UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS
ECONMICAS

MACROECONOMA III

ECON. ZAHILY MAZAIRA

NICOLE MICHELLE

TELLO SNCHEZ

CURSO 3/2

CICLO II 2017 2018

 TAREA

1. Qu factores influyen en los movimientos de tipo de cambio?

Los tipos de cambio se pueden definir de forma sencilla, como el precio de una unidad
monetaria extranjera expresado en trminos de la moneda nacional; anlogamente se
puede expresar el precio de nuestra moneda en trminos de otra extranjera.

Como sucede en otros mercados, el

precio de una moneda depende de
las condiciones de oferta y
demanda. Las determinantes de
stas pueden clasificarse como de
corto y largo plazo. Los efectos de
corto plazo se distinguen por los cambios constantes en los precios de una divisa, tambin
estn inducidos por influencias o tendencias de largo plazo. Si el funcionamiento
econmico es slido, los movimientos en el corto plazo no se prolongan en el tiempo. Por
su parte, los factores de largo plazo son de carcter econmico y normativo que van
creando la demanda, ya sea de compra o de venta, con expectativas de inversin,
especulacin o cobertura.

Los elementos de corto plazo, que no persisten en un periodo prolongado, responden

directamente a las influencias de oferta y demanda que surgen de las condiciones en que
se encuentran los mercados internacionales de divisas.

Lo anterior se puede ejemplificar con los llamados ataques especulativos hacia una divisa.
Es decir, si surge una escasez de vendedores de divisa en el mercado, el precio de la
misma tender a subir para atraer un mayor nmero de aqullos. As, una sensibilidad de
mercado que perciban los inversionistas llevar a condiciones de especulacin ante
expectativas de una cada o alza en el precio de la moneda. Generalmente, este tipo de
movimientos conduce a variaciones sustanciales de corto plazo con duracin de das,
semanas o meses.

Los factores de corto plazo responden a las fuerzas del mercado internacional, es decir, a
la oferta y la demanda de divisas en un mercado globalizado, sin llegar a tener efectos
permanentes sobre el tipo de cambio. De esta forma, el clima en el mercado de divisas
llegar a la apreciacin de una moneda en particular.

Los factores de corto plazo se pueden clasificar en:

A) Condiciones de oferta y demanda

B) Expectativas del mercado

C) Combinacin con factores de largo plazo

Los elementos a largo plazo responden, en cierta medida, al comportamiento interno de

las variables siguientes:

A) Tasas de inters. Aumentos en las tasas de inters atraen inversin proveniente del
exterior. De esta forma, los inversionistas vendern otras divisas para realizar inversiones
en la que ms rendimientos ofrezca.

B) Balanza de cuenta corriente. Las constantes negociaciones de bienes y servicios

entre varias economas generan la demanda de divisas para el pago de transacciones.

C) Tasa de inflacin. Tasas altas de inflacin dentro de una economa pueden repercutir
en forma inversa sobre el tipo de cambio. En este caso, si existe una gran inflacin, restar
atractivo a la divisa debido a la prdida de su valor real.

D) Planes y polticas del gobierno. Los gobiernos, junto con los bancos centrales pueden
intervenir en el mercado de divisas para influir en las cotizaciones del tipo de cambio.
Los bancos centrales inciden mediante la compra y venta de divisas en el mercado contra
sus reservas oficiales, con el fin de apoyar su moneda.

E) Las reservas internacionales de divisas. A esta partida le corresponden los flujos de

efectivo en divisas que tiene el gobierno de un pas determinado. El objetivo de su
existencia puede verse desde distintos puntos de vista: como respaldo ante las
transacciones econmicas, instrumento de poltica cambiaria mediante un rgimen de
flotacin; elemento compensatorio sobre la demanda de importaciones y oferta de
exportaciones.
2. Diferencia que existe entre la especulacin y el arbitraje

En economa y finanzas, arbitraje es la prctica de tomar ventaja de una diferencia de

precio entre dos o ms mercados: realizar una combinacin de transacciones
complementarias que capitalizan el desequilibrio de precios. La utilidad se logra debido
a la diferencia de precios de los mercados. Por medio de arbitraje, los participantes en el
mercado pueden lograr una utilidad instantnea libre de riesgo. La persona que ejecuta el
arbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma de inversin.
El trmino es comnmente aplicado a las transacciones de instrumentos financieros, como
bonos, acciones, derivados financieros, mercancas y monedas.

Si los precios de mercado no permiten la ejecucin de arbitraje rentable, se dice que los
precios constituyen un equilibrio de arbitraje, o un mercado libre de arbitraje. El equilibrio
de arbitraje es una precondicin para un equilibrio econmico general.

La especulacin consiste en la participacin en operaciones financieras o comerciales

con el propsito de intentar sacar provecho de las fluctuaciones a corto o medio plazo en
el valor de mercado de un bien, en vez de tratar de sacar provecho de los atributos de esos
instrumentos como beneficios, intereses o dividendos.

Se trata de una actuacin que pretende obtener beneficios por las diferencias previstas en
las cotizaciones, basndose en las posiciones tomadas segn la tendencia esperada.

El especulador pretende maximizar su beneficio en el menor tiempo posible,

minimizando la aportacin de fondos propios.

Cuando se posee o se prev detentar una posicin firme de contado y no se adopta

cobertura alguna, tambin se est especulando. Dicha actuacin debe calificarse de
especulacin pasiva o esttica, a diferencia de la anteriormente enunciada, que se refiere
a especulacin activa o dinmica.

El elevado grado de apalancamiento financiero o "efecto leverage" que se consigue en los

contratos de futuros hace especialmente atractiva para el especulador la participacin en
dichos mercados; por ello, quienes realizan operaciones de carcter especulativo
dinmico saben que el importante efecto multiplicativo de las plusvalas va a resultar muy
gratificante cuando se prevea correctamente la tendencia de las cotizaciones.
A diferencia del arbitrajista quin slo posea el activo durante un instante, el especulador
lo mantiene en su poder durante cierto tiempo con el objetivo de beneficiarse de una
variacin futura favorable en su precio, a cambio de lo cual corre un riesgo. La
importancia del paso del arbitraje a la especulacin radica en que, en muchos casos, los
especuladores anticipan los cambios en los precios sin tener informacin perfecta.

WEBGRAFA
http://hoy.com.do/que-impactos-producen-los-movimientos-del-tipo-de-cambio/
https://www.xtb.com/es/que-afecta-a-los-tipos-de-cambio-el-por-que-del-
movimiento-de-las-divisas-kb
https://prezi.com/4nfyxxcakxvo/arbitraje-y-especulacion/
https://es.wikipedia.org/wiki/Arbitraje_(econom%C3%ADa)
http://ciberconta.unizar.es/bolsa/derivados1/especula.htm
http://www.eumed.net/libros-
gratis/2010f/884/Determinantes%20del%20tipo%20de%20cambio.htm