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DEL
CONTRATO
FIDEICOMISO
Chávez Molina, Erick Herly
De La Gala Pinto, Franco Patricio
Herrera Zeballos, Rosa Lucía
Llerena Tapia, Luis Héctor
Lloque Usnayo, Diego Alejandro
QuintanillaChávez, Rosa Luz
FIDEICOMISO
Tabla de contenido
1. Introducción ................................................................................................................................ 2
2. Antecedentes ............................................................................................................................... 2
3. Conceptos .................................................................................................................................... 3
4. Partes del fideicomiso ................................................................................................................. 4
4.1. Fiduciante ............................................................................................................................ 4
4.2. Fiduciario ............................................................................................................................ 5
4.3. Fideicomisario ..................................................................................................................... 6
5. Marco Legal ................................................................................................................................ 7
5.1. Principio de Realidad económica e Integridad .................................................................... 7
5.2. Transferencia de los activos en fideicomiso........................................................................ 7
5.3. Ingresos periódicos generados por el fideicomiso .............................................................. 8
5.4. El IGV en el fideicomiso ..................................................................................................... 8
5.5. La garantía de prenda genérica............................................................................................ 8
6. Características del contrato ......................................................................................................... 9
7. Clases de fideicomiso .................................................................................................................. 9
7.1. Garantía ............................................................................................................................... 9
7.2. Administración .................................................................................................................... 9
7.3. Financiero ............................................................................................................................ 9
7.4. Inmobiliario ....................................................................................................................... 10
7.5. Testamentario .................................................................................................................... 10
8. Terminación del fideicomiso ..................................................................................................... 10
9. Caso Práctico ............................................................................................................................. 11
10. Conclusiones ......................................................................................................................... 11
11. Bibliografía ........................................................................................................................... 12
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FIDEICOMISO
1. Introducción
La palabra fideicomiso proviene del latín fideicommissum; fidei que significa confianza y
commissu que significa confiado, denotando claramente que el elemento esencial de esta figura
jurídica es la confianza. El fideicomiso es una figura jurídica, que ha ido evolucionando con el
transcurso de los años obteniendo y alcanzando la utilidad deseada desde sus inicios en cuando
se promulgo. En esencia, este contrato permite a una persona o entidad invertir su patrimonio que
será manejado por otro, que deberá actuar con la prudencia y diligencia correspondiente.
A pesar de su marco normativo legal, la figura del fideicomiso puede ser utilizada para múltiplos
fines, y se presenta con más atracción en el marco financiero o económico, y es que, este contrato,
en los últimos tiempos ha tenido una fijación mayor de acuerdo a otras décadas, debido a su
importancia al momento de tomar decisiones. La producción acelerada de bienes y servicios, así
como la necesidad de salvaguardar activos transferidos, han sido determinantes para que se
comprenda y analice su importancia en las organizaciones y países. Por ello que ante la saludable
y prospera economía nacional, es trascendente la comprensión y difusión propia del fideicomiso
en búsqueda de incrementar la conciencia de las empresas que rigen en el Perú para la obtención
un bien común.
Con la finalidad de contribuir en el estudio del fideicomiso, en las siguientes líneas se presentarán
las principales directrices para el entendimiento en términos de concepto, características,
finalidades, entre otros. A su vez, de igual grado de importancia, será adecuado el estudio del
mismo, para entender su funcionamiento y utilidad, y evaluar la contribución que genera para el
desarrollo económico de las sociedades y el impacto en las organizaciones.
2. Antecedentes
Para entender la teoría del fideicomiso actual, es necesario remontarnos a los más de dos mil años
de existencia que posee, haciendo mención al fideicomiso romano. Este surge por la necesidad
de los particulares de realizar operaciones que el derecho imperante no permitía efectuar, por no
tener los mecanismos necesarios o prohibirlos.
