Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros separados Estado de situación financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros separados

Dictamen de los auditores independientes
Al Directorio y Accionistas de Cementos Pacasmayo S.A.A. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Pacasmayo S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana, subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A.), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.A. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de costo y no sobre una base consolidada.P. preparados para los fines indicados en el párrafo siguiente.A. Perú 14 de febrero de 2012 Refrendado por: Marco Antonio Zaldívar C. en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Cementos Pacasmayo S. Matrícula No. y subsidiarias. que se presentan por separado y sobre los que en nuestro dictamen de fecha 14 de febrero de 2012.C. emitimos una opinión sin salvedades.A. al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera. y su desempeño financiero y flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas.A.A.Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión. presentan razonablemente. los estados financieros separados adjuntos. Énfasis sobre información separada Los estados financieros separados de Cementos Pacasmayo S.A.12477 . Lima. por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S.C.

770 __________ Pasivo no corriente Obligaciones financieras Provisiones no corrientes Pasivo por impuesto a la renta diferido.670 107.328 22.213 10.247 196.374 302.145 15.162 __________ Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Otros resultados integrales acumulados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 18 419.371.A.316 85.973 __________ 510.447 393 __________ 1.752 7. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.562 358.697 __________ 593.257 358.099.029 29.580 __________ 1.074 867.047 121.577 20.455 __________ Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Impuesto a la renta Provisiones 1.864 30.770 __________ Activo no corriente Cuentas por cobrar diversas. .233 __________ 120.575 74.(000) 2010 S/.977 49.541 125.575 90.A.451 9. neto Existencias.688 __________ 14 16 15 92.526 __________ 1. maquinaria y equipo.415 __________ 516.008 __________ 217.571 9.266 __________ 927.381 11.626 __________ 252.103.537 __________ 769.Cementos Pacasmayo S.893 6.966 5. neto Gastos pagados por anticipado 7 8 9 330. neto Costos de exploración y evaluación minera Otros activos 8 10 11 12 13 11.303 __________ 292.909 81.585 12.404 115.469 __________ 272.625 __________ 63.077 23. neto 16 15 17 424.190 __________ 419.833 151 __________ 1.116 __________ 1.509 __________ 861.371.(000) Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas.813 686.217 __________ 185.654 __________ 15.688 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.977 49.696.696. neto Inversiones en subsidiarias Inversiones financieras disponibles para la venta Inmueble.649 167.

.709) (11.018 _________ 25 26 2.172) _________ 179.2 3.512) _________ 223.526 _________ (150.815 2.858 _________ (6.147) _________ 326.083) 16.35 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.(000) 656. por acción) 19 20 21 22 12(c) 10(b) 24 (149.530 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos (gastos) operativos Gastos de administración Gastos de comercialización y distribución Provisión por deterioro de activos mineros Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria Otros ingresos operativos.109) _________ 147. neto Total gastos operativos. neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias Ganancia neta por diferencia en cambio Total ingreso ( gastos).A.Cementos Pacasmayo S.669) _________ 329.659 (326.063 _________ 28 0.339 4.39 0.044 (68.898) (8.521 _________ 201.990 2010 S/.(000) 623.994) 87.120 19.467) 33. Estado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.354) 1.935 _________ 17 (38.A. neto Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad básica y diluida por acciones comunes y de inversión (S/.699 _________ 21.974) _________ 216.115) (95.522 (13.276) _________ 163.818 _________ (111.474 (18.469 _________ (103.677 (297.

117) __________ 8.(000) Utilidad neta 163.622 __________ (3.754) __________ 11(a) (8.946 __________ 156.698 __________ (6.763 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.063 __________ 147.935 __________ Otros resultados integrales Actualización en el valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta Impuesto a la renta diferido relacionado con otros resultados integrales 17 2.517 Otros resultados integrales del año.A.A. .(000) 2010 S/.739) 12.Cementos Pacasmayo S. neto de su impuesto a la renta 156. neto de su impuesto a la renta Total resultados integrales del año. Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.

nota 18(c) 419.374 (6.A.117) ________ (6.257 ________ 248.306) ________ 358.763 ________ 8.266 ________ 777.000) ________ 861.(000) Resultados acumulados S/.575 ________ ________ 49.117) ________ 156.763 ________ 156.698 (73.761 _______ 74.977 ________ 49.000) (16.063 ________ 163.384 _______ 20.575 ________ 53. nota 18(e) Apropiación de reserva legal.Cementos Pacasmayo S.882 147.145 _______ 16.575 ________ ________ 49.946 (91.935 ________ 147.977 ________ ________ 419.761) ________ 302.509 163.451 _______ 6.(000) Saldos al 1° de enero de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.611 8. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Capital social S/.335 147.580 163. nota 18(c) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.A. .935 (73.763 ________ 15.063 (91.(000) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta S/.977 ________ ________ 419.(000) Acciones de inversión S/.526 ________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.000) ________ 927.(000) Total S/. nota 18(e) Apropiación de reserva legal.000) (20.(000) Reserva legal S/.306 _______ 90.935 8.063 (6.117) ________ 9.

714) __________ 79.354 (4.033 __________ 234.Cementos Pacasmayo S.077) 25. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 2011 S/.779) (2.339 2010 S/.120) 201.093) (661) 381 327 (4.994 (87. neto Ingresos financieros Costos financieros Variaciones en el capital de capital de trabajo Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas Aumento en gastos pagados por anticipado Aumento en existencias Aumento en cuentas por pagar comerciales y diversas (43.522 (12.474) 18.A.467 95.555 4.968 Cobro de intereses Pago de intereses Pago de impuesto a la renta Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 3.474 (18.090 6.307) (74.111) (806) (12.921 (3.(000) 216.044 21.019) (56.312) 8.321 __________ . maquinaria y equipo Estimación por obsolescencia y deterioro de existencias Otros operativos.522) 13.421 __________ (32.181) (37.(000) Actividades de operación Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes para reconciliar la utilidad antes de impuesto a la renta con los flujos de efectivo netos Provisión por deterioro de unidad minera Ganancia neta en venta de acciones de la subsidiaria Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias (sin incluir efectivo) Depreciación y amortización Provisión para compensación a funcionarios Recupero de estimación para desvalorización de existencias Ganancia neta en enajenación de inmueble.023 __________ 168.A.737) __________ 170.000 (222) (229) (3.863) 29.

150) (91.029 _________ Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre Actividades de financiamiento y de inversión significativas que no generaron flujos de efectivo: Capitalización de préstamos otorgados a subsidiarias Efecto fusión (no incluye saldos de caja) Aportes no monetarios a Salmueras Sudamericanas S.623) _________ (108.137 (850) 120. .(000) Actividades de inversión Adiciones de inmuebles.543 (242) 2010 S/.686) _________ 121.339 _________ 211.742 2. neta de comisiones de venta Aporte de capital a subsidiarias Costos de exploración y evaluación minera Venta de inmuebles.403) (28.455) (4. nota 12(b) 34.1 Arrendamiento financiero.798 _________ 120.929) 13.171 32.834 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.029 _________ 330.278) (72.A.874 32..155) (2.954) _________ (19.863 7.(000) (41. maquinaria y equipo Venta de acciones de subsidiaria.316 _________ 402.000 (132.000) _________ (5.606) (110) (169) _________ (84.059 _________ (56.472 (241) 90.105) 118.163) _________ 29. maquinaria y equipo Adiciones de otros activos Préstamos netos (otorgados) cobrados a subsidiarias y relacionadas Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiamiento Obtención de obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Dividendos pagados Pago de dividendos de acciones en tesorería (Pago) obtención de préstamos de relacionadas Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Diferencia en cambio neta Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 151..535 (20. nota 2.945) 1.837 23.Estado de flujos de efectivo (continuación) 2011 S/.489 (160.

Actividad económica Cementos Pacasmayo S. ver nota 29. la Compañía suscribió un acuerdo de accionistas con Quimpac S. bloques.A. es considerada una sociedad anónima abierta.A. la Compañía posee el 74.9% de las acciones comunes de Salmueras y Quimpac S. posee el 25. Departamento de La Libertad. que se presentan por separado.92 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la Compañía y el 67.47 por ciento de las acciones comunes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. en el que se incluye algunas cláusulas de protección al accionista minoritario. de conformidad con la Ley General de Sociedades.A. en la región norte del Perú. Los estados financieros separados de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisión por la Gerencia el 14 de febrero de 2012.000. la Compañía cuenta con una planta ubicada en el Distrito y Provincia de Pacasmayo. dicha operación fue completada y los activos y pasivos relacionados se aportaron a Salmueras Sudamericanas S. 2. Para desarrollar este proyecto.A (accionista minoritario). . Para ello. 2.000. una compañía peruana constituida el 16 de mayo de 2011. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y.1% restante. y por el que la Compañía también se comprometió a realizar una inversión de US$100.A.A.150. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No..A.A. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. empresa que posee el 63.A. Como resultado de la segregación del bloque patrimonial de la Compañía y los aportes de efectivo efectuados por Quimpac S.Cementos Pacasmayo S. concreto y cal. Perú. la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó la segregación de un bloque patrimonial de la Compañía conformado por activos y pasivos relacionados con el proyecto de exploración de salmueras ubicado en la región norte del Perú. La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento. Lima. El 15 de julio de 2011.A. La Compañía es subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S. y subsidiarias. (en adelante “Salmueras”). Notas a los estados financieros separados Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 1. Urbanización El Vivero.El 13 de julio de 2011. Santiago de Surco.A.A.1 Reorganizaciones Escisión de bloque patrimonial para constitución de Salmueras Sudamericanas S.

ver nota 12(c).A. sin embargo.A..y Tinku Generación S. La fusión se efectuó con la finalidad de optimizar gastos administrativos. La Gerencia esperaba reanudar la producción de zinc durante el año 2012.A. ascendió a S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos y pasivos aportados a Salmueras se presentan a continuación: S/. se decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados. y Tinku Generación S.A.A.664 6. Tinku Generación S. debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el 2011 y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral. En julio de 2007. La fusión aprobada fue realizada entre empresas bajo control común y no ha significado un cambio efectivo en el control de las subsidiarias dentro del Grupo.A. debido a que se encontraba en etapa pre-operativa.C. El aporte realizado por Quimpac S.A.4.La Junta General de Accionistas de la Compañía del 28 de noviembre de 2011 aprobó la fusión por absorción de la Compañía con sus subsidiarias Corianta S.2. debido a la caída significativa de la cotización internacional del zinc.779.C. El tratamiento contable de esta fusión se explica en nota 3.262 _________ Los activos netos aportados no generaron ningún ingreso a la fecha en que el aporte se realizó. A continuación se describen las actividades que realizaban estas subsidiarias: Corianta S. 2 .2 Fusión con las subsidiarias Corianta S.(000) Efectivo Concesiones mineras Costos de exploración y evaluación minera Cuentas por pagar 6. esta entidad inició la operación de un depósito de zinc ubicado en el Departamento de Amazonas (Proyecto Bongará) y operó normalmente hasta julio de 2008. La fusión fue registrada al valor en libros de las subsidiarias y se produjo el 1° de diciembre de 2011. fue constituida en el 2008 con el propósito de desarrollar proyectos e inversiones en las áreas de generación y transmisión de energía. 2.331 (158) _________ Activos netos aportados 14. liquidándose ambas subsidiarias a dicha fecha.000.425 1.1 Transacciones con entidades bajo control común. cuando decidió suspender temporalmente la actividad de extracción del mineral. se dedicaba a la exploración y explotación de derechos mineros en el Perú.C.

muestran los siguientes saldos para los rubros más significativos: 2011 S/.A.(000) Total activos Total pasivos Patrimonio neto Total ventas Utilidad operativa Utilidad neta 1.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos. éstos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados.509 51. S/. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010.257 224.525) (206) (9. antes CONASEV). Debido a esto.538 227. pasivos.381 Tinku Generación S.585 994.469 2010 S/.716 993. Estos estados financieros se hacen públicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV.790 281 2.295 898.587.011 593. Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF.(000) 3.A.985. La Compañía también ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en el párrafo 9 de la NIC 27.731) 51. pero en el Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes.129 25.(000) Estado de situación financiera Activo corriente Total activo Total pasivo Total patrimonio Estado de resultados Utilidad neta (9.047 335.1 Bases de preparación De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2011. Estados Financieros Consolidados y Separados.109 3 . Bases de preparación y resumen de políticas contables significativas 3. la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27.896 65. S/.073.919 25. que se presentan en forma separada. no existe obligación de preparar estados financieros separados. patrimonio y resultados netos de las subsidiarias incorporadas al 1 de diciembre de 2011 fueron los siguientes: Al 30 de noviembre de 2011 ________________________________________________ Corianta S.700 250.042 911.970 118.457 1.(000) Total S/.C.407 223.(000) 1.717 252.872 17 2.

excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y ciertos instrumentos financieros que se registran a su valor razonable. razón por la que la Compañía. los activos y pasivos a incorporarse son reconocidos a los valores en libros que se mantienen en los estados financieros consolidados a la fecha de la fusión legal. la Gerencia ha adoptado como política contable para los estados financieros separados de la Compañía reconocer la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros de la inversión más los costos relacionados a la transacción en el estado de resultados.815. en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual.A. es reconocida en los resultados del ejercicio. 3. los cuales para fines de los estados financieros consolidados se deben tratar directamente en el patrimonio neto. activo intangible y/o ajustes de asignación de precio cuando la subsidiaria fue adquirida. ver nota 10(b).. En consecuencia.87.000). Por esta razón.120.33. neto de la correspondiente amortización.000. El efecto reconocido en el estado de resultados producto de la fusión de la Compañía con sus subsidiarias es una utilidad de S/. Los estados financieros se presentan en nuevos soles y todos los valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/.1 Transacciones con entidades bajo control común Fusión Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para la fusión legal de una compañía matriz con sus subsidiarias.2 Resumen de políticas contables significativas A continuación se describen las políticas contables significativas de la Compañía para la preparación de sus estados financieros: 3. ha adoptado la siguiente política contable: Una fusión legal donde la compañía matriz absorbe a sus subsidiarias es en sustancia una redención de acciones de las subsidiarias a cambio de los activos y pasivos de dichas subsidiarias. Estos valores en libros incluyen cualquier crédito mercantil. la Compañía ha reconocido en el estado de resultados del año 2011 una ganancia neta del costo y comisiones por S/. excepto donde se indique de otro modo.000 y se presenta en el rubro “Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria”. La diferencia entre: (i) los importes asignados a los activos y pasivos en los estados financieros separados de la Compañía después de la fusión legal y (ii) el valor en libros de las inversiones en las subsidiarias absorbidas que se mantienen al costo. En relación a esta política. 4 . en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual.2. depreciación o pérdidas por deterioro que fueran aplicables. Venta de participación en subsidiaria La NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” establece el tratamiento contable de los resultados obtenidos producto de cambios en el accionariado de una subsidiaria sin que haya pérdida de control. por la venta del 30 por ciento de las acciones de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S. Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para el reconocimiento del efecto neto de estas transacciones en los estados financieros separados de la Compañía.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costos históricos.

