Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Cementos Pacasmayo S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros separados Estado de situación financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros separados

Dictamen de los auditores independientes
Al Directorio y Accionistas de Cementos Pacasmayo S.A.A. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Pacasmayo S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana, subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A.), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

los estados financieros separados adjuntos. emitimos una opinión sin salvedades. y subsidiarias. de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Lima.12477 .A. en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Cementos Pacasmayo S. Matrícula No. al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de costo y no sobre una base consolidada.C. presentan razonablemente.A. preparados para los fines indicados en el párrafo siguiente. Perú 14 de febrero de 2012 Refrendado por: Marco Antonio Zaldívar C.A. que se presentan por separado y sobre los que en nuestro dictamen de fecha 14 de febrero de 2012.C. Énfasis sobre información separada Los estados financieros separados de Cementos Pacasmayo S.A. y su desempeño financiero y flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas.P.Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión. por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera.

469 __________ 272.688 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.696.654 __________ 15.977 49.977 49.526 __________ 1.415 __________ 516.381 11.688 __________ 14 16 15 92.190 __________ 419.145 15.162 __________ Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Otros resultados integrales acumulados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 18 419.316 85.(000) 2010 S/.575 90.451 9.625 __________ 63.909 81.455 __________ Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Impuesto a la renta Provisiones 1.626 __________ 252.266 __________ 927.649 167.077 23. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/. neto Costos de exploración y evaluación minera Otros activos 8 10 11 12 13 11.217 __________ 185.585 12.833 151 __________ 1.571 9.966 5.(000) Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas.103.580 __________ 1.562 358.770 __________ Pasivo no corriente Obligaciones financieras Provisiones no corrientes Pasivo por impuesto a la renta diferido.813 686.893 6.371.537 __________ 769.A. maquinaria y equipo.670 107.328 22.374 302.233 __________ 120.047 121.074 867.770 __________ Activo no corriente Cuentas por cobrar diversas.973 __________ 510.Cementos Pacasmayo S.864 30. .509 __________ 861.247 196. neto Existencias.A.303 __________ 292. neto 16 15 17 424.257 358.577 20.371.404 115.116 __________ 1.008 __________ 217.575 74.029 29.099.541 125.697 __________ 593.752 7.447 393 __________ 1.696.213 10. neto Gastos pagados por anticipado 7 8 9 330. neto Inversiones en subsidiarias Inversiones financieras disponibles para la venta Inmueble.

Estado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.669) _________ 329.018 _________ 25 26 2.147) _________ 326.39 0.063 _________ 28 0.083) 16. neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias Ganancia neta por diferencia en cambio Total ingreso ( gastos).(000) 623.2 3.115) (95.530 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos (gastos) operativos Gastos de administración Gastos de comercialización y distribución Provisión por deterioro de activos mineros Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria Otros ingresos operativos.467) 33.A.339 4.990 2010 S/.109) _________ 147.659 (326.858 _________ (6. neto Total gastos operativos.474 (18.974) _________ 216.120 19.709) (11.(000) 656.522 (13. por acción) 19 20 21 22 12(c) 10(b) 24 (149.898) (8.935 _________ 17 (38.354) 1.994) 87.526 _________ (150.677 (297. neto Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad básica y diluida por acciones comunes y de inversión (S/.044 (68.818 _________ (111.469 _________ (103.512) _________ 223.699 _________ 21.172) _________ 179.35 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.A.Cementos Pacasmayo S.276) _________ 163. .815 2.521 _________ 201.

Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota 2011 S/.A.117) __________ 8.739) 12.(000) 2010 S/.698 __________ (6.(000) Utilidad neta 163.935 __________ Otros resultados integrales Actualización en el valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta Impuesto a la renta diferido relacionado con otros resultados integrales 17 2.754) __________ 11(a) (8.946 __________ 156. neto de su impuesto a la renta 156.763 __________ Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado. .063 __________ 147.517 Otros resultados integrales del año. neto de su impuesto a la renta Total resultados integrales del año.A.Cementos Pacasmayo S.622 __________ (3.

(000) Acciones de inversión S/.A.935 ________ 147. .063 ________ 163.611 8.935 8.509 163.(000) Resultados acumulados S/.698 (73.000) (16.763 ________ 8. nota 18(c) 419. nota 18(e) Apropiación de reserva legal. nota 18(e) Apropiación de reserva legal.946 (91.977 ________ ________ 419.117) ________ 156.A.977 ________ ________ 419.761) ________ 302.935 (73.575 ________ ________ 49.335 147.384 _______ 20.763 ________ 156.266 ________ 777.117) ________ 9.306) ________ 358.575 ________ 53.977 ________ 49.761 _______ 74.063 (6.374 (6. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Capital social S/.(000) Saldos al 1° de enero de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.117) ________ (6.526 ________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.063 (91.000) (20.763 ________ 15.451 _______ 6.(000) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta S/.575 ________ ________ 49. nota 18(c) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta Otros resultados integrales del año Total resultados integrales del año Pago de dividendos.000) ________ 927.145 _______ 16.Cementos Pacasmayo S.257 ________ 248.(000) Reserva legal S/.306 _______ 90.580 163.882 147.000) ________ 861.(000) Total S/.

474 (18.522) 13.421 __________ (32.019) (56. neto Ingresos financieros Costos financieros Variaciones en el capital de capital de trabajo Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas Aumento en gastos pagados por anticipado Aumento en existencias Aumento en cuentas por pagar comerciales y diversas (43.779) (2.921 (3.000 (222) (229) (3. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 2011 S/.090 6.467 95.A.023 __________ 168.522 (12.181) (37.474) 18.033 __________ 234.Cementos Pacasmayo S.(000) 216.312) 8.737) __________ 170.044 21.120) 201.354 (4.555 4.A.863) 29.994 (87.714) __________ 79. maquinaria y equipo Estimación por obsolescencia y deterioro de existencias Otros operativos.(000) Actividades de operación Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes para reconciliar la utilidad antes de impuesto a la renta con los flujos de efectivo netos Provisión por deterioro de unidad minera Ganancia neta en venta de acciones de la subsidiaria Ingreso neto por efecto de fusión con subsidiarias (sin incluir efectivo) Depreciación y amortización Provisión para compensación a funcionarios Recupero de estimación para desvalorización de existencias Ganancia neta en enajenación de inmueble.339 2010 S/.321 __________ .968 Cobro de intereses Pago de intereses Pago de impuesto a la renta Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 3.111) (806) (12.093) (661) 381 327 (4.307) (74.077) 25.

742 2. neta de comisiones de venta Aporte de capital a subsidiarias Costos de exploración y evaluación minera Venta de inmuebles.543 (242) 2010 S/.874 32. .1 Arrendamiento financiero.929) 13.029 _________ 330.. maquinaria y equipo Venta de acciones de subsidiaria.278) (72.455) (4. nota 2.150) (91.(000) Actividades de inversión Adiciones de inmuebles.316 _________ 402.945) 1.606) (110) (169) _________ (84.155) (2.489 (160.137 (850) 120.171 32.000) _________ (5.686) _________ 121.954) _________ (19. nota 12(b) 34.Estado de flujos de efectivo (continuación) 2011 S/.105) 118.837 23.834 Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.535 (20.403) (28.A.163) _________ 29.000 (132.059 _________ (56.623) _________ (108.798 _________ 120.472 (241) 90.(000) (41.. maquinaria y equipo Adiciones de otros activos Préstamos netos (otorgados) cobrados a subsidiarias y relacionadas Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiamiento Obtención de obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Dividendos pagados Pago de dividendos de acciones en tesorería (Pago) obtención de préstamos de relacionadas Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Diferencia en cambio neta Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 151.863 7.339 _________ 211.029 _________ Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre Actividades de financiamiento y de inversión significativas que no generaron flujos de efectivo: Capitalización de préstamos otorgados a subsidiarias Efecto fusión (no incluye saldos de caja) Aportes no monetarios a Salmueras Sudamericanas S.

bloques. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. empresa que posee el 63. y por el que la Compañía también se comprometió a realizar una inversión de US$100. (en adelante “Salmueras”).A.A. ver nota 29.A.1% restante. la Compañía suscribió un acuerdo de accionistas con Quimpac S. que se presentan por separado. Lima. La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento. la Compañía posee el 74. 2. la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó la segregación de un bloque patrimonial de la Compañía conformado por activos y pasivos relacionados con el proyecto de exploración de salmueras ubicado en la región norte del Perú. El 15 de julio de 2011.47 por ciento de las acciones comunes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. la Compañía cuenta con una planta ubicada en el Distrito y Provincia de Pacasmayo. Notas a los estados financieros separados Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 1. Perú.A. de conformidad con la Ley General de Sociedades. . concreto y cal.000.Cementos Pacasmayo S.A. una compañía peruana constituida el 16 de mayo de 2011.A (accionista minoritario). es considerada una sociedad anónima abierta. Los estados financieros separados de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisión por la Gerencia el 14 de febrero de 2012. Santiago de Surco. en la región norte del Perú. Actividad económica Cementos Pacasmayo S. Urbanización El Vivero. La Compañía es subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.El 13 de julio de 2011.A.1 Reorganizaciones Escisión de bloque patrimonial para constitución de Salmueras Sudamericanas S.150. en el que se incluye algunas cláusulas de protección al accionista minoritario. y subsidiarias. dicha operación fue completada y los activos y pasivos relacionados se aportaron a Salmueras Sudamericanas S.A. Como resultado de la segregación del bloque patrimonial de la Compañía y los aportes de efectivo efectuados por Quimpac S.A.A.. posee el 25. Para ello.A. Departamento de La Libertad.000.92 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la Compañía y el 67. 2. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S.A.9% de las acciones comunes de Salmueras y Quimpac S. Para desarrollar este proyecto.

La fusión aprobada fue realizada entre empresas bajo control común y no ha significado un cambio efectivo en el control de las subsidiarias dentro del Grupo.(000) Efectivo Concesiones mineras Costos de exploración y evaluación minera Cuentas por pagar 6. Tinku Generación S.A.La Junta General de Accionistas de la Compañía del 28 de noviembre de 2011 aprobó la fusión por absorción de la Compañía con sus subsidiarias Corianta S.2. El aporte realizado por Quimpac S.2 Fusión con las subsidiarias Corianta S.A.C.A. A continuación se describen las actividades que realizaban estas subsidiarias: Corianta S. ver nota 12(c). fue constituida en el 2008 con el propósito de desarrollar proyectos e inversiones en las áreas de generación y transmisión de energía.y Tinku Generación S.425 1. debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el 2011 y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral. El tratamiento contable de esta fusión se explica en nota 3.664 6. La fusión fue registrada al valor en libros de las subsidiarias y se produjo el 1° de diciembre de 2011.C. ascendió a S/. La fusión se efectuó con la finalidad de optimizar gastos administrativos.779. debido a que se encontraba en etapa pre-operativa. liquidándose ambas subsidiarias a dicha fecha.A.A.1 Transacciones con entidades bajo control común. En julio de 2007.C. 2 .A. y Tinku Generación S.4.262 _________ Los activos netos aportados no generaron ningún ingreso a la fecha en que el aporte se realizó.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos y pasivos aportados a Salmueras se presentan a continuación: S/. 2. se decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados. esta entidad inició la operación de un depósito de zinc ubicado en el Departamento de Amazonas (Proyecto Bongará) y operó normalmente hasta julio de 2008.331 (158) _________ Activos netos aportados 14. La Gerencia esperaba reanudar la producción de zinc durante el año 2012.A. sin embargo. cuando decidió suspender temporalmente la actividad de extracción del mineral. se dedicaba a la exploración y explotación de derechos mineros en el Perú.000. debido a la caída significativa de la cotización internacional del zinc..