El fideicomissium, era utilizado principalmente cuando una persona designaba heredero a una
persona de su confianza con el fin de que esta administrara el patrimonio en beneficio de una
tercera persona, o para su transmisión posterior. Siendo su objetivo primordial el beneficiar a las
personas que carecían de facultad para heredar. Sin embargo su debida evolución va a ser
truncada, en primera instancia por una degeneración en su utilización, y por la aparición de
figuras jurídicas que cumplían la misma finalidad pero otorgando mayor seguridad.
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FIDEICOMISO
En pro de frenar los abusos originados, fue propició la intervención de autoridades de la época,
quienes fueron limitando la potestad sobre los bienes trasmitidos, manteniendo su condición
de titular jurídico pero con poderes recortados por la normativa jurídica. Además de la
modificación adecuada para que pase de ser una figura del derecho sucesorio a una del derecho
civil, a favor de que el elemento esencial (la confianza en el fiduciario), posea algún tipo de
acción que lo coaccionara para que se cumpla con lo encargado.
Entonces como tal, consideramos que el fideicomiso romano, es antecedente del fideicomiso
actual en el sentido de haber constituido una estructura que ha servido para sustentar la
introducción de una institución nueva en sistemas de derecho derivados del derecho romano, no
siendo ajena a la derivación actual de derecho.
En el ámbito nacional, al igual que lo sucedido en la cultura romana, esta figura jurídica ha ido
evolucionando a medida de los diversos usos que se le han atribuido; en un principio relacionado
con operaciones entre instituciones bancarias, en la actualidad relacionada mayormente con el
mercado de capitales. El fideicomiso no estuvo presente en el Código Civil durante muchos años,
siendo recién en 1936 que se hace una mención opaca en los artículos 10240 y 10870, para la
constitución de hipoteca otorgando garantía a títulos transmisibles al portador y para la emisión
de bonos hipotecarios, respectivamente. Es recién en 1993 que se legisla expresamente como
figura autónoma a través del Decreto Legislativo N° 770, Nuevo Texto de la Ley General de
Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, siendo la primera ley que otorga al fideicomiso
el tratamiento de un contrato. Y estableciéndose por medio de la Resolución SBS N°1010-99,
Reglamento del Fideicomiso y de las Empresas de Servicios Fiduciarios, el 11 de Noviembre de
1999.
3. Conceptos
Es difícil poder establecer un único concepto de fideicomiso debido a los diferentes autores que
se refieren a esta figura, y por en cuantos países se han regulado y adaptado de acuerdo a las
múltiples teorías que existen en torno a su naturaleza jurídica. Es por ello que hacemos referencia
en primera instancia a lo conceptualizado según la Real Academia de la lengua Española,
definiendo así que es la;
“Disposición por la cual el testador deja su hacienda o parte de ella encomendada a la buena fe
de alguien para que, en caso y tiempo determinados, la transmita a otra persona o la invierta del
modo que se le señala.” 1
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Concepto indicado en el diccionario virtual de la Real Academia de la Lengua Española
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Entonces, es así que entendemos que es una relación bilateral entre fideicomitente y fiduciario, a
excepción de que intervenga el fideicomisario, en cuyo caso va a adquirir los derechos a título
propio, y ante una posible modificación con respecto a las condiciones establecidas, deberá contar
con su consentimiento.
Es importante hacer hincapié en el objeto del fideicomiso, que puede ser cualquier tipo de bien o
derecho que sea de propiedad del fideicomitente, con excepción clara que los bienes sean lícitos,
sino existirá una invalidez del fideicomiso establecido. Estos bienes, constituidos como un
patrimonio fideicometido, son distintos de aquel del fideicomitente, fiduciario y fideicomisario.
La finalidad de establecer aisladamente este patrimonio es la necesidad de desligarlo de cualquier
riesgo que pueda emanar no solo de quien lo constituye, sino del fiduciario, quien deberá
administrarlo acorde con lo establecido en el acto de constitución. De tal modo, el patrimonio
fideicometido no responderá por las obligaciones del fiduciario ni fideicomitente.
Este contrato tiene que estar constatado vía escrita mediante un contrato, donde se determina los
términos e instrucciones a las partes interesadas para la administración adecuada de los bienes
transferidos.
