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Plantilla Metales
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BLOG BURSATIL !!! Econ. Victor N. Llanos Valerio
METALES
Viernes 08 de Abril del 2016
Inicialmente la información de los Cuadros 01 y 02, busca introducirnos a una perspectiva del escenario y no fineza de la evolución de los precios y stock de los metales
respectivamente, eso se expondrá en los cuadros siguientes. En el cuadro 01 no se incluye a Global Steel, debido a que recién su cotización se inicia el 03/03/16 según
información obtenida de LME y su variación porcentual es una constante de negativa de -61.54% hasta el 31/03/16 periodo del análisis, debido a que no dejaría apreciar
la evolución porcentual de sus similares. Con respecto al Stock de metales, cuadro 02, se considera a Global Steel, pero no Gold y Silver, porque esa información no está
disponible o simplemente no existe.
Var% (Base 31DIC15) Precios diarios hasta 31MAR16 Var % (Base 31DIC15) Stock al 31MAR16
CO, 33%
25%
Nickel, 4%
20% 40%
MO, 0%
15% 20%
10%
0%
5%
-20%
Copper , -19%
0%
Lead , -30%
Pri Alum, -34%
NASAAC, -35%
-40%
Zinc, -37%
-5%
-10% -60%
Tin , -60%
-15%
Steel, -89%
COPPER ALUMINIUM ALLOY NA ALLOY -80%
PRIMARY ALUMINIUM ZINC LEAD
TIN NICKEL COBALT -100%
MOLYBDENUM GOLD SILVER
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 01 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 02
El siguiente cuadro Nro. 03 busca establecer técnicamente," Los puntos Pivote" es decir; los posibles (S) soportes y (R) resistencias sobre la evolución de los precios de
los metales, y esto representa una alerta a evaluar, en la performance de los precios de las materias primas, (Se podría emplear Velas Japonesas, Gráficos con Soporte y
Resistencia, Bandas de Bollinger, Ichimoku, instrumentos hay varios, dependerá de gustos y preferencias). Estoy seguro que a ojo de buen cubero con los cuadros 01 y
02, han relacionado la evolución de precios versus stock entre otras interrogantes, y que el cuadro 03 contrastando con los cierres diarios de los metales, nos dará una
idea de la tendencia y como se está desarrollando por lo que siempre tendremos una perspectiva de alerta, y si la realidad no se replica, siempre tendremos posibilidad
de ajustar el modelo. La idea de tener un mayor control, se basa en la siguiente analogía; “Tener un mapa y un instrumento técnico como la brújula, y así saber qué
dirección seguir según objetivos, lo opuesto sería muy caótico, y parecido a un juego netamente de azar. No olvidemos que toda información puede estar sujeta a
revisión, pero ese no es el punto, lo importante es llevar un adecuado monitoreo y así obtener resultados razonables y coherentes.
Con respecto a Global Steel, los soportes 2 y 3 tienen resultado es negativo, y se podría pensar que el indicador no funciona; pero como lo detalle anteriormente, al
31DIC15 cerró en USD 195.00 y se mantuvo constante hasta el 03/ 03/16 que cotizó a USD 75.00 ambos a precios promedios. Este brusco cambio de precio, altera
cualquier indicador. No he encontrado información sobre la posibilidad un factor anunciado, que ajuste el precio, de haberlo agradeceré me puedan informar para
actualizar mi base de datos. Aunque por experiencia puedo expresar que un precio puede subir y bajar tanto como nunca lo han hecho, en todo caso respeto el modelo y
lo dejo con la información obtenida, ya el futuro dirá cuan cerca o lejos se estuvo de la realidad, en todo caso, insisto la idea no es esperar un desenlace que este sea
nefasto, sino monitorear los resultados, afinando el modelo donde haga falta para cumplir objetivos.