(000) 3.457 1.129 25.047 335. S/. antes CONASEV).295 898.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos.716 993.790 281 2. Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF. éstos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados.(000) Total S/.257 224. no existe obligación de preparar estados financieros separados. que se presentan en forma separada.700 250.A.587. patrimonio y resultados netos de las subsidiarias incorporadas al 1 de diciembre de 2011 fueron los siguientes: Al 30 de noviembre de 2011 ________________________________________________ Corianta S.717 252.1 Bases de preparación De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2011. Debido a esto.872 17 2.919 25.970 118.A. Bases de preparación y resumen de políticas contables significativas 3.985.(000) Total activos Total pasivos Patrimonio neto Total ventas Utilidad operativa Utilidad neta 1.509 51.538 227.381 Tinku Generación S.585 994.407 223.011 593.C. muestran los siguientes saldos para los rubros más significativos: 2011 S/. pasivos. S/.109 3 . La Compañía también ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en el párrafo 9 de la NIC 27. Estados Financieros Consolidados y Separados. la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27.896 65. Estos estados financieros se hacen públicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV.469 2010 S/. pero en el Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes.042 911.(000) 1.073.(000) Estado de situación financiera Activo corriente Total activo Total pasivo Total patrimonio Estado de resultados Utilidad neta (9.525) (206) (9. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010.731) 51.

ha adoptado la siguiente política contable: Una fusión legal donde la compañía matriz absorbe a sus subsidiarias es en sustancia una redención de acciones de las subsidiarias a cambio de los activos y pasivos de dichas subsidiarias. la Gerencia ha adoptado como política contable para los estados financieros separados de la Compañía reconocer la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros de la inversión más los costos relacionados a la transacción en el estado de resultados. por la venta del 30 por ciento de las acciones de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.33.2.87. Estos valores en libros incluyen cualquier crédito mercantil.000. El efecto reconocido en el estado de resultados producto de la fusión de la Compañía con sus subsidiarias es una utilidad de S/. la Compañía ha reconocido en el estado de resultados del año 2011 una ganancia neta del costo y comisiones por S/.A. neto de la correspondiente amortización.000). excepto donde se indique de otro modo. activo intangible y/o ajustes de asignación de precio cuando la subsidiaria fue adquirida. En consecuencia. En relación a esta política. los activos y pasivos a incorporarse son reconocidos a los valores en libros que se mantienen en los estados financieros consolidados a la fecha de la fusión legal.120. depreciación o pérdidas por deterioro que fueran aplicables. es reconocida en los resultados del ejercicio. 4 . en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual. 3.000 y se presenta en el rubro “Ganancia neta en venta de acciones de subsidiaria”. ver nota 10(b). Los estados financieros se presentan en nuevos soles y todos los valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costos históricos. La diferencia entre: (i) los importes asignados a los activos y pasivos en los estados financieros separados de la Compañía después de la fusión legal y (ii) el valor en libros de las inversiones en las subsidiarias absorbidas que se mantienen al costo. en base a lo permitido por la NIC 8 y el Marco Conceptual. excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y ciertos instrumentos financieros que se registran a su valor razonable..1 Transacciones con entidades bajo control común Fusión Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para la fusión legal de una compañía matriz con sus subsidiarias. Venta de participación en subsidiaria La NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” establece el tratamiento contable de los resultados obtenidos producto de cambios en el accionariado de una subsidiaria sin que haya pérdida de control.815. Por esta razón. razón por la que la Compañía. los cuales para fines de los estados financieros consolidados se deben tratar directamente en el patrimonio neto.2 Resumen de políticas contables significativas A continuación se describen las políticas contables significativas de la Compañía para la preparación de sus estados financieros: 3. Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para el reconocimiento del efecto neto de estas transacciones en los estados financieros separados de la Compañía.

3. la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. según corresponda. inversiones financieras disponibles para la venta. netos de los sobregiros bancarios.2. préstamos y cuentas por cobrar. Si tal indicador de deterioro existiese. la Compañía prepara un estimado del valor recuperable de su inversión. opciones de compra. Si en periodos subsecuentes el importe de la provisión por deterioro disminuyera y la disminución puede relacionarse objetivamente con eventos posteriores al reconocimiento de la provisión por deterioro. Los dividendos ganados en efectivo de las inversiones se acreditan a resultados cuando se declaran. en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados.2 Efectivo y equivalentes de efectivo El rubro efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situación financiera comprende el efectivo en bancos y en caja y los depósitos con vencimientos de tres meses o menos. inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento.4 Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior (i) Activos financieros Reconocimiento y medición inicial Los activos financieros dentro del ámbito de la Norma Internacional de Contabilidad No 39. Cuando el valor en libros de la inversión excede su valor recuperable. es decir. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo.3 Inversiones en subsidiarias Las subsidiarias son entidades sobre las que la Compañía posee control de sus operaciones y políticas financieras. los costos de transacción directamente atribuibles. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha de la compraventa. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros al momento del reconocimiento inicial. Las inversiones en subsidiarias se reconocen al costo de adquisición menos cualquier provisión por deterioro. la inversión se considera deteriorada y es provisionada hasta su valor recuperable. Cualquier reversión posterior de pérdidas por deterioro es reconocida en el estado de resultados hasta la medida en que el valor en libros de los activos no exceda su costo amortizado a la fecha de la reversión. el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo y equivalentes de efectivo anteriormente definidos. La Compañía efectúa una evaluación de deterioro de sus inversiones si ocurrieran eventos o circunstancias que pudieran ser indicadores que el valor en libros de la inversión pueda no ser recuperable. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. 3.2. 5 .Notas a los estados financieros separados (continuación) 3.2. la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. y en las que generalmente posee más del 50 por ciento de derecho a voto.

Después del reconocimiento inicial. las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados suscritos por la Compañía que no están designados como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según se define en la NIC 39. la Compañía no designó ningún activo financiero como un activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo. Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el 6 . cuentas por cobrar comerciales y diversas. de la siguiente manera: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. que no cotizan en un mercado activo. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingreso financiero. y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. ver nota 10 (b). Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Después de su reconocimiento inicial. menos cualquier deterioro del valor. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable. se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición. Excepto por las opciones de compra. y las comisiones o los costos que son parte integrante de la tasa de interés efectiva. menos cualquier deterioro del valor. estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (TIE). Medición posterior La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. opciones de compra e inversiones financieras disponibles para la venta.

Baja en cuenta Un activo financiero (o. La Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. pero solamente en circunstancias excepcionales. en cuyo caso la pérdida acumulada se reclasifica al estado de resultados como costo financiero y se elimina de la reserva respectiva. o se considera como un deterioro del valor de la inversión. La reclasificación a préstamos y cuentas por cobrar está permitida cuando los activos financieros reúnen las condiciones y cumplen con la definición de préstamos y cuentas por cobrar. Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría “disponible para la venta”. cualquier ganancia o pérdida previa relacionada con ese activo que se haya reconocido en el patrimonio neto. Después del reconocimiento inicial. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero. La Compañía evalúa sus inversiones financieras disponibles para la venta con el propósito de determinar si su clasificación es apropiada. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen títulos de patrimonio y de deuda. La Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros. también se amortiza a lo largo de la vida residual del activo. la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como una ganancia o pérdida. La Compañía tiene clasificadas las inversiones en acciones como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. En ese momento.Notas a los estados financieros separados (continuación) estado de resultados como ingreso financiero. parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuenta cuando: 7 . La reclasificación a la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” está permitida solamente cuando la entidad tiene la capacidad y la intención manifiesta de mantener el activo financiero hasta su vencimiento. el importe registrado en el patrimonio se reclasifica entonces al estado de resultados. Si posteriormente se determina que el activo registra un deterioro de su valor. Las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor razonable con cambios en resultados. las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable. cuando resulte aplicable. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en la reserva por actualización de inversiones financieras disponibles para la venta hasta que la inversión sea dada de baja. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados. se amortiza en los resultados a lo largo de la vida residual de la inversión. y la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantener estos activos en un futuro previsible o hasta su vencimiento.

pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido. y ese evento que causa la pérdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos financieros. como cambios adversos en las condiciones de morosidad. o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa. o (ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo. o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. En este último caso. entre otros. la probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra forma de reorganización financiera. indicios tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas. 8 .Notas a los estados financieros separados (continuación) (i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo. Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo. pero se haya transferido el control sobre el mismo. y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses. la Compañía evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. ese activo se continuará reconociendo en la medida que la Compañía siga comprometido con el activo. Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo. ni se haya transferido el control sobre el mismo. y ese impacto puede estimarse de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podría incluir. (ii) Deterioro de los activos financieros Al cierre de cada período sobre el que se informa. o en las condiciones económicas que se correlacionan con los incumplimientos. y el importe máximo de contraprestación que la Compañía podría estar obligada a pagar. a través de un acuerdo de intermediación. o se haya celebrado un acuerdo de transferencia. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (el “evento que causa la pérdida”). la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. o cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados.

el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro. independientemente de su importancia. y los evalúa de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras esperadas y que aún no se hayan producido). la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida.Notas a los estados financieros separados (continuación) Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado. Los préstamos y la provisión correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compañía. Inversiones financieras disponibles para la venta Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta. Si la Compañía determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual. la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que una inversión o grupo de inversiones ha perdido valor. Si existe evidencia objetiva de que ha habido una pérdida por deterioro del valor. incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares. o de manera colectiva para los activos financieros que no son individualmente significativos. y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo. la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión. utilizando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los activos que se evalúan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor. Si en un ejercicio posterior. El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo devenga una tasa de interés variable. la Compañía primero evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro del valor. el recupero se acredita como costo financiero en el estado de resultados. 9 . Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo. a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado consolidado de resultados. no son incluidos en la evaluación de deterioro del valor de manera colectiva. de manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos.

según corresponda. se elimina de otros resultados integrales y se reconoce en el estado consolidado de resultados. Cuando exista evidencia de un deterioro del valor. opciones de venta sobre el interés no controlador. en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado. la pérdida acumulada. (iii) Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición – Los pasivos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados. Las pérdidas por deterioro del valor de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta no se revierten a través del estado de resultados. los costos de transacción directamente atribuibles. y el concepto de “prolongado” se evalúa respecto del período en el que el valor razonable haya estado por debajo del costo original. medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. préstamos y cuentas por pagar. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más. Los aumentos en el valor razonable después de haberse reconocido un deterioro se reconocen directamente en otros resultados integrales. la evidencia objetiva debe incluir una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras. Medición posterior La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. menos cualquier pérdida por deterioro reconocida previamente en el estado de resultados. o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. 10 . Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado de resultados. El concepto de “significativo” se evalúa respecto del costo original de la inversión.Notas a los estados financieros separados (continuación) Respecto de las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta.

Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado. o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas). Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial. 11 . el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración adecuadas. y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de resultados. o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración. (iv) Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa el importe neto en el estado de situación financiera. y existe la intención de liquidarlos por el importe neto. solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos. las obligaciones financieras se miden al costo amortizado. la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua. tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. utilizando el método de la tasa de interés efectiva. o haya vencido. como así también a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina en base a los precios cotizados en el mercado. o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja. sin deducir los costos de transacción.Notas a los estados financieros separados (continuación) La Compañía no ha designado ningún pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

Al momento del reconocimiento inicial del pasivo financiero se reconoce una reducción en otros componentes del patrimonio atribuible al interés controlador (y al interés no controlador). Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a los tipos de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de la transacción. Esta opción de compra es un activo financiero porque los términos de la opción no están determinados por un precio fijo y es inicialmente reconocida a su valor razonable y sus actualizaciones posteriores reconocidas a través de resultados.2. Los cambios en el valor en libros del pasivo financiero se reconocen como ingresos o gastos. Opciones de venta Las opciones de venta otorgadas al interés no controlador dan derecho a un pasivo financiero el cual debe medirse al valor presente del importe que se espera desembolsar para liquidarlo. que es también su moneda funcional. El valor en libros del interés no controlador se actualiza según la asignación de ganancias o pérdidas (y cambios en patrimonio) y dividendos declarados por el año terminado a la fecha de los estados financieros. en este sentido y en base a lo permitido por la NIC 8. 3. (vi) Opciones de compra y venta sobre la participación no controladora en subsidiaria Las NIIF no establecen una guía específica para el tratamiento contable de las opciones de compra y venta sobre la participación no controladora. la Compañía ha desarrollado las siguientes políticas contables: Opciones de compra Una opción de compra no otorga a la entidad adquiriente acceso actual a los beneficios asociados a tal participación debido a que el precio de la opción no ha sido determinado o dependerá del valor razonable de las acciones en la fecha de su ejecución. Posteriormente la opción de venta se valoriza de acuerdo a la NIC 39. Si la opción expira sin ejecutarse. 12 . el valor razonable de la opción a dicha fecha debe incluirse como parte del costo de adquisición del interés no controlador.Notas a los estados financieros separados (continuación) En la nota 31 se incluye información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo dichos valores se determinaron. El interés no controlador se continúa reconociendo en el patrimonio consolidado hasta que la opción de venta es ejecutada. el valor en libros de la opción es reconocido en el estado de resultados. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.5 Transacciones en moneda extranjera Los estados financieros de la Compañía se presentan en Nuevos Soles. Si la opción es ejecutada.

6 Existencias Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización. La Compañía capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construcción comenzó a partir de la adopción de las NIIF (el 1 de enero de 2009). Los costos de financiamiento incluyen los costos de intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con los préstamos obtenidos. la mano de obra directa y un porcentaje de los gastos generales de fabricación sobre la base de la capacidad operativa normal. Todos los demás costos de financiamiento se contabilizan en el período en que ocurren. el monto capitalizado representa los costos de financiamiento reales incurridos. 3.7 Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición. Cuando los fondos que se utilizan para financiar un proyecto 13 . o en el estado de resultados integrales si se cumplen los criterios específicos de reconocimiento. los servicios recibidos de terceros. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado. el menor. Cuando los fondos se obtienen específicamente para financiar un proyecto.Notas a los estados financieros separados (continuación) Todas las diferencias se registran en el estado de resultados. Existencias por recibir Costo de compra. los ingresos generados de la inversión temporal de esos montos también se capitalizan y se deducen del costo de financiamiento total capitalizado. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio.2.2. menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta. Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Los costos en los que se incurre para llevar las existencias a su ubicación y condiciones actuales se contabilizan de la siguiente manera: Materias primas Costo de compra. o con posterioridad a esta fecha. Cuando los fondos excedentes de un financiamiento obtenido específicamente para financiar un proyecto están disponibles por un corto período de tiempo. excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias de cambio. Productos terminados y productos en proceso El costo de los suministros y materiales directos. construcción o producción de un activo que necesariamente requiere un período de tiempo sustancial antes de estar listo para el uso o venta al que está destinado se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. 3.

