por deterioro que fueran aplicables. en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual. El efecto reconocido en el estado de resultados producto de la fusión de la Compañía con sus subsidiarias es una utilidad de S/. Los estados financieros se presentan en nuevos soles y todos los valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/.A.120.33. En consecuencia. La diferencia entre: (i) los importes asignados a los activos y pasivos en los estados financieros separados de la Compañía después de la fusión legal y (ii) el valor en libros de las inversiones en las subsidiarias absorbidas que se mantienen al costo. ver nota 10(b). es reconocida en los resultados del ejercicio. neto de la correspondiente amortización. Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para el reconocimiento del efecto neto de estas transacciones en los estados financieros separados de la Compañía. 3. razón por la que la Compañía. los cuales para fines de los estados financieros consolidados se deben tratar directamente en el patrimonio neto.2 Resumen de políticas contables significativas A continuación se describen las políticas contables significativas de la Compañía para la preparación de sus estados financieros: 3.000 y se presenta en el rubro “Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria”. Venta de participación en subsidiaria La NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” establece el tratamiento contable de los resultados obtenidos producto de cambios en el accionariado de una subsidiaria sin que haya pérdida de control. Por esta razón. En relación a esta política. excepto donde se indique de otro modo. activo intangible y/o ajustes de asignación de precio cuando la subsidiaria fue adquirida. por la venta del 30 por ciento de las acciones de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S. la Gerencia ha adoptado como política contable para los estados financieros separados de la Compañía reconocer la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros de la inversión más los costos relacionados a la transacción en el estado de resultados.000).000.815.

Cualquier reversión posterior de pérdidas por deterioro es reconocida en el estado de resultados hasta la medida en que el valor en libros de los activos no exceda su costo amortizado a la fecha de la reversión. Cuando el valor en libros de la inversión excede su valor recuperable. 5 .3 Inversiones en subsidiarias Las subsidiarias son entidades sobre las que la Compañía posee control de sus operaciones y políticas financieras.2. la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. la inversión se considera deteriorada y es provisionada hasta su valor recuperable.4 Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior (i) Activos financieros Reconocimiento y medición inicial Los activos financieros dentro del ámbito de la Norma Internacional de Contabilidad No 39. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros al momento del reconocimiento inicial. opciones de compra. Las inversiones en subsidiarias se reconocen al costo de adquisición menos cualquier provisión por deterioro. 3. inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento. Si en periodos subsecuentes el importe de la provisión por deterioro disminuyera y la disminución puede relacionarse objetivamente con eventos posteriores al reconocimiento de la provisión por deterioro. préstamos y cuentas por cobrar. según corresponda. Si tal indicador de deterioro existiese. es decir.Notas a los estados financieros separados (continuación) 3. los costos de transacción directamente atribuibles. el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo y equivalentes de efectivo anteriormente definidos. inversiones financieras disponibles para la venta. son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados. La Compañía efectúa una evaluación de deterioro de sus inversiones si ocurrieran eventos o circunstancias que pudieran ser indicadores que el valor en libros de la inversión pueda no ser recuperable.2.2 Efectivo y equivalentes de efectivo El rubro efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situación financiera comprende el efectivo en bancos y en caja y los depósitos con vencimientos de tres meses o menos. la Compañía prepara un estimado del valor recuperable de su inversión. 3. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. netos de los sobregiros bancarios. en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados.2. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha de la compraventa. la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. y en las que generalmente posee más del 50 por ciento de derecho a voto. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. Los dividendos ganados en efectivo de las inversiones se acreditan a resultados cuando se declaran. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo.

Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados suscritos por la Compañía que no están designados como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según se define en la NIC 39. ver nota 10 (b). Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. menos cualquier deterioro del valor. y las comisiones o los costos que son parte integrante de la tasa de interés efectiva. Después de su reconocimiento inicial. opciones de compra e inversiones financieras disponibles para la venta. la Compañía no designó ningún activo financiero como un activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos. y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. Medición posterior La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. cuentas por cobrar comerciales y diversas. que no cotizan en un mercado activo. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el 6 . Excepto por las opciones de compra. menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición. de la siguiente manera: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingreso financiero. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Después del reconocimiento inicial. estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (TIE). Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables.

la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como una ganancia o pérdida. o se considera como un deterioro del valor de la inversión. parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuenta cuando: 7 . utilizando el método de la tasa de interés efectiva. En ese momento. y la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantener estos activos en un futuro previsible o hasta su vencimiento. Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen títulos de patrimonio y de deuda. en cuyo caso la pérdida acumulada se reclasifica al estado de resultados como costo financiero y se elimina de la reserva respectiva. cuando resulte aplicable. Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría “disponible para la venta”. Baja en cuenta Un activo financiero (o. también se amortiza a lo largo de la vida residual del activo. y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en la reserva por actualización de inversiones financieras disponibles para la venta hasta que la inversión sea dada de baja.Notas a los estados financieros separados (continuación) estado de resultados como ingreso financiero. La Compañía evalúa sus inversiones financieras disponibles para la venta con el propósito de determinar si su clasificación es apropiada. pero solamente en circunstancias excepcionales. las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable. Después del reconocimiento inicial. se amortiza en los resultados a lo largo de la vida residual de la inversión. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. La reclasificación a la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” está permitida solamente cuando la entidad tiene la capacidad y la intención manifiesta de mantener el activo financiero hasta su vencimiento. La Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. el importe registrado en el patrimonio se reclasifica entonces al estado de resultados. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados. Si posteriormente se determina que el activo registra un deterioro de su valor. La Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros. La Compañía tiene clasificadas las inversiones en acciones como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. La reclasificación a préstamos y cuentas por cobrar está permitida cuando los activos financieros reúnen las condiciones y cumplen con la definición de préstamos y cuentas por cobrar. Las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor razonable con cambios en resultados. cualquier ganancia o pérdida previa relacionada con ese activo que se haya reconocido en el patrimonio neto.

entre otros. y ese evento que causa la pérdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos financieros. o cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados. a través de un acuerdo de intermediación. o en las condiciones económicas que se correlacionan con los incumplimientos. o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. pero se haya transferido el control sobre el mismo. ese activo se continuará reconociendo en la medida que la Compañía siga comprometido con el activo. En este último caso. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (el “evento que causa la pérdida”). o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa. y ese impacto puede estimarse de manera fiable. como cambios adversos en las condiciones de morosidad. la probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra forma de reorganización financiera. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido. La evidencia de un deterioro del valor podría incluir.Notas a los estados financieros separados (continuación) (i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo. indicios tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas. 8 . Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo. y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. o (ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo. el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses. y el importe máximo de contraprestación que la Compañía podría estar obligada a pagar. ni se haya transferido el control sobre el mismo. o se haya celebrado un acuerdo de transferencia. la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. (ii) Deterioro de los activos financieros Al cierre de cada período sobre el que se informa. Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo. la Compañía evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor.

independientemente de su importancia. la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que una inversión o grupo de inversiones ha perdido valor. utilizando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. 9 . el recupero se acredita como costo financiero en el estado de resultados. y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo. la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual. Inversiones financieras disponibles para la venta Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta. Los préstamos y la provisión correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compañía. no son incluidos en la evaluación de deterioro del valor de manera colectiva. la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión. Si existe evidencia objetiva de que ha habido una pérdida por deterioro del valor. de manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos. y los evalúa de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Si la Compañía determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida. el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras esperadas y que aún no se hayan producido).Notas a los estados financieros separados (continuación) Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado. Si en un ejercicio posterior. incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo. El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. la Compañía primero evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro del valor. Si un préstamo devenga una tasa de interés variable. el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro. a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado consolidado de resultados. Los activos que se evalúan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor. El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. o de manera colectiva para los activos financieros que no son individualmente significativos.

según corresponda. Las pérdidas por deterioro del valor de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta no se revierten a través del estado de resultados. menos cualquier pérdida por deterioro reconocida previamente en el estado de resultados. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. préstamos y cuentas por pagar. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado de resultados. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras. (iii) Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición – Los pasivos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados. la pérdida acumulada. los costos de transacción directamente atribuibles. en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. El concepto de “significativo” se evalúa respecto del costo original de la inversión. Cuando exista evidencia de un deterioro del valor. Los aumentos en el valor razonable después de haberse reconocido un deterioro se reconocen directamente en otros resultados integrales. Medición posterior La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. opciones de venta sobre el interés no controlador. se elimina de otros resultados integrales y se reconoce en el estado consolidado de resultados. medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. la evidencia objetiva debe incluir una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo.Notas a los estados financieros separados (continuación) Respecto de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta. y el concepto de “prolongado” se evalúa respecto del período en el que el valor razonable haya estado por debajo del costo original. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. 10 .

la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares. como así también a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. 11 .Notas a los estados financieros separados (continuación) La Compañía no ha designado ningún pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados. el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración. Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos. o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. sin deducir los costos de transacción. o haya vencido. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de resultados. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua. las obligaciones financieras se miden al costo amortizado. el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración adecuadas. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. y existe la intención de liquidarlos por el importe neto. o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas). el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina en base a los precios cotizados en el mercado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado. Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial. o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos. (iv) Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa el importe neto en el estado de situación financiera.

Esta opción de compra es un activo financiero porque los términos de la opción no están determinados por un precio fijo y es inicialmente reconocida a su valor razonable y sus actualizaciones posteriores reconocidas a través de resultados. Opciones de venta Las opciones de venta otorgadas al interés no controlador dan derecho a un pasivo financiero el cual debe medirse al valor presente del importe que se espera desembolsar para liquidarlo. 3. Posteriormente la opción de venta se valoriza de acuerdo a la NIC 39. Si la opción es ejecutada.Notas a los estados financieros separados (continuación) En la nota 31 se incluye información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo dichos valores se determinaron. El interés no controlador se continúa reconociendo en el patrimonio consolidado hasta que la opción de venta es ejecutada. el valor en libros de la opción es reconocido en el estado de resultados. en este sentido y en base a lo permitido por la NIC 8. Los cambios en el valor en libros del pasivo financiero se reconocen como ingresos o gastos. Al momento del reconocimiento inicial del pasivo financiero se reconoce una reducción en otros componentes del patrimonio atribuible al interés controlador (y al interés no controlador).2. el valor razonable de la opción a dicha fecha debe incluirse como parte del costo de adquisición del interés no controlador. 12 .5 Transacciones en moneda extranjera Los estados financieros de la Compañía se presentan en Nuevos Soles. que es también su moneda funcional. El valor en libros del interés no controlador se actualiza según la asignación de ganancias o pérdidas (y cambios en patrimonio) y dividendos declarados por el año terminado a la fecha de los estados financieros. Si la opción expira sin ejecutarse. (vi) Opciones de compra y venta sobre la participación no controladora en subsidiaria Las NIIF no establecen una guía específica para el tratamiento contable de las opciones de compra y venta sobre la participación no controladora. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a los tipos de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de la transacción. la Compañía ha desarrollado las siguientes políticas contables: Opciones de compra Una opción de compra no otorga a la entidad adquiriente acceso actual a los beneficios asociados a tal participación debido a que el precio de la opción no ha sido determinado o dependerá del valor razonable de las acciones en la fecha de su ejecución.