4.1. Fiduciante
Se denomina fiduciante a la persona natural o jurídica que entrega el bien o los bienes y da
la iniciativa para la creación del fideicomiso. El fiduciante puede ser al mismo tiempo,
beneficiario, cuando constituye el fideicomiso a su favor.
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Definición obtenida del Portal Institucional e Información sobre la actividad parlamentara y Legislativa del
Estado del Perú
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a) Ser dueño de los bienes o titular de los derechos cuya transferencia o cesión se
propone realizar.
b) Tener la capacidad física o jurídica para celebrar el contrato.
c) Tener la libre voluntad de celebrar el contrato, esto significa la ausencia de cualquier
factor que pueda viciar el consentimiento.
Obligaciones:
Derechos:
4.2. Fiduciario
Se denomina fiduciario a la persona natural o jurídica que deberá administrar los bienes
fideicomitidos de acuerdo a las pautas preestablecidas en el contrato. No se trata de un
mandatario del fiduciante, ya que no ejecuta los actos en nombre y representación de este,
sino en nombre propio.
Obligaciones:
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Derechos:
4.3. Fideicomisario
Es la persona natural o jurídica que habrá de recibir los beneficios del fideicomiso. En cuyo
provecho o beneficio se constituye el fideicomiso. El contrato puede designar a más de un
fideicomisario, los que salvo disposición en contrario se beneficiaran por igual. Para casos
de no aceptación, renuncia o muerte, hay la posibilidad de designar un fideicomisario
sustituto.
Derechos:
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5. Marco Legal
El Fideicomiso fue definido y normado por vez primera en el Decreto Legislativo Nº 770 que
aprobó el nuevo texto de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros en
el año 1993. Esta norma fue derogada y reemplaza por Ley Nº 26702 Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros
emitida en el año 1996. A raíz de esta norma marco se han emitido otras que regulan la operación
básicamente desde el punto de vista financiero y bancario como la Resolución de la
Superintendencia de Banca y Seguros Nº 1010-99 Reglamento de Fideicomisos y de las
Empresas de Servicios Fiduciarios. (Rojas, 2007)
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Debe tenerse en cuenta que la transferencia fiduciaria se efectúa al valor en libros de los
activos en fideicomiso y por tanto no existe ganancia gravable. Los activos con los cuales se
genera el fideicomiso deben registrarse en el patrimonio fideicometido al mismo valor que
se encontraban en la contabilidad del fideicomitente. Si fueran activos fijos, se debe continuar
con la depreciación o amortización que le correspondían al fideicomitente. (Rojas, 2007)
Dependiendo del destino que se dé a los ingresos generados por el fideicomiso estos serán
registrados. Si los frutos del fideicomiso deben “reinvertirse” en el fideicomiso, el
fideicomitente registrará y reconocerá este ingreso y a su vez incrementará el activo
entregado en fideicomiso. El patrimonio fideicometido se incrementará en su contabilidad
independiente. Si por ejemplo en el acto constitutivo del fideicomiso se hubiera determinado
que los ingresos o frutos del fideicomiso deben ser devueltos o entregados al fideicomitente
o al fideicomisario, estos afectarán los ingresos y el efectivo en caso que los frutos sean
intereses, pero el patrimonio fideicometido no se incrementará.
El patrimonio general es la garantía sobre la cual puede actuar todo acreedor en caso de
incumplimiento de las obligaciones a que se comprometió el deudor.
Los bienes que conforman el patrimonio autónomo están sustraídos de esta garantía general,
de modo que, no pueden ser agredidos por los acreedores del constituyente del patrimonio,
del administrador o del propietario fiduciario del patrimonio o de los beneficiarios del
patrimonio.
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Consensual, debido que produce efectos desde que las partes involucradas manifiestan
su consentimiento expresamente.
Oneroso, en virtud que las prestaciones a transferir son valuables monetarios.
Autónomo y principal, puesto que no depende de otros contratos para su validez.
Real y solemne, y es que los bienes dados en fideicomiso son bienes reales, y su validez
se hará denotar en el cumplimiento de responsabilidades y obligaciones.