8 Arrendamientos La determinación de si un acuerdo es.9 Inmueble. 3. un arrendamiento deberá basarse en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración. Del mismo modo.2. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado.Notas a los estados financieros separados (continuación) forman parte de financiamientos generales. si las hubiere. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. Los pagos de arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. cuando se efectúa una inspección de gran envergadura. al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo. si no existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período de arrendamiento. 3. El rubro de inmueble. maquinaria y equipo El rubro de inmueble. el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. maquinaria y equipo y los costos de financiamiento para los proyectos de construcción a largo plazo. Todos los demás costos de financiamientos se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. o contiene. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo. el monto capitalizado se calcula utilizando el promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el plazo de arrendamiento. Los costos de financiamientos para las actividades de exploración y evaluación minera se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurren. maquinaria y equipo también incluye el costo de los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero.2. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del período de arrendamiento. si el monto fuera menor. la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. maquinaria y equipo se presenta al costo. maquinaria y equipos que deben ser reemplazados periódicamente. neto de la depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro. 14 . Este costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmueble. en el que sea menor. Para los componentes significativos de inmueble. son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o. Los cargos financieros se reconocen en los costos financieros en el estado de resultados. incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo. en la medida que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.

Para más información sobre la provisión para cierre de mina registrada.15 (Provisiones). las vidas útiles y los métodos de depreciación/amortización se revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y. excepto en el caso de activos cuya vida útil sea menor que la vida útil de la mina. utilizando las reservas probadas. 15 .2.Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se incluye en el costo de ese activo. La depreciación de otros activos se determina sobre una base de amortización lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas de esos activos de la siguiente manera: Años Edificios y otras construcciones: Instalaciones administrativas Estructuras principales de producción Estructuras menores de producción Planta y equipo: Molinos y calderas horizontales Calderas horizontales. se ajustan prospectivamente. maquinaria y equipo y cualquier componente significativo reconocido inicialmente es dado de baja tras su enajenación o cuando no se espera ningún beneficio económico futuro de su uso o enajenación. en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva. Una partida de inmueble. remitirse a la Nota 3. en cuyo caso se aplica el método de amortización lineal. La depreciación de activos que se utilizan en la producción minera se carga al costo de producción sobre la base de unidades de producción (UP). Cualquier ganancia o pérdida emergente de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto proveniente de la enajenación y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados cuando el activo es dado de baja. chancadoras y moliendas Instalaciones de electricidad y otras estructuras menores Muebles y enseres Unidades de transporte: Unidades pesadas Unidades livianas Equipos de cómputo Herramientas Entre 11 y 21 Entre 8 y 11 4 Entre 5 y 10 Entre 42 y 49 Entre 23 y 36 Entre 12 y 35 10 Entre 35 y 48 Entre 30 y 49 Entre 20 y 35 Los valores residuales. de ser necesario.

Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.10.Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés adquiridas en años anteriores. Las concesiones mineras se presentan al costo, netas de la amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere; y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. Estas concesiones mineras se amortizan desde que empieza la etapa de producción siguiendo el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para las concesiones mineras toma en cuenta los costos incurridos a la fecha del cálculo. En el supuesto de que la Compañía abandone la concesión, los costos asociados son dados de baja en el estado de resultados.

3.2.11. Costos de desarrollo de mina y costos de desbroce Costos de desarrollo de mina Los costos de desarrollo de mina incurridos en la unidad minera de zinc de Bongará se presentan al costo. Los costos de desarrollo de mina se presentan, desde el inicio de la fase de producción, netos de amortización acumulada y/o pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere, y se presentan en el rubro inmueble, maquinaria y equipo. La amortización se calcula utilizando el método de unidades de producción sobre la base de las reservas probadas con las cuales se relacionan. La tasa de amortización obtenida bajo el método de unidades de producción para los costos de desarrollo de mina toma en cuenta los gastos incurridos a la fecha del cálculo. Los desembolsos que incrementan significativamente las reservas económicas de la unidad minera en explotación son capitalizados. Costos de desbroce Los costos de desbroce incurridos en el desarrollo de una mina antes del inicio de la producción se capitalizan como parte de los costos de desarrollo de la mina y, posteriormente, se amortizan a lo largo de la vida útil de la mina sobre la base de unidades de producción, utilizando las reservas probadas. Los costos de desbroce en los que se incurra posteriormente durante la fase de producción se registran como parte del costo de producción. 3.2.12. Costos de exploración y evaluación minera Una vez obtenido el derecho legal de explorar, los costos de exploración y evaluación minera se cargan en el estado de resultados, a menos que la gerencia concluya que es bastante probable obtener un beneficio económico. Estos costos incluyen costos de materiales y combustible usado, costos de inspección, costos de perforación y pagos realizados a los contratistas. Para evaluar si los desembolsos cumplen con los criterios necesarios para su capitalización, se utilizan diferentes fuentes de información. La información que se utiliza para determinar la probabilidad de beneficios futuros depende del grado de avance de la exploración y evaluación efectuada. Durante la etapa de exploración y evaluación minera estos costos no se amortizan.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

3.2.13. Estimaciones de recursos y reservas minerales Las reservas minerales constituyen un estimado de la cantidad de mineral que se puede extraer, legal y económicamente, de las concesiones mineras de la Compañía. La Compañía realiza estimaciones de sus recursos y reservas minerales, sobre la base de la información que personas debidamente capacitadas recopilan en relación con datos geográficos sobre el tamaño, la profundidad y la forma del yacimiento mineral, y exige criterios geológicos complejos para interpretar los datos. La estimación de las reservas recuperables se basa en factores como estimaciones de tipos de cambio de divisas, precios de minerales, requerimientos futuros de capital y costos de producción, así como supuestos geológicos y juicios para estimar el tamaño y la calidad del yacimiento mineral. Los cambios en las estimaciones de los recursos o las reservas pueden afectar el valor en libros de los costos de exploración y evaluación minera; inmueble, maquinaria y equipo, provisión para cierre de mina y cargos por depreciación y amortización. 3.2.14. Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

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Notas a los estados financieros separados (continuación)

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados. Los siguientes criterios también se aplican en la evaluación del deterioro del valor de ciertos activos específicos: Los costos de exploración y evaluación minera se analizan anualmente para determinar si existe algún indicio de deterioro, ya sea de manera individual o al nivel de la unidad generadora de efectivo, de la manera que resulte conveniente y cuando las circunstancias indiquen que el valor en libros pueda estar deteriorado. 3.2.15. Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. Cuando la Compañía espera que las provisiones sean reembolsadas en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados. Provisión por cierre de mina La Compañía registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implícitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se incurre en la obligación. Los costos de cierre de mina se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos específicos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de mina se revisan anualmente y ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de éste.

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Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar. la Compañía tiene un plan de compensaciones de largo plazo a favor de sus ejecutivos clave. bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. gratificaciones de ley. Beneficios a los empleados La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos.17. que suele presentarse en un lapso de 90 días desde el momento en que se transfiere la calcina de zinc al comprador. La Compañía llegó a la conclusión de que actúa como titular en todos sus convenios de ingresos. 19 . que se liquida en efectivo. se hayan transferido sustancialmente al comprador. Cualquier ajuste posterior a la estimación inicial del contenido de metales. Venta de calcina de zinc Los ingresos provenientes de la venta de calcina de zinc se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos significativos y beneficios inherentes a la titularidad del bien. Los ingresos se reconocen inicialmente sobre una base provisional utilizando el mejor estimado de cantidad y calidad del zinc por parte de la Compañía.2. hasta el momento de su liquidación.2. La Compañía evalúa sus convenios de ingresos contra criterios específicos a fin de determinar si actúa como titular o representante. independientemente de cuando se realice el pago. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y los ingresos se puedan medir de manera fiable. Para calcular el valor presente de estas obligaciones de largo plazo se utiliza una tasa de descuento actual de mercado a la fecha de los estados financieros. lo cual ocurre. 3. la Compañía reconoce esta obligación de largo plazo a su valor presente a la fecha de los estados financieros. usando el método de unidad de crédito proyectada. por lo general. Los ingresos son ajustados en función de la inspección de la cantidad y calidad del producto por parte del comprador. Este pasivo se revisa anualmente a la fecha de los estados financieros y las actualizaciones por devengo y cambios en la tasa de descuento se reconoce en el estado de resultados. No existen ajustes relacionados a precio dado que las ventas de calcina de zinc por parte de la Compañía se realizan a precios fijos. al momento de la entrega de los bienes. aportaciones sociales. Los siguientes criterios de reconocimiento específicos también se deben cumplir antes del reconocimiento de un ingreso: Venta de bienes Los ingresos provenientes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y beneficios inherentes a la propiedad del bien. Adicionalmente. se registra en ingresos tras su determinación. se mide sobre el sueldo de cada funcionario y depende del cumplimiento de ciertas condiciones como años de experiencia dentro de la Compañía y permanencia.Notas a los estados financieros separados (continuación) 3. teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas por contrato y sin incluir los impuestos o gastos. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados.16. a medida que se devengan. De acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a empleados”.

y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano. completó la venta de la concesión “Mina Raul” a Compañía Minera Condestable S.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) Ingresos por arrendamientos operativos Los ingresos provenientes del arrendamiento operativo de las concesiones mineras se reconocen mensualmente conforme devengan durante la vigencia del arrendamiento. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles.2. Impuesto diferido El impuesto a la renta diferida se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa.A. cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar.18. país en el que la Compañía opera y genera utilidades sujetas al impuesto. Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. cuando la subsidiaria Corianta S. y se calculan sobre la base de los precios del mercado. Ingresos por intereses Estos ingresos se reconocen cuando se devengan los intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación. también se reconoce en el patrimonio y no en el estado consolidado de resultados. El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio. salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias. Los ingresos por intereses están incluidos en los ingresos financieros en el estado de resultados.A. Los ingresos provenientes del arrendamiento de las concesiones mineras se generaron hasta el 31 de marzo de 2010. y constituye provisiones cuando fuera apropiado. que se aplican a la producción mensual del cobre. correspondientes al Perú. 20 . 3. asociadas y participaciones en negocios conjuntos.

y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias. En consecuencia. los impuestos corrientes y diferidos relacionados se determinan sobre las mismas condiciones que se describen en párrafos anteriores para otras formas de impuestos. asociadas y participaciones en negocios conjuntos. Las obligaciones derivadas de las regalías que no se ajusten a estos criterios se reconocen como provisiones vigentes y se reconocen en los resultados del ejercicio. Regalías Las regalías mineras son registradas según la NIC 12 cuando tienen las características de un impuesto a la renta. después de ajustes de diferencias temporales. El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente. o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles. donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano. en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa. y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad. y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal. Es decir.Notas a los estados financieros separados (continuación) Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles. ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio neto. El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina. en lugar de ser calculados en base a la cantidad producida o un porcentaje de los ingresos. cuando son impuestos por el Gobierno y están basados en un importe neto (ingresos menos gastos). 21 . salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas.

La información sobre dichos juicios y estimaciones está contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros. (ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas. se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera.2. El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de.notas 3.13. no obstante. según corresponda.10 y 3.2.12.2. según corresponda. tomando en consideración la experiencia previa.2. Impuesto sobre las ventas Los ingresos de actividades ordinarias. los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto. estimaciones y supuestos contables significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados involucran el uso de un juicio y/o estimación. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes.Notas a los estados financieros separados (continuación) El 29 de setiembre de 2011 el gobierno peruano efectuó modificaciones al régimen de regalías mineras que son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011.nota 3. De acuerdo a estas modificaciones la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras. los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos en los estados financieros. o que corresponda pagar a la autoridad fiscal. La porción de regalías determinadas en función a las ventas se registran como parte de los gastos del ejercicio. Juicios. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros incluyen: Estimación de la vida útil de activos. En base a esto. impuesto al valor agregado). (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. 3. Estimación de recursos y reservas minerales . con fines de depreciación y amortización . Reconocimiento de costos de exploración y evaluación minera . y.2. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. 22 . salvo: (i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal. la Compañía registra bajo el alcance de la NIC 12 la porción de regalías determinadas en función a su utilidad operativa.nota 3.9. 4.11.

así como ciertas aclaraciones conceptuales. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. cuando la entidad decide preparar estados financieros separados.2. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. en caso existir alguno. NIC 27 "Estados financieros separados" Es de aplicación para el tratamiento contable de subsidiarias.16 y nota 17. Estos cambios incluyen modificaciones profundas como la eliminación del método corredor (“corridor method”) y el concepto de retornos esperados de planes activos. NIC 28 "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos" (revisado el año 2011) Como consecuencia de las nuevas NIIF 11 y NIIF 12. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2012. la NIC 28 se ha redefinido como “Inversiones en asociadas y negocios de control conjunto”. La Compañía se encuentra evaluando el impacto. NIC 19 "Beneficios a empleados " (modificación) El IASB emitió diversas modificaciones a la NIC 19 que son efectivas para periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. Revisión de valores en libros de activos y cargos por deterioro – nota 3.2. Esta modificación sólo tendrá impacto a nivel de presentación y no tendrá impacto a nivel de la posición financiera de la Compañía o de sus resultados. Los ítems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos ítems que no se espera reclasificar a resultados nunca.nota 3.4. 23 . Determinación del valor razonable de la opción de compra – nota 3. y describe la aplicación del método de participación en negocios de control conjunto en adición a las inversiones en asociadas. Impuesto a la renta . de la adopción de estas modificaciones.2.14 y nota 12 (c). negocios de control conjunto y asociadas.2. en caso existir alguno.15 y nota 15. Normas internacionales emitidas pero aún no vigentes Ciertas nuevas normas. pero que la Compañía no ha adoptado anticipadamente. de la adopción de estas modificaciones. enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y son obligatorias para la Compañía para periodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2012. De estas. nota 3.nota 3. las que aplican a la Compañía son las siguientes: NIC 1 "Presentación de estados financieros – presentación de otros resultados integrales" Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otros resultados integrales.2.Notas a los estados financieros separados (continuación) 5. Revisión del importe y oportunidad de los costos de cierre de mina .3. La Compañía se encuentra evaluando el impacto.