3.7 Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición. Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Productos terminados y productos en proceso El costo de los suministros y materiales directos. Cuando los fondos que se utilizan para financiar un proyecto 13 . 3. Los costos de financiamiento incluyen los costos de intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con los préstamos obtenidos. Los costos en los que se incurre para llevar las existencias a su ubicación y condiciones actuales se contabilizan de la siguiente manera: Materias primas Costo de compra. Cuando los fondos se obtienen específicamente para financiar un proyecto. Cuando los fondos excedentes de un financiamiento obtenido específicamente para financiar un proyecto están disponibles por un corto período de tiempo. el monto capitalizado representa los costos de financiamiento reales incurridos.Notas a los estados financieros separados (continuación) Todas las diferencias se registran en el estado de resultados.6 Existencias Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización. La Compañía capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construcción comenzó a partir de la adopción de las NIIF (el 1 de enero de 2009). o con posterioridad a esta fecha. la mano de obra directa y un porcentaje de los gastos generales de fabricación sobre la base de la capacidad operativa normal. los ingresos generados de la inversión temporal de esos montos también se capitalizan y se deducen del costo de financiamiento total capitalizado. Existencias por recibir Costo de compra. excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias de cambio. menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta. o en el estado de resultados integrales si se cumplen los criterios específicos de reconocimiento. Todos los demás costos de financiamiento se contabilizan en el período en que ocurren. construcción o producción de un activo que necesariamente requiere un período de tiempo sustancial antes de estar listo para el uso o venta al que está destinado se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado.2. los servicios recibidos de terceros. el menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio.2.

un arrendamiento deberá basarse en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración.2. el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el plazo de arrendamiento. Sin embargo. Los cargos financieros se reconocen en los costos financieros en el estado de resultados. 3. si no existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período de arrendamiento.8 Arrendamientos La determinación de si un acuerdo es. en el que sea menor. 14 .2. neto de la depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro. maquinaria y equipo El rubro de inmueble. maquinaria y equipo también incluye el costo de los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del período de arrendamiento.9 Inmueble. son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o. en la medida que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. maquinaria y equipo y los costos de financiamiento para los proyectos de construcción a largo plazo. o contiene.Notas a los estados financieros separados (continuación) forman parte de financiamientos generales. 3. si el monto fuera menor. cuando se efectúa una inspección de gran envergadura. maquinaria y equipos que deben ser reemplazados periódicamente. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado. Todos los demás costos de financiamientos se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo. incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo. el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Para los componentes significativos de inmueble. maquinaria y equipo se presenta al costo. la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. si las hubiere. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. Los pagos de arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Del mismo modo. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Este costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmueble. el monto capitalizado se calcula utilizando el promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. Los costos de financiamientos para las actividades de exploración y evaluación minera se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. El rubro de inmueble.

Cualquier ganancia o pérdida emergente de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto proveniente de la enajenación y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados cuando el activo es dado de baja. chancadoras y moliendas Instalaciones de electricidad y otras estructuras menores Muebles y enseres Unidades de transporte: Unidades pesadas Unidades livianas Equipos de cómputo Herramientas Entre 11 y 21 Entre 8 y 11 4 Entre 5 y 10 Entre 42 y 49 Entre 23 y 36 Entre 12 y 35 10 Entre 35 y 48 Entre 30 y 49 Entre 20 y 35 Los valores residuales. Para más información sobre la provisión para cierre de mina registrada. La depreciación de otros activos se determina sobre una base de amortización lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas de esos activos de la siguiente manera: Años Edificios y otras construcciones: Instalaciones administrativas Estructuras principales de producción Estructuras menores de producción Planta y equipo: Molinos y calderas horizontales Calderas horizontales. de ser necesario. maquinaria y equipo y cualquier componente significativo reconocido inicialmente es dado de baja tras su enajenación o cuando no se espera ningún beneficio económico futuro de su uso o enajenación. La depreciación de activos que se utilizan en la producción minera se carga al costo de producción sobre la base de unidades de producción (UP).Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se incluye en el costo de ese activo. en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva. remitirse a la Nota 3. excepto en el caso de activos cuya vida útil sea menor que la vida útil de la mina. se ajustan prospectivamente.2. las vidas útiles y los métodos de depreciación/amortización se revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y. utilizando las reservas probadas. 15 .15 (Provisiones). en cuyo caso se aplica el método de amortización lineal. Una partida de inmueble.

Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.10.Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés adquiridas en años anteriores. Las concesiones mineras se presentan al costo, netas de la amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere; y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. Estas concesiones mineras se amortizan desde que empieza la etapa de producción siguiendo el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para las concesiones mineras toma en cuenta los costos incurridos a la fecha del cálculo. En el supuesto de que la Compañía abandone la concesión, los costos asociados son dados de baja en el estado de resultados.

3.2.11. Costos de desarrollo de mina y costos de desbroce Costos de desarrollo de mina Los costos de desarrollo de mina incurridos en la unidad minera de zinc de Bongará se presentan al costo. Los costos de desarrollo de mina se presentan, desde el inicio de la fase de producción, netos de amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere, y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. La amortización se calcula utilizando el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para los costos de desarrollo de mina toma en cuenta los gastos incurridos a la fecha del cálculo. Los desembolsos que incrementan significativamente las reservas económicas de la unidad minera en explotación son capitalizados. Costos de desbroce Los costos de desbroce incurridos en el desarrollo de una mina antes del inicio de la producción se capitalizan como parte de los costos de desarrollo de la mina y, posteriormente, se amortizan a lo largo de la vida útil de la mina sobre la base de unidades de producción, utilizando las reservas probadas. Los costos de desbroce en los que se incurra posteriormente durante la fase de producción se registran como parte del costo de producción. 3.2.12. Costos de exploración y evaluación minera Una vez obtenido el derecho legal de explorar, los costos de exploración y evaluación minera se cargan en el estado de resultados, a menos que la gerencia concluya que es bastante probable obtener un beneficio económico. Estos costos incluyen costos de materiales y combustible usado, costos de inspección, costos de perforación y pagos realizados a los contratistas. Para evaluar si los desembolsos cumplen con los criterios necesarios para su capitalización, se utilizan diferentes fuentes de información. La información que se utiliza para determinar la probabilidad de beneficios futuros depende del grado de avance de la exploración y evaluación efectuada. Durante la etapa de exploración y evaluación minera estos costos no se amortizan.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.13. Estimaciones de recursos y reservas minerales Las reservas minerales constituyen un estimado de la cantidad de mineral que se puede extraer, legal y económicamente, de las concesiones mineras de la Compañía. La Compañía realiza estimaciones de sus recursos y reservas minerales, sobre la base de la información que personas debidamente capacitadas recopilan en relación con datos geográficos sobre el tamaño, la profundidad y la forma del yacimiento mineral, y exige criterios geológicos complejos para interpretar los datos. La estimación de las reservas recuperables se basa en factores como estimaciones de tipos de cambio de divisas, precios de minerales, requerimientos futuros de capital y costos de producción, así como supuestos geológicos y juicios para estimar el tamaño y la calidad del yacimiento mineral. Los cambios en las estimaciones de los recursos o las reservas pueden afectar el valor en libros de los costos de exploración y evaluación minera; inmueble, maquinaria y equipo, provisión para cierre de mina y cargos por depreciación y amortización. 3.2.14. Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados. Los siguientes criterios también se aplican en la evaluación del deterioro del valor de ciertos activos específicos: Los costos de exploración y evaluación minera se analizan anualmente para determinar si existe algún indicio de deterioro, ya sea de manera individual o al nivel de la unidad generadora de efectivo, de la manera que resulte conveniente y cuando las circunstancias indiquen que el valor en libros pueda estar deteriorado. 3.2.15. Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. Cuando la Compañía espera que las provisiones sean reembolsadas en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados. Provisión por cierre de mina La Compañía registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implícitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se incurre en la obligación. Los costos de cierre de mina se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos específicos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de mina se revisan anualmente y ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de éste.

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De acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a empleados”. Adicionalmente.Notas a los estados financieros separados (continuación) 3. Los ingresos son ajustados en función de la inspección de la cantidad y calidad del producto por parte del comprador. gratificaciones de ley. No existen ajustes relacionados a precio dado que las ventas de calcina de zinc por parte de la Compañía se realizan a precios fijos.16. Beneficios a los empleados La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos. Para calcular el valor presente de estas obligaciones de largo plazo se utiliza una tasa de descuento actual de mercado a la fecha de los estados financieros. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y los ingresos se puedan medir de manera fiable.2. se registra en ingresos tras su determinación. Cualquier ajuste posterior a la estimación inicial del contenido de metales. Venta de calcina de zinc Los ingresos provenientes de la venta de calcina de zinc se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos significativos y beneficios inherentes a la titularidad del bien. aportaciones sociales. la Compañía reconoce esta obligación de largo plazo a su valor presente a la fecha de los estados financieros. Los ingresos se reconocen inicialmente sobre una base provisional utilizando el mejor estimado de cantidad y calidad del zinc por parte de la Compañía. usando el método de unidad de crédito proyectada. Los siguientes criterios de reconocimiento específicos también se deben cumplir antes del reconocimiento de un ingreso: Venta de bienes Los ingresos provenientes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y beneficios inherentes a la propiedad del bien.17. por lo general. se hayan transferido sustancialmente al comprador. 3. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados. La Compañía llegó a la conclusión de que actúa como titular en todos sus convenios de ingresos. La Compañía evalúa sus convenios de ingresos contra criterios específicos a fin de determinar si actúa como titular o representante. la Compañía tiene un plan de compensaciones de largo plazo a favor de sus ejecutivos clave.2. hasta el momento de su liquidación. se mide sobre el sueldo de cada funcionario y depende del cumplimiento de ciertas condiciones como años de experiencia dentro de la Compañía y permanencia. teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas por contrato y sin incluir los impuestos o gastos. bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. lo cual ocurre. que se liquida en efectivo. independientemente de cuando se realice el pago. a medida que se devengan. 19 . al momento de la entrega de los bienes. Este pasivo se revisa anualmente a la fecha de los estados financieros y las actualizaciones por devengo y cambios en la tasa de descuento se reconoce en el estado de resultados. que suele presentarse en un lapso de 90 días desde el momento en que se transfiere la calcina de zinc al comprador. Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar.

y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano. Los ingresos provenientes del arrendamiento de las concesiones mineras se generaron hasta el 31 de marzo de 2010. asociadas y participaciones en negocios conjuntos.A. correspondientes al Perú. completó la venta de la concesión “Mina Raul” a Compañía Minera Condestable S. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles. 3. Impuesto diferido El impuesto a la renta diferida se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa. El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio. cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar. también se reconoce en el patrimonio y no en el estado consolidado de resultados. Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. que se aplican a la producción mensual del cobre. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Los ingresos por intereses están incluidos en los ingresos financieros en el estado de resultados. y se calculan sobre la base de los precios del mercado. cuando la subsidiaria Corianta S. salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias. y constituye provisiones cuando fuera apropiado. Ingresos por intereses Estos ingresos se reconocen cuando se devengan los intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación. 20 .Notas a los estados financieros separados (continuación) Ingresos por arrendamientos operativos Los ingresos provenientes del arrendamiento operativo de las concesiones mineras se reconocen mensualmente conforme devengan durante la vigencia del arrendamiento.A. país en el que la Compañía opera y genera utilidades sujetas al impuesto.2.A.18.

y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables. y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas. en lugar de ser calculados en base a la cantidad producida o un porcentaje de los ingresos. donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano. Regalías Las regalías mineras son registradas según la NIC 12 cuando tienen las características de un impuesto a la renta. ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio neto. los impuestos corrientes y diferidos relacionados se determinan sobre las mismas condiciones que se describen en párrafos anteriores para otras formas de impuestos. en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa. o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. asociadas y participaciones en negocios conjuntos. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad. Las obligaciones derivadas de las regalías que no se ajusten a estos criterios se reconocen como provisiones vigentes y se reconocen en los resultados del ejercicio. El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente. salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias. El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias. y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal. después de ajustes de diferencias temporales. En consecuencia. Es decir.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles. cuando son impuestos por el Gobierno y están basados en un importe neto (ingresos menos gastos). 21 . en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles.

Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros incluyen: Estimación de la vida útil de activos. Estimación de recursos y reservas minerales . Juicios.9.2.Notas a los estados financieros separados (continuación) El 29 de setiembre de 2011 el gobierno peruano efectuó modificaciones al régimen de regalías mineras que son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011. no obstante.2. La información sobre dichos juicios y estimaciones está contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros. El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de. De acuerdo a estas modificaciones la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras.2.2. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. (ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas.13. Impuesto sobre las ventas Los ingresos de actividades ordinarias. estimaciones y supuestos contables significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados involucran el uso de un juicio y/o estimación. se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera. salvo: (i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal.notas 3. en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto. 22 . impuesto al valor agregado). con fines de depreciación y amortización .nota 3. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos en los estados financieros. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. 4.12. y. En base a esto.11.2. según corresponda. La porción de regalías determinadas en función a las ventas se registran como parte de los gastos del ejercicio. 3. los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej.10 y 3. según corresponda. Reconocimiento de costos de exploración y evaluación minera . la Compañía registra bajo el alcance de la NIC 12 la porción de regalías determinadas en función a su utilidad operativa.nota 3. tomando en consideración la experiencia previa. o que corresponda pagar a la autoridad fiscal. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes.

nota 3.2. NIC 19 "Beneficios a empleados " (modificación) El IASB emitió diversas modificaciones a la NIC 19 que son efectivas para periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013.14 y nota 12 (c). y describe la aplicación del método de participación en negocios de control conjunto en adición a las inversiones en asociadas. la NIC 28 se ha redefinido como “Inversiones en asociadas y negocios de control conjunto”. Revisión del importe y oportunidad de los costos de cierre de mina . Normas internacionales emitidas pero aún no vigentes Ciertas nuevas normas. así como ciertas aclaraciones conceptuales. Determinación del valor razonable de la opción de compra – nota 3. enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y son obligatorias para la Compañía para periodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2012. de la adopción de estas modificaciones. pero que la Compañía no ha adoptado anticipadamente.4. de la adopción de estas modificaciones. las que aplican a la Compañía son las siguientes: NIC 1 "Presentación de estados financieros – presentación de otros resultados integrales" Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otros resultados integrales. De estas. La Compañía se encuentra evaluando el impacto. 23 .2. NIC 28 "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos" (revisado el año 2011) Como consecuencia de las nuevas NIIF 11 y NIIF 12. negocios de control conjunto y asociadas.3. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2012. NIC 27 "Estados financieros separados" Es de aplicación para el tratamiento contable de subsidiarias.Notas a los estados financieros separados (continuación) 5. Esta modificación sólo tendrá impacto a nivel de presentación y no tendrá impacto a nivel de la posición financiera de la Compañía o de sus resultados. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. Impuesto a la renta .nota 3. Estos cambios incluyen modificaciones profundas como la eliminación del método corredor (“corridor method”) y el concepto de retornos esperados de planes activos. en caso existir alguno.2. en caso existir alguno.15 y nota 15.nota 3. Los ítems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos ítems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. Revisión de valores en libros de activos y cargos por deterioro – nota 3.16 y nota 17. cuando la entidad decide preparar estados financieros separados.2.2. La Compañía se encuentra evaluando el impacto.

Esta NIIF es efectiva para períodos anuales que empiecen el 1de enero de 2013. La adopción de la primera fase de la NIIF 9 tendrá efecto en la clasificación y medición de los activos de la Compañía. en su lugar la NIIF 7 ha sido modificada para que se efectúen revelaciones adicionales en la transición de la NIC 39 a la NIIF9. Estas modificaciones no requieren reestructurar información comparativa. Esta norma establece dos tipos de acuerdos conjuntos: operaciones conjuntas y negocios conjuntos.aportaciones no monetarias de los participantes. de la adopción de esta normativa. a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relación entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos. Las nuevas revelaciones son requeridas a partir de la fecha de transición de la Compañía a esta NIIF 9. En diciembre de 2011 el IASB emitió modificaciones a la NIIF 9. La adopción anticipada continúa siendo permitida. La NIIF 11 elimina la opción de contabilizar entidades conjuntamente controladas usando el método de consolidación proporcional. el IASB abordará el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorización de activos financieros. La modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de julio de 2011. La Compañía se encuentra evaluando el impacto. la modificación requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas. - NIIF 11 "Negocios conjuntos" La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente . En fases subsecuentes. a fin de tener una visión completa. Para verificar cuando hay control conjunto la NIIF 1 usa las definiciones de control de la NIIF 10. Esta modificación afecta únicamente la información a revelar y no tiene efecto sobre la situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compañía. una vez se hayan emitido. La Compañía cuantificará el efecto conjunto con las demás fases. para permitir que el usuario evalúe la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. 24 . las cuales desplazan su entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2015. en caso existir alguno. pero potencialmente no se espera impactos en la clasificación y medición de pasivos financieros.Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones” (modificación) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros. Este proyecto se estima completar durante el año 2011 o hasta el primer semestre del 2012. - NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y medición". aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015 La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros según la definición de la NIC 39. La modificación también requiere revelar información acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los activos financieros no dados de baja en cuentas.

Diversas nuevas revelaciones son necesarias.2. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto.697 para la venta (S/.919 3.017 _________ 2010 US$(000) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.619 22.2. Seguros y AFP.695 para la compra y S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 12 “Divulgación de intereses en otras entidades” La NIIF 12 incluye todas las revelaciones que antes se incorporaban en la NIC 27 relacionadas a estados financieros consolidados.2.808 para la compra y S/. negocios conjuntos. neto 45. la Compañía no tenía instrumentos financieros para cubrir su riesgo de cambio. así como todas las revelaciones previamente incorporadas en la NIC 31 y NIC 28.611 _________ 31.077 _________ 4. Estas revelaciones se refieren a intereses de la entidad en subsidiarias. en caso de existir alguno. El estándar se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013.650) _________ 915 3. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto. publicados por esta institución.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010).102 _________ 4. de la adopción de esta normativa.029 _________ 31.806 _________ 49. en cambio proporciona guía sobre cómo efectuar las mediciones de valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. incluye porción corriente 9. - NIIF 13 “Medición del valor razonable” La NIIF 13 establece una guía completa bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable.725 _________ Pasivos Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca. en caso de existir alguno. neta 18.056 27. Esta NIIF se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013. 6. Al 31 de diciembre de 2011. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. La NIIF 13 no cambia cuando una entidad requiere usar valor razonable.648 _________ Posición activa (pasiva).667 _________ (27. asociadas y entidades estructuradas. fueron de S/. los tipos de cambio del mercado libre para las transacciones realizadas en dólares estadounidenses. 25 . de la adopción de esta normativa. la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: 2011 US$(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas.

Efectivo y equivalentes de efectivo (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/. ver nota 10 (b). (d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. están depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad. los depósitos a plazo en bancos locales eran de libre disponibilidad y generaban intereses según las tasas respectivas de depósitos a corto plazo.(000) Fondos fijos Certificado M.029 _________ (b) Corresponde a un certificado de “Inversión Pública Regional y Local . Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. fue cobrado en su totalidad el 13 de enero de 2011. que promociona la inversión pública regional y local con la participación del sector privado.765 214.000 producto de la venta de participación minoritaria en la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.208 113.124.Tesoro Público” emitido por la Dirección Nacional del Tesoro Público en favor de la Compañía. incluye aproximadamente S/. en virtud de la Ley 29230. con vencimiento original menor a tres meses.F.(000) 176 4.Notas a los estados financieros separados (continuación) 7.343 _________ 330. (c) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda local y extranjera.604 _________ 120.399. fueron cobrados en enero de 2012 y enero de 2011. Este certificado.339 4. 26 .A.910 110. respectivamente. (b) Cuentas corrientes bancarias (c) Depósitos a corto plazo (d) 2. Estos depósitos a plazo.E. con vencimientos originales menores a tres meses.. Al 31 de diciembre de 2011.316 _________ 2010 S/.

(d) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa es el siguiente: 2011 S/.(000) 2010 S/.562 _________ (b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses.327 235 _________ 15.050 _________ 11.286 330 1. Dicho crédito fue absorbido por la Compañía como resultado de la fusión con esta subsidiaria (ver Nota 2.226 (1.649 _________ _________ _________ 29.404 _________ _________ _________ 11.248 (1. la Compañía tiene derecho a compensar este crédito contra el impuesto general a las ventas que genere con sus ventas futuras.247 _________ 15.226) _________ _________ 2010 S/.055 265 2. (c) El crédito fiscal por impuesto general a las ventas se generó principalmente con las operaciones de la subsidiaria Corianta S.226 _________ 27 .(000) 1.226 _________ 1.581 _________ 6.Notas a los estados financieros separados (continuación) 8. subsidiarias y relacionadas.720 _________ 54.(000) No Corriente ____________________________ 2011 S/.(000) 2010 S/.404 _________ 10.068 _________ _________ 85.A.2).562 _________ Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (c) 31.(000) Cuentas por cobrar comerciales (b) Cuentas por cobrar a Principal. nota 27 Préstamos a empleados Otras cuentas por cobrar Menos – Provisión para cuentas de cobranza dudosa (d) Activos financieros clasificados como cuentas por cobrar (e) 8.062 22. En opinión de la Gerencia. este importe será totalmente recuperado durante el año 2012.(000) Saldo inicial Castigos Saldo final 1.080 117 1.247 _________ _________ _________ 15. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Corriente ____________________________ 2011 S/.245 44.226) _________ 29. tienen vencimiento corriente (de 30 a 90 días) y no generan intereses. Cuentas por cobrar comerciales y diversas. Conforme a las normas tributarias vigentes en el Perú.

336) _________ 167.112 _________ 171.444 18.836 (b) El movimiento de la provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Análisis de antigüedad de cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.084 _________ Saldo final 28 .116 117 91-120 días S/.(000) 9.104 577 47.530 16.760 3.993 381 (3.908 34. 9.555 24.726 7.701 5.776 Las cuentas por cobrar con antigüedad superior a 120 días corresponden principalmente a cuentas por cobrar a subsidiarias. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.327 474 42.966 Ni vencidos.084) _________ 115.752 _________ 2010 S/.145 _________ 119.907 Menos . se resume como sigue: 2011 S/.828 44.741 21.(000) 6.571 _________ (4. Vencidos pero no deteriorados __________________________________________________________ Total S/.(000) Productos terminados (al costo o valor neto de realización) Productos en proceso (al costo) Materias primas (al costo) Envases y embalajes (al costo) Combustible y carbón (al costo) Repuestos y suministros diversos (al costo) Existencias por recibir (al costo) 5.(000) Saldo inicial Efecto fusión Adiciones Recuperos Castigos 4.(000) 4.(000) 2011 2010 65.(000) 26.308 2.(000) 373 46  120 días S/.(000) 19.Provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias (b) (4.620  30 días S/. Existencias.093) (197) _________ 4.336 _________ 2010 S/.(000) 5.(000) 4.779 8.947 61-90 días S/.084 252 _________ 4.460 30-60 días S/.085 49. ni deteriorados S/.806 42.