2. según corresponda. préstamos y cuentas por cobrar. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. Si en periodos subsecuentes el importe de la provisión por deterioro disminuyera y la disminución puede relacionarse objetivamente con eventos posteriores al reconocimiento de la provisión por deterioro.2. Los dividendos ganados en efectivo de las inversiones se acreditan a resultados cuando se declaran. la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. los costos de transacción directamente atribuibles. la Compañía prepara un estimado del valor recuperable de su inversión. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo. 5 . 3. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros al momento del reconocimiento inicial. 3. y en las que generalmente posee más del 50 por ciento de derecho a voto.2 Efectivo y equivalentes de efectivo El rubro efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situación financiera comprende el efectivo en bancos y en caja y los depósitos con vencimientos de tres meses o menos. son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados. opciones de compra. Las inversiones en subsidiarias se reconocen al costo de adquisición menos cualquier provisión por deterioro. inversiones financieras disponibles para la venta. netos de los sobregiros bancarios. Si tal indicador de deterioro existiese. el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo y equivalentes de efectivo anteriormente definidos.4 Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior (i) Activos financieros Reconocimiento y medición inicial Los activos financieros dentro del ámbito de la Norma Internacional de Contabilidad No 39. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha de la compraventa. La Compañía efectúa una evaluación de deterioro de sus inversiones si ocurrieran eventos o circunstancias que pudieran ser indicadores que el valor en libros de la inversión pueda no ser recuperable.3 Inversiones en subsidiarias Las subsidiarias son entidades sobre las que la Compañía posee control de sus operaciones y políticas financieras. la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. Cuando el valor en libros de la inversión excede su valor recuperable.2.Notas a los estados financieros separados (continuación) 3. en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. es decir. inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento. Cualquier reversión posterior de pérdidas por deterioro es reconocida en el estado de resultados hasta la medida en que el valor en libros de los activos no exceda su costo amortizado a la fecha de la reversión. la inversión se considera deteriorada y es provisionada hasta su valor recuperable.

menos cualquier deterioro del valor. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el 6 . opciones de compra e inversiones financieras disponibles para la venta. las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. y las comisiones o los costos que son parte integrante de la tasa de interés efectiva. cuentas por cobrar comerciales y diversas. estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (TIE). Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Después de su reconocimiento inicial. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. Excepto por las opciones de compra. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingreso financiero. de la siguiente manera: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados suscritos por la Compañía que no están designados como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según se define en la NIC 39. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable. ver nota 10 (b). El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición. Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos. y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. la Compañía no designó ningún activo financiero como un activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. que no cotizan en un mercado activo.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo. Medición posterior La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. menos cualquier deterioro del valor. Después del reconocimiento inicial.

utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor razonable con cambios en resultados. La reclasificación a préstamos y cuentas por cobrar está permitida cuando los activos financieros reúnen las condiciones y cumplen con la definición de préstamos y cuentas por cobrar. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados. Si posteriormente se determina que el activo registra un deterioro de su valor. La Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros. el importe registrado en el patrimonio se reclasifica entonces al estado de resultados. en cuyo caso la pérdida acumulada se reclasifica al estado de resultados como costo financiero y se elimina de la reserva respectiva. y la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantener estos activos en un futuro previsible o hasta su vencimiento. La reclasificación a la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” está permitida solamente cuando la entidad tiene la capacidad y la intención manifiesta de mantener el activo financiero hasta su vencimiento. parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuenta cuando: 7 . En ese momento. Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen títulos de patrimonio y de deuda. La Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. o se considera como un deterioro del valor de la inversión. también se amortiza a lo largo de la vida residual del activo. y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en la reserva por actualización de inversiones financieras disponibles para la venta hasta que la inversión sea dada de baja. las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. La Compañía evalúa sus inversiones financieras disponibles para la venta con el propósito de determinar si su clasificación es apropiada. cuando resulte aplicable. la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como una ganancia o pérdida. se amortiza en los resultados a lo largo de la vida residual de la inversión.Notas a los estados financieros separados (continuación) estado de resultados como ingreso financiero. cualquier ganancia o pérdida previa relacionada con ese activo que se haya reconocido en el patrimonio neto. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría “disponible para la venta”. La Compañía tiene clasificadas las inversiones en acciones como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Baja en cuenta Un activo financiero (o. Después del reconocimiento inicial. pero solamente en circunstancias excepcionales.

la Compañía evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. o (ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo. la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. y ese evento que causa la pérdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos financieros. indicios tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas. a través de un acuerdo de intermediación. y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. como cambios adversos en las condiciones de morosidad. o se haya celebrado un acuerdo de transferencia. o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa. o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. o en las condiciones económicas que se correlacionan con los incumplimientos. ese activo se continuará reconociendo en la medida que la Compañía siga comprometido con el activo. o cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados. pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. En este último caso. Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo. y el importe máximo de contraprestación que la Compañía podría estar obligada a pagar. y ese impacto puede estimarse de manera fiable. 8 . La evidencia de un deterioro del valor podría incluir. (ii) Deterioro de los activos financieros Al cierre de cada período sobre el que se informa. Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo. pero se haya transferido el control sobre el mismo. entre otros. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido. la probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra forma de reorganización financiera.Notas a los estados financieros separados (continuación) (i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo. ni se haya transferido el control sobre el mismo. el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (el “evento que causa la pérdida”).

Si existe evidencia objetiva de que ha habido una pérdida por deterioro del valor. 9 . utilizando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo. El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los préstamos y la provisión correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compañía. el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro. el recupero se acredita como costo financiero en el estado de resultados. incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares. la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual. Si un préstamo devenga una tasa de interés variable. El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. independientemente de su importancia. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida. Inversiones financieras disponibles para la venta Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta. no son incluidos en la evaluación de deterioro del valor de manera colectiva. la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que una inversión o grupo de inversiones ha perdido valor. y los evalúa de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. de manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos. Los activos que se evalúan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor. a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. la Compañía primero evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro del valor. y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo. Si la Compañía determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual. el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras esperadas y que aún no se hayan producido).Notas a los estados financieros separados (continuación) Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado consolidado de resultados. o de manera colectiva para los activos financieros que no son individualmente significativos. Si en un ejercicio posterior.

se elimina de otros resultados integrales y se reconoce en el estado consolidado de resultados. según corresponda. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado de resultados. Cuando exista evidencia de un deterioro del valor. en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. la evidencia objetiva debe incluir una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo. Las pérdidas por deterioro del valor de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta no se revierten a través del estado de resultados. opciones de venta sobre el interés no controlador. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. préstamos y cuentas por pagar. la pérdida acumulada. los costos de transacción directamente atribuibles. y el concepto de “prolongado” se evalúa respecto del período en el que el valor razonable haya estado por debajo del costo original. El concepto de “significativo” se evalúa respecto del costo original de la inversión. 10 . Los aumentos en el valor razonable después de haberse reconocido un deterioro se reconocen directamente en otros resultados integrales. Medición posterior La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual.Notas a los estados financieros separados (continuación) Respecto de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. (iii) Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición – Los pasivos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados. menos cualquier pérdida por deterioro reconocida previamente en el estado de resultados.

o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas). sin deducir los costos de transacción. Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos. el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina en base a los precios cotizados en el mercado. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de resultados. la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares. como así también a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. y existe la intención de liquidarlos por el importe neto. o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. 11 . tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos. o haya vencido. Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial.Notas a los estados financieros separados (continuación) La Compañía no ha designado ningún pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua. las obligaciones financieras se miden al costo amortizado. (iv) Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa el importe neto en el estado de situación financiera. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes. el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial. y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados. el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración adecuadas.

que es también su moneda funcional. Si la opción expira sin ejecutarse. (vi) Opciones de compra y venta sobre la participación no controladora en subsidiaria Las NIIF no establecen una guía específica para el tratamiento contable de las opciones de compra y venta sobre la participación no controladora. 12 . El interés no controlador se continúa reconociendo en el patrimonio consolidado hasta que la opción de venta es ejecutada.5 Transacciones en moneda extranjera Los estados financieros de la Compañía se presentan en Nuevos Soles. Posteriormente la opción de venta se valoriza de acuerdo a la NIC 39. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. El valor en libros del interés no controlador se actualiza según la asignación de ganancias o pérdidas (y cambios en patrimonio) y dividendos declarados por el año terminado a la fecha de los estados financieros.Notas a los estados financieros separados (continuación) En la nota 31 se incluye información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo dichos valores se determinaron. Esta opción de compra es un activo financiero porque los términos de la opción no están determinados por un precio fijo y es inicialmente reconocida a su valor razonable y sus actualizaciones posteriores reconocidas a través de resultados. en este sentido y en base a lo permitido por la NIC 8. el valor razonable de la opción a dicha fecha debe incluirse como parte del costo de adquisición del interés no controlador. la Compañía ha desarrollado las siguientes políticas contables: Opciones de compra Una opción de compra no otorga a la entidad adquiriente acceso actual a los beneficios asociados a tal participación debido a que el precio de la opción no ha sido determinado o dependerá del valor razonable de las acciones en la fecha de su ejecución. Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a los tipos de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de la transacción. el valor en libros de la opción es reconocido en el estado de resultados. Los cambios en el valor en libros del pasivo financiero se reconocen como ingresos o gastos. 3. Si la opción es ejecutada. Opciones de venta Las opciones de venta otorgadas al interés no controlador dan derecho a un pasivo financiero el cual debe medirse al valor presente del importe que se espera desembolsar para liquidarlo. Al momento del reconocimiento inicial del pasivo financiero se reconoce una reducción en otros componentes del patrimonio atribuible al interés controlador (y al interés no controlador).2.

2. menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta. Productos terminados y productos en proceso El costo de los suministros y materiales directos. excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias de cambio. Cuando los fondos excedentes de un financiamiento obtenido específicamente para financiar un proyecto están disponibles por un corto período de tiempo. Los costos en los que se incurre para llevar las existencias a su ubicación y condiciones actuales se contabilizan de la siguiente manera: Materias primas Costo de compra. o en el estado de resultados integrales si se cumplen los criterios específicos de reconocimiento. el monto capitalizado representa los costos de financiamiento reales incurridos. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio. los servicios recibidos de terceros. 3. la mano de obra directa y un porcentaje de los gastos generales de fabricación sobre la base de la capacidad operativa normal.7 Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición. Cuando los fondos que se utilizan para financiar un proyecto 13 .2.6 Existencias Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización. 3. Los costos de financiamiento incluyen los costos de intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con los préstamos obtenidos. Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. o con posterioridad a esta fecha.Notas a los estados financieros separados (continuación) Todas las diferencias se registran en el estado de resultados. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado. el menor. Cuando los fondos se obtienen específicamente para financiar un proyecto. La Compañía capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construcción comenzó a partir de la adopción de las NIIF (el 1 de enero de 2009). los ingresos generados de la inversión temporal de esos montos también se capitalizan y se deducen del costo de financiamiento total capitalizado. Todos los demás costos de financiamiento se contabilizan en el período en que ocurren. Existencias por recibir Costo de compra. construcción o producción de un activo que necesariamente requiere un período de tiempo sustancial antes de estar listo para el uso o venta al que está destinado se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos.

neto de la depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro. ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo. maquinaria y equipo se presenta al costo.9 Inmueble. 14 . Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Todos los demás costos de financiamientos se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado. el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.2. Sin embargo. cuando se efectúa una inspección de gran envergadura. son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o. si no existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período de arrendamiento. o contiene. Del mismo modo. un arrendamiento deberá basarse en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración. incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo. si el monto fuera menor.2. el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el plazo de arrendamiento. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del período de arrendamiento. Los costos de financiamientos para las actividades de exploración y evaluación minera se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. El rubro de inmueble. Este costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmueble. el monto capitalizado se calcula utilizando el promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. maquinaria y equipo El rubro de inmueble. Los pagos de arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. si las hubiere. 3.8 Arrendamientos La determinación de si un acuerdo es. Los cargos financieros se reconocen en los costos financieros en el estado de resultados. en la medida que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. maquinaria y equipo también incluye el costo de los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. maquinaria y equipo y los costos de financiamiento para los proyectos de construcción a largo plazo.Notas a los estados financieros separados (continuación) forman parte de financiamientos generales. maquinaria y equipos que deben ser reemplazados periódicamente. en el que sea menor. Para los componentes significativos de inmueble. 3.