Las nuevas revelaciones son requeridas a partir de la fecha de transición de la Compañía a esta NIIF 9. La adopción anticipada continúa siendo permitida. una vez se hayan emitido. Esta norma establece dos tipos de acuerdos conjuntos: operaciones conjuntas y negocios conjuntos. de la adopción de esta normativa. en su lugar la NIIF 7 ha sido modificada para que se efectúen revelaciones adicionales en la transición de la NIC 39 a la NIIF9. Esta modificación afecta únicamente la información a revelar y no tiene efecto sobre la situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compañía. En fases subsecuentes. a fin de tener una visión completa. Estas modificaciones no requieren reestructurar información comparativa. aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015 La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros según la definición de la NIC 39.aportaciones no monetarias de los participantes. La NIIF 11 elimina la opción de contabilizar entidades conjuntamente controladas usando el método de consolidación proporcional. 24 . pero potencialmente no se espera impactos en la clasificación y medición de pasivos financieros. - NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y medición". La Compañía se encuentra evaluando el impacto. el IASB abordará el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorización de activos financieros. a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relación entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos. las cuales desplazan su entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2015. La adopción de la primera fase de la NIIF 9 tendrá efecto en la clasificación y medición de los activos de la Compañía. en caso existir alguno. Para verificar cuando hay control conjunto la NIIF 1 usa las definiciones de control de la NIIF 10.Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones” (modificación) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros. la modificación requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas. La Compañía cuantificará el efecto conjunto con las demás fases. La modificación también requiere revelar información acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los activos financieros no dados de baja en cuentas. Este proyecto se estima completar durante el año 2011 o hasta el primer semestre del 2012. Esta NIIF es efectiva para períodos anuales que empiecen el 1de enero de 2013. - NIIF 11 "Negocios conjuntos" La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente . para permitir que el usuario evalúe la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. En diciembre de 2011 el IASB emitió modificaciones a la NIIF 9. La modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de julio de 2011.

806 _________ 49.808 para la compra y S/. incluye porción corriente 9.611 _________ 31. la Compañía no tenía instrumentos financieros para cubrir su riesgo de cambio.029 _________ 31. en caso de existir alguno. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.667 _________ (27. en cambio proporciona guía sobre cómo efectuar las mediciones de valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. Diversas nuevas revelaciones son necesarias. Estas revelaciones se refieren a intereses de la entidad en subsidiarias.695 para la compra y S/.2. neta 18. neto 45. de la adopción de esta normativa. - NIIF 13 “Medición del valor razonable” La NIIF 13 establece una guía completa bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable.2.2. 25 . negocios conjuntos.725 _________ Pasivos Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras.648 _________ Posición activa (pasiva). La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto. los tipos de cambio del mercado libre para las transacciones realizadas en dólares estadounidenses.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010).2. de la adopción de esta normativa. publicados por esta institución. así como todas las revelaciones previamente incorporadas en la NIC 31 y NIC 28. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca. El estándar se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013.650) _________ 915 3. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto. asociadas y entidades estructuradas.056 27.102 _________ 4. fueron de S/. 6. Esta NIIF se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013. en caso de existir alguno.619 22.Notas a los estados financieros separados (continuación) - NIIF 12 “Divulgación de intereses en otras entidades” La NIIF 12 incluye todas las revelaciones que antes se incorporaban en la NIC 27 relacionadas a estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2011.919 3. la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: 2011 US$(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas. Seguros y AFP.077 _________ 4.697 para la venta (S/.017 _________ 2010 US$(000) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. La NIIF 13 no cambia cuando una entidad requiere usar valor razonable.

000 producto de la venta de participación minoritaria en la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S. Al 31 de diciembre de 2011. respectivamente. Este certificado.316 _________ 2010 S/.399.(000) Fondos fijos Certificado M. 26 .(000) 176 4.029 _________ (b) Corresponde a un certificado de “Inversión Pública Regional y Local . con vencimiento original menor a tres meses. incluye aproximadamente S/.. están depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad.Tesoro Público” emitido por la Dirección Nacional del Tesoro Público en favor de la Compañía. (d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.343 _________ 330.Notas a los estados financieros separados (continuación) 7. fue cobrado en su totalidad el 13 de enero de 2011.124. (c) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda local y extranjera. Estos depósitos a plazo. en virtud de la Ley 29230.604 _________ 120.339 4. Efectivo y equivalentes de efectivo (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.765 214. fueron cobrados en enero de 2012 y enero de 2011.910 110. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. ver nota 10 (b). los depósitos a plazo en bancos locales eran de libre disponibilidad y generaban intereses según las tasas respectivas de depósitos a corto plazo.208 113. que promociona la inversión pública regional y local con la participación del sector privado.F. con vencimientos originales menores a tres meses.E. (b) Cuentas corrientes bancarias (c) Depósitos a corto plazo (d) 2.A.

327 235 _________ 15.286 330 1.226 (1.404 _________ 10.562 _________ (b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses.050 _________ 11.2). Dicho crédito fue absorbido por la Compañía como resultado de la fusión con esta subsidiaria (ver Nota 2.245 44. En opinión de la Gerencia.A.Notas a los estados financieros separados (continuación) 8.062 22. la Compañía tiene derecho a compensar este crédito contra el impuesto general a las ventas que genere con sus ventas futuras. subsidiarias y relacionadas.(000) No Corriente ____________________________ 2011 S/.068 _________ _________ 85.562 _________ Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (c) 31.226 _________ 1.720 _________ 54.247 _________ _________ _________ 15. (c) El crédito fiscal por impuesto general a las ventas se generó principalmente con las operaciones de la subsidiaria Corianta S. Cuentas por cobrar comerciales y diversas.226) _________ _________ 2010 S/.055 265 2.(000) Saldo inicial Castigos Saldo final 1.247 _________ 15.226) _________ 29. nota 27 Préstamos a empleados Otras cuentas por cobrar Menos – Provisión para cuentas de cobranza dudosa (d) Activos financieros clasificados como cuentas por cobrar (e) 8.(000) 2010 S/. (d) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa es el siguiente: 2011 S/.(000) Cuentas por cobrar comerciales (b) Cuentas por cobrar a Principal. este importe será totalmente recuperado durante el año 2012. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Corriente ____________________________ 2011 S/. Conforme a las normas tributarias vigentes en el Perú.(000) 2010 S/.248 (1.(000) 1.581 _________ 6.404 _________ _________ _________ 11. tienen vencimiento corriente (de 30 a 90 días) y no generan intereses.649 _________ _________ _________ 29.226 _________ 27 .080 117 1.

993 381 (3.(000) 26.336 _________ 2010 S/.145 _________ 119. neto (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.907 Menos .555 24.947 61-90 días S/. se resume como sigue: 2011 S/.530 16.444 18.Provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias (b) (4.(000) Productos terminados (al costo o valor neto de realización) Productos en proceso (al costo) Materias primas (al costo) Envases y embalajes (al costo) Combustible y carbón (al costo) Repuestos y suministros diversos (al costo) Existencias por recibir (al costo) 5.(000) 4.701 5.828 44.776 Las cuentas por cobrar con antigüedad superior a 120 días corresponden principalmente a cuentas por cobrar a subsidiarias.(000) 5.(000) 6.908 34.(000) 373 46  120 días S/.571 _________ (4.336) _________ 167. ni deteriorados S/.620  30 días S/.084 _________ Saldo final 28 .(000) 2011 2010 65.093) (197) _________ 4.966 Ni vencidos.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Análisis de antigüedad de cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.112 _________ 171.741 21. Existencias.752 _________ 2010 S/.327 474 42. 9.084 252 _________ 4.104 577 47.760 3.084) _________ 115.(000) 4.(000) Saldo inicial Efecto fusión Adiciones Recuperos Castigos 4.(000) 9.779 8.(000) 19.116 117 91-120 días S/.806 42. Vencidos pero no deteriorados __________________________________________________________ Total S/.726 7.460 30-60 días S/.085 49.836 (b) El movimiento de la provisión por obsolescencia y desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010.308 2.

.Notas a los estados financieros separados (continuación) 10..93 73. cal.99 33.268 51.860 13.296 56. Actividades de exploración y explotación minera.00 99.00 56. Inversiones en subsidiarias (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del estado de situación financiera: Porcentaje de participación Accionaria _______________________________ 2011 % Subsidiarias Fosfatos del Pacífico S.585 2.2 Otras Actividades de exploración y explotación minera.883 14.. Distribuidora Norte Pacasmayo S.A.714 178 ________ 432.(000) 2010 S/. nota 2.151 83.A.033 33.209 188.(000) 2010 S/.112 192 ________ 358. así como comercialización de cemento.157 13.A.860 14. (b) Cementos Selva S.53 89.209 174 ________ 196.(000) Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc.R. 89.510 61.262 13. sin operaciones. fierro de construcción y diversos artículos de ferretería.711 70.494 99. bloquetas y ladrillos.A. nota 2.) Grupo de empresas domiciliadas en los Estados Unidos de América y Canadá.A.C.494 56.A.00 74.2 Tinku Generación S.90 100. Servicios de transmisión de energía a la Compañía.L.372 ________ Corianta S. Proyectos de generación eléctrica 29 .53 99.(000) Valor de participación patrimonial _____________________________ 2011 S/. Actividades de exploración y explotación minera.865 100.328 ________ 5.584 225 ________ 254.00 99. Producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción afines.99 5.454 5.864 ________ 5. nota 2. Producción de concreto.1 Empresa de Transmisión Guadalupe S.337 50.00 100. Salmueras Sudamericanas S.033 59.C.112 2010 % Actividad Importe de las inversiones ________________________________ 2011 S/.324 222. 100.99 99.589 ________ 6.867 15.

171.000 y S/. Ltda.(000) Saldo inicial Más (menos): Aporte de capital Capitalización de deuda Venta de participación a interés no controlador Saldo final 14.399. el valor de la inversión en Fosfatos del Pacífico S. una vez que ésta inicie producción (lo que según el plan de negocios del proyecto fosfatos ocurrirá durante el primer trimestre del año 2016).155 14. Por otro lado. se acordó efectuar un aporte de capital hasta que el capital social de la subsidiaria alcance los US$15. en adelante “Mitsubishi”) por un precio de venta de aproximadamente US$46. En relación a esta aprobación de aportes de capital.000 (cada uno equivalente a US$5.205.010.A. ver nota 29. en adelante “Fosfatos”. la subsidiaria suscribió un acuerdo comercial “comprar o pagar” (off-take agreement”) con Mitsubishi por el que esta última se compromete a comprar la producción futura de roca fosfórica de la subsidiaria.030.000 y se muestra en el estado de resultados.14. el 29 de diciembre de 2011. en relación a esta venta de acciones. y unas opciones de compra y venta de acciones que pueden ser ejecutadas por la Compañía y MCA. la Compañía suscribió con MCA un acuerdo de accionistas que incluye algunas cláusulas de decisión por “supra-mayoría” que requieren el acuerdo de ambos accionistas. En sesión de Directorio de la Compañía del 21 de diciembre de 2011.14.000 y S/. con la opción de Mitsubishi de extenderlo por 5 años adicionales.Notas a los estados financieros separados (continuación) (b) Fosfatos del Pacífico S.000.34. En Junta General de Accionistas de la subsidiaria del 15 de junio de 2010 y del 28 de noviembre de 2011 se acordó la capitalización de las cuentas por cobrar que la Compañía mantenía con la subsidiaria por aproximadamente S/.(000) 14.. la Compañía efectuó dos aportes en efectivo por S/. la Compañía efectuó un aporte de S/.000 (equivalente a S/..205 _________ 56.296 _________ 28. únicamente en condiciones de extremo desacuerdo entre los accionistas o eventos inesperados definidos en dicho contrato. durante el año 2011.000 y durante el año 2010.000.120.171 (31.150 En Junta General de Accionistas del 25 de junio de 2010 de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S. se acordó vender el 30% de las acciones de esta subsidiaria a MCA Phosphates Pte. Este acuerdo tiene una duración de 20 años. o su importe equivalente en nuevos soles.87.510 2010 S/. ver condiciones de estas opciones en nota 29.000.030 34. Adicionalmente. 30 . La Gerencia considera que el valor de registro de estas opciones no es significativo a la fecha de los estados financieros.14.000).14. se compone como sigue: 2011 S/.A. respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.124. en adelante “MCA”.005.510 _________ 56. La ganancia por esta venta de acciones (neta del costo de la inversión y comisiones relacionadas) ascendió a S/. (subsidiaria de Mitsubishi Corporation.115.000 aproximadamente).415) _________ 73.A.145.