90 100.1 Empresa de Transmisión Guadalupe S. Proyectos de generación eléctrica 29 .A.A.262 13. Distribuidora Norte Pacasmayo S. Actividades de exploración y explotación minera.112 192 ________ 358.(000) Valor de participación patrimonial _____________________________ 2011 S/. Producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción afines.99 99. Salmueras Sudamericanas S. Actividades de exploración y explotación minera.A.2 Otras Actividades de exploración y explotación minera.Notas a los estados financieros separados (continuación) 10.584 225 ________ 254..00 74.. Servicios de transmisión de energía a la Compañía.328 ________ 5. nota 2.A.53 99.589 ________ 6.372 ________ Corianta S.C.53 89.00 99.324 222.860 14. así como comercialización de cemento. Producción de concreto.151 83.00 100.860 13. (b) Cementos Selva S.867 15.454 5. bloquetas y ladrillos.99 33.A.112 2010 % Actividad Importe de las inversiones ________________________________ 2011 S/.296 56.A.157 13.209 174 ________ 196.864 ________ 5.585 2.) Grupo de empresas domiciliadas en los Estados Unidos de América y Canadá.711 70.00 99.883 14.268 51.2 Tinku Generación S.337 50. Inversiones en subsidiarias (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del estado de situación financiera: Porcentaje de participación Accionaria _______________________________ 2011 % Subsidiarias Fosfatos del Pacífico S.494 56.R. sin operaciones.033 33.(000) Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc. 89.(000) 2010 S/. nota 2.L.93 73. cal.714 178 ________ 432. 100. fierro de construcción y diversos artículos de ferretería.00 56.99 5.C.494 99. nota 2..209 188.865 100.033 59.(000) 2010 S/.510 61.

000 y S/. La ganancia por esta venta de acciones (neta del costo de la inversión y comisiones relacionadas) ascendió a S/.399.150 En Junta General de Accionistas del 25 de junio de 2010 de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S. Adicionalmente.000..205.A. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Este acuerdo tiene una duración de 20 años.510 _________ 56. y unas opciones de compra y venta de acciones que pueden ser ejecutadas por la Compañía y MCA. el valor de la inversión en Fosfatos del Pacífico S.34.115. en adelante “Fosfatos”.(000) Saldo inicial Más (menos): Aporte de capital Capitalización de deuda Venta de participación a interés no controlador Saldo final 14. el 29 de diciembre de 2011.145.14.010.Notas a los estados financieros separados (continuación) (b) Fosfatos del Pacífico S. ver nota 29. durante el año 2011.87.000.000 (cada uno equivalente a US$5.000 (equivalente a S/. Por otro lado.. La Gerencia considera que el valor de registro de estas opciones no es significativo a la fecha de los estados financieros. (subsidiaria de Mitsubishi Corporation.14. la Compañía suscribió con MCA un acuerdo de accionistas que incluye algunas cláusulas de decisión por “supra-mayoría” que requieren el acuerdo de ambos accionistas.000).000.A. en adelante “Mitsubishi”) por un precio de venta de aproximadamente US$46. se acordó vender el 30% de las acciones de esta subsidiaria a MCA Phosphates Pte.415) _________ 73. En relación a esta aprobación de aportes de capital. ver condiciones de estas opciones en nota 29. respectivamente. en relación a esta venta de acciones. Ltda. con la opción de Mitsubishi de extenderlo por 5 años adicionales. una vez que ésta inicie producción (lo que según el plan de negocios del proyecto fosfatos ocurrirá durante el primer trimestre del año 2016). En sesión de Directorio de la Compañía del 21 de diciembre de 2011.124. se acordó efectuar un aporte de capital hasta que el capital social de la subsidiaria alcance los US$15.510 2010 S/. se compone como sigue: 2011 S/.A.030. la subsidiaria suscribió un acuerdo comercial “comprar o pagar” (off-take agreement”) con Mitsubishi por el que esta última se compromete a comprar la producción futura de roca fosfórica de la subsidiaria.205 _________ 56.14. En Junta General de Accionistas de la subsidiaria del 15 de junio de 2010 y del 28 de noviembre de 2011 se acordó la capitalización de las cuentas por cobrar que la Compañía mantenía con la subsidiaria por aproximadamente S/.030 34. o su importe equivalente en nuevos soles.005. la Compañía efectuó dos aportes en efectivo por S/.(000) 14.000 y durante el año 2010.171. en adelante “MCA”.155 14.000 y se muestra en el estado de resultados.171 (31. únicamente en condiciones de extremo desacuerdo entre los accionistas o eventos inesperados definidos en dicho contrato.120.296 _________ 28. 30 .14.000 aproximadamente).000 y S/. la Compañía efectuó un aporte de S/.

(000) Saldo inicial a valor razonable Actualización del valor razonable en otros resultados integrales Saldo final (8.399 _________ 8.074 _________ 12.296 (b) Las inversiones disponibles para la venta incluyen lo siguiente: 2011 ______________________________________________________ Costo S/.813 _________ 30.A. (SIA) es el principal accionista de Cementos Lima S.A. 31 .225 _________ Valor razonable S/. Inversiones financieras disponibles para la venta (a) El movimiento de inversiones disponibles para la venta se presenta a continuación: 2011 S/.A.(000) 891 29.149 _________ 13.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8.(000) 76 13.(000) 441 21. (que representa el 99 % de los activos totales de SIA).03 % en su capital accionario al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.964 _________ Valor razonable S/. (Compañía peruana) se negocian públicamente en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Las acciones de Cementos Lima S. Sindicato de Inversiones y Administración S. SIA es una compañía peruana y no tiene operaciones. con una participación del 68. El único activo significativo de SIA es su inversión en Cementos Lima S.849 _________ Ganancias no realizadas S/.813 2010 S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) 11.813 _________ Total Durante el período no hubo reclasificaciones entre las inversiones que cotizan y las que no cotizan.517 _________ 30.A.(000) 18.399 _________ 8.849 _________ Ganancias no realizadas S/.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8.922 _________ 30. El valor razonable de las acciones listadas se determina en base a las cotizaciones públicas de precios en un mercado activo.739) _________ 22.523 _________ 21.548 _________ 22.(000) 526 21.074 _________ Total 2010 ______________________________________________________ Costo S/.

624 _________ 256.10.03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S.500 71.825 4.00 a S/. al 31 de diciembre de 2011: 2011 Saldo inicial Incremento de acciones por cambio en valor nominal (S/.A.00 por acción) Emisión de acciones por capitalización de utilidades Saldo final 166. 32 .A. (SIA) (**) 4.21 % de sus acciones comunes.A. no ha significado ningún cambio en la participación de la Compañía sobre dicha inversión al 31 de diciembre de 2011. El análisis de las inversiones en títulos de participación es el siguiente (cantidad de acciones): 2011 Cementos Lima S. (*) Sindicato de Inversiones y Administración S. que están listadas y cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).02 % de sus acciones comunes.624 _________ 18.500 (*) (**) Representa el 0.Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68.A.624 2010 18. A continuación presentamos el movimiento del número de acciones de Cementos Lima S.1.825 256.A. Representa el 1.500 Estos cambios en el número de acciones en circulación de Cementos Lima S.

107 _________ Terrenos S/.908 _________ 9.035 _________ _________ Valor neto en libros 5.946 _________ 1.(000) Obras en curso y unidades por recibir S/.051 1.489 _________ 502.228.296 _________ 743.207 72.146 _________ _________ 1.783 21.575 _________ 22.178 (781) _________ 160.(000) Unidades de transporte S/. De acuerdo a los estimados de la Gerencia.834.924 245 (61) 777 2 _________ 25.000.105 (2.928 _________ Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero Adiciones Ventas y/o retiros Fusión Transferencias Ajustes Saldo al 31 de diciembre 268 7.122 _________ _________ 22.363 96.804 (1. También recibió una planta de calcinación de cal y zinc por aproximadamente S/.785 _________ 8. Las adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2010 corresponden a la construcción de un nuevo molino de cemento por un importe ascendente aproximadamente a S/. 33 . la Compañía recibió costos de concesiones mineras de zinc y costos de desarrollo relacionados por un total neto de aproximadamente S/.765 4.32.280 _________ 1.95.966 _________ 686.846 (2.86.103 _________ 21.737 63.353) (1.319 _________ 116. el valor de recupero de los activos relacionados a dicha unidad minera es cero.998 19.A.036 2.101 _________ _________ 21.069 _________ 9.611 44.016 1.109 _________ _________ 84.995 301 (56) 861 _________ 24. neto (a) La composición y movimiento del rubro a la fecha del estado de situación financiera se presenta a continuación: 2011 ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Costos de desarrollo de mina S/.120 9.908 _________ _________ _________ _________ _________ 8.062 _________ 123.729.Notas a los estados financieros separados (continuación) 12.(000) Maquinaria y equipo y repuestos relacionados S/.92.219) 220 31 _________ 64.994. No hubo adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2011.349 _________ 1.887 _________ 57. Inmueble.000 al 31 de diciembre de 2010).664) 51.65.135.035 28.436 (70) 3.551.435) 142 _________ 107.102 (15) _________ 19.682 _________ 40.344 _________ 31.(000) Muebles y enseres S/.008 _________ 376.994 _________ _________ 9. la Compañía decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados.928 108. La disminución con respecto al año anterior se debe a que los mismos fueron pre-cancelados en julio de 2010.323 6.032) 36.529 _________ 171.(000) Equipos de cómputo y herramientas S/.704 (23.288 _________ _________ 31.516) _________ 793.521 24.(000) Costos de cierre de mina S/.533 1.156 9.369 _________ _________ 21.812.953 15 _________ 61. Esta unidad minera no representaba una línea de negocios significativa para el Grupo.349 _________ _________ _________ _________ _________ 107.95.880 3.(000) 2010 _____________ Concesiones mineras S/.000 (S/.287 _________ 4.893 _________ (b) La Compañía mantiene activos fijos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de aproximadamente S/.226 _________ 735 _________ 95.823 (3) (1. (c) Deterioro del valor de los activos mineros Producto de la fusión con su subsidiaria Corianta S.928 5.(000) Total S/.633 _________ 793. maquinaria y equipo.370 _________ 257 _________ 17.878 4.601 _________ 7.951 _________ 66 _________ 172. Debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el año 2011.(000) 31. la que ascendió a S/..540 1. costos de desarrollo.852 2.545 (10.070 _________ 104 _________ 28 _________ 32 _________ 3.000 y que incluyen costos de concesión minera.696 (976) (231) _________ 24.712 (1) _________ 30.138 _________ 24.900 _________ 58.000. y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral.651 _________ 431.336 _________ _________ 95.(000) Total S/.328 802 _________ 23.000.898 _________ 867.664) 237.740) _________ 85.(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Capitalización de intereses (d) Ventas y/o retiros Escisión de bloque patrimonial Fusión Transferencias Saldo al 31 de diciembre 6.270 (3.998 _________ 26.575 _________ 4.344 _________ 163.(000) Edificios y otras construcciones S/.539 _________ 172. así como instalaciones y equipos de planta relacionados.053 _________ _________ Provisión por deterioro de activos (c) 44.