15 . en cuyo caso se aplica el método de amortización lineal. Una partida de inmueble. remitirse a la Nota 3. en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva. las vidas útiles y los métodos de depreciación/amortización se revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y. chancadoras y moliendas Instalaciones de electricidad y otras estructuras menores Muebles y enseres Unidades de transporte: Unidades pesadas Unidades livianas Equipos de cómputo Herramientas Entre 11 y 21 Entre 8 y 11 4 Entre 5 y 10 Entre 42 y 49 Entre 23 y 36 Entre 12 y 35 10 Entre 35 y 48 Entre 30 y 49 Entre 20 y 35 Los valores residuales.15 (Provisiones). utilizando las reservas probadas. La depreciación de activos que se utilizan en la producción minera se carga al costo de producción sobre la base de unidades de producción (UP). La depreciación de otros activos se determina sobre una base de amortización lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas de esos activos de la siguiente manera: Años Edificios y otras construcciones: Instalaciones administrativas Estructuras principales de producción Estructuras menores de producción Planta y equipo: Molinos y calderas horizontales Calderas horizontales.2. de ser necesario.Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se incluye en el costo de ese activo. maquinaria y equipo y cualquier componente significativo reconocido inicialmente es dado de baja tras su enajenación o cuando no se espera ningún beneficio económico futuro de su uso o enajenación. Cualquier ganancia o pérdida emergente de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto proveniente de la enajenación y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados cuando el activo es dado de baja. Para más información sobre la provisión para cierre de mina registrada. se ajustan prospectivamente. excepto en el caso de activos cuya vida útil sea menor que la vida útil de la mina.

Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.10.Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés adquiridas en años anteriores. Las concesiones mineras se presentan al costo, netas de la amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere; y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. Estas concesiones mineras se amortizan desde que empieza la etapa de producción siguiendo el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para las concesiones mineras toma en cuenta los costos incurridos a la fecha del cálculo. En el supuesto de que la Compañía abandone la concesión, los costos asociados son dados de baja en el estado de resultados.

3.2.11. Costos de desarrollo de mina y costos de desbroce Costos de desarrollo de mina Los costos de desarrollo de mina incurridos en la unidad minera de zinc de Bongará se presentan al costo. Los costos de desarrollo de mina se presentan, desde el inicio de la fase de producción, netos de amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere, y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. La amortización se calcula utilizando el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para los costos de desarrollo de mina toma en cuenta los gastos incurridos a la fecha del cálculo. Los desembolsos que incrementan significativamente las reservas económicas de la unidad minera en explotación son capitalizados. Costos de desbroce Los costos de desbroce incurridos en el desarrollo de una mina antes del inicio de la producción se capitalizan como parte de los costos de desarrollo de la mina y, posteriormente, se amortizan a lo largo de la vida útil de la mina sobre la base de unidades de producción, utilizando las reservas probadas. Los costos de desbroce en los que se incurra posteriormente durante la fase de producción se registran como parte del costo de producción. 3.2.12. Costos de exploración y evaluación minera Una vez obtenido el derecho legal de explorar, los costos de exploración y evaluación minera se cargan en el estado de resultados, a menos que la gerencia concluya que es bastante probable obtener un beneficio económico. Estos costos incluyen costos de materiales y combustible usado, costos de inspección, costos de perforación y pagos realizados a los contratistas. Para evaluar si los desembolsos cumplen con los criterios necesarios para su capitalización, se utilizan diferentes fuentes de información. La información que se utiliza para determinar la probabilidad de beneficios futuros depende del grado de avance de la exploración y evaluación efectuada. Durante la etapa de exploración y evaluación minera estos costos no se amortizan.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.13. Estimaciones de recursos y reservas minerales Las reservas minerales constituyen un estimado de la cantidad de mineral que se puede extraer, legal y económicamente, de las concesiones mineras de la Compañía. La Compañía realiza estimaciones de sus recursos y reservas minerales, sobre la base de la información que personas debidamente capacitadas recopilan en relación con datos geográficos sobre el tamaño, la profundidad y la forma del yacimiento mineral, y exige criterios geológicos complejos para interpretar los datos. La estimación de las reservas recuperables se basa en factores como estimaciones de tipos de cambio de divisas, precios de minerales, requerimientos futuros de capital y costos de producción, así como supuestos geológicos y juicios para estimar el tamaño y la calidad del yacimiento mineral. Los cambios en las estimaciones de los recursos o las reservas pueden afectar el valor en libros de los costos de exploración y evaluación minera; inmueble, maquinaria y equipo, provisión para cierre de mina y cargos por depreciación y amortización. 3.2.14. Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados. Los siguientes criterios también se aplican en la evaluación del deterioro del valor de ciertos activos específicos: Los costos de exploración y evaluación minera se analizan anualmente para determinar si existe algún indicio de deterioro, ya sea de manera individual o al nivel de la unidad generadora de efectivo, de la manera que resulte conveniente y cuando las circunstancias indiquen que el valor en libros pueda estar deteriorado. 3.2.15. Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. Cuando la Compañía espera que las provisiones sean reembolsadas en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados. Provisión por cierre de mina La Compañía registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implícitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se incurre en la obligación. Los costos de cierre de mina se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos específicos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de mina se revisan anualmente y ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de éste.

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2. De acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a empleados”. Los siguientes criterios de reconocimiento específicos también se deben cumplir antes del reconocimiento de un ingreso: Venta de bienes Los ingresos provenientes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y beneficios inherentes a la propiedad del bien.2. se mide sobre el sueldo de cada funcionario y depende del cumplimiento de ciertas condiciones como años de experiencia dentro de la Compañía y permanencia. usando el método de unidad de crédito proyectada. Venta de calcina de zinc Los ingresos provenientes de la venta de calcina de zinc se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos significativos y beneficios inherentes a la titularidad del bien. Los ingresos se reconocen inicialmente sobre una base provisional utilizando el mejor estimado de cantidad y calidad del zinc por parte de la Compañía. bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. al momento de la entrega de los bienes. que suele presentarse en un lapso de 90 días desde el momento en que se transfiere la calcina de zinc al comprador. independientemente de cuando se realice el pago. Para calcular el valor presente de estas obligaciones de largo plazo se utiliza una tasa de descuento actual de mercado a la fecha de los estados financieros. se registra en ingresos tras su determinación. la Compañía reconoce esta obligación de largo plazo a su valor presente a la fecha de los estados financieros. teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas por contrato y sin incluir los impuestos o gastos.16. 19 . por lo general. La Compañía llegó a la conclusión de que actúa como titular en todos sus convenios de ingresos. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y los ingresos se puedan medir de manera fiable. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados. Adicionalmente.Notas a los estados financieros separados (continuación) 3. que se liquida en efectivo. se hayan transferido sustancialmente al comprador. Este pasivo se revisa anualmente a la fecha de los estados financieros y las actualizaciones por devengo y cambios en la tasa de descuento se reconoce en el estado de resultados. a medida que se devengan. gratificaciones de ley. 3. La Compañía evalúa sus convenios de ingresos contra criterios específicos a fin de determinar si actúa como titular o representante. Los ingresos son ajustados en función de la inspección de la cantidad y calidad del producto por parte del comprador. hasta el momento de su liquidación. aportaciones sociales. Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar.17. Beneficios a los empleados La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos. No existen ajustes relacionados a precio dado que las ventas de calcina de zinc por parte de la Compañía se realizan a precios fijos. la Compañía tiene un plan de compensaciones de largo plazo a favor de sus ejecutivos clave. Cualquier ajuste posterior a la estimación inicial del contenido de metales. lo cual ocurre.

correspondientes al Perú. que se aplican a la producción mensual del cobre. La gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación. y constituye provisiones cuando fuera apropiado. 20 .A.2. también se reconoce en el patrimonio y no en el estado consolidado de resultados. salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias.A. completó la venta de la concesión “Mina Raul” a Compañía Minera Condestable S.Notas a los estados financieros separados (continuación) Ingresos por arrendamientos operativos Los ingresos provenientes del arrendamiento operativo de las concesiones mineras se reconocen mensualmente conforme devengan durante la vigencia del arrendamiento. Los ingresos por intereses están incluidos en los ingresos financieros en el estado de resultados. y se calculan sobre la base de los precios del mercado. asociadas y participaciones en negocios conjuntos. país en el que la Compañía opera y genera utilidades sujetas al impuesto. Ingresos por intereses Estos ingresos se reconocen cuando se devengan los intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio.A. cuando la subsidiaria Corianta S. Los ingresos provenientes del arrendamiento de las concesiones mineras se generaron hasta el 31 de marzo de 2010. Impuesto diferido El impuesto a la renta diferida se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa. cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. 3.18. y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano. Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles.

cuando son impuestos por el Gobierno y están basados en un importe neto (ingresos menos gastos). El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. en lugar de ser calculados en base a la cantidad producida o un porcentaje de los ingresos. y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas. Las obligaciones derivadas de las regalías que no se ajusten a estos criterios se reconocen como provisiones vigentes y se reconocen en los resultados del ejercicio. y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal. en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa. y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias. y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles. El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina. en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles. los impuestos corrientes y diferidos relacionados se determinan sobre las mismas condiciones que se describen en párrafos anteriores para otras formas de impuestos. ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio neto. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente. En consecuencia. o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano. asociadas y participaciones en negocios conjuntos. Regalías Las regalías mineras son registradas según la NIC 12 cuando tienen las características de un impuesto a la renta. salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias. 21 . después de ajustes de diferencias temporales. Es decir. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.

según corresponda.2. 3. El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de. En base a esto. Reconocimiento de costos de exploración y evaluación minera .notas 3. De acuerdo a estas modificaciones la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras. o que corresponda pagar a la autoridad fiscal. con fines de depreciación y amortización . los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos en los estados financieros.10 y 3. estimaciones y supuestos contables significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados involucran el uso de un juicio y/o estimación. tomando en consideración la experiencia previa. según corresponda.nota 3.13.9.nota 3. Impuesto sobre las ventas Los ingresos de actividades ordinarias.Notas a los estados financieros separados (continuación) El 29 de setiembre de 2011 el gobierno peruano efectuó modificaciones al régimen de regalías mineras que son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011. Estimación de recursos y reservas minerales . Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. salvo: (i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal.2.2. La porción de regalías determinadas en función a las ventas se registran como parte de los gastos del ejercicio. la Compañía registra bajo el alcance de la NIC 12 la porción de regalías determinadas en función a su utilidad operativa. (ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas.11. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros incluyen: Estimación de la vida útil de activos. en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera. Juicios.2. impuesto al valor agregado). 22 . 4. no obstante. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes.2.12. los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. y. La información sobre dichos juicios y estimaciones está contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros.

Determinación del valor razonable de la opción de compra – nota 3.2. NIC 27 "Estados financieros separados" Es de aplicación para el tratamiento contable de subsidiarias. enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y son obligatorias para la Compañía para periodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2012. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. en caso existir alguno.2. 23 . nota 3. De estas.2. las que aplican a la Compañía son las siguientes: NIC 1 "Presentación de estados financieros – presentación de otros resultados integrales" Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otros resultados integrales. en caso existir alguno. Revisión de valores en libros de activos y cargos por deterioro – nota 3. negocios de control conjunto y asociadas. Normas internacionales emitidas pero aún no vigentes Ciertas nuevas normas. NIC 28 "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos" (revisado el año 2011) Como consecuencia de las nuevas NIIF 11 y NIIF 12. pero que la Compañía no ha adoptado anticipadamente. La Compañía se encuentra evaluando el impacto. Revisión del importe y oportunidad de los costos de cierre de mina . La Compañía se encuentra evaluando el impacto. NIC 19 "Beneficios a empleados " (modificación) El IASB emitió diversas modificaciones a la NIC 19 que son efectivas para periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. Los ítems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos ítems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2012.Notas a los estados financieros separados (continuación) 5.4.16 y nota 17.nota 3. y describe la aplicación del método de participación en negocios de control conjunto en adición a las inversiones en asociadas. así como ciertas aclaraciones conceptuales. de la adopción de estas modificaciones.14 y nota 12 (c).15 y nota 15. de la adopción de estas modificaciones.nota 3.2. la NIC 28 se ha redefinido como “Inversiones en asociadas y negocios de control conjunto”. Esta modificación sólo tendrá impacto a nivel de presentación y no tendrá impacto a nivel de la posición financiera de la Compañía o de sus resultados. Estos cambios incluyen modificaciones profundas como la eliminación del método corredor (“corridor method”) y el concepto de retornos esperados de planes activos.2.3. Impuesto a la renta . Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. cuando la entidad decide preparar estados financieros separados.