Las acciones de Cementos Lima S.A.(000) 18.399 _________ 8.(000) 441 21.(000) 891 29.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8.(000) Títulos de participación listados Títulos de participación no listados 450 8. con una participación del 68.523 _________ 21.225 _________ Valor razonable S/.813 2010 S/. El único activo significativo de SIA es su inversión en Cementos Lima S.548 _________ 22.296 (b) Las inversiones disponibles para la venta incluyen lo siguiente: 2011 ______________________________________________________ Costo S/.813 _________ 30. (Compañía peruana) se negocian públicamente en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).(000) Saldo inicial a valor razonable Actualización del valor razonable en otros resultados integrales Saldo final (8.(000) 526 21.399 _________ 8.149 _________ 13.517 _________ 30.03 % en su capital accionario al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.849 _________ Ganancias no realizadas S/. Inversiones financieras disponibles para la venta (a) El movimiento de inversiones disponibles para la venta se presenta a continuación: 2011 S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) 11.849 _________ Ganancias no realizadas S/.739) _________ 22.A.074 _________ 12. El valor razonable de las acciones listadas se determina en base a las cotizaciones públicas de precios en un mercado activo. Sindicato de Inversiones y Administración S.A.813 _________ Total Durante el período no hubo reclasificaciones entre las inversiones que cotizan y las que no cotizan. (que representa el 99 % de los activos totales de SIA).074 _________ Total 2010 ______________________________________________________ Costo S/. 31 .922 _________ 30. (SIA) es el principal accionista de Cementos Lima S. SIA es una compañía peruana y no tiene operaciones.A.(000) 76 13.964 _________ Valor razonable S/.

624 _________ 256.03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S.10.825 256.A. A continuación presentamos el movimiento del número de acciones de Cementos Lima S.A. al 31 de diciembre de 2011: 2011 Saldo inicial Incremento de acciones por cambio en valor nominal (S/.A.00 por acción) Emisión de acciones por capitalización de utilidades Saldo final 166.00 a S/.1. (SIA) (**) 4. Representa el 1.A.500 (*) (**) Representa el 0.500 71. (*) Sindicato de Inversiones y Administración S.500 Estos cambios en el número de acciones en circulación de Cementos Lima S.Notas a los estados financieros separados (continuación) El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68.624 2010 18.825 4.02 % de sus acciones comunes.624 _________ 18. que están listadas y cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El análisis de las inversiones en títulos de participación es el siguiente (cantidad de acciones): 2011 Cementos Lima S.A. 32 . no ha significado ningún cambio en la participación de la Compañía sobre dicha inversión al 31 de diciembre de 2011.21 % de sus acciones comunes.

Notas a los estados financieros separados (continuación) 12.328 802 _________ 23.035 28. así como instalaciones y equipos de planta relacionados.928 5. costos de desarrollo.062 _________ 123.(000) 31.207 72.893 _________ (b) La Compañía mantiene activos fijos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de aproximadamente S/.953 15 _________ 61.138 _________ 24.908 _________ _________ _________ _________ _________ 8.353) (1.(000) 2010 _____________ Concesiones mineras S/. Debido a las bajas cotizaciones de zinc durante el año 2011.270 (3.533 1.107 _________ Terrenos S/.363 96.036 2.008 _________ 376.000 al 31 de diciembre de 2010).601 _________ 7.032) 36.804 (1. el valor de recupero de los activos relacionados a dicha unidad minera es cero.319 _________ 116.(000) Equipos de cómputo y herramientas S/.156 9.951 _________ 66 _________ 172.(000) Muebles y enseres S/.287 _________ 4.529 _________ 171.000 (S/.323 6.540 1.228.696 (976) (231) _________ 24.86.120 9.178 (781) _________ 160.575 _________ 22..785 _________ 8.998 19.296 _________ 743. Inmueble.516) _________ 793.95.900 _________ 58.(000) Maquinaria y equipo y repuestos relacionados S/.122 _________ _________ 22.035 _________ _________ Valor neto en libros 5. neto (a) La composición y movimiento del rubro a la fecha del estado de situación financiera se presenta a continuación: 2011 ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Costos de desarrollo de mina S/.737 63.349 _________ 1.(000) Total S/.812.344 _________ 31.740) _________ 85.898 _________ 867.783 21.101 _________ _________ 21.102 (15) _________ 19. Las adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2010 corresponden a la construcción de un nuevo molino de cemento por un importe ascendente aproximadamente a S/.349 _________ _________ _________ _________ _________ 107.051 1.765 4.053 _________ _________ Provisión por deterioro de activos (c) 44. (c) Deterioro del valor de los activos mineros Producto de la fusión con su subsidiaria Corianta S.105 (2.946 _________ 1.664) 237.994.336 _________ _________ 95.551.704 (23.219) 220 31 _________ 64. la Compañía recibió costos de concesiones mineras de zinc y costos de desarrollo relacionados por un total neto de aproximadamente S/.000 y que incluyen costos de concesión minera.016 1.95.539 _________ 172.000. la Compañía decidió reconocer una provisión por deterioro de todos los activos relacionados.344 _________ 163.834.521 24.369 _________ _________ 21.000.908 _________ 9.575 _________ 4. La disminución con respecto al año anterior se debe a que los mismos fueron pre-cancelados en julio de 2010.651 _________ 431.070 _________ 104 _________ 28 _________ 32 _________ 3. maquinaria y equipo.633 _________ 793.370 _________ 257 _________ 17.288 _________ _________ 31.436 (70) 3. 33 .(000) Unidades de transporte S/.(000) Total S/.664) 51.489 _________ 502.729.146 _________ _________ 1.069 _________ 9.846 (2.435) 142 _________ 107.32.878 4. y en base a las expectativas de la Gerencia sobre los precios futuros de este mineral. Esta unidad minera no representaba una línea de negocios significativa para el Grupo.109 _________ _________ 84.928 _________ Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero Adiciones Ventas y/o retiros Fusión Transferencias Ajustes Saldo al 31 de diciembre 268 7.928 108. No hubo adiciones de activos fijos bajo esta modalidad durante el año 2011.135.823 (3) (1.(000) Edificios y otras construcciones S/.(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Capitalización de intereses (d) Ventas y/o retiros Escisión de bloque patrimonial Fusión Transferencias Saldo al 31 de diciembre 6.966 _________ 686.998 _________ 26.92.887 _________ 57.000.280 _________ 1.682 _________ 40. la que ascendió a S/.103 _________ 21.545 (10.994 _________ _________ 9.880 3.712 (1) _________ 30.611 44.(000) Obras en curso y unidades por recibir S/.A.924 245 (61) 777 2 _________ 25.852 2.226 _________ 735 _________ 95.995 301 (56) 861 _________ 24. También recibió una planta de calcinación de cal y zinc por aproximadamente S/. De acuerdo a los estimados de la Gerencia.(000) Costos de cierre de mina S/.65.

(000) Costo Al 1 de enero de 2010 Adiciones (b) Al 31 de diciembre de 2010 Adiciones (b) Escisión de bloque patrimonial.Notas a los estados financieros separados (continuación) (d) Durante el 2010. 14.047 _________ 34 .109 _________ 63. nota 27 Remuneraciones por pagar Comisión por venta de acciones de subsidiaria Dividendos por pagar.752 6.17%.806 1.211 4. (e) Al 31 de diciembre de 2011.262 _________ 92.470 5.833 4.541 _________ 2010 S/.929 _________ 6. maquinaria y equipo de la Compañía y no ha encontrado ningún indicio de deterioro de valor en dichos activos.331) _________ 5. Durante el 2011. nota 18(e) Remuneración al Directorio Intereses por pagar Tributos por pagar Otras cuentas por pagar 42.945 (6.1. Costos de exploración y evaluación minera (a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: S/. 13.19% y 7.467 4. la Gerencia ha evaluado el estado de uso de los inmuebles.023 18.(000) 23.(000) Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a relacionadas.567 8.476 3. la Compañía capitalizó costos de préstamos por aproximadamente S/.426 2.447 ________ Al 31 de diciembre de 2011 (b) Las principales adiciones corresponden al proyecto de carbón (ver nota 29 opción de compra) y al proyecto de arcilla Horcón.957 5. Cuentas por pagar comerciales y diversas El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2011 S/.482 9.1 3. nota 2.228 8.704.568 2.394 4. los costos de préstamos incurridos y asociados a la construcción de activos calificados no han sido significativos.000 asociados a la construcción de un molino.390 4.904 2. que se financió con dos préstamos específicos (ver nota 16) a tasas de 5.

Este beneficio se devenga y acumula por cada funcionario.909 ________ 4. la Compañía mantiene un plan de participación de los trabajadores en las utilidades de 10 % de la utilidad anual sujeta a impuestos.626 ________ 23.000 ________ 6.008 ________ 20.909 ________ 20.795) ________ 23.008 24.909 ________ 34.388) ________ 20.559 23.626 10.008 ________ Al 1 de enero de 2011 Incorporación por fusión Adiciones Pagos y adelantos Al 31 de diciembre de 2011 Porción corriente Porción no corriente 20.535 ________ Provisión para incentivos a largo plazo S/.000 ________ ________ ________ 4.(000) Al 1 de enero de 2010 Adiciones Pagos y adelantos 15. Los intereses por pagar se cancelan mensualmente a lo largo del año.803 106 ________ 4. Provisión para incentivos a largo plazo La Compañía implementó un plan de compensaciones de largo plazo a sus ejecutivos claves que rige a partir de enero de 2011. y es pagadero en dos oportunidades: la 35 .000 ________ 6.837 (19.(000) ________ ________ Provisión para cierre de mina S/.522 (20. y corresponden principalmente a facturas por pagar a proveedores locales. Provisiones El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Participación de los trabajadores en las utilidades S/.388) ________ 20.008 ________ 20. No devengan intereses y normalmente se cancelan dentro de 60 a 120 días.626 ________ 23.837 (19.559 23. Este incentivo de largo plazo es pagadero en efectivo.626 ________ ________ ________ 6.008 ________ Participación de los trabajadores en las utilidades Conforme a la legislación peruana. se basa en el sueldo anual de cada funcionario y depende de los años de prestación de servicios a partir de enero de 2011.909 ________ 4.795) ________ 34.(000) 15. Las distribuciones a empleados que se realizan en base al plan se basan en un 50 % sobre el número de días que cada empleado trabajó durante el año anterior y 50 % sobre los niveles proporcionales de salario anual.008 ________ Al 31 de diciembre de 2010 Porción corriente Porción no corriente 20.000 ________ 6.(000) ________ ________ Total S/.008 4.413 (20. 15.800 30.535 ________ 23.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las cuentas por pagar comerciales resultan de las compras de materiales y suministros para la Compañía.008 ________ 20.

los cuales se espera incurrir en el mediano plazo. a su vez. Además. Si el ejecutivo decide retirarse voluntariamente de la Compañía antes de las fechas establecidas de compensación efectiva pierde el derecho a recibir dicha compensación. Departamento de Amazonas (de la subsidiaria Corianta S. De acuerdo a la NIC 19. La provisión se creó sobre la base de estudios realizados por especialistas internos.A. Esto. dependerá de los precios futuros del metal que son naturalmente inciertos. Al 31 de diciembre de 2011. la Compañía ha registrado un gasto y un pasivo por S/.). ver nota 12(c). considerando los incrementos esperados de salario y una tasa de descuento de mercado apropiada. Sin embargo. Dichas estimaciones se revisan periódicamente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos.6. Provisión para cierre de mina La Compañía registró una provisión total para el costo futuro del cierre de mina de zinc ubicada en el Distrito de Yambrasbamba. el momento real del cierre dependerá de cuándo la mina deje de producir en valores económicamente viables.Notas a los estados financieros separados (continuación) primera al cabo del quinto año contado desde el 1 de enero de 2011 y la segunda al cabo del octavo año contado desde la misma fecha. los costos reales de cierre de mina dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de desmantelamiento que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante. la Compañía usa el método de unidad de crédito proyectada para determinar el valor presente de esta obligación diferida y el costo corriente diferido relacionado. Sobre la base del entorno económico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. 36 . La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas.000. Al 31 de diciembre de 2011. Provincia de Bongara.000 relacionado a esta compensación. la Compañía registró una actualización de este pasivo en base a los desembolsos estimados para el cierre de mina.

585 _________ 185.200 135.032 Valor presente pagos mínimos S/. Los pagos futuros mínimos por los arrendamientos financieros y el valor actual de las cuotas mínimas netas son los siguientes: 2011 ____________________________ Pagos mínimos S/.068) _________ 307.832 37 .594 Menos – Porción corriente Porción no corriente 125.213 _________ 150.952 Valor presente pagos mínimos S/.17 2013 / 2016 60.145 (9.37.012) _________ 20.(000) 40.823 _________ 43. En opinión de la gerencia.381 _________ 424.823 _________ 92.61 4.45 6.708 _________ 55.20 6.708 92.473 2010 _____________________________ Pagos mínimos S/. y la otra se refiere a la proporción entre pasivos y patrimonio neto.991 _________ 92.708 _________ 92.720 Menos – cargos financieros Valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento 60.255 121.(000) Arrendamientos financieros con el Banco de Crédito del Perú al 5.193 _________ 102. que debe ser menor a 1 (sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.17 % Según los términos de dichos arrendamientos financieros (contraídos para instalar un molino de cemento.A.000 12.(000) 41.670 _________ 5.2%.235 _________ 60.Notas a los estados financieros separados (continuación) 16.19 % y 7. 6.500 65.823 Vencimiento 2011 S/.688 _________ 64.000 42. la Compañía cumplió estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. desde marzo de 2011 la Compañía debe cumplir con ciertas restricciones financieras: tres de ellas son idénticas a las cláusulas del crédito con BBVA mencionado en párrafo sobre el préstamo con el BBVA Continental a 6. preparados de acuerdo a las NIIF).823 _________ (4. Obligaciones financieras El rubro está constituido del siguiente modo: Tasa de interés anual % Arrendamiento financiero Banco de Crédito del Perú Préstamos bancarios BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Comisiones de estructuración 6.(000) 46.20 6.A.19 y 7.038) _________ 549.450 70.(000) Dentro de un año Después de un año pero no más de cinco años 21.000 (1.00 2. ver nota 12(d).01 6.64 y 7.322) _________ 50.274 (1.708 _________ 60.50 29/12/2018 10/05/2014 20/04/2013 21/03/2013 14/06/2012 28/03/2012 04/05/2011 202.(000) 2010 S/.000 28.