(000) Costo Al 1 de enero de 2010 Adiciones (b) Al 31 de diciembre de 2010 Adiciones (b) Escisión de bloque patrimonial.704. nota 2. nota 18(e) Remuneración al Directorio Intereses por pagar Tributos por pagar Otras cuentas por pagar 42.929 _________ 6.467 4.567 8.426 2.470 5.(000) 23.752 6.(000) Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a relacionadas.904 2.331) _________ 5. Costos de exploración y evaluación minera (a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: S/.568 2.262 _________ 92.476 3. nota 27 Remuneraciones por pagar Comisión por venta de acciones de subsidiaria Dividendos por pagar.394 4.19% y 7.833 4.945 (6.047 _________ 34 .211 4. 14. Durante el 2011. la Gerencia ha evaluado el estado de uso de los inmuebles.228 8. que se financió con dos préstamos específicos (ver nota 16) a tasas de 5.482 9.957 5.17%. los costos de préstamos incurridos y asociados a la construcción de activos calificados no han sido significativos.000 asociados a la construcción de un molino.023 18. Cuentas por pagar comerciales y diversas El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/. 13. la Compañía capitalizó costos de préstamos por aproximadamente S/.109 _________ 63.1.541 _________ 2010 S/.1 3. (e) Al 31 de diciembre de 2011.390 4.806 1.Notas a los estados financieros separados (continuación) (d) Durante el 2010.447 ________ Al 31 de diciembre de 2011 (b) Las principales adiciones corresponden al proyecto de carbón (ver nota 29 opción de compra) y al proyecto de arcilla Horcón. maquinaria y equipo de la Compañía y no ha encontrado ningún indicio de deterioro de valor en dichos activos.

y corresponden principalmente a facturas por pagar a proveedores locales.909 ________ 34. No devengan intereses y normalmente se cancelan dentro de 60 a 120 días. la Compañía mantiene un plan de participación de los trabajadores en las utilidades de 10 % de la utilidad anual sujeta a impuestos.008 ________ Participación de los trabajadores en las utilidades Conforme a la legislación peruana.535 ________ Provisión para incentivos a largo plazo S/.388) ________ 20.795) ________ 34.795) ________ 23.008 ________ 20. Las distribuciones a empleados que se realizan en base al plan se basan en un 50 % sobre el número de días que cada empleado trabajó durante el año anterior y 50 % sobre los niveles proporcionales de salario anual.522 (20.909 ________ 4. y es pagadero en dos oportunidades: la 35 . 15. se basa en el sueldo anual de cada funcionario y depende de los años de prestación de servicios a partir de enero de 2011.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las cuentas por pagar comerciales resultan de las compras de materiales y suministros para la Compañía. Este beneficio se devenga y acumula por cada funcionario.008 ________ Al 31 de diciembre de 2010 Porción corriente Porción no corriente 20.(000) 15.(000) Al 1 de enero de 2010 Adiciones Pagos y adelantos 15. Este incentivo de largo plazo es pagadero en efectivo.008 4.008 24.000 ________ 6.413 (20.008 ________ 20.909 ________ 20.388) ________ 20.008 ________ 20. Los intereses por pagar se cancelan mensualmente a lo largo del año.626 10.559 23.837 (19.535 ________ 23.008 ________ Al 1 de enero de 2011 Incorporación por fusión Adiciones Pagos y adelantos Al 31 de diciembre de 2011 Porción corriente Porción no corriente 20.000 ________ 6. Provisión para incentivos a largo plazo La Compañía implementó un plan de compensaciones de largo plazo a sus ejecutivos claves que rige a partir de enero de 2011.626 ________ ________ ________ 6.837 (19. Provisiones El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Participación de los trabajadores en las utilidades S/.626 ________ 23.(000) ________ ________ Total S/.000 ________ 6.559 23.909 ________ 4.(000) ________ ________ Provisión para cierre de mina S/.000 ________ ________ ________ 4.803 106 ________ 4.626 ________ 23.800 30.

36 . dependerá de los precios futuros del metal que son naturalmente inciertos. Provincia de Bongara. Dichas estimaciones se revisan periódicamente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos.6. los cuales se espera incurrir en el mediano plazo. ver nota 12(c).A. Al 31 de diciembre de 2011. la Compañía usa el método de unidad de crédito proyectada para determinar el valor presente de esta obligación diferida y el costo corriente diferido relacionado. La provisión se creó sobre la base de estudios realizados por especialistas internos. la Compañía ha registrado un gasto y un pasivo por S/.000. considerando los incrementos esperados de salario y una tasa de descuento de mercado apropiada. Departamento de Amazonas (de la subsidiaria Corianta S.). Provisión para cierre de mina La Compañía registró una provisión total para el costo futuro del cierre de mina de zinc ubicada en el Distrito de Yambrasbamba. el momento real del cierre dependerá de cuándo la mina deje de producir en valores económicamente viables. De acuerdo a la NIC 19. Si el ejecutivo decide retirarse voluntariamente de la Compañía antes de las fechas establecidas de compensación efectiva pierde el derecho a recibir dicha compensación. a su vez. La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas. Además. Sobre la base del entorno económico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. la Compañía registró una actualización de este pasivo en base a los desembolsos estimados para el cierre de mina. Esto.000 relacionado a esta compensación. Al 31 de diciembre de 2011. los costos reales de cierre de mina dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de desmantelamiento que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante.Notas a los estados financieros separados (continuación) primera al cabo del quinto año contado desde el 1 de enero de 2011 y la segunda al cabo del octavo año contado desde la misma fecha. Sin embargo.

19 % y 7.038) _________ 549.473 2010 _____________________________ Pagos mínimos S/.(000) 2010 S/.17 2013 / 2016 60.200 135. desde marzo de 2011 la Compañía debe cumplir con ciertas restricciones financieras: tres de ellas son idénticas a las cláusulas del crédito con BBVA mencionado en párrafo sobre el préstamo con el BBVA Continental a 6.032 Valor presente pagos mínimos S/.64 y 7.000 12.585 _________ 185.17 % Según los términos de dichos arrendamientos financieros (contraídos para instalar un molino de cemento.(000) Arrendamientos financieros con el Banco de Crédito del Perú al 5.20 6.823 Vencimiento 2011 S/.01 6. la Compañía cumplió estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.19 y 7.193 _________ 102. En opinión de la gerencia.823 _________ 43.255 121.322) _________ 50.(000) 40. Obligaciones financieras El rubro está constituido del siguiente modo: Tasa de interés anual % Arrendamiento financiero Banco de Crédito del Perú Préstamos bancarios BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Comisiones de estructuración 6.000 28.000 42.145 (9.708 _________ 60. que debe ser menor a 1 (sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.Notas a los estados financieros separados (continuación) 16. ver nota 12(d).708 92.012) _________ 20.000 (1.(000) 41.00 2. y la otra se refiere a la proporción entre pasivos y patrimonio neto.594 Menos – Porción corriente Porción no corriente 125.A.450 70.61 4.952 Valor presente pagos mínimos S/.720 Menos – cargos financieros Valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento 60.823 _________ (4. preparados de acuerdo a las NIIF).45 6.(000) Dentro de un año Después de un año pero no más de cinco años 21.235 _________ 60.50 29/12/2018 10/05/2014 20/04/2013 21/03/2013 14/06/2012 28/03/2012 04/05/2011 202.A.832 37 .823 _________ 92.274 (1.37.20 6.670 _________ 5.991 _________ 92.708 _________ 92.068) _________ 307.708 _________ 55.688 _________ 64.500 65. Los pagos futuros mínimos por los arrendamientos financieros y el valor actual de las cuotas mínimas netas son los siguientes: 2011 ____________________________ Pagos mínimos S/.213 _________ 150.2%. 6.381 _________ 424.(000) 46.

A. tomando los últimos doce (12) meses transcurridos como base del cálculo.20 veces durante el plazo y en cada fecha de medición de índices. La proporción EBITDA a servicio de deuda debe ser mayor que 1. Estos préstamos están garantizados por dichos activos hasta el valor total de la deuda.50 veces. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. 6. 6. la Compañía constituyó un fideicomiso de garantía al que aportó sustancialmente todos sus activos de la planta de cemento y su cantera de “Tembladera” (ambas ubicadas en la región norte del Perú).A. sobre la base de los distintos estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo con el BBVA Banco Continental (6.01%) En diciembre de 2011 la Compañía suscribió un préstamo por US$75.A. basados en los estados financieros separados de la Compañía. Esta deuda tiene vencimiento en el año 2018 y devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6.202.000). Índice deuda financiera a EBITDA debe ser menor a 3 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos. Este préstamo incluye las siguientes restricciones financieras: El índice de liquidez debe ser mayor a 1 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos.20% El préstamo devenga intereses a una tasa anual del 6.000 (equivalente aproximadamente a S/. tomando para efectos de cálculo los últimos doce meses transcurridos. En relación con todos estos préstamos de largo plazo. sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S. calculada usando los estados de resultados consolidados de Cementos Pacasmayo S.0 veces durante el plazo y en cada uno de los años financieros. La proporción de deuda financiera al EBITDA debe ser menor que 3.37% durante el primer año. basado en los estados financieros separados de la Compañía.37%. Índice EBITDA a Servicio de Deuda debe ser mayor a 1. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011.000.200. 38 .A.01% desde el tercer año hasta el vencimiento de la deuda.A. con vencimientos hasta mayo del 2014 e incluye las siguientes restricciones financieras: La proporción de liquidez debe ser mayor de 1. Préstamo con BBVA Banco Continental a 6.64% y 7.20 %.A. calculados utilizando los estados financieros separados de la Compañía.64% durante el segundo año y 7.50 veces durante el término y en cada fecha de medición. durante el plazo y en cada fecha de medición.

39 .61% (para la deuda denominada en dólares estadounidenses. Estos créditos están destinados a capital de trabajo y no tiene cláusulas restrictivas ni garantías específicas.00% a 6.Notas a los estados financieros separados (continuación) Créditos de corto y mediano plazo con el Banco de Crédito del Perú y BBVA Banco Continental Todos estos créditos tienen vencimientos entre los años 2012 y 2013 con tasas de interés efectiva anual que van de 6.45% (para las deudas denominadas en Nuevos Soles) y de 2.

749) _________ (3. neto (99.617 567 _________ 4.521) - (3.938 _________ 2.977) _________ 3.482) 1.(000) Al 1° de enero de 2010 S/.632) 136 (510) _________ _________ (1.720) _________ (117.244) (2.992 _________ 819 - (89.765) (6.(000) Al 31 de diciembre de 2011 S/.186) (3.754) (11.255) _________ (3.(000) Activo diferido Provisión por deterioro de activos mineros Provisión para vacaciones Provisión para compensación a funcionarios Provisión para cierre de mina Provisión para desvalorización de inventarios de zinc y de suministros asociados a activo fijo Provisión para desvalorización de repuestos Provisión de honorarios y otros 1.622 _________ (11.393 1.830 32 1.968) (179) - (1.473 (768) (14) _________ (494) _________ _________ _________ 849 553 _________ 3.803 - 2.754) _________ (107.672) _________ (81.224) - (21.303) _________ 34.800) _________ (3.968) _________ (3.754) _________ (110.674 _________ (1) (19) 25 _________ 31.167) (389) _________ (850) (8.622 (13.830 2.800 603 - 89 870 28.168 _________ Pasivo diferido Efecto de la diferencia entre bases contable y tributaria de terrenos e instalaciones Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación y amortización usadas para propósitos financieros Efecto de inversiones disponibles para la venta Diferencia de cambio de pasivos relacionados con adquisición de activos Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación contables y tributarias Efecto de capitalización de costos financieros (1.622 _________ (12.270 _________ _________ _________ 89 _________ 1.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.031) (899) _________ 135 105 _________ _________ _________ (896) (794) _________ (103.407) _________ Pasivo diferido.(000) (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.663) 228 - 504 (88.800 1.048 _________ 848 534 114 _________ 35.Notas a los estados financieros (continuación) 17. Activos y pasivos relacionados con el impuesto a la renta diferido A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.(000) Fusión S/.590) 3.668 _________ 2.415) _________ 40 .272 - 28.029) (603) - - (1.931) (3.836) (90.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.984 - Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 288 - - 2.