La adopción de la primera fase de la NIIF 9 tendrá efecto en la clasificación y medición de los activos de la Compañía. Las nuevas revelaciones son requeridas a partir de la fecha de transición de la Compañía a esta NIIF 9. - NIIF 11 "Negocios conjuntos" La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente . 24 .Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones” (modificación) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros. para permitir que el usuario evalúe la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. una vez se hayan emitido. En fases subsecuentes. a fin de tener una visión completa. - NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y medición". aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015 La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros según la definición de la NIC 39. Esta norma establece dos tipos de acuerdos conjuntos: operaciones conjuntas y negocios conjuntos. el IASB abordará el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorización de activos financieros. La Compañía se encuentra evaluando el impacto. en su lugar la NIIF 7 ha sido modificada para que se efectúen revelaciones adicionales en la transición de la NIC 39 a la NIIF9. la modificación requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas. Esta NIIF es efectiva para períodos anuales que empiecen el 1de enero de 2013. Estas modificaciones no requieren reestructurar información comparativa. En diciembre de 2011 el IASB emitió modificaciones a la NIIF 9. pero potencialmente no se espera impactos en la clasificación y medición de pasivos financieros.aportaciones no monetarias de los participantes. La modificación también requiere revelar información acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los activos financieros no dados de baja en cuentas. La NIIF 11 elimina la opción de contabilizar entidades conjuntamente controladas usando el método de consolidación proporcional. La modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de julio de 2011. Para verificar cuando hay control conjunto la NIIF 1 usa las definiciones de control de la NIIF 10. Esta modificación afecta únicamente la información a revelar y no tiene efecto sobre la situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compañía. de la adopción de esta normativa. las cuales desplazan su entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2015. Este proyecto se estima completar durante el año 2011 o hasta el primer semestre del 2012. La Compañía cuantificará el efecto conjunto con las demás fases. La adopción anticipada continúa siendo permitida. en caso existir alguno. a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relación entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos.

El estándar se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013. - NIIF 13 “Medición del valor razonable” La NIIF 13 establece una guía completa bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable.697 para la venta (S/. la Compañía no tenía instrumentos financieros para cubrir su riesgo de cambio.056 27. en caso de existir alguno.650) _________ 915 3.2. negocios conjuntos.Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 12 “Divulgación de intereses en otras entidades” La NIIF 12 incluye todas las revelaciones que antes se incorporaban en la NIC 27 relacionadas a estados financieros consolidados.808 para la compra y S/. Esta NIIF se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013. de la adopción de esta normativa.695 para la compra y S/. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca. en caso de existir alguno.648 _________ Posición activa (pasiva).611 _________ 31. de la adopción de esta normativa.077 _________ 4.619 22.806 _________ 49. Diversas nuevas revelaciones son necesarias. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto. la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: 2011 US$(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010). Seguros y AFP.2. 6.029 _________ 31. 25 .2. asociadas y entidades estructuradas. Al 31 de diciembre de 2011. incluye porción corriente 9.2.725 _________ Pasivos Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras. en cambio proporciona guía sobre cómo efectuar las mediciones de valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. neta 18. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. neto 45.102 _________ 4. publicados por esta institución.919 3. así como todas las revelaciones previamente incorporadas en la NIC 31 y NIC 28. fueron de S/. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto. La NIIF 13 no cambia cuando una entidad requiere usar valor razonable.017 _________ 2010 US$(000) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. los tipos de cambio del mercado libre para las transacciones realizadas en dólares estadounidenses.667 _________ (27. Estas revelaciones se refieren a intereses de la entidad en subsidiarias.

en virtud de la Ley 29230.000 producto de la venta de participación minoritaria en la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.Tesoro Público” emitido por la Dirección Nacional del Tesoro Público en favor de la Compañía.124.604 _________ 120. Efectivo y equivalentes de efectivo (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.343 _________ 330. fue cobrado en su totalidad el 13 de enero de 2011. con vencimiento original menor a tres meses.Notas a los estados financieros separados (continuación) 7. fueron cobrados en enero de 2012 y enero de 2011.910 110. (c) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda local y extranjera. ver nota 10 (b). Estos depósitos a plazo. los depósitos a plazo en bancos locales eran de libre disponibilidad y generaban intereses según las tasas respectivas de depósitos a corto plazo. Este certificado. respectivamente. (d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.(000) 176 4. (b) Cuentas corrientes bancarias (c) Depósitos a corto plazo (d) 2. incluye aproximadamente S/. 26 . con vencimientos originales menores a tres meses.A.316 _________ 2010 S/.765 214.208 113.339 4..F. que promociona la inversión pública regional y local con la participación del sector privado. Al 31 de diciembre de 2011.E.399.(000) Fondos fijos Certificado M. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. están depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad.029 _________ (b) Corresponde a un certificado de “Inversión Pública Regional y Local .

(000) No Corriente ____________________________ 2011 S/. nota 27 Préstamos a empleados Otras cuentas por cobrar Menos – Provisión para cuentas de cobranza dudosa (d) Activos financieros clasificados como cuentas por cobrar (e) 8. este importe será totalmente recuperado durante el año 2012. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Corriente ____________________________ 2011 S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) 8.247 _________ 15. (c) El crédito fiscal por impuesto general a las ventas se generó principalmente con las operaciones de la subsidiaria Corianta S.(000) Saldo inicial Castigos Saldo final 1. Cuentas por cobrar comerciales y diversas.245 44.562 _________ (b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses. (d) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa es el siguiente: 2011 S/.226 _________ 1.(000) 1.(000) Cuentas por cobrar comerciales (b) Cuentas por cobrar a Principal.720 _________ 54. Conforme a las normas tributarias vigentes en el Perú. En opinión de la Gerencia. Dicho crédito fue absorbido por la Compañía como resultado de la fusión con esta subsidiaria (ver Nota 2.050 _________ 11.(000) 2010 S/.404 _________ _________ _________ 11.286 330 1.581 _________ 6.248 (1.404 _________ 10.2).226) _________ _________ 2010 S/.068 _________ _________ 85.226 _________ 27 .080 117 1.062 22.055 265 2.649 _________ _________ _________ 29.226 (1. subsidiarias y relacionadas.327 235 _________ 15.(000) 2010 S/. la Compañía tiene derecho a compensar este crédito contra el impuesto general a las ventas que genere con sus ventas futuras. tienen vencimiento corriente (de 30 a 90 días) y no generan intereses.226) _________ 29.247 _________ _________ _________ 15.562 _________ Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (c) 31.A.

776 Las cuentas por cobrar con antigüedad superior a 120 días corresponden principalmente a cuentas por cobrar a subsidiarias.701 5.(000) 9.828 44.308 2.460 30-60 días S/.760 3.116 117 91-120 días S/.530 16. ni deteriorados S/.327 474 42.336) _________ 167.741 21.084) _________ 115.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Análisis de antigüedad de cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Vencidos pero no deteriorados __________________________________________________________ Total S/.104 577 47.444 18.555 24.806 42. se resume como sigue: 2011 S/.726 7.(000) 5.620  30 días S/.836 (b) El movimiento de la provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010.(000) 6.(000) 26.(000) 19. Existencias.(000) Productos terminados (al costo o valor neto de realización) Productos en proceso (al costo) Materias primas (al costo) Envases y embalajes (al costo) Combustible y carbón (al costo) Repuestos y suministros diversos (al costo) Existencias por recibir (al costo) 5. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.(000) 4.145 _________ 119.336 _________ 2010 S/.907 Menos . 9.112 _________ 171.(000) 4.966 Ni vencidos.084 _________ Saldo final 28 .084 252 _________ 4.993 381 (3.(000) 373 46  120 días S/.Provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias (b) (4.(000) Saldo inicial Efecto fusión Adiciones Recuperos Castigos 4.947 61-90 días S/.779 8.908 34.(000) 2011 2010 65.085 49.571 _________ (4.093) (197) _________ 4.752 _________ 2010 S/.

585 2.C.00 100.A.268 51. así como comercialización de cemento. Proyectos de generación eléctrica 29 .714 178 ________ 432. nota 2.328 ________ 5.(000) Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc.93 73.1 Empresa de Transmisión Guadalupe S.99 33.A.53 89.Notas a los estados financieros separados (continuación) 10. fierro de construcción y diversos artículos de ferretería.(000) Valor de participación patrimonial _____________________________ 2011 S/.864 ________ 5.R. 89.454 5.860 14. Inversiones en subsidiarias (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del estado de situación financiera: Porcentaje de participación Accionaria _______________________________ 2011 % Subsidiarias Fosfatos del Pacífico S. Servicios de transmisión de energía a la Compañía.C.510 61. Actividades de exploración y explotación minera.324 222. bloquetas y ladrillos.99 5.209 174 ________ 196..(000) 2010 S/.A.L.A.) Grupo de empresas domiciliadas en los Estados Unidos de América y Canadá.112 192 ________ 358.589 ________ 6. Actividades de exploración y explotación minera.00 99. sin operaciones. Salmueras Sudamericanas S.53 99.860 13.90 100.494 99.033 33.(000) 2010 S/.033 59.209 188.865 100.711 70.151 83.296 56. Distribuidora Norte Pacasmayo S.867 15.2 Tinku Generación S.99 99.00 99.A.262 13.157 13.A.494 56. nota 2. cal. Producción de concreto...2 Otras Actividades de exploración y explotación minera.00 56.584 225 ________ 254.883 14.112 2010 % Actividad Importe de las inversiones ________________________________ 2011 S/. Producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción afines. 100. nota 2.372 ________ Corianta S. (b) Cementos Selva S.00 74.337 50.

únicamente en condiciones de extremo desacuerdo entre los accionistas o eventos inesperados definidos en dicho contrato. en relación a esta venta de acciones. la Compañía efectuó dos aportes en efectivo por S/. ver nota 29.145. 30 .14.14. La Gerencia considera que el valor de registro de estas opciones no es significativo a la fecha de los estados financieros.205. Adicionalmente. se compone como sigue: 2011 S/.115..510 2010 S/.87. ver condiciones de estas opciones en nota 29.A.171 (31. respectivamente. En Junta General de Accionistas de la subsidiaria del 15 de junio de 2010 y del 28 de noviembre de 2011 se acordó la capitalización de las cuentas por cobrar que la Compañía mantenía con la subsidiaria por aproximadamente S/. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.030 34.000. en adelante “Mitsubishi”) por un precio de venta de aproximadamente US$46. con la opción de Mitsubishi de extenderlo por 5 años adicionales. una vez que ésta inicie producción (lo que según el plan de negocios del proyecto fosfatos ocurrirá durante el primer trimestre del año 2016).205 _________ 56.000 (cada uno equivalente a US$5. la Compañía suscribió con MCA un acuerdo de accionistas que incluye algunas cláusulas de decisión por “supra-mayoría” que requieren el acuerdo de ambos accionistas.A. Por otro lado.34. el 29 de diciembre de 2011.(000) Saldo inicial Más (menos): Aporte de capital Capitalización de deuda Venta de participación a interés no controlador Saldo final 14..155 14. La ganancia por esta venta de acciones (neta del costo de la inversión y comisiones relacionadas) ascendió a S/. se acordó efectuar un aporte de capital hasta que el capital social de la subsidiaria alcance los US$15.000.000). en adelante “MCA”.124. y unas opciones de compra y venta de acciones que pueden ser ejecutadas por la Compañía y MCA. se acordó vender el 30% de las acciones de esta subsidiaria a MCA Phosphates Pte.296 _________ 28.000 y durante el año 2010. Este acuerdo tiene una duración de 20 años.000 y se muestra en el estado de resultados. la subsidiaria suscribió un acuerdo comercial “comprar o pagar” (off-take agreement”) con Mitsubishi por el que esta última se compromete a comprar la producción futura de roca fosfórica de la subsidiaria.030. En relación a esta aprobación de aportes de capital.415) _________ 73.171.000 (equivalente a S/.A.005. en adelante “Fosfatos”. durante el año 2011.14.150 En Junta General de Accionistas del 25 de junio de 2010 de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.510 _________ 56.000 y S/.399.120.000 y S/. o su importe equivalente en nuevos soles. la Compañía efectuó un aporte de S/. Ltda.(000) 14.Notas a los estados financieros separados (continuación) (b) Fosfatos del Pacífico S.14.000. En sesión de Directorio de la Compañía del 21 de diciembre de 2011.010. (subsidiaria de Mitsubishi Corporation. el valor de la inversión en Fosfatos del Pacífico S.000 aproximadamente).

