Ves divergencias donde no las hay

Las divergencias son poderosísimas. Bien manejadas, ofrecen tasas de

acierto sorprendentemente altas.

De hecho, mi estrategia de especulación de corto plazo se basa únicamente en

buscar divergencias en puntos donde la probabilidad de rebote es muy alta;
todo lo demás son aderezos.

Además, el aprovechamiento de las divergencias nos da a los traders

discrecionales una enorme ventaja frente a los traders sistemáticos que
automatizan sus operativas: Las divergencias son terriblemente difíciles de
programar bien y de incorporar en algortimos de manera fiable.

Todos los días contesto docenas de consultas y un error cada vez más
frecuente es el de ver divergencias donde no las hay.

Así que la lección de hoy se titula: Qué es una divergencia y, sobre todo, qué
no es una divergencia.

Qué es una divergencia

Divergencia es lo contrario de convergencia. Dos elementos convergen

cuando se dirigen a un mismo punto.

Dos elementos divergen cuando se comportan de manera opuesta.

En el análisis técnico, una divergencia se da cuando el precio y un indicador

tienen comportamientos opuestos en sus extremos. Es decir, uno sube y el
otro baja.

Mis divergencias preferidas son las que encuentro en osciladores, como force
index o RSI. Las divergencias en MACD también son en extremo potentes.

Aquí tienes otro artículo sobre divergencias, por si luego quieres leer más
sobre el tema. Y aquí uno sobre osciladores que seguramente también te
interese.
Divergencia alcista

Se da cuando el indicador hace mínimos crecientes, mientras que el precio

los hace decrecientes. El desenlace es que el precio sube, tal y como había
predicho el indicador.

Fíjate que, para encontrar divergencias alcistas, atendemos a los mínimos,

tanto del indicador como del precio.
Divergencia bajista

Se da cuando el indicador hace máximos decrecientes, pese a que el precio

muestra máximos crecientes. Su resultado es un precio que baja, tal y como el
indicador había anunciado.

Toma nota: Para localizar divergencias bajistas, nos fijamos en los máximos,
tanto del indicador como del precio.
Muy importante

Las divergencias (como todo en la Bolsa) no guardan una relación directa de

causa-efecto. Esto quiere decir que no aseguran el desenlace esperado, sólo
aumentan la tasa de aciertos. Pero, aún así, esto es oro puro.

Qué no es una divergencia

Al final, como sabemos que, para detectar divergencias, lo que manda es el

indicador, terminamos por mirar sólo a éste e ignoramos al precio.

Esto provoca el error más común con las divergencias ¡Las vemos donde no
las hay!

Si tanto el precio como el indicador hacen lo mismo (ambos presentan

mínimos crecientes o máximos decrecientes), en realidad no están
divergiendo:
Divergencias blandas

Ahora que ha que quedado claro qué es y qué no es una divergencia podemos
fijarnos en dos casos particulares:

¿Y si el precio repite el rebote en el mismo punto y el indicador sí que sube

o baja?
Entonces tenemos una divergencia blanda. Es válida, pero menos fiable y
normalmente con un desenlace menos vistoso, que una divergencia normal.

La otra variante ¿Y si es el indicador el que repite nivel mientras el precio si

sube o baja claramente?
Entonces, se trata de una divergencia aún más débil que sólo suelo atender
cuando la veo en MACD (como en el ejemplo), pero que prefiero ignorar en
general.

Las divergencias son una enorme ventaja para ti

Por suerte para ti (y por desgracia de la mayoría), muy poca gente sabe
utilizar bien las divergencias.
¿Te has fijado que he sacado todos mis ejemplos de un mismo gráfico (del
gráfico diario de Praxair, que es una productora americana de gases
industriales)? No me ha costado ni lo más mínimo encontrar ejemplos de
todo tipo de divergencias en el primer gráfico con el que me he topado.

Hay un millón de divergencias esperando por ti, utilízalas sabiamente y

aprovecha su poder ¡Verás que ventaja más grande obtienes!

Divergencias: Un error muy frecuente

Mucha gente dice que las divergencias fallan más que una escopeta de feria.

Yo no estoy de acuerdo. Las divergencias son para mi el elemento más

potente y preciso del análisis técnico después de los soportes y resistencias.

De hecho, florituras aparte, mi estrategia de corto plazo se fundamenta en

soportes/resistencias combinados con divergencias.

Evidentemente, como todo en los mercados, las divergencias no siempre

funcionan; pero yo diría que funcionan como mínimo en el 80% de los casos
(en realidad, creo que algo más). Y esto es una tasa de éxito muy superior a
cualquier otra cosa que yo conozca en el trabajo con gráficos.

Con el tiempo he ido comprobando que el que habla mal de las divergencias
es porque no sabe manejarlas.

Por eso, hoy quiero sacar a relucir un error muy común en la interpretación
de las divergencias.

Por cierto, si quieres conocer otra de las confusiones más comunes con las
divergencias, mírate este artículo. Malo será que, entre ese artículo y este que
estás leyendo, no quedes blindado ante falsas divergencias y resultados
decepcionantes.

La clave la tienes en ceñirte a la definición

Divergencia alcista
Se da cuando el indicador hace mínimos crecientes, mientras que
el precio los hace decrecientes. El desenlace es que el precio sube, tal y
como había predicho el indicador.

Divergencia bajista

Se da cuando el indicador hace máximos decrecientes, pese a que el precio

muestra máximos crecientes. Su resultado es un precio que baja, tal y como
el indicador había anunciado.

El error más común

El error más común es ver máximos donde no los hay.

Un máximo es un punto más alto que los que le rodean. Dicho de otra
manera, un máximo es una montañita.

Si no hay montañita, no hay máximo, hay otra cosa (que no me sirve para
detectar divergencias).

Aplica la misma idea de montañita (invertida) para los mínimos. Tienen que
ser puntos que sobresalgan respecto a los que les rodean.

Así pues, si el precio sube y el indicador baja, no hay divergencia. O, si el

precio baja y el indicador sube, no hay divergencia. Necesitas más. Necesitas
que la secuencia de máximos o mínimos sea opuesta.

Por eso, esto no son divergencias

Pero esto sí es una divergencia
Nota: Y en cualquier caso, es una divergencia más bien floja, porque el
indicador no llega a cruzar cero entre ambos picos negativos, que sería lo
ideal.

Y esto también (en un estocástico)

Y esto también (en un RSI)
Espero que ahora lo veas claro

Recuerda, quieres ver dos piquitos en el indicador y dos piquitos en el

precio (y por supuesto, unos tienen que subir y otros tienen que bajar).

Te lo digo siempre que hablamos de análisis técnico, y no hoy es excepción

Lo que te acabo de contar no vale nada si tú no lo pruebas y lo contrastas.

Así lo corroborarás, o lo desmentirás.
Abre un gráfico cualquiera (mejor si no es intradiario, para no tener que
distinguir aperturas, cierres y noticias) y busca estas divergencias “de
montañitas” que te acabo de explicar. Así descubrirás si se cumple o no lo
que te he contado y, sobre todo, verás exactamente en qué consiste y cómo
puedes incorporarlo a tu arsenal.

Para mi, las divergencias son lo mejor de lo mejor, porque disparan mi

tasa de aciertos y me ayudan mucho a la hora de escoger el momento
preciso para entrar en un rebote.

Para ti, las divergencias, serán lo que sean. Ahora tienes mi receta para que
busques en los gráficos y ganes otro punto más en tu análisis técnico.