Irrevocable, imposibilita cambios de instrucciones posteriores en contra del fin del
fideicomiso.
Temporal, establecido en un tiempo de vigencia limitado.
7. Clases de fideicomiso
7.1. Garantía
El Fiduciario que recibe y se hace responsable de los recursos o derechos fideicomitidos tiene
la función de garantizar el cumplimiento de una obligación del Fideicomitente y a favor del
Fideicomisario. En caso de incumplimiento del Fiduciario, este puede realizar la venta o
remate de los bienes y con esto pagar al acreedor, es decir el Fideicomisario.
7.2. Administración
Por este medio el Fiduciario recibe la propiedad de bienes del Fideicomitente para que los
conserve, custodie, transmita al Fideicomitente o de un tercero; o administre, cuyos frutos
pueden ser propios o para un tercero, conforme a la finalidad determinada en el contrato.
7.3. Financiero
Cabe recordar que la parte Beneficiario aparece en esta clase de Fideicomiso, es decir no se
le llama Fideicomisario.
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7.4. Inmobiliario
7.5. Testamentario
Esta clase tiene como finalidad la administración y disposición de los bienes del
fideicomitente con un fin determinado; es mediante el cual el fideicomitente transmite la
propiedad fiduciaria de determinados bienes al fiduciario, el cual se obliga tanto a ejercerla
en beneficio de quien se designa en el testamento (fideicomisario) como a transmitirla al
cumplimiento de un plazo o condición al beneficiario o fideicomisario.
En el Perú, los hijos y los demás descendientes, los padres y los demás ascendientes, y el
cónyuge son herederos forzosos.
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9. Caso Práctico
10. Conclusiones
El fideicomiso está estructurado en un marco normativo legal, pero puede ser utilizado
en múltiplos fines, siendo más específico en el marco financiero o económico.
Al tener como finalidad el fideicomiso la transmisión de un bien, encontramos que su
mayor fortaleza es la de permitir aislar el activo particular del patrimonio general.
Los sujetos del Fideicomiso, el Fiduciante, fiduciario y el fideicomisario, constituyen una
parte central de este contrato, siendo estos los responsables del cumplimiento de los
objetivos enunciados en el mismo.
A pesar de que el patrimonio fideicometido es independiente, no está eximido de ser parte
del patrimonio del fideicomitente para efectos contables, teniendo que reflejar e informar
en su información financiera los derechos y obligaciones que este les genere.
Al ser un proyecto que no cuenta con una transacción generadora de riqueza o de valor
agregado, es una transacción neutral, no es apropiado que la transferencia del dominio
fiduciario este sujeta al pago de IGV.
EL fideicomiso es una herramienta de financiación la cual no limita la capacidad de
endeudamiento de las empresas y puede ser aplicable cuando existen escenarios de
restricción del crédito bancario. Esta alternativa no reemplaza las alternativas
tradicionales de financiamiento sino las complementa.
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11. Bibliografía
Mosqueira, M. (2009). Universidad Nacional de Mar del Plata. Obtenido de Fideicomiso
financiero: una alternativa de financiamiento no tradicional, Argentina 2001-2008:
http://nulan.mdp.edu.ar/641/1/mosqueira_ma.pdf
Sablich Huamani, C. (2010). Universidad Nacional "San Luis Gonzaga" de Ica. Obtenido de El
contrato de fideicomiso: Regulación y perspectivas de desarrollo en el Perú:
https://sablich2000.files.wordpress.com/2010/06/tesis-el-contrato-de-fideicomiso-
regulacion-y-perspectivas-de-desarrollo-en-el-peru-2010.pdf
SBS. (s.f.). Ley N° 26702. Recuperado el 2017, de Texto concordado de la ley general del sistema
financiero y del sistema de seguros y organica de la superintendencia de banca y seguros:
http://www.cmactacna.com.pe/documentos/transparencia/ProteccionAlUsuario/01%20-
Ley_26702_%20LEY%20GENERAL%20DEL%20SISTEMA%20FINANCIERO.pdf
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