399 _________ 8.922 _________ 30.A.739) _________ 22.03 % en su capital accionario al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. SIA es una compañía peruana y no tiene operaciones. (Compañía peruana) se negocian públicamente en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El valor razonable de las acciones listadas se determina en base a las cotizaciones públicas de precios en un mercado activo. Sindicato de Inversiones y Administración S.(000) 76 13. con una participación del 68. El único activo significativo de SIA es su inversión en Cementos Lima S.523 _________ 21.849 _________ Ganancias no realizadas S/.(000) 526 21. 31 .(000) Saldo inicial a valor razonable Actualización del valor razonable en otros resultados integrales Saldo final (8.(000) 891 29.399 _________ 8.849 _________ Ganancias no realizadas S/.074 _________ 12. (que representa el 99 % de los activos totales de SIA).813 _________ 30. Inversiones financieras disponibles para la venta (a) El movimiento de inversiones disponibles para la venta se presenta a continuación: 2011 S/.813 2010 S/.517 _________ 30. Las acciones de Cementos Lima S.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8.964 _________ Valor razonable S/.(000) 441 21.A.A.548 _________ 22.813 _________ Total Durante el período no hubo reclasificaciones entre las inversiones que cotizan y las que no cotizan.A.(000) 18.Notas a los estados financieros separados (continuación) 11.074 _________ Total 2010 ______________________________________________________ Costo S/.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8.296 (b) Las inversiones disponibles para la venta incluyen lo siguiente: 2011 ______________________________________________________ Costo S/.225 _________ Valor razonable S/.149 _________ 13. (SIA) es el principal accionista de Cementos Lima S.

que están listadas y cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).624 _________ 18.00 a S/.10. no ha significado ningún cambio en la participación de la Compañía sobre dicha inversión al 31 de diciembre de 2011.825 4.624 2010 18. (*) Sindicato de Inversiones y Administración S. Representa el 1.500 71.A.500 Estos cambios en el número de acciones en circulación de Cementos Lima S. 32 .00 por acción) Emisión de acciones por capitalización de utilidades Saldo final 166.1.Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68.A. al 31 de diciembre de 2011: 2011 Saldo inicial Incremento de acciones por cambio en valor nominal (S/.A. (SIA) (**) 4.500 (*) (**) Representa el 0.825 256.A.21 % de sus acciones comunes. A continuación presentamos el movimiento del número de acciones de Cementos Lima S.A.02 % de sus acciones comunes.03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S.624 _________ 256. El análisis de las inversiones en títulos de participación es el siguiente (cantidad de acciones): 2011 Cementos Lima S.

000.729. costos de desarrollo.319 _________ 116.226 _________ 735 _________ 95.704 (23. (c) Deterioro del valor de los activos mineros Producto de la fusión con su subsidiaria Corianta S.783 21.122 _________ _________ 22.765 4.(000) Costos de cierre de mina S/.812.156 9.928 _________ Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero Adiciones Ventas y/o retiros Fusión Transferencias Ajustes Saldo al 31 de diciembre 268 7.86.740) _________ 85.953 15 _________ 61.344 _________ 163.611 44.521 24. Las adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2010 corresponden a la construcción de un nuevo molino de cemento por un importe ascendente aproximadamente a S/. La disminución con respecto al año anterior se debe a que los mismos fueron pre-cancelados en julio de 2010. el valor de recupero de los activos relacionados a dicha unidad minera es cero.893 _________ (b) La Compañía mantiene activos fijos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de aproximadamente S/.035 _________ _________ Valor neto en libros 5.664) 237.070 _________ 104 _________ 28 _________ 32 _________ 3.369 _________ _________ 21.995 301 (56) 861 _________ 24.000 al 31 de diciembre de 2010). Debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el año 2011.887 _________ 57.65.540 1.924 245 (61) 777 2 _________ 25.287 _________ 4.651 _________ 431.(000) Total S/.102 (15) _________ 19.(000) 31.(000) Edificios y otras construcciones S/.852 2.323 6.712 (1) _________ 30.823 (3) (1.878 4.280 _________ 1. la Compañía recibió costos de concesiones mineras de zinc y costos de desarrollo relacionados por un total neto de aproximadamente S/. la Compañía decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados.545 (10. y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral.107 _________ Terrenos S/.32.900 _________ 58.146 _________ _________ 1.966 _________ 686.551.032) 36.435) 142 _________ 107. 33 . Esta unidad minera no representaba una línea de negocios significativa para el Grupo. Inmueble.288 _________ _________ 31.804 (1.(000) Equipos de cómputo y herramientas S/.219) 220 31 _________ 64.928 108.062 _________ 123.178 (781) _________ 160.846 (2.(000) Unidades de transporte S/.539 _________ 172.95.682 _________ 40.Notas a los estados financieros separados (continuación) 12.270 (3.529 _________ 171.000 (S/.069 _________ 9.000.998 _________ 26.008 _________ 376.(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Capitalización de intereses (d) Ventas y/o retiros Escisión de bloque patrimonial Fusión Transferencias Saldo al 31 de diciembre 6. así como instalaciones y equipos de planta relacionados.946 _________ 1.489 _________ 502.994 _________ _________ 9.103 _________ 21.898 _________ 867.(000) Muebles y enseres S/.A.135.92.207 72. De acuerdo a los estimados de la Gerencia.036 2.664) 51. maquinaria y equipo.633 _________ 793.363 96.370 _________ 257 _________ 17.(000) Total S/. neto (a) La composición y movimiento del rubro a la fecha del estado de situación financiera se presenta a continuación: 2011 ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Costos de desarrollo de mina S/.951 _________ 66 _________ 172.328 802 _________ 23. la que ascendió a S/.000.296 _________ 743.880 3.601 _________ 7.120 9.998 19.353) (1.138 _________ 24.834.785 _________ 8.575 _________ 22.035 28.051 1.(000) Maquinaria y equipo y repuestos relacionados S/.516) _________ 793.575 _________ 4.105 (2.908 _________ 9.336 _________ _________ 95.228.908 _________ _________ _________ _________ _________ 8.533 1.(000) Obras en curso y unidades por recibir S/.737 63. También recibió una planta de calcinación de cal y zinc por aproximadamente S/.344 _________ 31.000 y que incluyen costos de concesión minera..101 _________ _________ 21.928 5.109 _________ _________ 84.994.053 _________ _________ Provisión por deterioro de activos (c) 44.349 _________ _________ _________ _________ _________ 107. No hubo adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2011.696 (976) (231) _________ 24.95.436 (70) 3.016 1.(000) 2010 _____________ Concesiones mineras S/.349 _________ 1.

904 2.390 4.Notas a los estados financieros separados (continuación) (d) Durante el 2010.567 8.704.109 _________ 63. la Gerencia ha evaluado el estado de uso de los inmuebles.541 _________ 2010 S/.470 5. Durante el 2011.476 3.(000) 23. Cuentas por pagar comerciales y diversas El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.331) _________ 5. 14. nota 2. que se financió con dos préstamos específicos (ver nota 16) a tasas de 5.467 4.447 ________ Al 31 de diciembre de 2011 (b) Las principales adiciones corresponden al proyecto de carbón (ver nota 29 opción de compra) y al proyecto de arcilla Horcón.(000) Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a relacionadas.262 _________ 92.945 (6.957 5.1.482 9.833 4.1 3. nota 18(e) Remuneración al Directorio Intereses por pagar Tributos por pagar Otras cuentas por pagar 42.752 6.929 _________ 6. nota 27 Remuneraciones por pagar Comisión por venta de acciones de subsidiaria Dividendos por pagar. 13.000 asociados a la construcción de un molino. maquinaria y equipo de la Compañía y no ha encontrado ningún indicio de deterioro de valor en dichos activos.806 1.19% y 7.394 4. los costos de préstamos incurridos y asociados a la construcción de activos calificados no han sido significativos. la Compañía capitalizó costos de préstamos por aproximadamente S/.047 _________ 34 .17%. Costos de exploración y evaluación minera (a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: S/.568 2.(000) Costo Al 1 de enero de 2010 Adiciones (b) Al 31 de diciembre de 2010 Adiciones (b) Escisión de bloque patrimonial.426 2.228 8.211 4. (e) Al 31 de diciembre de 2011.023 18.

909 ________ 20.008 ________ 20.837 (19. Las distribuciones a empleados que se realizan en base al plan se basan en un 50 % sobre el número de días que cada empleado trabajó durante el año anterior y 50 % sobre los niveles proporcionales de salario anual. Este beneficio se devenga y acumula por cada funcionario.008 ________ Al 31 de diciembre de 2010 Porción corriente Porción no corriente 20.837 (19.559 23.008 4. Provisión para incentivos a largo plazo La Compañía implementó un plan de compensaciones de largo plazo a sus ejecutivos claves que rige a partir de enero de 2011.626 10.008 ________ Participación de los trabajadores en las utilidades Conforme a la legislación peruana.559 23.522 (20. y es pagadero en dos oportunidades: la 35 .535 ________ Provisión para incentivos a largo plazo S/. la Compañía mantiene un plan de participación de los trabajadores en las utilidades de 10 % de la utilidad anual sujeta a impuestos. Los intereses por pagar se cancelan mensualmente a lo largo del año.(000) 15.000 ________ ________ ________ 4.626 ________ 23.(000) Al 1 de enero de 2010 Adiciones Pagos y adelantos 15. Provisiones El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Participación de los trabajadores en las utilidades S/.000 ________ 6. y corresponden principalmente a facturas por pagar a proveedores locales. se basa en el sueldo anual de cada funcionario y depende de los años de prestación de servicios a partir de enero de 2011.626 ________ ________ ________ 6.626 ________ 23.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las cuentas por pagar comerciales resultan de las compras de materiales y suministros para la Compañía.795) ________ 34.909 ________ 34.008 24.008 ________ Al 1 de enero de 2011 Incorporación por fusión Adiciones Pagos y adelantos Al 31 de diciembre de 2011 Porción corriente Porción no corriente 20.795) ________ 23.000 ________ 6.008 ________ 20. No devengan intereses y normalmente se cancelan dentro de 60 a 120 días. Este incentivo de largo plazo es pagadero en efectivo.413 (20.(000) ________ ________ Provisión para cierre de mina S/.008 ________ 20.000 ________ 6.800 30.388) ________ 20.803 106 ________ 4. 15.909 ________ 4.388) ________ 20.535 ________ 23.909 ________ 4.(000) ________ ________ Total S/.

a su vez. Sin embargo.). Al 31 de diciembre de 2011. La provisión se creó sobre la base de estudios realizados por especialistas internos. considerando los incrementos esperados de salario y una tasa de descuento de mercado apropiada. dependerá de los precios futuros del metal que son naturalmente inciertos. De acuerdo a la NIC 19. la Compañía ha registrado un gasto y un pasivo por S/. La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas. Departamento de Amazonas (de la subsidiaria Corianta S. 36 . Si el ejecutivo decide retirarse voluntariamente de la Compañía antes de las fechas establecidas de compensación efectiva pierde el derecho a recibir dicha compensación.6. Además.000. Dichas estimaciones se revisan periódicamente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos. Sobre la base del entorno económico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. los cuales se espera incurrir en el mediano plazo. ver nota 12(c). la Compañía usa el método de unidad de crédito proyectada para determinar el valor presente de esta obligación diferida y el costo corriente diferido relacionado. los costos reales de cierre de mina dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de desmantelamiento que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) primera al cabo del quinto año contado desde el 1 de enero de 2011 y la segunda al cabo del octavo año contado desde la misma fecha. Provincia de Bongara.000 relacionado a esta compensación. Esto. la Compañía registró una actualización de este pasivo en base a los desembolsos estimados para el cierre de mina. Provisión para cierre de mina La Compañía registró una provisión total para el costo futuro del cierre de mina de zinc ubicada en el Distrito de Yambrasbamba. Al 31 de diciembre de 2011. el momento real del cierre dependerá de cuándo la mina deje de producir en valores económicamente viables.

235 _________ 60.991 _________ 92.000 42.17 2013 / 2016 60.19 % y 7.(000) Dentro de un año Después de un año pero no más de cinco años 21.Notas a los estados financieros separados (continuación) 16.670 _________ 5.032 Valor presente pagos mínimos S/.A.720 Menos – cargos financieros Valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento 60.708 _________ 92.64 y 7.(000) 46.(000) Arrendamientos financieros con el Banco de Crédito del Perú al 5.01 6. En opinión de la gerencia.473 2010 _____________________________ Pagos mínimos S/.000 28. que debe ser menor a 1 (sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.708 _________ 55.(000) 41.20 6.45 6.00 2.823 _________ 92.17 % Según los términos de dichos arrendamientos financieros (contraídos para instalar un molino de cemento.832 37 .50 29/12/2018 10/05/2014 20/04/2013 21/03/2013 14/06/2012 28/03/2012 04/05/2011 202.145 (9.(000) 40.2%.012) _________ 20.000 (1. ver nota 12(d). Los pagos futuros mínimos por los arrendamientos financieros y el valor actual de las cuotas mínimas netas son los siguientes: 2011 ____________________________ Pagos mínimos S/.193 _________ 102. Obligaciones financieras El rubro está constituido del siguiente modo: Tasa de interés anual % Arrendamiento financiero Banco de Crédito del Perú Préstamos bancarios BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Comisiones de estructuración 6.19 y 7. 6.000 12.213 _________ 150. preparados de acuerdo a las NIIF).823 Vencimiento 2011 S/.200 135.585 _________ 185.20 6.(000) 2010 S/.A.274 (1.823 _________ 43.500 65.952 Valor presente pagos mínimos S/.038) _________ 549.594 Menos – Porción corriente Porción no corriente 125.37.708 _________ 60.688 _________ 64.61 4.322) _________ 50.255 121.823 _________ (4.381 _________ 424. la Compañía cumplió estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. desde marzo de 2011 la Compañía debe cumplir con ciertas restricciones financieras: tres de ellas son idénticas a las cláusulas del crédito con BBVA mencionado en párrafo sobre el préstamo con el BBVA Continental a 6.068) _________ 307.450 70. y la otra se refiere a la proporción entre pasivos y patrimonio neto.708 92.