339 _________ 60.145) 38 592 Impuesto a la renta con tasa efectiva del 19% (2010: 32%) 38. para los años 2011 y 2010. neto 899 _________ 2. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.000 durante el año 2010).(000) 64.(000) Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta con tasa legal del 30% 201. los cuales según la normativa tributaria vigente en el Perú no están sujetos al impuesto a la renta.360 3.622.704 _________ (12.918) (10. La Compañía ha establecido que las diferencias temporales se revertirán mediante la recepción futura de dividendos.044 _________ 64.Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se presenta. Efecto de fusión Dividendos obtenidos de inversiones financieras disponibles para la venta Gastos no deducibles.A.000 (S/.(000) 216.813 Diferencias permanentes Ganancia deducible en venta de acciones de Fosfatos del Pacífico S. no es necesario reconocer el pasivo por impuesto a la renta diferido por impuestos que serían pagaderos sobre los resultados no remitidos de las subsidiarias de la Compañía.749 _________ Gastos originados en el impuesto a la renta informados en el estado de resultados 38. se compone de la siguiente manera: 2011 S/.402 2010 S/.109 _________ El impuesto a la renta imputado directamente a otros resultados integrales durante el año 2011 es de S/2. la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta: 2011 S/.754.(000) Corriente Diferido 73. 41 .214 (34.276 _________ 68.3.109 _________ El gasto (ingreso) por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados por los años 2011 y 2010.938) _________ 2010 S/.276 _________ 68.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. excedente de revaluación u otras reservas que no representen contribuciones en efectivo. con un valor nominal de un Nuevo Sol por cada acción. el capital social está representado por 419. deducido el impuesto a la renta. Las acciones de inversión otorgan además a sus titulares el derecho de: (i) (ii) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso que el capital se incremente por nuevos aportes.479 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas. (iii) participar en la distribución de los activos que resulten de la liquidación de la Compañía del mismo modo que las acciones comunes. Las acciones comunes que representan el capital social de la Compañía se negocian en la Bolsa de Valores de Lima. 42 .575. se transfiere a una reserva legal hasta que esta sea equivalente a un 20 por ciento del capital. pero sí participan en la distribución de dividendos.977. aumentar la cantidad de acciones de inversión ante la capitalización de resultados acumulados. Esta reserva legal puede compensar pérdidas o puede capitalizarse.Notas a los estados financieros separados (continuación) 18. la Compañía tenía 49. (iv) rescatar las acciones de inversión en caso de una fusión y/o cambio de actividad comercial de la Compañía. y. se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio. (b) Acciones de inversión Las acciones de inversión no tienen derecho a voto o a participación en las juntas de accionistas. (c) Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades. con un valor nominal de un Nuevo Sol por acción. de igual modo que las acciones comunes. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.341 acciones de inversión suscritas y completamente pagadas. Las acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho de participar en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor nominal. existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. (d) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta En esta reserva se registra los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta.

(000) Dividendos declarados durante el año 2011 Dividendos aprobados el 28 de febrero de 2011: S/. Ventas netas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.4.695 15.677 _________ 43 .238 _________ 656.228.000 _________ Dividendos declarados durante el año 2010 Dividendos aprobados el 26 de abril de 2010: S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Dividendos pagados – S/.06389 por acción 43.659 _________ 2010 S/.000 30.4.0.11926 por acción Dividendos aprobados el 10 de octubre de 2011: S/.677 _________ El detalle de ventas a relacionadas y terceros es el siguiente: Ventas a relacionadas.07454 por acción 56.000).000 35.330 74.000 _________ 73.859 1.347 _________ 623.09158 por acción Dividendos aprobados el 25 de octubre de 2010: S/.467.364 45. 19. el saldo de dividendos por pagar asciende a S/.421 49.(000) 550.239 57.000 (al 31 de diciembre de 2010 asciende a S/.0. nota 27 Ventas a terceros 607.659 _________ 549.743 _________ 623.0.0.000 _________ Al 31 de diciembre de 2011.(000) Cemento Cal Calcina de zinc 609.000 _________ 91.436 _________ 656.

147 _________ 21.158 512 2.681 43.954 (3.644 23.828 20.355 40.427 60.511 9.448 37.639 18.(000) 3.248) 114.898 _________ 22. nota 23 Transporte Otros 4. nota 29 70.862 2. Gastos de administración A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.041 _________ 8.104 87.617 18.669 _________ 2010 S/.327 1.083 _________ 44 .115 _________ 2010 S/.709 _________ 2010 S/.394 2.138 3.(000) 57.034 36.Notas a los estados financieros separados (continuación) 20.937 286 485 _________ 149.449 5.(000) Publicidad y promoción Gastos de personal.(000) Gastos de personal.345 84.298 5. nota 23 Servicios de terceros y otros Depreciación.106 3. nota 12 Remuneración al Directorio Consumo interno de suministros Donaciones Tributos Amortización Gastos de adecuación y manejo ambiental.915 _________ 326.(000) Variación en productos en proceso y productos terminados Consumo de suministros diversos Mantenimiento y servicios prestados por terceros Depreciación.(000) 10. nota 23 Costos de flete Otros gastos de fabricación Costos de envase Recupero de provisión para desvalorización de zinc.834 82.213 22.660 3.660 520 1. Gastos de comercialización y distribución A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.390 21. nota 9 (b) (25. nota 12 Gastos de personal.491 3.007 518 106 _________ 111. Costo de ventas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.317 _________ 11.147 1.604 26.093) _________ 297.

(000) 50.469 _________ 2010 S/.812 6.412 _________ 16.813 2.213 57. Gastos de personal A continuación se presenta la composición de los gastos de personal: 2011 S/.627 6. nota 20 Gastos de administración.(000) Servicios de gerencia y administración brindados a Principal y subsidiarias. Otros ingresos operativos.321 _________ 24.298) 4.(000) Costo de ventas.526 _________ 10.077 13. nota 22 40.484 3.543 1. nota 21 Gastos de comercialización y distribución.845 _________ 114.393 _________ 2010 S/.448 2.427 3.660 _________ 96.082 (1.313 6.(000) Remuneraciones Participación de los trabajadores en las utilidades Aportaciones sociales Gratificaciones Vacaciones Compensación por tiempo de servicios Otros 60.828 70.200.742 953 (13. neto A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) 23.925 23.413 9.393 _________ 2010 S/.082 1.372 6.(000) 36.837 3.745 _________ 19.011 868 _________ 96.366 2.241 4.138 _________ 114.(000) 45 .232 24.000.293 7.081) 2.321 _________ Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 2011 S/. nota 27 Recuperación de gastos Venta de activo fijo Ingreso por alquiler de inmuebles Costo neto de enajenación de activo fijo Otros individualmente menores a S/. neto 7.

ladrillos y otros suministros a las siguientes Subsidiarias: .354 _________ 13.354 _________ 13.(000) 9.442 606.L.R. Costos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000) Intereses sobre préstamos otorgados Intereses sobre depósitos Dividendos recibidos Otros ingresos financieros 2. .A.Notas a los estados financieros separados (continuación) 25.987 343 2010 S/.522 _________ 26.(000) 2. bloquetas.A.(000) 46 . .769 4. concreto. Ingresos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.366 4. subsidiarias y relacionadas: 2011 S/.196 126 76 _________ 2010 S/.Distribuidora Norte Pacasmayo S.361 106 _________ 18.958 972 592 _________ 3. .A 7.(000) Intereses sobre préstamos Intereses sobre arrendamientos financieros Intereses y amortización de costos de estructuración de bonos corporativos Otros Gastos por intereses Actualización de tasa de descuento de provisión de cierre de mina 357 _________ 18.633 2. Transacciones con relacionadas Durante los años 2011 y 2010.Cementos Selva S.825 27. clínker.235 2010 S/.474 _________ 4.372 1.467 _________ 624 272 _________ 13.Otros Servicio de gerencia y administración brindados a la Principal y subsidiarias Venta de carbón antracita a la subsidiaria Cementos Selva S.076 1.Corianta S.677 10.(000) Ingresos / (compras y gastos) Venta de cemento. la Compañía ha efectuado principalmente las siguientes transacciones con la Principal.579 766 76 548.

450 28. nota 2 Capitalización de préstamo por cobrar a Empresa de Transmisión Guadalupe S.C.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) 2011 S/. Ingresos por negocio de premezclado Servicio de fabricación de premezclado recibido de Distribuidora Norte Pacasmayo S.Corianta S. y Cementos Selva S.A. Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.637 3. 34.C.. Ingresos por servicios de alquiler de inmuebles Ingresos por venta de muebles a Corianta S.A.Empresa de Transmisión Guadalupe S.(000) Intereses sobre préstamos otorgados a Inversiones Pacasmayo S.090) (2. ladrillos. nota 10 Capitalización de préstamo por cobrar a Fosfatos del Pacífico S.Fosfatos del Pacífico S.Inversiones Pacasmayo S.050 12.032 47 .Tinku Generación S.C.A. .A. Compra de concreto. Ingresos por servicios de alquiler de muebles Otras transacciones Préstamos otorgados a subsidiarias: .661 28.. Dividendos entregados a la Principal Aporte de capital a Fosfatos del Pacifico S.R.A.262 6.287) 1.978 1.L. nota 10 (b) Aporte para constitución de Salmueras Sudamericanas S.L.076 2010 S/.465 100 58. fierro y puzolana a Distribuidora Norte Pacasmayo S. Servicios de transmisión eléctrica recibidos de Empresa de Transmisión Guadalupe S.C.A.965 25. Capitalización de préstamo por cobrar a Tinku Generación S.A. Cementos Selva S. .675 375 46.R.205 - 6.A.958 (1.155 14..082 (923) 2. .A.A.193) 953 740 196 (85) 81 21.A.171 14.C.167 14..A. .(000) 2.030 (928) (2.C.A.A. bloquetas.

621 2. Dinoselva Iquitos S. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.882 _________ 25 _________ 18.A.805 _________ Total Menos .C.080 _________ _________ 11.A.(000) Cuentas por pagar S/. Corianta S.C.985 4. Salmueras Sudamericanas S. la Compañía no ha registrado ninguna provisión para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por las partes vinculadas.327 _________ _________ _________ 5.R.A.A.A.A. Cementos Selva S.(000) Comerciales Distribuidora Norte Pacasmayo S.(000) Las ventas y compras con partes vinculadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes. Tinku Generación S.482 18. subsidiarias y relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 __________________________ Cuentas por cobrar S/. Los saldos por cobrar no generan intereses.A. Otros menores 317 225 _________ 24. Inversiones Pacasmayo S.199 3.897 1.L.R.(000) 2010 __________________________ Cuentas por cobrar S/.C. Otros menores 13 _________ 29.794 216 _________ 6. Corianta S.567 _________ _________ 14.314 1.831 _________ 252 129 _________ 5. la Compañía tiene los siguientes derechos y obligaciones con su Principal.C.600 _________ 18.551 _________ 37.366 44.683 4.335 3. Fosfatos del Pacífico S.567 5.C.145 1. 48 .A. Esta evaluación se realiza anualmente examinando la posición comercial de la parte vinculada.567 _________ 24.055 _________ 15.Notas a los estados financieros separados (continuación) Como resultado de estas y otras transacciones menores.A. Empresa de Transmisión Guadalupe S.C.382 22.A.286 _________ 10.Porción corriente Porción no corriente 54. Distribuidora Norte Pacasmayo S.888 21 3.754 1. Acuícola Los Paiches S.L.265 607 14.576 170 188 11.A.865 4.201 1.482 _________ _________ 1 163 _________ 18.600 984 421 59 33 11.561 _________ Diversas Cementos Selva S.699 152 Cuentas por pagar S/. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías entregadas y recibidas. Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.