El Presente Perfil es de caráter informativo, un punto de vista unilateral a la fecha de presentacion y puede estar sujeto a revisiones y/o sugerencias,
NO SUGIERE base para formular estratégias de inversión.
http://blogbursatil.blogspot.com/ vnllanosv@gmail.com
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METALES
Viernes 08 de Abril del 2016
Los siguientes cuadros exponen el precio de los metales y el stock en almacén, según información obtenida de LME y KITCO hasta el 31MAR16, y mis proyecciones por
trimestres hasta el T-III 2017 (No tienen fecha para diferenciarlos) para ambos, respectivamente. La información proyectada nos da una perspectiva que pudiera ser
posible en el futuro, pero que es muy, pero muy preliminar, respecto a la evolución de diferentes escenarios, razonablemente permite monitorear, contrastar y afinar
tendencias. El modelo para este ejercicio establece una relación, de datos mínimos, promedios y máximos por trimestres, que son procesos por separado, si se
necesitara mayor explicación del porque se establecen relaciones como: si ha mayor inventario en almacén menores precios de cotización y viceversa, el porqué los
precios mínimos cortan al alza a los precios máximos con inventarios que se han incrementado, o de otro punto de vista; el porqué los precios máximos o promedio
cortan a la baja los precios mínimos, o por que el precio promedio se pega mas a los precios máximos o mínimos, interrogantes que se formularan lo podemos conversar
y discutir, porque sería muy largo escribirlo. Unilateralmente me es de mayor importancia el cuadro Nro. 28 proyección de precios y de inventarios para el T-II del 2016,
ya que es el período de análisis más inmediato en relación a la base de datos, y que contrastado con información en tiempo real permite realizar el seguimiento y control
de las acciones a decidir, o de hacer una nueva evaluación. El resultado de la información se expone tal cual se obtiene, y no se sesga a gustos o preferencias, de ser así
perdería objetividad, es por eso que los resultados de de Stock para Pri Aluminium, y para precios de Molybdenum, resaltados con amarillo del cuadro 28, son una
muestra de ello, y que prudencialmente antes de volverlos a evaluar debemos darles el beneficio de unos días para saber que tan paralelo van con la realidad.
ALUMINIUM ALLOY - $USD/Tonne - Precio Proyectado ALUMINIUM ALLOY - $USD/Tonne - Stock Proyectado
2,500 160,000
140,000
2,000
120,000
1,500
100,000
1,000 80,000
60,000
500
40,000
0 20,000
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 04 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 05
35,000 900
30,000 800
700
25,000
600
20,000
500
15,000
400
10,000
300
5,000
200
0
100
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 06 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 07
8,000
600,000
7,000
6,000 500,000
5,000
400,000
4,000
3,000 300,000
2,000
200,000
1,000
0 100,000
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16
0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 08 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 09
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METALES
Viernes 08 de Abril del 2016
GLOBAL STEEL - $USD/Tonne - Precio Proyectado GLOBAL STEEL - $USD/Tonne - Stock Proyectado
600 90,000
500 80,000
400 70,000
300 60,000
200 50,000
100 40,000
0 30,000
T - I T - T - T - T - I T - T T T - I T - T - T - T - I
-100 II III IV II - III - IV 15 II III IV 16 20,000
-200 10,000
-300
0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 10 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 11
2,500 350,000
300,000
2,000
250,000
1,500
200,000
1,000
150,000
500
100,000
0 50,000
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 12 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 13
30,000 300
25,000
250
20,000
200
15,000
150
10,000
100
5,000
0 50
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 14 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 15
2,500 250,000
2,000
200,000
1,500
150,000
1,000
100,000
500
50,000
0
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 16 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 17
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Viernes 08 de Abril del 2016
450,000
20,000
400,000
350,000
15,000
300,000
10,000 250,000
200,000
5,000 150,000
100,000
0
50,000
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 18 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 19
800 15
600
10
400
5
200
0 0
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 II III IV II III IV 15 II III IV 16