38 . 6.01% desde el tercer año hasta el vencimiento de la deuda. calculada usando los estados de resultados consolidados de Cementos Pacasmayo S.A. sobre la base de los distintos estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo con el BBVA Banco Continental (6. La proporción de deuda financiera al EBITDA debe ser menor que 3. basados en los estados financieros separados de la Compañía. Este préstamo incluye las siguientes restricciones financieras: El índice de liquidez debe ser mayor a 1 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos. tomando para efectos de cálculo los últimos doce meses transcurridos. Índice EBITDA a Servicio de Deuda debe ser mayor a 1. Préstamo con BBVA Banco Continental a 6. Índice deuda financiera a EBITDA debe ser menor a 3 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos.A.A.200. Estos préstamos están garantizados por dichos activos hasta el valor total de la deuda.A. durante el plazo y en cada fecha de medición.37%. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011.000.01%) En diciembre de 2011 la Compañía suscribió un préstamo por US$75. En relación con todos estos préstamos de largo plazo. basado en los estados financieros separados de la Compañía.50 veces durante el término y en cada fecha de medición. 6.20 veces durante el plazo y en cada fecha de medición de índices.A.0 veces durante el plazo y en cada uno de los años financieros.64% durante el segundo año y 7. sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S. La proporción EBITDA a servicio de deuda debe ser mayor que 1. con vencimientos hasta mayo del 2014 e incluye las siguientes restricciones financieras: La proporción de liquidez debe ser mayor de 1. tomando los últimos doce (12) meses transcurridos como base del cálculo. la Compañía constituyó un fideicomiso de garantía al que aportó sustancialmente todos sus activos de la planta de cemento y su cantera de “Tembladera” (ambas ubicadas en la región norte del Perú).A.000 (equivalente aproximadamente a S/.20 %.64% y 7.202.20% El préstamo devenga intereses a una tasa anual del 6.000). Esta deuda tiene vencimiento en el año 2018 y devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6.37% durante el primer año. calculados utilizando los estados financieros separados de la Compañía. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.50 veces.

00% a 6. 39 .61% (para la deuda denominada en dólares estadounidenses.Notas a los estados financieros separados (continuación) Créditos de corto y mediano plazo con el Banco de Crédito del Perú y BBVA Banco Continental Todos estos créditos tienen vencimientos entre los años 2012 y 2013 con tasas de interés efectiva anual que van de 6.45% (para las deudas denominadas en Nuevos Soles) y de 2. Estos créditos están destinados a capital de trabajo y no tiene cláusulas restrictivas ni garantías específicas.

674 _________ (1) (19) 25 _________ 31.668 _________ 2.800 603 - 89 870 28.031) (899) _________ 135 105 _________ _________ _________ (896) (794) _________ (103.765) (6.663) 228 - 504 (88.977) _________ 3.048 _________ 848 534 114 _________ 35.803 - 2.224) - (21.270 _________ _________ _________ 89 _________ 1.632) 136 (510) _________ _________ (1.968) _________ (3.672) _________ (81.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.931) (3.800 1.984 - Al 31 de diciembre de 2010 S/.Notas a los estados financieros (continuación) 17.622 _________ (11.415) _________ 40 . neto (99.754) _________ (110.(000) (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.830 2.303) _________ 34.029) (603) - - (1.938 _________ 2.(000) Al 31 de diciembre de 2011 S/.(000) 288 - - 2.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.393 1.482) 1.473 (768) (14) _________ (494) _________ _________ _________ 849 553 _________ 3.968) (179) - (1.(000) Fusión S/.(000) Activo diferido Provisión por deterioro de activos mineros Provisión para vacaciones Provisión para compensación a funcionarios Provisión para cierre de mina Provisión para desvalorización de inventarios de zinc y de suministros asociados a activo fijo Provisión para desvalorización de repuestos Provisión de honorarios y otros 1.(000) Al 1° de enero de 2010 S/.622 _________ (12.622 (13.407) _________ Pasivo diferido.617 567 _________ 4.749) _________ (3.272 - 28.754) (11.800) _________ (3.521) - (3.244) (2.590) 3.992 _________ 819 - (89.167) (389) _________ (850) (8.168 _________ Pasivo diferido Efecto de la diferencia entre bases contable y tributaria de terrenos e instalaciones Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación y amortización usadas para propósitos financieros Efecto de inversiones disponibles para la venta Diferencia de cambio de pasivos relacionados con adquisición de activos Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación contables y tributarias Efecto de capitalización de costos financieros (1.186) (3.255) _________ (3.754) _________ (107.720) _________ (117. Activos y pasivos relacionados con el impuesto a la renta diferido A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.836) (90.830 32 1.

los cuales según la normativa tributaria vigente en el Perú no están sujetos al impuesto a la renta.145) 38 592 Impuesto a la renta con tasa efectiva del 19% (2010: 32%) 38.(000) 64.276 _________ 68.339 _________ 60.3.109 _________ El gasto (ingreso) por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados por los años 2011 y 2010.214 (34. no es necesario reconocer el pasivo por impuesto a la renta diferido por impuestos que serían pagaderos sobre los resultados no remitidos de las subsidiarias de la Compañía.000 (S/. la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta: 2011 S/. neto 899 _________ 2.813 Diferencias permanentes Ganancia deducible en venta de acciones de Fosfatos del Pacífico S.000 durante el año 2010).Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se presenta.(000) Corriente Diferido 73.754. para los años 2011 y 2010. La Compañía ha establecido que las diferencias temporales se revertirán mediante la recepción futura de dividendos.276 _________ 68. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. se compone de la siguiente manera: 2011 S/.A.109 _________ El impuesto a la renta imputado directamente a otros resultados integrales durante el año 2011 es de S/2.(000) 216.749 _________ Gastos originados en el impuesto a la renta informados en el estado de resultados 38.360 3. Efecto de fusión Dividendos obtenidos de inversiones financieras disponibles para la venta Gastos no deducibles.918) (10.704 _________ (12.622.(000) Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta con tasa legal del 30% 201.044 _________ 64. 41 .938) _________ 2010 S/.402 2010 S/.

Las acciones de inversión otorgan además a sus titulares el derecho de: (i) (ii) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso que el capital se incremente por nuevos aportes. (iii) participar en la distribución de los activos que resulten de la liquidación de la Compañía del mismo modo que las acciones comunes. de igual modo que las acciones comunes. la Compañía tenía 49. el capital social está representado por 419.575. pero sí participan en la distribución de dividendos.479 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas.977.Notas a los estados financieros separados (continuación) 18. excedente de revaluación u otras reservas que no representen contribuciones en efectivo. Las acciones comunes que representan el capital social de la Compañía se negocian en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Las acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho de participar en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor nominal. con un valor nominal de un Nuevo Sol por cada acción.341 acciones de inversión suscritas y completamente pagadas. se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio. 42 . con un valor nominal de un Nuevo Sol por acción. (iv) rescatar las acciones de inversión en caso de una fusión y/o cambio de actividad comercial de la Compañía. se transfiere a una reserva legal hasta que esta sea equivalente a un 20 por ciento del capital. existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. y. aumentar la cantidad de acciones de inversión ante la capitalización de resultados acumulados. (d) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta En esta reserva se registra los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta. (b) Acciones de inversión Las acciones de inversión no tienen derecho a voto o a participación en las juntas de accionistas. (c) Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades. Esta reserva legal puede compensar pérdidas o puede capitalizarse. deducido el impuesto a la renta. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.

09158 por acción Dividendos aprobados el 25 de octubre de 2010: S/.07454 por acción 56.0.677 _________ El detalle de ventas a relacionadas y terceros es el siguiente: Ventas a relacionadas.11926 por acción Dividendos aprobados el 10 de octubre de 2011: S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Dividendos pagados – S/.000 (al 31 de diciembre de 2010 asciende a S/.(000) 550.0.4. 19. el saldo de dividendos por pagar asciende a S/.(000) Dividendos declarados durante el año 2011 Dividendos aprobados el 28 de febrero de 2011: S/.000 30. Ventas netas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.659 _________ 549.0.06389 por acción 43.4.467.000).228.743 _________ 623.000 _________ 73.677 _________ 43 .0.239 57.659 _________ 2010 S/.238 _________ 656.859 1.436 _________ 656.(000) Cemento Cal Calcina de zinc 609.000 _________ Dividendos declarados durante el año 2010 Dividendos aprobados el 26 de abril de 2010: S/.421 49.364 45.000 _________ Al 31 de diciembre de 2011.347 _________ 623.330 74.000 35.000 _________ 91.695 15. nota 27 Ventas a terceros 607.

nota 9 (b) (25.(000) 3.298 5.138 3.954 (3.317 _________ 11.345 84.660 520 1. nota 29 70.213 22.007 518 106 _________ 111.394 2. nota 23 Servicios de terceros y otros Depreciación.617 18.355 40.083 _________ 44 .(000) Publicidad y promoción Gastos de personal. nota 23 Costos de flete Otros gastos de fabricación Costos de envase Recupero de provisión para desvalorización de zinc.660 3.644 23.104 87.Notas a los estados financieros separados (continuación) 20.427 60.709 _________ 2010 S/.639 18.115 _________ 2010 S/.915 _________ 326.093) _________ 297.898 _________ 22.449 5. Gastos de comercialización y distribución A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.106 3.(000) 10. Gastos de administración A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/. Costo de ventas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.511 9.(000) Variación en productos en proceso y productos terminados Consumo de suministros diversos Mantenimiento y servicios prestados por terceros Depreciación.(000) Gastos de personal.669 _________ 2010 S/.158 512 2.448 37.327 1.390 21.828 20.491 3.147 _________ 21.041 _________ 8. nota 12 Remuneración al Directorio Consumo interno de suministros Donaciones Tributos Amortización Gastos de adecuación y manejo ambiental.147 1.034 36. nota 23 Transporte Otros 4.681 43. nota 12 Gastos de personal.937 286 485 _________ 149.248) 114.(000) 57.604 26.862 2.834 82.

321 _________ 24.412 _________ 16.(000) 36.845 _________ 114.Notas a los estados financieros separados (continuación) 23.469 _________ 2010 S/. nota 22 40.321 _________ Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 2011 S/. nota 20 Gastos de administración.000.745 _________ 19.138 _________ 114.526 _________ 10.393 _________ 2010 S/. neto 7.241 4.077 13.543 1.(000) Costo de ventas.213 57.366 2.011 868 _________ 96. nota 21 Gastos de comercialización y distribución. nota 27 Recuperación de gastos Venta de activo fijo Ingreso por alquiler de inmuebles Costo neto de enajenación de activo fijo Otros individualmente menores a S/.293 7.812 6.828 70. neto A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.925 23.(000) 50.742 953 (13.(000) Servicios de gerencia y administración brindados a Principal y subsidiarias.(000) Remuneraciones Participación de los trabajadores en las utilidades Aportaciones sociales Gratificaciones Vacaciones Compensación por tiempo de servicios Otros 60. Gastos de personal A continuación se presenta la composición de los gastos de personal: 2011 S/.232 24.082 (1.837 3.(000) 45 .627 6.660 _________ 96.448 2.200. Otros ingresos operativos.081) 2.082 1.427 3.298) 4.313 6.372 6.413 9.393 _________ 2010 S/.813 2.484 3.