En marzo de 2010 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.326.000.424.000 y S/.000.6. El importe original de dicho préstamo ascendente a US$14. por un importe total de S/.23. La Compañía no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.494. fue descontado a una tasa anual de 12 por ciento.000 durante el período 2011 (S/. respectivamente. Los efectos de la actualización de dicha deuda se reconocen anualmente hasta el año 2018. La Compañía no remunera a la gerencia con beneficios post – empleo o de terminación de contrato. 28. los cuales se presentan en el rubro ingresos financieros del estado de resultados.A. año en que finaliza el plazo del contrato de préstamo. manteniéndose los demás términos invariables.431.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo otorgado a Cementos Selva S.1. La Gerencia decidió cambiar la denominación de esta deuda a nuevos soles a partir del 1 de abril de 2008. por una suma total de S/.21.000 con una tasa de interés anual del 6 por ciento. Este préstamo se cobró en diciembre de 2010 y generó un ingreso por intereses devengados que ascendió a S/.000 con una tasa de interés anual de 6 por ciento. la Compañía ha reconocido ingresos financieros por este concepto ascendentes a S/.000. Compensación al personal ejecutivo clave de la Compañía Los gastos por participación en las utilidades.A. compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia clave ascendieron a S/.600.450.548.321. Préstamo otorgado a Inversiones Pacasmayo S.918.A.000 durante el período 2010). Durante los años 2011 y 2010. obteniéndose un costo amortizado ascendente a US$5. Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el año.31. ni pagos basados en acciones.1.En febrero de 2011 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.965.Esta deuda está relacionada con un contrato de compra-venta para la adquisición de la planta de cemento de Rioja suscrito con el gobierno de la Región San Martín. 49 .

Compromisos y contingencias Arrendamiento operativoAl 31 de diciembre de 2011.000).(000) Miles de acciones Denominador Promedio ponderado de acciones comunes y de inversión para la utilidad por acción básica y diluida 419. la Compañía tenía principalmente los siguientes compromisos: Compromiso de aporte de capital para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100.598.977 __________ Miles de acciones 419.39 __________ 2010 S/. la Compañía no tiene ningún acuerdo de arriendo a largo plazo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.A.C. mantiene un alquiler de terreno con Compañía Minera Ares S.000. ver nota 2. La Compañía mantiene acuerdos de suministro de energía eléctrica a largo plazo cuya facturación se determina teniendo en cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.977 __________ 2011 S/. 29. Compromisos de capital Al 31 de diciembre de 2011.(000) Numerador Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios 163.A. Construcción de hornos verticales en la planta de cemento ubicada en el Norte del Perú por S/. 50 .000.613.Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: 2011 S/.935 __________ 2010 S/. Utilidad básica y diluida por acción (*) 0.2.35 __________ No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes ni acciones de inversión entre la fecha de presentación y la fecha de culminación de estos estados financieros. Como arrendataria. 0..000.000 (2010: S/. de los cuales se ha aportado US$4.063 __________ 147.000 al 31 de diciembre de 2011. una empresa relacionada a Inversiones Pacasmayo S. Este arriendo es renovable anualmente y produce una renta anual de S/.284.291.1. la Compañía en su calidad de arrendador.

A fin de poder ejercer dicha opción. la Compañía deberá realizar en una primera fase desembolsos para trabajos de exploración por US$738.000 anuales. maquinaria y equipo.875.824.500. Los gastos de regalía ascendieron a S/.000 por la suscripción de una opción que le da derecho a adquirir en el futuro el 51% de acciones de una compañía que posee ciertas concesiones mineras y está domiciliada en Uruguay. que es propietaria de la superficie de la unidad minera en la que operaba Corianta S.000. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0. está obligada a pagar una regalía a Compañía Pilar del Amazonas S.000 cuyo vencimiento es en abril de 2014 y de las cuales se hicieron pagos parciales por un total de US$222. ver nota 10 (b). se mantiene sin ejecutar una opción de compra de concesiones de carbón de US$1.000. las que han sido incluidas en la partida “concesiones mineras” dentro del rubro inmueble. Al 31 de diciembre de 2011.000.412. la Compañía tiene la opción de requerir a MCA que le venda todas o una porción de las acciones de Fosfatos al mayor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii) el valor de mercado de dichas acciones. deberá realizar un pago de US$4.000. Según los términos de dichos acuerdos.000.A.000.000 y si decidiera pasar a una segunda fase deberá desembolsar US$1. La Compañía puede en cualquier momento cancelar el acuerdo sin penalizaciones.000 y S/.A.01 (“Precio venta”). y no puede ser menor a US$300. (antes de la fusión explicada en nota 2. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0. Al mismo tiempo. a fin de hacerse de la propiedad del porcentaje de las acciones de la compañía antes mencionada. en caso ocurra situaciones de extremo desacuerdo o eventos inesperados.000 para los años 2011 y 2010. MCA tiene la opción de vender todo o una porción de sus acciones en Fosfatos a la Compañía al menor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii)el valor de mercado de dichas acciones. la Compañía tiene la opción de adquirir las concesiones por un precio de compra total de US$5. Esta regalía equivale al 4 % de los ingresos netos obtenidos como resultado de la explotación comercial realizada dentro de la unidad minera.01 (“Precio compra”).. Opciones de compra y venta Según el acuerdo de accionistas suscrito entre la Compañía y MCA. Según este acuerdo. con lo que la Compañía se volvió titular de un grupo de las concesiones de carbón.500. Si la Compañía decidiera ejercer la opción. Otros minerales En junio de 2011 la Compañía pagó US$350.2 esta obligación le correspondía a la subsidiaria Corianta S.A.). 51 .000.Notas a los estados financieros separados (continuación) Opciones de compra Carbón En diciembre de 2009 y febrero de 2010.A. los cuales deberán ser desembolsados en un plazo de dos años contados a partir del cumplimiento de ciertas condiciones. en caso de una situación de extremo desacuerdo o eventos inesperados. la Compañía suscribió acuerdos para realizar actividades de exploración en concesiones de carbón que son propiedad de terceros. Regalías mineras Terceros Cementos Pacasmayo S.A. respectivamente. MCA no tiene restricciones en la venta de su participación no controladora en Fosfatos a terceros. En octubre de 2011 se ejecutó una de sus opciones de compra mediante el pago de US$4. y la única condición para acceder a la opción de compra y venta es tener al menos el 15% de participación en Fosfatos.

193. Los gastos futuros por regalía minera dependerán de la utilidad operativa. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. En el caso concreto de la industria cementera.260.000. componente mineral usado en la producción de cemento. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. señalando el reglamento que ello incluye los productos de manufactura y/o industriales. este reglamento establece que la regalía se calcule sobre la utilidad operativa o las ventas netas del mineral en el estado en que se encuentren. La gerencia y sus asesores legales consideran que la Compañía posee sólidos fundamentos legales que respaldan su posición y que existen muy altas probabilidades de obtener un resultado favorable en este proceso. Estos importes se deben determinar en base a los estados financieros separados de la Compañía. lo que no es acorde con la definición de este concepto contenida en la Ley de Regalías Mineras. De acuerdo a esta normativa la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. tal como lo dispone la Ley de Regalías. El gasto por regalía minera pagada al Estado Peruano por los años 2011 y 2010 ascendió a S/. y. por lo que la utilidad operativa o venta neta es atribuible a la venta de cemento y no sobre el valor de la caliza. respectivamente y se ha contabilizado en el estado de resultados. ha presentado una “acción de amparo” contra el Ministerio de Economía y Finanzas y el Ministerio de Energía y Minas. La referida modificación entró en vigencia el 1 de octubre de 2011. La gerencia y sus asesores legales consideran que la reglamentación específica emitida por el Ministerio de Economía y Finanzas es inconstitucional porque busca gravar con una regalía minera actividades no mineras. solicitando que se declare sin efecto la aplicación del Reglamento de la Ley de Regalía Minera en la parte de la definición del concepto "mineral en el estado en que se encuentren". margen operativo y ventas futuras de minerales metálicos y no metálicos. de modo tal que la regalía por actividades mineras no metálicas se determine en base a la venta del recurso mineral efectivamente extraído.Notas a los estados financieros separados (continuación) Estado Peruano El 29 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano modificó la Ley y Reglamento de regalías para la actividad minera metálica y no metálica. En consecuencia la Compañía. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto.000 y S/. 52 . la Compañía ha reconocido y pagado la regalía minera del último trimestre del año 2011 de acuerdo con la interpretación de la gerencia y sus asesores legales y tributarios respecto de la Ley de Regalía Minera según lo antes indicado.

65. por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.Notas a los estados financieros separados (continuación) En caso la Compañía no obtuviera un resultado favorable en este proceso. De conformidad con la ley antes mencionada.000 (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta) por el período de octubre a diciembre de 2011. 53 . corregir el impuesto a la renta calculado por cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Remediación medioambiental La Ley 28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera. no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía. tiene como objetivo regular la identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación de las áreas afectadas. el gasto que se hubiera incurrido por regalía minera según una aplicación literal del reglamento hubiera sido S/. Situación tributaria Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y. Las declaraciones de impuesto a la renta de los años 2007-2008 y 20102011 e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años 2007 a 2011. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes.1. en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales. Según dicha ley. Sin embargo.000.605. Asuntos medioambientales Las actividades de exploración y explotación minera de la Compañía están sujetas a estándares de protección medioambiental. un pasivo medioambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras abandonadas o inactivas. en lugar de S/. están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias. (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta). de ser aplicable. la Compañía presentó Estudios de Impacto Ambiental (EIA). Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA) para sus unidades operativas.