000 (equivalente aproximadamente a S/.37% durante el primer año.20 veces durante el plazo y en cada fecha de medición de índices. tomando para efectos de cálculo los últimos doce meses transcurridos.20% El préstamo devenga intereses a una tasa anual del 6. calculada usando los estados de resultados consolidados de Cementos Pacasmayo S. tomando los últimos doce (12) meses transcurridos como base del cálculo. Esta deuda tiene vencimiento en el año 2018 y devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6. Préstamo con BBVA Banco Continental a 6. Estos préstamos están garantizados por dichos activos hasta el valor total de la deuda.64% y 7. basado en los estados financieros separados de la Compañía.A.000). sobre la base de los estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S.50 veces durante el término y en cada fecha de medición. la Compañía constituyó un fideicomiso de garantía al que aportó sustancialmente todos sus activos de la planta de cemento y su cantera de “Tembladera” (ambas ubicadas en la región norte del Perú). basados en los estados financieros separados de la Compañía.A. La proporción de deuda financiera al EBITDA debe ser menor que 3.37%. durante el plazo y en cada fecha de medición.01%) En diciembre de 2011 la Compañía suscribió un préstamo por US$75. Este préstamo incluye las siguientes restricciones financieras: El índice de liquidez debe ser mayor a 1 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos. Índice deuda financiera a EBITDA debe ser menor a 3 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos.A.A. calculados utilizando los estados financieros separados de la Compañía. Índice EBITDA a Servicio de Deuda debe ser mayor a 1. con vencimientos hasta mayo del 2014 e incluye las siguientes restricciones financieras: La proporción de liquidez debe ser mayor de 1.202.000.A.01% desde el tercer año hasta el vencimiento de la deuda.50 veces. La proporción EBITDA a servicio de deuda debe ser mayor que 1. 6.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo con el BBVA Banco Continental (6. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011.64% durante el segundo año y 7. En relación con todos estos préstamos de largo plazo.0 veces durante el plazo y en cada uno de los años financieros.A. sobre la base de los distintos estados de resultados separados de Cementos Pacasmayo S. La Compañía cumplió con estas restricciones financieras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.20 %.200. 38 . 6.

39 .00% a 6.Notas a los estados financieros separados (continuación) Créditos de corto y mediano plazo con el Banco de Crédito del Perú y BBVA Banco Continental Todos estos créditos tienen vencimientos entre los años 2012 y 2013 con tasas de interés efectiva anual que van de 6. Estos créditos están destinados a capital de trabajo y no tiene cláusulas restrictivas ni garantías específicas.61% (para la deuda denominada en dólares estadounidenses.45% (para las deudas denominadas en Nuevos Soles) y de 2.

720) _________ (117.836) (90.803 - 2.765) (6.931) (3.Notas a los estados financieros (continuación) 17.407) _________ Pasivo diferido.663) 228 - 504 (88. neto (99.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.473 (768) (14) _________ (494) _________ _________ _________ 849 553 _________ 3.830 2.622 _________ (12. Activos y pasivos relacionados con el impuesto a la renta diferido A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.(000) 288 - - 2.617 567 _________ 4.984 - Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) Efecto impositivo de inversiones disponibles para la venta S/.672) _________ (81.393 1.977) _________ 3.521) - (3.272 - 28.(000) Al 1° de enero de 2010 S/.992 _________ 819 - (89.(000) Fusión S/.668 _________ 2.415) _________ 40 .(000) (Cargo)/abono al estado de ganancias y pérdidas S/.244) (2.048 _________ 848 534 114 _________ 35.800 1.938 _________ 2.800 603 - 89 870 28.754) _________ (107.255) _________ (3.749) _________ (3.968) (179) - (1.754) _________ (110.830 32 1.968) _________ (3.303) _________ 34.224) - (21.270 _________ _________ _________ 89 _________ 1.590) 3.186) (3.622 _________ (11.168 _________ Pasivo diferido Efecto de la diferencia entre bases contable y tributaria de terrenos e instalaciones Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación y amortización usadas para propósitos financieros Efecto de inversiones disponibles para la venta Diferencia de cambio de pasivos relacionados con adquisición de activos Efecto de las diferencias en las tasas de depreciación contables y tributarias Efecto de capitalización de costos financieros (1.482) 1.(000) Al 31 de diciembre de 2011 S/.167) (389) _________ (850) (8.031) (899) _________ 135 105 _________ _________ _________ (896) (794) _________ (103.622 (13.754) (11.(000) Activo diferido Provisión por deterioro de activos mineros Provisión para vacaciones Provisión para compensación a funcionarios Provisión para cierre de mina Provisión para desvalorización de inventarios de zinc y de suministros asociados a activo fijo Provisión para desvalorización de repuestos Provisión de honorarios y otros 1.674 _________ (1) (19) 25 _________ 31.029) (603) - - (1.632) 136 (510) _________ _________ (1.800) _________ (3.

938) _________ 2010 S/.000 durante el año 2010). 41 .339 _________ 60.918) (10. los cuales según la normativa tributaria vigente en el Perú no están sujetos al impuesto a la renta.A.109 _________ El gasto (ingreso) por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados por los años 2011 y 2010. La Compañía ha establecido que las diferencias temporales se revertirán mediante la recepción futura de dividendos.402 2010 S/.(000) 216.276 _________ 68.044 _________ 64. Efecto de fusión Dividendos obtenidos de inversiones financieras disponibles para la venta Gastos no deducibles.Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se presenta.(000) Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta con tasa legal del 30% 201. la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta: 2011 S/. para los años 2011 y 2010. neto 899 _________ 2.813 Diferencias permanentes Ganancia deducible en venta de acciones de Fosfatos del Pacífico S.145) 38 592 Impuesto a la renta con tasa efectiva del 19% (2010: 32%) 38.109 _________ El impuesto a la renta imputado directamente a otros resultados integrales durante el año 2011 es de S/2. se compone de la siguiente manera: 2011 S/.214 (34.(000) 64. no es necesario reconocer el pasivo por impuesto a la renta diferido por impuestos que serían pagaderos sobre los resultados no remitidos de las subsidiarias de la Compañía.704 _________ (12. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.360 3.(000) Corriente Diferido 73.000 (S/.3.754.622.749 _________ Gastos originados en el impuesto a la renta informados en el estado de resultados 38.276 _________ 68.

se transfiere a una reserva legal hasta que esta sea equivalente a un 20 por ciento del capital. la Compañía tenía 49.575. el capital social está representado por 419.Notas a los estados financieros separados (continuación) 18. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. (d) Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta En esta reserva se registra los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta. (c) Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades. existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. Las acciones comunes que representan el capital social de la Compañía se negocian en la Bolsa de Valores de Lima.479 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas. excedente de revaluación u otras reservas que no representen contribuciones en efectivo.977. pero sí participan en la distribución de dividendos. se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio. con un valor nominal de un Nuevo Sol por acción. aumentar la cantidad de acciones de inversión ante la capitalización de resultados acumulados. 42 . (iv) rescatar las acciones de inversión en caso de una fusión y/o cambio de actividad comercial de la Compañía. Las acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho de participar en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor nominal. de igual modo que las acciones comunes. y. Las acciones de inversión otorgan además a sus titulares el derecho de: (i) (ii) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso que el capital se incremente por nuevos aportes. Esta reserva legal puede compensar pérdidas o puede capitalizarse.341 acciones de inversión suscritas y completamente pagadas. con un valor nominal de un Nuevo Sol por cada acción. (b) Acciones de inversión Las acciones de inversión no tienen derecho a voto o a participación en las juntas de accionistas. deducido el impuesto a la renta. (iii) participar en la distribución de los activos que resulten de la liquidación de la Compañía del mismo modo que las acciones comunes.

0.364 45.(000) 550.11926 por acción Dividendos aprobados el 10 de octubre de 2011: S/.228.000 _________ Dividendos declarados durante el año 2010 Dividendos aprobados el 26 de abril de 2010: S/. nota 27 Ventas a terceros 607.659 _________ 2010 S/.000 35.238 _________ 656.4.06389 por acción 43.421 49.000 _________ 91.000 30.467.330 74.000).07454 por acción 56.677 _________ 43 .09158 por acción Dividendos aprobados el 25 de octubre de 2010: S/.0.(000) Cemento Cal Calcina de zinc 609.Notas a los estados financieros separados (continuación) (e) Dividendos pagados – S/.0.659 _________ 549. el saldo de dividendos por pagar asciende a S/.677 _________ El detalle de ventas a relacionadas y terceros es el siguiente: Ventas a relacionadas.239 57. 19.695 15.859 1.000 _________ Al 31 de diciembre de 2011.(000) Dividendos declarados durante el año 2011 Dividendos aprobados el 28 de febrero de 2011: S/.347 _________ 623.000 (al 31 de diciembre de 2010 asciende a S/.000 _________ 73. Ventas netas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.0.743 _________ 623.436 _________ 656.4.

862 2.Notas a los estados financieros separados (continuación) 20. nota 12 Gastos de personal.390 21.147 _________ 21.007 518 106 _________ 111. nota 9 (b) (25. nota 29 70. Gastos de comercialización y distribución A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.709 _________ 2010 S/.394 2. nota 23 Transporte Otros 4.639 18.604 26.147 1. nota 12 Remuneración al Directorio Consumo interno de suministros Donaciones Tributos Amortización Gastos de adecuación y manejo ambiental.138 3. nota 23 Costos de flete Otros gastos de fabricación Costos de envase Recupero de provisión para desvalorización de zinc.937 286 485 _________ 149.449 5.041 _________ 8.213 22.(000) 57. Gastos de administración A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.915 _________ 326.448 37. nota 23 Servicios de terceros y otros Depreciación.954 (3.083 _________ 44 .093) _________ 297.669 _________ 2010 S/.617 18.248) 114.104 87.(000) Publicidad y promoción Gastos de personal.834 82.828 20.115 _________ 2010 S/.355 40.644 23.298 5.898 _________ 22.034 36. Costo de ventas A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000) 10.(000) Gastos de personal.427 60.106 3.660 3.491 3.511 9.317 _________ 11.327 1.345 84.681 43.(000) 3.158 512 2.(000) Variación en productos en proceso y productos terminados Consumo de suministros diversos Mantenimiento y servicios prestados por terceros Depreciación.660 520 1.

(000) Remuneraciones Participación de los trabajadores en las utilidades Aportaciones sociales Gratificaciones Vacaciones Compensación por tiempo de servicios Otros 60.845 _________ 114.081) 2.812 6. neto 7.(000) 50.366 2.321 _________ 24.000.313 6.213 57.200.(000) Costo de ventas.526 _________ 10.321 _________ Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 2011 S/.742 953 (13. neto A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.412 _________ 16.448 2.745 _________ 19.372 6.(000) Servicios de gerencia y administración brindados a Principal y subsidiarias.813 2.138 _________ 114.828 70. Gastos de personal A continuación se presenta la composición de los gastos de personal: 2011 S/.627 6.082 1.484 3.925 23.Notas a los estados financieros separados (continuación) 23.077 13.469 _________ 2010 S/.(000) 36.(000) 45 .393 _________ 2010 S/.298) 4.427 3. nota 27 Recuperación de gastos Venta de activo fijo Ingreso por alquiler de inmuebles Costo neto de enajenación de activo fijo Otros individualmente menores a S/.082 (1.241 4.393 _________ 2010 S/.413 9.293 7. nota 20 Gastos de administración.660 _________ 96.232 24.837 3. Otros ingresos operativos. nota 21 Gastos de comercialización y distribución. nota 22 40.011 868 _________ 96.543 1.