Ingresos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.Cementos Selva S.474 _________ 4.579 766 76 548.L.361 106 _________ 18.076 1.R.633 2. .(000) Intereses sobre préstamos Intereses sobre arrendamientos financieros Intereses y amortización de costos de estructuración de bonos corporativos Otros Gastos por intereses Actualización de tasa de descuento de provisión de cierre de mina 357 _________ 18.987 343 2010 S/. concreto.(000) 9.825 27.372 1.(000) Intereses sobre préstamos otorgados Intereses sobre depósitos Dividendos recibidos Otros ingresos financieros 2.769 4.522 _________ 26. subsidiarias y relacionadas: 2011 S/.A.A 7.354 _________ 13.(000) 46 .677 10.(000) Ingresos / (compras y gastos) Venta de cemento.Corianta S.Notas a los estados financieros separados (continuación) 25.196 126 76 _________ 2010 S/. Costos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/. bloquetas.366 4. la Compañía ha efectuado principalmente las siguientes transacciones con la Principal.Distribuidora Norte Pacasmayo S. Transacciones con relacionadas Durante los años 2011 y 2010.235 2010 S/.958 972 592 _________ 3.354 _________ 13. clínker. .442 606.467 _________ 624 272 _________ 13. ladrillos y otros suministros a las siguientes Subsidiarias: .(000) 2.Otros Servicio de gerencia y administración brindados a la Principal y subsidiarias Venta de carbón antracita a la subsidiaria Cementos Selva S. .A.

nota 2 Capitalización de préstamo por cobrar a Empresa de Transmisión Guadalupe S.030 (928) (2.A.(000) Intereses sobre préstamos otorgados a Inversiones Pacasmayo S. Empresa de Transmisión Guadalupe S.Notas a los estados financieros separados (continuación) 2011 S/. Cementos Selva S. Ingresos por negocio de premezclado Servicio de fabricación de premezclado recibido de Distribuidora Norte Pacasmayo S.A.032 47 .205 - 6.C.661 28.A.050 12.C. .Inversiones Pacasmayo S.A.A.Corianta S.. Ingresos por servicios de alquiler de muebles Otras transacciones Préstamos otorgados a subsidiarias: .R.076 2010 S/.450 28. bloquetas.637 3.C. Ingresos por servicios de alquiler de inmuebles Ingresos por venta de muebles a Corianta S.262 6.Tinku Generación S.A.A.C.978 1..A.082 (923) 2.L.Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C.675 375 46. .171 14.A.R.(000) 2.A.. .958 (1. nota 10 Capitalización de préstamo por cobrar a Fosfatos del Pacífico S. y Cementos Selva S.A.A.Fosfatos del Pacífico S.965 25.C.L. Compra de concreto.167 14. fierro y puzolana a Distribuidora Norte Pacasmayo S.A.090) (2.287) 1.465 100 58. nota 10 (b) Aporte para constitución de Salmueras Sudamericanas S.A.A. Dividendos entregados a la Principal Aporte de capital a Fosfatos del Pacifico S.193) 953 740 196 (85) 81 21. Servicios de transmisión eléctrica recibidos de Empresa de Transmisión Guadalupe S.155 14. . Capitalización de préstamo por cobrar a Tinku Generación S.. 34. ladrillos.

Otros menores 317 225 _________ 24.R.314 1. la Compañía no ha registrado ninguna provisión para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por las partes vinculadas.600 984 421 59 33 11. Corianta S.865 4.A.754 1.621 2. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Tinku Generación S.A.985 4.C.(000) Comerciales Distribuidora Norte Pacasmayo S.C. Empresa de Transmisión Guadalupe S.145 1.L.A.080 _________ _________ 11.888 21 3.335 3. Inversiones Pacasmayo S.794 216 _________ 6. Cementos Selva S.482 _________ _________ 1 163 _________ 18.(000) Cuentas por pagar S/. Fosfatos del Pacífico S.831 _________ 252 129 _________ 5.551 _________ 37.C. Corianta S.699 152 Cuentas por pagar S/. Dinoselva Iquitos S.882 _________ 25 _________ 18.286 _________ 10.A.A. Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) Como resultado de estas y otras transacciones menores.055 _________ 15.327 _________ _________ _________ 5.A.567 _________ 24. Esta evaluación se realiza anualmente examinando la posición comercial de la parte vinculada.265 607 14.567 _________ _________ 14.567 5.(000) 2010 __________________________ Cuentas por cobrar S/.A.C.(000) Las ventas y compras con partes vinculadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías entregadas y recibidas.576 170 188 11.199 3. 48 .A.C.482 18.382 22.683 4. Otros menores 13 _________ 29. Los saldos por cobrar no generan intereses.A.C.201 1.Porción corriente Porción no corriente 54.R.L.A.561 _________ Diversas Cementos Selva S.805 _________ Total Menos . subsidiarias y relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 __________________________ Cuentas por cobrar S/.897 1.366 44. la Compañía tiene los siguientes derechos y obligaciones con su Principal. Distribuidora Norte Pacasmayo S.A.600 _________ 18. Acuícola Los Paiches S. Salmueras Sudamericanas S.

El importe original de dicho préstamo ascendente a US$14.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo otorgado a Cementos Selva S. manteniéndose los demás términos invariables.A.31. Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el año.000 con una tasa de interés anual del 6 por ciento.21.494. fue descontado a una tasa anual de 12 por ciento. Durante los años 2011 y 2010. Compensación al personal ejecutivo clave de la Compañía Los gastos por participación en las utilidades.326.000. la Compañía ha reconocido ingresos financieros por este concepto ascendentes a S/.En febrero de 2011 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.000 durante el período 2011 (S/.A. 49 . La Compañía no remunera a la gerencia con beneficios post – empleo o de terminación de contrato.000 con una tasa de interés anual de 6 por ciento. obteniéndose un costo amortizado ascendente a US$5. Los efectos de la actualización de dicha deuda se reconocen anualmente hasta el año 2018.1.424. respectivamente. Préstamo otorgado a Inversiones Pacasmayo S.A.965.6.431. La Gerencia decidió cambiar la denominación de esta deuda a nuevos soles a partir del 1 de abril de 2008.23.450.918. Este préstamo se cobró en diciembre de 2010 y generó un ingreso por intereses devengados que ascendió a S/.321.000 y S/. ni pagos basados en acciones.000.000 durante el período 2010). por una suma total de S/.1.600. En marzo de 2010 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.000.Esta deuda está relacionada con un contrato de compra-venta para la adquisición de la planta de cemento de Rioja suscrito con el gobierno de la Región San Martín.548. 28. compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia clave ascendieron a S/. por un importe total de S/. año en que finaliza el plazo del contrato de préstamo. los cuales se presentan en el rubro ingresos financieros del estado de resultados. La Compañía no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

la Compañía en su calidad de arrendador.000).000 (2010: S/. Compromisos de capital Al 31 de diciembre de 2011. Compromisos y contingencias Arrendamiento operativoAl 31 de diciembre de 2011.000.000.A. de los cuales se ha aportado US$4. La Compañía mantiene acuerdos de suministro de energía eléctrica a largo plazo cuya facturación se determina teniendo en cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.977 __________ Miles de acciones 419.598. la Compañía no tiene ningún acuerdo de arriendo a largo plazo al 31 de diciembre de 2011 y 2010. una empresa relacionada a Inversiones Pacasmayo S. Como arrendataria.2. mantiene un alquiler de terreno con Compañía Minera Ares S.A.613.(000) Miles de acciones Denominador Promedio ponderado de acciones comunes y de inversión para la utilidad por acción básica y diluida 419.063 __________ 147. Utilidad básica y diluida por acción (*) 0. la Compañía tenía principalmente los siguientes compromisos: Compromiso de aporte de capital para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100.1.977 __________ 2011 S/.000 al 31 de diciembre de 2011.291.Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: 2011 S/.284.935 __________ 2010 S/. ver nota 2. 0. Construcción de hornos verticales en la planta de cemento ubicada en el Norte del Perú por S/.35 __________ No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes ni acciones de inversión entre la fecha de presentación y la fecha de culminación de estos estados financieros.39 __________ 2010 S/. Este arriendo es renovable anualmente y produce una renta anual de S/.. 50 .000.C. 29.(000) Numerador Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios 163.

01 (“Precio compra”).000 anuales. y no puede ser menor a US$300. Otros minerales En junio de 2011 la Compañía pagó US$350.000 para los años 2011 y 2010. la Compañía tiene la opción de adquirir las concesiones por un precio de compra total de US$5. maquinaria y equipo. deberá realizar un pago de US$4.000.000 y S/.000 y si decidiera pasar a una segunda fase deberá desembolsar US$1.A. con lo que la Compañía se volvió titular de un grupo de las concesiones de carbón. Si la Compañía decidiera ejercer la opción. las que han sido incluidas en la partida “concesiones mineras” dentro del rubro inmueble.875.01 (“Precio venta”).000. Los gastos de regalía ascendieron a S/. y la única condición para acceder a la opción de compra y venta es tener al menos el 15% de participación en Fosfatos. los cuales deberán ser desembolsados en un plazo de dos años contados a partir del cumplimiento de ciertas condiciones.A.2 esta obligación le correspondía a la subsidiaria Corianta S.000. (antes de la fusión explicada en nota 2. la Compañía suscribió acuerdos para realizar actividades de exploración en concesiones de carbón que son propiedad de terceros.500. La Compañía puede en cualquier momento cancelar el acuerdo sin penalizaciones.500. 51 .000 por la suscripción de una opción que le da derecho a adquirir en el futuro el 51% de acciones de una compañía que posee ciertas concesiones mineras y está domiciliada en Uruguay.000 cuyo vencimiento es en abril de 2014 y de las cuales se hicieron pagos parciales por un total de US$222. Al mismo tiempo. en caso de una situación de extremo desacuerdo o eventos inesperados.Notas a los estados financieros separados (continuación) Opciones de compra Carbón En diciembre de 2009 y febrero de 2010.000. ver nota 10 (b). está obligada a pagar una regalía a Compañía Pilar del Amazonas S. que es propietaria de la superficie de la unidad minera en la que operaba Corianta S. En octubre de 2011 se ejecutó una de sus opciones de compra mediante el pago de US$4..824.000. Al 31 de diciembre de 2011.412. Según los términos de dichos acuerdos.A.). en caso ocurra situaciones de extremo desacuerdo o eventos inesperados. la Compañía tiene la opción de requerir a MCA que le venda todas o una porción de las acciones de Fosfatos al mayor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii) el valor de mercado de dichas acciones.000.000. MCA tiene la opción de vender todo o una porción de sus acciones en Fosfatos a la Compañía al menor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii)el valor de mercado de dichas acciones.A. Según este acuerdo. respectivamente.A. MCA no tiene restricciones en la venta de su participación no controladora en Fosfatos a terceros. Regalías mineras Terceros Cementos Pacasmayo S. la Compañía deberá realizar en una primera fase desembolsos para trabajos de exploración por US$738. se mantiene sin ejecutar una opción de compra de concesiones de carbón de US$1. A fin de poder ejercer dicha opción. Esta regalía equivale al 4 % de los ingresos netos obtenidos como resultado de la explotación comercial realizada dentro de la unidad minera. a fin de hacerse de la propiedad del porcentaje de las acciones de la compañía antes mencionada. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0. Opciones de compra y venta Según el acuerdo de accionistas suscrito entre la Compañía y MCA.

y. solicitando que se declare sin efecto la aplicación del Reglamento de la Ley de Regalía Minera en la parte de la definición del concepto "mineral en el estado en que se encuentren". la Compañía ha reconocido y pagado la regalía minera del último trimestre del año 2011 de acuerdo con la interpretación de la gerencia y sus asesores legales y tributarios respecto de la Ley de Regalía Minera según lo antes indicado. tal como lo dispone la Ley de Regalías. En consecuencia la Compañía. este reglamento establece que la regalía se calcule sobre la utilidad operativa o las ventas netas del mineral en el estado en que se encuentren. 52 . lo que no es acorde con la definición de este concepto contenida en la Ley de Regalías Mineras. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. ha presentado una “acción de amparo” contra el Ministerio de Economía y Finanzas y el Ministerio de Energía y Minas. En el caso concreto de la industria cementera. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto. Estos importes se deben determinar en base a los estados financieros separados de la Compañía.193. La referida modificación entró en vigencia el 1 de octubre de 2011. componente mineral usado en la producción de cemento. señalando el reglamento que ello incluye los productos de manufactura y/o industriales. por lo que la utilidad operativa o venta neta es atribuible a la venta de cemento y no sobre el valor de la caliza. La gerencia y sus asesores legales consideran que la reglamentación específica emitida por el Ministerio de Economía y Finanzas es inconstitucional porque busca gravar con una regalía minera actividades no mineras.000 y S/. La gerencia y sus asesores legales consideran que la Compañía posee sólidos fundamentos legales que respaldan su posición y que existen muy altas probabilidades de obtener un resultado favorable en este proceso. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. de modo tal que la regalía por actividades mineras no metálicas se determine en base a la venta del recurso mineral efectivamente extraído. De acuerdo a esta normativa la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras.Notas a los estados financieros separados (continuación) Estado Peruano El 29 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano modificó la Ley y Reglamento de regalías para la actividad minera metálica y no metálica. respectivamente y se ha contabilizado en el estado de resultados.000. El gasto por regalía minera pagada al Estado Peruano por los años 2011 y 2010 ascendió a S/. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. Los gastos futuros por regalía minera dependerán de la utilidad operativa. margen operativo y ventas futuras de minerales metálicos y no metálicos.260.