000).1.000 (2010: S/.485. que ascendieron a S/. al 31 de diciembre de 2011. que dichas acciones legales prosperen. En relación con esta obligación. Provisión para cierre de minas Adicionalmente.000 durante el 2010).4.019-97-EM/DGM RD. La gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la experiencia previa. la Compañía no tenía pasivos relacionados con dichos gastos pues todos fueron liquidados antes del cierre del año.106. la Compañía no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este período debido a que las autoridades no tienen un plazo máximo para resolver los casos.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las autoridades peruanas aprobaron las PAMA y EIA presentados por la Compañía para sus unidades mineras y proyectos de exploración.909. que en total representan S/. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.000 correspondían a demandas laborales iniciadas por ex-empleados.000. S/. Ver la nota 15. sin embargo. así como la constitución de las garantías medioambientales correspondientes que aseguren el cumplimiento de las inversiones que esto incluye. la Compañía mantiene una provisión para el cierre de unidades mineras y proyectos de exploración que asciende a S/. 54 .000 correspondían a un impuesto originado en la importación de carbón y S/. se registraron como gastos en el año en que los gastos fueron incurridos y se presentan en el rubro gastos de administración.223. Los asesores legales de la Compañía consideran que es solo posible y no probable.421. Contingencia de demandas legales Algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra la Compañía en relación a sus operaciones.803.(000) 395 90 _______ 485 _______ 2010 S/. presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas.1. De esta suma.000 durante el 2011 (S/. no se registró ninguna provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. la Ley 28090 regula las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la preparación. sujeto a los principios de protección. según se presenta a continuación: Gasto anual ____________________ Unidad operativa Tembladera Bongará Recurso Cal Zinc Número de resolución RD. preservación y recuperación del medio ambiente.4.(000) 106 _______ 106 _______ La Compañía incurre en gastos medioambientales relacionados con daños ambientales causados por las operaciones actuales. ver nota 21 . La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas.644. De conformidad con lo expuesto.176-2007-MEN/AAM Año de aprobación 1997 2007 Programa aprobado PAMA EIA 2011 S/. Dichos gastos.

cuentas por cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones. permanecen constantes al 31 de diciembre de 2011. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios del mercado. riesgo de precio de las materias primas. y otros riesgos de precios. Los análisis de sensibilidad que se ilustran en las próximas secciones se vinculan con la posición al 31 de diciembre de 2011 y 2010. la totalidad de los préstamos de la Compañía tienen una tasa de interés fija. Gestión de riesgo financiero. El principal propósito de dichos pasivos financieros es financiar las operaciones de la Compañía.Notas a los estados financieros separados (continuación) 30. depósitos y las inversiones financieras disponibles para la venta. la proporción de interés fijo al flotante y la proporción de los instrumentos financieros en monedas extranjeras. Los análisis de sensibilidad se prepararon sobre la base de que el monto de deuda neta. La gerencia financiera brinda seguridad a la gerencia senior de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Los precios de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: riesgo de tasa de interés. cuentas por pagar comerciales y diversas. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de interés del mercado. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los préstamos. objetivos y políticas Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras. El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos. La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto plazo. riesgo de tasas de cambio. en consecuencia la Gerencia ha evaluado que no es relevante efectuar un análisis de sensibilidad ante cambios en las tasas de interés. La gerencia senior de la Compañía supervisa la gestión de dichos riesgos apoyada por la gerencia financiera que asesora sobre dichos riesgos y sobre el marco corporativo de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para la Compañía. La Compañía está expuesta a riesgo de mercado. riesgo crediticio y riesgo de liquidez. La Compañía también tiene inversiones financieras disponibles para la venta. que se resumen a continuación. miden y gestionan de conformidad con las políticas de la Compañía y sus preferencias para contraer riesgos. 55 .

874) Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.766) 3.437 4.437) (4. durante los últimos dos años dichas ventas se hicieron sobre acuerdos a precio fijo. La Compañía no usa contratos de compra de materias primas a futuro para compensar el precio de compra del carbón. En relación con las ventas calcina de zinc. La exposición de la Compañía al riesgo de tasas de cambio se relaciona principalmente con las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos o gastos se denominan en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía).766 2010 Dólar estadounidense Riesgo del precio de las materias primas La Compañía resulta afectada por la volatilidad en los precios de ciertas materias primas. de la utilidad de la Compañía antes de impuestos (debido a cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios). Sensibilidad a las tasas de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible en las tasas de cambio del dólar estadounidense. La Compañía no cobertura su exposición al riesgo de tipo de cambio.883) (7. 56 . Sobre la base de un pronóstico de 2 meses sobre el suministro requerido de carbón. considerando que todas las demás variables permanecerán constantes.874 (2.883 7.Notas a los estados financieros separados (continuación) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de cambio de monedas extranjeras.(000) (3.(000) 2. Sus actividades operativas requieren un suministro constante de carbón. que están vigentes hasta 2011. la Compañía firma acuerdos de precio fijo cada dos meses. 2011 Dólar estadounidense Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.

incluyendo depósitos en bancos e instituciones financieras.024) 1. la exposición a títulos de participación patrimonial listados y nos listados (pero cuyo valor está vinculado a títulos listados. El Directorio de la Compañía revisa y aprueba todas las decisiones de inversión en instrumentos de patrimonio.Notas a los estados financieros separados (continuación) Sensibilidad al precio de las materias primas El siguiente cuadro muestra el efecto de los cambios de precio del carbón: Cambio en precio de fin de año % 2011 +10 -10 (426) 426 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.000 sobre la participación imputable a la Compañía. Las cuentas por cobrar comerciales de clientes se monitorean regularmente y en algunos casos puntuales se garantizan con cartas de crédito.915.7.(000) 2010 +10 -10 (1.024 Riesgo de precio de los títulos de patrimonio Las inversiones de la Compañía en títulos de patrimonio con y sin cotización son susceptibles al riesgo de cambios en los precios de mercado que surgen como consecuencia de las incertidumbres en relación con los valores futuros de estos títulos de inversión. procedimientos y controles establecidos por la Compañía para la gestión del riesgo de crédito de la Compañía.000) y correspondían a aproximadamente el 96% (2010: 84%) del total de cuentas por cobrar comerciales. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente por las cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras. Una caída del 10 % en el índice general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) podría tener un impacto de aproximadamente S/.244. tal como se explica en nota 11(b)) a valor razonable era de S/. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial y que ello resulte en una pérdida financiera.22.000 (2010: S/. operaciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos financieros.000. 57 .5.360.2. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía tenía 5 clientes (2010: 5 clientes) que adeudaban a la Compañía más de S/.074. dependiendo de si la caída es significativa y/o prolongada. Al 31 de diciembre de 2011. siguiendo las políticas. Una subida del 10 % en el valor de los títulos patrimoniales listados solo impactaría sobre el patrimonio neto pero no tendría efecto en resultados. Cuentas por cobrar comerciales Cada unidad de negocios es responsable de gestionar el riesgo de crédito de sus clientes. La calidad crediticia del cliente se evalúa y se definen límites individuales de crédito de conformidad con dicha evaluación.

El Directorio revisa anualmente los límites de crédito a contrapartes.882 9.721 185.571 75.882 - Menos de 3 meses S/.(000) Al 31 de diciembre de 2011 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 6.782 21.856 44. La máxima exposición de la Compañía al riesgo de crédito por los componentes del estado de posición financiera son las sumas en libros que se ilustran en la Nota 7. El objetivo de la Compañía es mantener un equilibrio entre la continuidad de los fondos y la flexibilidad del financiamiento mediante el uso de préstamos bancarios.(000) 29.286 58 . obligaciones y contratos de arrendamiento financiero.976 64.833 56.459 3.594 84.446 549. Las inversiones de fondos excedentes se hacen solo con contrapartes aprobadas y dentro de los límites de crédito asignados a cada contraparte.213 56. Los límites se establecen para minimizar la concentración de riesgo de crédito y así mitigar las pérdidas financieras que pudieran surgir de los posibles incumplimientos de la contraparte.255 31.Notas a los estados financieros separados (continuación) La evaluación para cuentas de cobranza dudosa se actualiza a la fecha de los estados financieros y de modo individual para los principales clientes.600 19.(000) Total S/.(000) De 1 a 5 años S/. si esto fuera necesario. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de los estados financieros es el valor en libros de cada clase de activo financiero presentado en la Nota 8. El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de las obligaciones contractuales sin descuento: A la vista S/.061 424.126 10.330 Al 31 de diciembre de 2010 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 1.683 307.(000) De 3 a 12 meses S/. Instrumentos financieros y depósitos en efectivo El riesgo de crédito de los saldos en bancos e instituciones financieras es gestionado por el departamento de tesorería de la Compañía de acuerdo con la política corporativa de la Compañía. y pueden actualizarse durante el año según lo apruebe la gerencia financiera de la Compañía.670 16. El acceso a las fuentes de financiamiento está suficientemente asegurado y la deuda con vencimiento menor a 12 meses podría refinanciarse sin problemas con los actuales prestamistas.599 7.469 95.882 46. Riesgo de liquidez La Compañía monitorea el riesgo de escasez de fondos usando de manera recurrente una herramienta de planificación de la liquidez.848 - 91.

214 _________ 91.316 65.029 44. Para mantener o ajustar su estructura de capital.924 _________ 92.799 432. y no en una transacción forzada o de liquidación. en gran medida.893 203. debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos.074 _________ 418. Los siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables: El efectivo y depósitos a corto plazo y las cuentas por cobrar comerciales y diversas. 59 .750 _________ 350.808 _________ 330.(000) Valor razonable _____________________________ 2011 S/.828 120.992 _________ 588.432 _________ 363.(000) Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se presentan por el importe al que se podría intercambiar el instrumento en una transacción corriente entre partes dispuestas. Valor razonable de los instrumentos financieros A continuación se puede ver una comparación por rubro de los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compañía que se presentan en los estados financieros: Importe en libros ____________________________ 2011 S/.826 _________ 58.730 _________ 89.029 44.571 91.966 2010 S/.828 120.330 5.316 65.808 _________ 22.966 330.218 _________ 30.Notas a los estados financieros separados (continuación) Gestión de capital El principal objetivo de la gestión de capital de la Compañía es garantizar que éste mantenga una calificación de crédito sólida y ratios de capital saludables para sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista.000 56.609 56.886 _________ 646.(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas Inversiones financieras disponibles para la venta Opciones de compra Total Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y diversas Provisiones a largo plazo Obligaciones financieras: Arrendamiento financiero Préstamos a tasa fija Total 60. políticas o procesos relacionados con la gestión del capital durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010.813 _________ 195. se aproximan a sus valores en libros.823 214. No hubo modificaciones en los objetivos. La Compañía gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en dicha estructura según los cambios en las condiciones económicas.(000) 2010 S/. 31.813 _________ 195.571 22.330 6.708 488. la Compañía puede modificar los pagos de dividendos a los accionistas. devolver capital a los accionistas o emitir nuevas acciones.218 _________ 30.074 _________ 418.

03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.(000) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2.A. (una entidad peruana que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima . Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables.. SIA es el principal accionista de Cementos Lima S.A. 60 . que corresponde a las acciones SIA. La Compañía solo tiene una inversión financiera disponible para la venta sin cotización bursátil. directa o indirectamente. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotización bursátil se basa en los precios de mercado cotizados en mercados activos. Jerarquía de valores razonables La Compañía usa la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros. Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado). se estima usando una técnica según la cual todos los factores que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables. la Compañía tenía los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situación financiera: 2011 S/.922 _________ 30.074 _________ 891 29. El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68. SIA no tiene otros activos o actividades. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta sin cotización bursátil.(000) Inversiones financieras disponibles para la venta: Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total 526 21.03 %. según la técnica de valuación usada: Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.Notas a los estados financieros separados (continuación) - El valor razonable de las obligaciones financieras que devengan intereses se estima descontando los flujos futuros de efectivo usando las tasas actualmente disponibles para deudas con condiciones.813 _________ 2010 S/.548 _________ 22. ya sea directa o indirectamente. que se determina sobre la base del valor de cotización de dichas acciones en la Bolsa de Valores de Lima.BVL) con una participación del 68. riesgo de crédito y vencimientos similares.

equivalentes a 20. la Compañía emitió 100. Securities and Exchange Commission (SEC).000.977.Notas a los estados financieros separados (continuación) 32.400. resultando una recaudación total neta de gastos de aproximadamente US$219.5.000 de nuevas acciones comunes. 61 . con un precio unitario de US$11. El total de acciones comunes emitidas en circulación a la fecha de este informe es de 519.479 acciones. En consecuencia el 7 de febrero de 2012. Eventos subsecuentes La sesión de Directorio del 6 de enero de 2012 acordó la emisión de acciones comunes a través de una oferta pública de acciones de depósito americanas o “American Depositary Shares” (ADSs) registradas en la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos.000 de ADSs.000.000.

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