MIN MAX PROM Polinómica (PROM) MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 20 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 21
PRIMARY ALUMINIUM - $USD/Tonne - Precio Proyectado PRIMARY ALUMINIUM - $USD/Tonne - Stock Proyectado
2,500 6,000,000
2,000 5,000,000
1,500 4,000,000
1,000 3,000,000
2,000,000
500
1,000,000
0
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 22 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 23
25,000 25,000
20,000
20,000
15,000
15,000
10,000
10,000
5,000
5,000
0
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 24 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 25
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Viernes 08 de Abril del 2016
2,500 1,200,000
2,000 1,000,000
1,500 800,000
1,000 600,000
500 400,000
0 200,000
T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I T - T - T - T - I
II III IV II III IV 15 II III IV 16 0
07-III
08-III
09-III
10-III
11-III
12-III
13-III
14-III
15-III
07-I
08-I
09-I
10-I
11-I
12-I
13-I
14-I
15-I
16-I
MIN MAX PROM Polinómica (PROM)
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 26 FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 27
No se busca agotar y resumir en un par de paginas muchas variables, pero independientemente de vigilar fluctuaciones en este ejercicio; precios de los metales y sus
inventarios respectivamente por las oportunidades que pueden representar, también es necesario incrementar información sobre: (1) Principales países productores de
de materia (s) prima (s), (2) Principales países consumidores de minerales, (3) Etapas del proceso y actividad minera, su jerga y así poder comprender mejor los informes
(3) Los mejores horarios para invertir según lugar objetivo, (4) Si la posición de los metales esta en contango o su contrario, (5) Como se encuentra el interés abierto en
el sector o por materia prima, otros lo llaman el sentimiento del mercado, (6) Las posiciones Put y/o Call, (7) Las posiciones a 3 meses, 6 meses, 12 meses, 15 meses, (8)
Proyecciones Mundiales, (9) Coyunturas geopolíticas, (10) Que son ETF, ETN, CFD, ETC, ADR, etc., relacionados a este sector. Entiendo que muchas variables no se
pueden manejar, tener estadísticas o armar estadísticas ya es complicado para los que recién ingresan a este mundo bursátil, determinar qué instrumentos funcionan
mejor como combinación optima de algunos de ellos, pues para todos las empresas no es igual, aquí se incorpora la expresión “ciencia y arte”, en todo caso el tener
mayor control de información nos ayuda a decidir entre uno u otro valor ya sea en el corto, mediano y largo plazo o por volatilidad coyuntural, ya que el objetivo es
identificar excesos de ventas y/o compras, ya que la idea no es formar parte de la empresa objetivo, sino rentabilizar a través de la empresa objetivo, y para ello
debemos determinar si la posición es larga, corta, si es a favor o en contra de la tendencia, si es apalancada o no, alternativas hay muchas es saber determinar nuestro
estilo de inversión. Dejo una relación de algunos nemónicos para que sí gusten les hagan seguimiento, igual si tienen alguna empresa que les gusta podemos evaluarla, el
espectro de posibilidades es tan grande, que hay que estar abierto a posibilidades nuevas, aplicando análisis técnico y fundamental, pero eso será otro tema de
conversación.
PROYECCION T - II
PRECIO USD/TM STOCK INVENTARIOS USD/TM NEMONICO SECTOR
MATERIA PRIMA
Mínimo Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo GLD Gold
Aluminium Alloy 1,454.15 1,487.07 1,527.94 17,675 18,511 18,605 UGL Gold
Pri Aluminium 1,447.93 1,479.92 1,537.30 2,616,191 2,635,722 2,605,302 NUGT Gold
Copper 3,975.35 4,309.35 4,776.02 165,057 227,193 262,210 DUST Gold
NA Alloy 1,624.94 1,684.54 1,697.85 50,346 52,492 55,848 SLV Silver
Nickel 6,841.98 7,478.43 7,977.78 429,369 439,944 456,268 AGQ Silver
Lead 1,511.43 1,657.02 1,810.75 158,761 171,872 207,430 USLV Silver
Tin 12,313.89 15,274.32 17,870.96 2,864 4,356 5,903 ZSL Silver
Zinc 1,318.00 1,538.82 1,749.61 414,667 444,683 475,231 SLX Steel
Global Steel 5.54 159.32 216.91 65 65 65 JJC Copper
Cobalto 20,026.77 20,856.49 22,324.02 679 667 724
La idea es un poco investigar, ver gráficos,
Molybdenum 12,610.78 10,683.33 10,048.80 110 117 121 comparar con los precios del metal, luego ya
Gold * * 1,038.24 1,185.46 1,253.89 n.d n.d n.d veremos liquidez, apalancamiento, empresas
entre otras variables.
Silver * * 12.71 14.11 15.51 n.d n.d n.d
FUENTE : LME - KITCO Elaboración propia Cuadro 28 * * USD/OZ
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