Remediación medioambiental La Ley 28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera.65.000 (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta) por el período de octubre a diciembre de 2011. un pasivo medioambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras abandonadas o inactivas. 53 . Según dicha ley. corregir el impuesto a la renta calculado por cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes. De conformidad con la ley antes mencionada. de ser aplicable. tiene como objetivo regular la identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación de las áreas afectadas. no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía. Sin embargo. en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.605.1. Situación tributaria Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y. el gasto que se hubiera incurrido por regalía minera según una aplicación literal del reglamento hubiera sido S/.000. Las declaraciones de impuesto a la renta de los años 2007-2008 y 20102011 e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años 2007 a 2011. Asuntos medioambientales Las actividades de exploración y explotación minera de la Compañía están sujetas a estándares de protección medioambiental. están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias. en lugar de S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) En caso la Compañía no obtuviera un resultado favorable en este proceso. Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA) para sus unidades operativas. (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta). la Compañía presentó Estudios de Impacto Ambiental (EIA). por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.

no se registró ninguna provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Ver la nota 15.000 correspondían a un impuesto originado en la importación de carbón y S/. la Compañía no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este período debido a que las autoridades no tienen un plazo máximo para resolver los casos.421.000 durante el 2011 (S/. que ascendieron a S/. Los asesores legales de la Compañía consideran que es solo posible y no probable.(000) 106 _______ 106 _______ La Compañía incurre en gastos medioambientales relacionados con daños ambientales causados por las operaciones actuales.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las autoridades peruanas aprobaron las PAMA y EIA presentados por la Compañía para sus unidades mineras y proyectos de exploración. que en total representan S/.4.176-2007-MEN/AAM Año de aprobación 1997 2007 Programa aprobado PAMA EIA 2011 S/. al 31 de diciembre de 2011.1. S/. De conformidad con lo expuesto. ver nota 21 . Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. La gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la experiencia previa. según se presenta a continuación: Gasto anual ____________________ Unidad operativa Tembladera Bongará Recurso Cal Zinc Número de resolución RD.4. preservación y recuperación del medio ambiente. 54 . De esta suma.644. la Compañía no tenía pasivos relacionados con dichos gastos pues todos fueron liquidados antes del cierre del año. presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas. que dichas acciones legales prosperen. la Compañía mantiene una provisión para el cierre de unidades mineras y proyectos de exploración que asciende a S/. sujeto a los principios de protección.019-97-EM/DGM RD.000 durante el 2010).000 correspondían a demandas laborales iniciadas por ex-empleados. Contingencia de demandas legales Algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra la Compañía en relación a sus operaciones.106. Provisión para cierre de minas Adicionalmente.803. La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas.485. En relación con esta obligación.(000) 395 90 _______ 485 _______ 2010 S/. se registraron como gastos en el año en que los gastos fueron incurridos y se presentan en el rubro gastos de administración. así como la constitución de las garantías medioambientales correspondientes que aseguren el cumplimiento de las inversiones que esto incluye. Dichos gastos.000.1. la Ley 28090 regula las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la preparación.909.000 (2010: S/.000). sin embargo.223.

cuentas por pagar comerciales y diversas. La Compañía está expuesta a riesgo de mercado. permanecen constantes al 31 de diciembre de 2011. La Compañía también tiene inversiones financieras disponibles para la venta. la totalidad de los préstamos de la Compañía tienen una tasa de interés fija. riesgo de precio de las materias primas.Notas a los estados financieros separados (continuación) 30. depósitos y las inversiones financieras disponibles para la venta. Gestión de riesgo financiero. objetivos y políticas Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras. 55 . El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de interés del mercado. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios del mercado. Los análisis de sensibilidad que se ilustran en las próximas secciones se vinculan con la posición al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Los precios de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: riesgo de tasa de interés. La gerencia financiera brinda seguridad a la gerencia senior de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican. Los análisis de sensibilidad se prepararon sobre la base de que el monto de deuda neta. y otros riesgos de precios. cuentas por cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones. riesgo crediticio y riesgo de liquidez. riesgo de tasas de cambio. La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto plazo. que se resumen a continuación. en consecuencia la Gerencia ha evaluado que no es relevante efectuar un análisis de sensibilidad ante cambios en las tasas de interés. El principal propósito de dichos pasivos financieros es financiar las operaciones de la Compañía. la proporción de interés fijo al flotante y la proporción de los instrumentos financieros en monedas extranjeras. La gerencia senior de la Compañía supervisa la gestión de dichos riesgos apoyada por la gerencia financiera que asesora sobre dichos riesgos y sobre el marco corporativo de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para la Compañía. miden y gestionan de conformidad con las políticas de la Compañía y sus preferencias para contraer riesgos. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los préstamos.

766 2010 Dólar estadounidense Riesgo del precio de las materias primas La Compañía resulta afectada por la volatilidad en los precios de ciertas materias primas. que están vigentes hasta 2011. la Compañía firma acuerdos de precio fijo cada dos meses. La exposición de la Compañía al riesgo de tasas de cambio se relaciona principalmente con las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos o gastos se denominan en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía).437 4.(000) 2. considerando que todas las demás variables permanecerán constantes. La Compañía no cobertura su exposición al riesgo de tipo de cambio. 2011 Dólar estadounidense Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/. Sus actividades operativas requieren un suministro constante de carbón. La Compañía no usa contratos de compra de materias primas a futuro para compensar el precio de compra del carbón. Sensibilidad a las tasas de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible en las tasas de cambio del dólar estadounidense.Notas a los estados financieros separados (continuación) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de cambio de monedas extranjeras. de la utilidad de la Compañía antes de impuestos (debido a cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios). 56 .766) 3. En relación con las ventas calcina de zinc. Sobre la base de un pronóstico de 2 meses sobre el suministro requerido de carbón.(000) (3. durante los últimos dos años dichas ventas se hicieron sobre acuerdos a precio fijo.437) (4.874 (2.874) Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.883 7.883) (7.

Las cuentas por cobrar comerciales de clientes se monitorean regularmente y en algunos casos puntuales se garantizan con cartas de crédito.2. la exposición a títulos de participación patrimonial listados y nos listados (pero cuyo valor está vinculado a títulos listados. siguiendo las políticas. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía tenía 5 clientes (2010: 5 clientes) que adeudaban a la Compañía más de S/. Una subida del 10 % en el valor de los títulos patrimoniales listados solo impactaría sobre el patrimonio neto pero no tendría efecto en resultados.5. Cuentas por cobrar comerciales Cada unidad de negocios es responsable de gestionar el riesgo de crédito de sus clientes.915.000 (2010: S/. Al 31 de diciembre de 2011. procedimientos y controles establecidos por la Compañía para la gestión del riesgo de crédito de la Compañía.360. dependiendo de si la caída es significativa y/o prolongada. Una caída del 10 % en el índice general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) podría tener un impacto de aproximadamente S/.024) 1. incluyendo depósitos en bancos e instituciones financieras. 57 .244.22.024 Riesgo de precio de los títulos de patrimonio Las inversiones de la Compañía en títulos de patrimonio con y sin cotización son susceptibles al riesgo de cambios en los precios de mercado que surgen como consecuencia de las incertidumbres en relación con los valores futuros de estos títulos de inversión.Notas a los estados financieros separados (continuación) Sensibilidad al precio de las materias primas El siguiente cuadro muestra el efecto de los cambios de precio del carbón: Cambio en precio de fin de año % 2011 +10 -10 (426) 426 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.000) y correspondían a aproximadamente el 96% (2010: 84%) del total de cuentas por cobrar comerciales.000 sobre la participación imputable a la Compañía. La calidad crediticia del cliente se evalúa y se definen límites individuales de crédito de conformidad con dicha evaluación. El Directorio de la Compañía revisa y aprueba todas las decisiones de inversión en instrumentos de patrimonio.7. tal como se explica en nota 11(b)) a valor razonable era de S/. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente por las cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras. operaciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos financieros.074.(000) 2010 +10 -10 (1.000. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial y que ello resulte en una pérdida financiera.

286 58 .882 9.126 10. y pueden actualizarse durante el año según lo apruebe la gerencia financiera de la Compañía. obligaciones y contratos de arrendamiento financiero.459 3.594 84.(000) Total S/.856 44.882 46. El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de las obligaciones contractuales sin descuento: A la vista S/.(000) De 1 a 5 años S/.976 64.213 56. El acceso a las fuentes de financiamiento está suficientemente asegurado y la deuda con vencimiento menor a 12 meses podría refinanciarse sin problemas con los actuales prestamistas. El objetivo de la Compañía es mantener un equilibrio entre la continuidad de los fondos y la flexibilidad del financiamiento mediante el uso de préstamos bancarios.(000) 29. si esto fuera necesario.Notas a los estados financieros separados (continuación) La evaluación para cuentas de cobranza dudosa se actualiza a la fecha de los estados financieros y de modo individual para los principales clientes.848 - 91.782 21.330 Al 31 de diciembre de 2010 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 1.670 16.255 31. Los límites se establecen para minimizar la concentración de riesgo de crédito y así mitigar las pérdidas financieras que pudieran surgir de los posibles incumplimientos de la contraparte.(000) Al 31 de diciembre de 2011 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 6. Las inversiones de fondos excedentes se hacen solo con contrapartes aprobadas y dentro de los límites de crédito asignados a cada contraparte.(000) De 3 a 12 meses S/.599 7.571 75.833 56. Riesgo de liquidez La Compañía monitorea el riesgo de escasez de fondos usando de manera recurrente una herramienta de planificación de la liquidez.469 95.721 185. La máxima exposición de la Compañía al riesgo de crédito por los componentes del estado de posición financiera son las sumas en libros que se ilustran en la Nota 7.600 19.882 - Menos de 3 meses S/. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de los estados financieros es el valor en libros de cada clase de activo financiero presentado en la Nota 8.061 424.446 549.683 307. El Directorio revisa anualmente los límites de crédito a contrapartes. Instrumentos financieros y depósitos en efectivo El riesgo de crédito de los saldos en bancos e instituciones financieras es gestionado por el departamento de tesorería de la Compañía de acuerdo con la política corporativa de la Compañía.

828 120.828 120.218 _________ 30.966 330. se aproximan a sus valores en libros.571 91. 31.708 488.966 2010 S/.992 _________ 588.(000) 2010 S/. La Compañía gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en dicha estructura según los cambios en las condiciones económicas.730 _________ 89.330 5.029 44. políticas o procesos relacionados con la gestión del capital durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010. Valor razonable de los instrumentos financieros A continuación se puede ver una comparación por rubro de los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compañía que se presentan en los estados financieros: Importe en libros ____________________________ 2011 S/.074 _________ 418. Los siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables: El efectivo y depósitos a corto plazo y las cuentas por cobrar comerciales y diversas.826 _________ 58.750 _________ 350.214 _________ 91.218 _________ 30. debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos.330 6.813 _________ 195.000 56.316 65. devolver capital a los accionistas o emitir nuevas acciones.808 _________ 22.029 44. y no en una transacción forzada o de liquidación.924 _________ 92.316 65.Notas a los estados financieros separados (continuación) Gestión de capital El principal objetivo de la gestión de capital de la Compañía es garantizar que éste mantenga una calificación de crédito sólida y ratios de capital saludables para sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista. Para mantener o ajustar su estructura de capital.571 22.(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas Inversiones financieras disponibles para la venta Opciones de compra Total Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y diversas Provisiones a largo plazo Obligaciones financieras: Arrendamiento financiero Préstamos a tasa fija Total 60.(000) Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se presentan por el importe al que se podría intercambiar el instrumento en una transacción corriente entre partes dispuestas.432 _________ 363.074 _________ 418.808 _________ 330. 59 .886 _________ 646.813 _________ 195.823 214. No hubo modificaciones en los objetivos. la Compañía puede modificar los pagos de dividendos a los accionistas. en gran medida.(000) Valor razonable _____________________________ 2011 S/.799 432.609 56.893 203.

Jerarquía de valores razonables La Compañía usa la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros. SIA no tiene otros activos o actividades. directa o indirectamente.548 _________ 22. La Compañía solo tiene una inversión financiera disponible para la venta sin cotización bursátil.03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S.. riesgo de crédito y vencimientos similares.922 _________ 30.074 _________ 891 29. ya sea directa o indirectamente. Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables. se estima usando una técnica según la cual todos los factores que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables.Notas a los estados financieros separados (continuación) - El valor razonable de las obligaciones financieras que devengan intereses se estima descontando los flujos futuros de efectivo usando las tasas actualmente disponibles para deudas con condiciones.03 %. la Compañía tenía los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situación financiera: 2011 S/.(000) Inversiones financieras disponibles para la venta: Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total 526 21. que se determina sobre la base del valor de cotización de dichas acciones en la Bolsa de Valores de Lima. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta sin cotización bursátil. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotización bursátil se basa en los precios de mercado cotizados en mercados activos. 60 . El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68.A.BVL) con una participación del 68.A. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. (una entidad peruana que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima . según la técnica de valuación usada: Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. SIA es el principal accionista de Cementos Lima S. Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado).813 _________ 2010 S/. que corresponde a las acciones SIA.(000) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2.

000 de nuevas acciones comunes. El total de acciones comunes emitidas en circulación a la fecha de este informe es de 519.000.977.479 acciones.5.000 de ADSs. con un precio unitario de US$11.400. resultando una recaudación total neta de gastos de aproximadamente US$219. En consecuencia el 7 de febrero de 2012. Securities and Exchange Commission (SEC).000. 61 .Notas a los estados financieros separados (continuación) 32. equivalentes a 20. Eventos subsecuentes La sesión de Directorio del 6 de enero de 2012 acordó la emisión de acciones comunes a través de una oferta pública de acciones de depósito americanas o “American Depositary Shares” (ADSs) registradas en la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos. la Compañía emitió 100.000.

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