Distribuidora Norte Pacasmayo S.A.(000) Intereses sobre préstamos otorgados Intereses sobre depósitos Dividendos recibidos Otros ingresos financieros 2. subsidiarias y relacionadas: 2011 S/. . . clínker.366 4.Corianta S. .825 27.Cementos Selva S.474 _________ 4.442 606. la Compañía ha efectuado principalmente las siguientes transacciones con la Principal.361 106 _________ 18. bloquetas.633 2.354 _________ 13.467 _________ 624 272 _________ 13.769 4.Otros Servicio de gerencia y administración brindados a la Principal y subsidiarias Venta de carbón antracita a la subsidiaria Cementos Selva S.677 10.(000) Ingresos / (compras y gastos) Venta de cemento.235 2010 S/.(000) 2.R.987 343 2010 S/.372 1.(000) Intereses sobre préstamos Intereses sobre arrendamientos financieros Intereses y amortización de costos de estructuración de bonos corporativos Otros Gastos por intereses Actualización de tasa de descuento de provisión de cierre de mina 357 _________ 18.A 7.L. concreto.Notas a los estados financieros separados (continuación) 25.522 _________ 26.958 972 592 _________ 3.076 1.579 766 76 548. Transacciones con relacionadas Durante los años 2011 y 2010. Costos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000) 46 .196 126 76 _________ 2010 S/. Ingresos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.A.354 _________ 13.(000) 9. ladrillos y otros suministros a las siguientes Subsidiarias: .

nota 10 Capitalización de préstamo por cobrar a Fosfatos del Pacífico S. bloquetas.030 (928) (2.076 2010 S/.958 (1.C.Inversiones Pacasmayo S. ladrillos.(000) Intereses sobre préstamos otorgados a Inversiones Pacasmayo S.A.450 28. 34.(000) 2.Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.661 28.A. Empresa de Transmisión Guadalupe S.A. .205 - 6.A.. .Fosfatos del Pacífico S. .171 14.Notas a los estados financieros separados (continuación) 2011 S/.R.Corianta S.A..965 25. fierro y puzolana a Distribuidora Norte Pacasmayo S. .A.C.082 (923) 2.167 14.262 6.637 3.465 100 58.193) 953 740 196 (85) 81 21. Ingresos por negocio de premezclado Servicio de fabricación de premezclado recibido de Distribuidora Norte Pacasmayo S. nota 10 (b) Aporte para constitución de Salmueras Sudamericanas S.C.A.A. Dividendos entregados a la Principal Aporte de capital a Fosfatos del Pacifico S.A. Servicios de transmisión eléctrica recibidos de Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.A. y Cementos Selva S.A.L. Compra de concreto.155 14..090) (2.978 1. Ingresos por servicios de alquiler de muebles Otras transacciones Préstamos otorgados a subsidiarias: .C.A..A.287) 1. Ingresos por servicios de alquiler de inmuebles Ingresos por venta de muebles a Corianta S.Tinku Generación S.050 12.032 47 . Cementos Selva S.L. Capitalización de préstamo por cobrar a Tinku Generación S.C.A.675 375 46.R. nota 2 Capitalización de préstamo por cobrar a Empresa de Transmisión Guadalupe S.C.

L.865 4. Fosfatos del Pacífico S.A. Inversiones Pacasmayo S.805 _________ Total Menos .145 1.551 _________ 37. 48 .831 _________ 252 129 _________ 5.C.A. Empresa de Transmisión Guadalupe S.600 984 421 59 33 11.482 18.699 152 Cuentas por pagar S/.C.L.201 1.600 _________ 18.A.482 _________ _________ 1 163 _________ 18.A.286 _________ 10. Salmueras Sudamericanas S.621 2.683 4.(000) Comerciales Distribuidora Norte Pacasmayo S.382 22. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías entregadas y recibidas.A. Los saldos por cobrar no generan intereses.(000) Las ventas y compras con partes vinculadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes.366 44. Tinku Generación S.Notas a los estados financieros separados (continuación) Como resultado de estas y otras transacciones menores.567 _________ _________ 14. Empresa de Transmisión Guadalupe S.(000) Cuentas por pagar S/.055 _________ 15.335 3.199 3. la Compañía tiene los siguientes derechos y obligaciones con su Principal. Cementos Selva S.888 21 3.567 5. Acuícola Los Paiches S.897 1.265 607 14.080 _________ _________ 11.R. Esta evaluación se realiza anualmente examinando la posición comercial de la parte vinculada. Otros menores 13 _________ 29.A.A. Corianta S.314 1.754 1. Dinoselva Iquitos S. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Distribuidora Norte Pacasmayo S. subsidiarias y relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 __________________________ Cuentas por cobrar S/.327 _________ _________ _________ 5.985 4. la Compañía no ha registrado ninguna provisión para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por las partes vinculadas.Porción corriente Porción no corriente 54.C.A.882 _________ 25 _________ 18.576 170 188 11.A. Corianta S.A.567 _________ 24.(000) 2010 __________________________ Cuentas por cobrar S/.561 _________ Diversas Cementos Selva S.794 216 _________ 6.R.C. Otros menores 317 225 _________ 24.C.C.A.A.

por un importe total de S/. Los efectos de la actualización de dicha deuda se reconocen anualmente hasta el año 2018. ni pagos basados en acciones.600. Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el año.000. la Compañía ha reconocido ingresos financieros por este concepto ascendentes a S/.326. Durante los años 2011 y 2010.450. fue descontado a una tasa anual de 12 por ciento.965.21. manteniéndose los demás términos invariables.548. año en que finaliza el plazo del contrato de préstamo.321.424.000 y S/. 49 .23.Notas a los estados financieros separados (continuación) Préstamo otorgado a Cementos Selva S. compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia clave ascendieron a S/. La Compañía no remunera a la gerencia con beneficios post – empleo o de terminación de contrato. Este préstamo se cobró en diciembre de 2010 y generó un ingreso por intereses devengados que ascendió a S/.A.1.6. Compensación al personal ejecutivo clave de la Compañía Los gastos por participación en las utilidades.A.000.1. La Compañía no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Préstamo otorgado a Inversiones Pacasmayo S. los cuales se presentan en el rubro ingresos financieros del estado de resultados.000 con una tasa de interés anual de 6 por ciento.494.A. El importe original de dicho préstamo ascendente a US$14. respectivamente.431. obteniéndose un costo amortizado ascendente a US$5.En febrero de 2011 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.000 durante el período 2011 (S/.000 con una tasa de interés anual del 6 por ciento. por una suma total de S/.000. La Gerencia decidió cambiar la denominación de esta deuda a nuevos soles a partir del 1 de abril de 2008. 28.A.918.31. En marzo de 2010 la Compañía otorgó un préstamo a Inversiones Pacasmayo S.Esta deuda está relacionada con un contrato de compra-venta para la adquisición de la planta de cemento de Rioja suscrito con el gobierno de la Región San Martín.000 durante el período 2010).

la Compañía tenía principalmente los siguientes compromisos: Compromiso de aporte de capital para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100.A.(000) Miles de acciones Denominador Promedio ponderado de acciones comunes y de inversión para la utilidad por acción básica y diluida 419.000 (2010: S/.935 __________ 2010 S/.977 __________ 2011 S/.35 __________ No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes ni acciones de inversión entre la fecha de presentación y la fecha de culminación de estos estados financieros. Este arriendo es renovable anualmente y produce una renta anual de S/.2. Utilidad básica y diluida por acción (*) 0. ver nota 2. La Compañía mantiene acuerdos de suministro de energía eléctrica a largo plazo cuya facturación se determina teniendo en cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.(000) Numerador Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios 163. Compromisos y contingencias Arrendamiento operativoAl 31 de diciembre de 2011. Construcción de hornos verticales en la planta de cemento ubicada en el Norte del Perú por S/. la Compañía no tiene ningún acuerdo de arriendo a largo plazo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.39 __________ 2010 S/.000.000.000.598.000 al 31 de diciembre de 2011.613.063 __________ 147. una empresa relacionada a Inversiones Pacasmayo S.1. mantiene un alquiler de terreno con Compañía Minera Ares S. Como arrendataria. de los cuales se ha aportado US$4. Compromisos de capital Al 31 de diciembre de 2011.C. 0. 29.284.Notas a los estados financieros separados (continuación) A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: 2011 S/.A. la Compañía en su calidad de arrendador.977 __________ Miles de acciones 419. 50 .000).291..

que es propietaria de la superficie de la unidad minera en la que operaba Corianta S. deberá realizar un pago de US$4. Otros minerales En junio de 2011 la Compañía pagó US$350. en caso de una situación de extremo desacuerdo o eventos inesperados.2 esta obligación le correspondía a la subsidiaria Corianta S.000.000. respectivamente.A. la Compañía tiene la opción de adquirir las concesiones por un precio de compra total de US$5. la Compañía tiene la opción de requerir a MCA que le venda todas o una porción de las acciones de Fosfatos al mayor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii) el valor de mercado de dichas acciones. maquinaria y equipo.A.000 por la suscripción de una opción que le da derecho a adquirir en el futuro el 51% de acciones de una compañía que posee ciertas concesiones mineras y está domiciliada en Uruguay. Los gastos de regalía ascendieron a S/. se mantiene sin ejecutar una opción de compra de concesiones de carbón de US$1.412.500. MCA tiene la opción de vender todo o una porción de sus acciones en Fosfatos a la Compañía al menor entre: (i) el valor en libros de dichas acciones y (ii)el valor de mercado de dichas acciones.000 y si decidiera pasar a una segunda fase deberá desembolsar US$1. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0. Según los términos de dichos acuerdos. la Compañía deberá realizar en una primera fase desembolsos para trabajos de exploración por US$738. la Compañía suscribió acuerdos para realizar actividades de exploración en concesiones de carbón que son propiedad de terceros. con lo que la Compañía se volvió titular de un grupo de las concesiones de carbón.000.01 (“Precio compra”). y la única condición para acceder a la opción de compra y venta es tener al menos el 15% de participación en Fosfatos. en caso ocurra situaciones de extremo desacuerdo o eventos inesperados. (antes de la fusión explicada en nota 2. y no puede ser menor a US$300. Según este acuerdo. está obligada a pagar una regalía a Compañía Pilar del Amazonas S.875.000 y S/. 51 .000. ver nota 10 (b).000 anuales.01 (“Precio venta”). Si la Compañía decidiera ejercer la opción. las que han sido incluidas en la partida “concesiones mineras” dentro del rubro inmueble. los cuales deberán ser desembolsados en un plazo de dos años contados a partir del cumplimiento de ciertas condiciones.500. MCA no tiene restricciones en la venta de su participación no controladora en Fosfatos a terceros..).000. Regalías mineras Terceros Cementos Pacasmayo S. Esta regalía equivale al 4 % de los ingresos netos obtenidos como resultado de la explotación comercial realizada dentro de la unidad minera. Al mismo tiempo.A. a fin de hacerse de la propiedad del porcentaje de las acciones de la compañía antes mencionada.000.Notas a los estados financieros separados (continuación) Opciones de compra Carbón En diciembre de 2009 y febrero de 2010. A fin de poder ejercer dicha opción. La Compañía puede en cualquier momento cancelar el acuerdo sin penalizaciones.824. pero bajo ninguna circunstancia por menos de US$0.000.000 para los años 2011 y 2010.A. En octubre de 2011 se ejecutó una de sus opciones de compra mediante el pago de US$4. Al 31 de diciembre de 2011. Opciones de compra y venta Según el acuerdo de accionistas suscrito entre la Compañía y MCA.000 cuyo vencimiento es en abril de 2014 y de las cuales se hicieron pagos parciales por un total de US$222.A.

la Compañía ha reconocido y pagado la regalía minera del último trimestre del año 2011 de acuerdo con la interpretación de la gerencia y sus asesores legales y tributarios respecto de la Ley de Regalía Minera según lo antes indicado.000. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. de modo tal que la regalía por actividades mineras no metálicas se determine en base a la venta del recurso mineral efectivamente extraído. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. solicitando que se declare sin efecto la aplicación del Reglamento de la Ley de Regalía Minera en la parte de la definición del concepto "mineral en el estado en que se encuentren". y. En el caso concreto de la industria cementera. tal como lo dispone la Ley de Regalías. Los gastos futuros por regalía minera dependerán de la utilidad operativa. respectivamente y se ha contabilizado en el estado de resultados.193. este reglamento establece que la regalía se calcule sobre la utilidad operativa o las ventas netas del mineral en el estado en que se encuentren. La gerencia y sus asesores legales consideran que la Compañía posee sólidos fundamentos legales que respaldan su posición y que existen muy altas probabilidades de obtener un resultado favorable en este proceso. La gerencia y sus asesores legales consideran que la reglamentación específica emitida por el Ministerio de Economía y Finanzas es inconstitucional porque busca gravar con una regalía minera actividades no mineras. De acuerdo a esta normativa la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. margen operativo y ventas futuras de minerales metálicos y no metálicos. El gasto por regalía minera pagada al Estado Peruano por los años 2011 y 2010 ascendió a S/. por lo que la utilidad operativa o venta neta es atribuible a la venta de cemento y no sobre el valor de la caliza.260. 52 . señalando el reglamento que ello incluye los productos de manufactura y/o industriales. La referida modificación entró en vigencia el 1 de octubre de 2011.000 y S/. Estos importes se deben determinar en base a los estados financieros separados de la Compañía. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto. En consecuencia la Compañía. componente mineral usado en la producción de cemento. ha presentado una “acción de amparo” contra el Ministerio de Economía y Finanzas y el Ministerio de Energía y Minas.Notas a los estados financieros separados (continuación) Estado Peruano El 29 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano modificó la Ley y Reglamento de regalías para la actividad minera metálica y no metálica. lo que no es acorde con la definición de este concepto contenida en la Ley de Regalías Mineras.

por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. de ser aplicable.000 (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta) por el período de octubre a diciembre de 2011.605. Remediación medioambiental La Ley 28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera. no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía. De conformidad con la ley antes mencionada.1. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes.65. en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales. el gasto que se hubiera incurrido por regalía minera según una aplicación literal del reglamento hubiera sido S/. Sin embargo. la Compañía presentó Estudios de Impacto Ambiental (EIA).000. Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA) para sus unidades operativas. 53 . un pasivo medioambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras abandonadas o inactivas. están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias. corregir el impuesto a la renta calculado por cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Según dicha ley. Asuntos medioambientales Las actividades de exploración y explotación minera de la Compañía están sujetas a estándares de protección medioambiental. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. tiene como objetivo regular la identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación de las áreas afectadas. en lugar de S/. (neto del correspondiente efecto de impuesto a la renta). Las declaraciones de impuesto a la renta de los años 2007-2008 y 20102011 e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años 2007 a 2011.Notas a los estados financieros separados (continuación) En caso la Compañía no obtuviera un resultado favorable en este proceso. Situación tributaria Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y.

La gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la experiencia previa. la Ley 28090 regula las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la preparación. que ascendieron a S/.Notas a los estados financieros separados (continuación) Las autoridades peruanas aprobaron las PAMA y EIA presentados por la Compañía para sus unidades mineras y proyectos de exploración.106.1.176-2007-MEN/AAM Año de aprobación 1997 2007 Programa aprobado PAMA EIA 2011 S/.(000) 106 _______ 106 _______ La Compañía incurre en gastos medioambientales relacionados con daños ambientales causados por las operaciones actuales. preservación y recuperación del medio ambiente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. S/. De esta suma. Provisión para cierre de minas Adicionalmente.000 correspondían a demandas laborales iniciadas por ex-empleados. al 31 de diciembre de 2011.000.1.019-97-EM/DGM RD. que en total representan S/.421. Ver la nota 15. la Compañía mantiene una provisión para el cierre de unidades mineras y proyectos de exploración que asciende a S/. que dichas acciones legales prosperen. Contingencia de demandas legales Algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra la Compañía en relación a sus operaciones.4. De conformidad con lo expuesto. Los asesores legales de la Compañía consideran que es solo posible y no probable. no se registró ninguna provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. según se presenta a continuación: Gasto anual ____________________ Unidad operativa Tembladera Bongará Recurso Cal Zinc Número de resolución RD. Dichos gastos. 54 . así como la constitución de las garantías medioambientales correspondientes que aseguren el cumplimiento de las inversiones que esto incluye. se registraron como gastos en el año en que los gastos fueron incurridos y se presentan en el rubro gastos de administración.644.000 (2010: S/.(000) 395 90 _______ 485 _______ 2010 S/.000 durante el 2011 (S/.4.000). En relación con esta obligación. presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas. la Compañía no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este período debido a que las autoridades no tienen un plazo máximo para resolver los casos. La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas. sin embargo.485. la Compañía no tenía pasivos relacionados con dichos gastos pues todos fueron liquidados antes del cierre del año. ver nota 21 .000 durante el 2010).803.000 correspondían a un impuesto originado en la importación de carbón y S/. sujeto a los principios de protección.223.909.

La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto plazo. objetivos y políticas Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras. que se resumen a continuación. Los precios de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: riesgo de tasa de interés. Gestión de riesgo financiero. miden y gestionan de conformidad con las políticas de la Compañía y sus preferencias para contraer riesgos.Notas a los estados financieros separados (continuación) 30. La Compañía también tiene inversiones financieras disponibles para la venta. La Compañía está expuesta a riesgo de mercado. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. en consecuencia la Gerencia ha evaluado que no es relevante efectuar un análisis de sensibilidad ante cambios en las tasas de interés. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los préstamos. y otros riesgos de precios. riesgo crediticio y riesgo de liquidez. Los análisis de sensibilidad se prepararon sobre la base de que el monto de deuda neta. El principal propósito de dichos pasivos financieros es financiar las operaciones de la Compañía. La gerencia senior de la Compañía supervisa la gestión de dichos riesgos apoyada por la gerencia financiera que asesora sobre dichos riesgos y sobre el marco corporativo de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para la Compañía. Los análisis de sensibilidad que se ilustran en las próximas secciones se vinculan con la posición al 31 de diciembre de 2011 y 2010. El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos. permanecen constantes al 31 de diciembre de 2011. riesgo de tasas de cambio. la proporción de interés fijo al flotante y la proporción de los instrumentos financieros en monedas extranjeras. cuentas por cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones. La gerencia financiera brinda seguridad a la gerencia senior de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios del mercado. riesgo de precio de las materias primas. la totalidad de los préstamos de la Compañía tienen una tasa de interés fija. cuentas por pagar comerciales y diversas. depósitos y las inversiones financieras disponibles para la venta. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de interés del mercado. 55 .

766) 3. durante los últimos dos años dichas ventas se hicieron sobre acuerdos a precio fijo.766 2010 Dólar estadounidense Riesgo del precio de las materias primas La Compañía resulta afectada por la volatilidad en los precios de ciertas materias primas. Sus actividades operativas requieren un suministro constante de carbón. de la utilidad de la Compañía antes de impuestos (debido a cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios).437 4.(000) (3. La exposición de la Compañía al riesgo de tasas de cambio se relaciona principalmente con las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos o gastos se denominan en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía).883) (7. la Compañía firma acuerdos de precio fijo cada dos meses. En relación con las ventas calcina de zinc. La Compañía no cobertura su exposición al riesgo de tipo de cambio.874 (2.883 7. Sobre la base de un pronóstico de 2 meses sobre el suministro requerido de carbón.Notas a los estados financieros separados (continuación) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de cambio de monedas extranjeras.(000) 2. Sensibilidad a las tasas de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible en las tasas de cambio del dólar estadounidense. 56 . que están vigentes hasta 2011. La Compañía no usa contratos de compra de materias primas a futuro para compensar el precio de compra del carbón.437) (4.874) Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/. considerando que todas las demás variables permanecerán constantes. 2011 Dólar estadounidense Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Cambio en Tasa de US$ % +5 +10 -5 -10 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/.

Una subida del 10 % en el valor de los títulos patrimoniales listados solo impactaría sobre el patrimonio neto pero no tendría efecto en resultados.024 Riesgo de precio de los títulos de patrimonio Las inversiones de la Compañía en títulos de patrimonio con y sin cotización son susceptibles al riesgo de cambios en los precios de mercado que surgen como consecuencia de las incertidumbres en relación con los valores futuros de estos títulos de inversión.024) 1.000 sobre la participación imputable a la Compañía. El Directorio de la Compañía revisa y aprueba todas las decisiones de inversión en instrumentos de patrimonio.000. Al 31 de diciembre de 2011. La calidad crediticia del cliente se evalúa y se definen límites individuales de crédito de conformidad con dicha evaluación. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente por las cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras. tal como se explica en nota 11(b)) a valor razonable era de S/. la exposición a títulos de participación patrimonial listados y nos listados (pero cuyo valor está vinculado a títulos listados. 57 .22. siguiendo las políticas. procedimientos y controles establecidos por la Compañía para la gestión del riesgo de crédito de la Compañía. Una caída del 10 % en el índice general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) podría tener un impacto de aproximadamente S/.000) y correspondían a aproximadamente el 96% (2010: 84%) del total de cuentas por cobrar comerciales.915.2.7.(000) 2010 +10 -10 (1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial y que ello resulte en una pérdida financiera.Notas a los estados financieros separados (continuación) Sensibilidad al precio de las materias primas El siguiente cuadro muestra el efecto de los cambios de precio del carbón: Cambio en precio de fin de año % 2011 +10 -10 (426) 426 Efecto sobre la utilidad antes de impuestos S/. operaciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos financieros.5. dependiendo de si la caída es significativa y/o prolongada.360. Cuentas por cobrar comerciales Cada unidad de negocios es responsable de gestionar el riesgo de crédito de sus clientes. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía tenía 5 clientes (2010: 5 clientes) que adeudaban a la Compañía más de S/. incluyendo depósitos en bancos e instituciones financieras. Las cuentas por cobrar comerciales de clientes se monitorean regularmente y en algunos casos puntuales se garantizan con cartas de crédito.074.244.000 (2010: S/.

(000) Total S/. Las inversiones de fondos excedentes se hacen solo con contrapartes aprobadas y dentro de los límites de crédito asignados a cada contraparte.721 185.255 31. El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de las obligaciones contractuales sin descuento: A la vista S/.782 21.330 Al 31 de diciembre de 2010 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 1.882 9.882 - Menos de 3 meses S/.061 424. obligaciones y contratos de arrendamiento financiero. El Directorio revisa anualmente los límites de crédito a contrapartes.126 10.856 44. Los límites se establecen para minimizar la concentración de riesgo de crédito y así mitigar las pérdidas financieras que pudieran surgir de los posibles incumplimientos de la contraparte.Notas a los estados financieros separados (continuación) La evaluación para cuentas de cobranza dudosa se actualiza a la fecha de los estados financieros y de modo individual para los principales clientes. El acceso a las fuentes de financiamiento está suficientemente asegurado y la deuda con vencimiento menor a 12 meses podría refinanciarse sin problemas con los actuales prestamistas.213 56.(000) De 1 a 5 años S/.(000) 29.571 75.848 - 91. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de los estados financieros es el valor en libros de cada clase de activo financiero presentado en la Nota 8.833 56.976 64.(000) Al 31 de diciembre de 2011 Obligaciones financieras Intereses futuros Cuentas por pagar comerciales y diversas 6. si esto fuera necesario. Instrumentos financieros y depósitos en efectivo El riesgo de crédito de los saldos en bancos e instituciones financieras es gestionado por el departamento de tesorería de la Compañía de acuerdo con la política corporativa de la Compañía.469 95. El objetivo de la Compañía es mantener un equilibrio entre la continuidad de los fondos y la flexibilidad del financiamiento mediante el uso de préstamos bancarios. Riesgo de liquidez La Compañía monitorea el riesgo de escasez de fondos usando de manera recurrente una herramienta de planificación de la liquidez.286 58 .683 307.459 3.446 549. La máxima exposición de la Compañía al riesgo de crédito por los componentes del estado de posición financiera son las sumas en libros que se ilustran en la Nota 7.600 19.670 16.599 7.594 84.(000) De 3 a 12 meses S/. y pueden actualizarse durante el año según lo apruebe la gerencia financiera de la Compañía.882 46.

330 6. 31. Para mantener o ajustar su estructura de capital.886 _________ 646.813 _________ 195.(000) Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se presentan por el importe al que se podría intercambiar el instrumento en una transacción corriente entre partes dispuestas. Los siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables: El efectivo y depósitos a corto plazo y las cuentas por cobrar comerciales y diversas. en gran medida.808 _________ 22.966 2010 S/.074 _________ 418.750 _________ 350.330 5. 59 . políticas o procesos relacionados con la gestión del capital durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010.(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas Inversiones financieras disponibles para la venta Opciones de compra Total Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y diversas Provisiones a largo plazo Obligaciones financieras: Arrendamiento financiero Préstamos a tasa fija Total 60.316 65.924 _________ 92. la Compañía puede modificar los pagos de dividendos a los accionistas.571 22.708 488.813 _________ 195. se aproximan a sus valores en libros.432 _________ 363.(000) Valor razonable _____________________________ 2011 S/. y no en una transacción forzada o de liquidación.214 _________ 91.218 _________ 30. devolver capital a los accionistas o emitir nuevas acciones.808 _________ 330.828 120.992 _________ 588. No hubo modificaciones en los objetivos.218 _________ 30.029 44. debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos.893 203.966 330.730 _________ 89.Notas a los estados financieros separados (continuación) Gestión de capital El principal objetivo de la gestión de capital de la Compañía es garantizar que éste mantenga una calificación de crédito sólida y ratios de capital saludables para sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista.571 91.828 120. La Compañía gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en dicha estructura según los cambios en las condiciones económicas. Valor razonable de los instrumentos financieros A continuación se puede ver una comparación por rubro de los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compañía que se presentan en los estados financieros: Importe en libros ____________________________ 2011 S/.799 432.609 56.316 65.074 _________ 418.823 214.029 44.826 _________ 58.000 56.(000) 2010 S/.

813 _________ 2010 S/. que corresponde a las acciones SIA.922 _________ 30. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotización bursátil se basa en los precios de mercado cotizados en mercados activos.. (una entidad peruana que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima . El valor razonable de las acciones no listadas de SIA se calcula aplicando su 68. que se determina sobre la base del valor de cotización de dichas acciones en la Bolsa de Valores de Lima.A.A. Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.074 _________ 891 29. La Compañía solo tiene una inversión financiera disponible para la venta sin cotización bursátil.548 _________ 22. 60 .Notas a los estados financieros separados (continuación) - El valor razonable de las obligaciones financieras que devengan intereses se estima descontando los flujos futuros de efectivo usando las tasas actualmente disponibles para deudas con condiciones. SIA es el principal accionista de Cementos Lima S. se estima usando una técnica según la cual todos los factores que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables. ya sea directa o indirectamente. riesgo de crédito y vencimientos similares. SIA no tiene otros activos o actividades.03 % de participación al valor razonable de las acciones de Cementos Lima S.03 %. - El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta sin cotización bursátil. Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables.(000) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2.BVL) con una participación del 68. según la técnica de valuación usada: Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.(000) Inversiones financieras disponibles para la venta: Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total 526 21. la Compañía tenía los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situación financiera: 2011 S/. directa o indirectamente. Jerarquía de valores razonables La Compañía usa la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros.

la Compañía emitió 100. El total de acciones comunes emitidas en circulación a la fecha de este informe es de 519.000. resultando una recaudación total neta de gastos de aproximadamente US$219. con un precio unitario de US$11. Securities and Exchange Commission (SEC).977.000 de ADSs. En consecuencia el 7 de febrero de 2012. Eventos subsecuentes La sesión de Directorio del 6 de enero de 2012 acordó la emisión de acciones comunes a través de una oferta pública de acciones de depósito americanas o “American Depositary Shares” (ADSs) registradas en la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos.Notas a los estados financieros separados (continuación) 32.479 acciones. 61 .000.5.400.000.000 de nuevas acciones comunes. equivalentes a 20.

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