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(*) Miembro del Estudio Pizarro, Botto & Escobar Abogados. Profesor del curso Diseo de Instrumentos Financieros en la
Universidad de Ciencias Aplicadas y Adjunto de Docencia del curso Derecho Bancario en la Pontificia Universidad
Catlica del Per.
(1) Para acceder a este documento visitar: http://www.asoban.bo.
(2) Las recomendaciones contenidas en Basilea II sern aplicadas fundamentalmente a las empresas que realizan
intermediacin financiera y que la Ley 26702 denomina empresas de operaciones mltiples, tales como bancos,
financieras, cajas municipales de ahorro y crdito, cajas municipales de crdito popular, entidades de desarrollo a la
pequea y micro empresa (EDPYME), cooperativas de ahorro y crdito autorizadas a captar recursos del pblico, y 105
cajas rurales de ahorro y crdito.
Sergio Barboza Beran
centrales como en el seno de la comunidad Tras la repentina cada del sistema de tasas
financiera internacional; (ii) centro de investigacin fijas en materia de intereses y la insolvencia de los
econmica y monetaria; (iii) contraparte para las aparentemente slidos Bankhauss Herstatt en
transacciones financieras de los bancos centrales; Alemania y Franklin National Bank (el llamado caso
y, (iv) agente depositario de garantas o Sindona) en Estados Unidos -cuya operacin de
fideicomisario para operaciones financieras rescate le costo al Banco de la Reserva Federal
internacionales. aproximadamente US$ 2,8 billones, se puso de
En 1962, 10 pases miembros del Fondo manifiesto la dbil supervisin que ejercan las
Monetario Internacional (en adelante, FMI) crearon autoridades financieras en el mundo y la creciente
el Grupo de los Diez Gobernadores de los Bancos prdida de confianza en los sistemas financieros.
Centrales(4) (en adelante G-10), luego de suscribir Es bajo este contexto que en 1974 los pases
los Acuerdos Generales para la Obtencin de del G-10 crean el denominado Comit de Supervisin
Prestamos, en virtud de los cuales el FMI puede Bancaria de Basilea(7) (en adelante, el Comit),
obtener prestamos suplementarios de los bancos cuya labor abarca principalmente tres reas: La
centrales de dichos pases, en determinadas primera responde a la idea de establecer un foro
circunstancias, a una tasa de inters de mercado. apropiado para la discusin de los problemas
Ante la necesidad de reforzar la solidez y propios de la supervisin; la segunda consiste en la
estabilidad de la actividad bancaria internacional, el coordinacin de las responsabilidades de la
G-10 ha establecido diversos comits sobre supervisin entre las autoridades encargadas de
materias especficas, tales como el Comit de los dicha funcin, con el fin de asegurar una supervisin
Mercados (1962), el Comit sobre el Sistema efectiva a nivel mundial; y la tercera radica en el
Financiero Global (1971), el Comit de Supervisin sealamiento de estndares de supervisin
Bancaria de Basilea (1974), el Comit sobre relacionados con la solvencia de las entidades
Sistemas de Pago y Liquidacin (1990), cuyas financieras(8).
secretaras se encuentran instaladas precisamente Sin perjuicio de las funciones delegadas al
en el Banco de Pagos Internacionales(5). Comit, debe tomarse en cuenta que este no
constituye un organismo regulador con autoridad
2.2. El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea supranacional formal, es decir, sus recomendaciones
La crisis bancaria internacional desencadenada no tienen fuerza legal ni son vinculantes (soft law);
en 1974 no haba tenido un precedente tan nefasto sino simplemente estndares de prcticas bancarias
desde 1929 y, ciertamente, una respuesta regulatoria que las autoridades nacionales pueden implementar
tan slida como la aprobacin del Banking Act en a travs de normas que se adecuen a sus propios
1933 (denominada Glass Steagall Act)(6). sistemas financieros.
(3) USTARIZ GONZALEZ, Luis Humberto. El Comit de Basilea y la Supervisin Bancaria. En: http://www.latinbanking.com.
(4) El G-10 estuvo conformado inicialmente por los ministros de finanzas y gobernadores de los Bancos Centrales de
Blgica, Canad, Estados Unidos, Francia, Italia, Japn, Holanda, Reino Unido, Alemania y Suecia, incorporndose
Suiza en 1964.
(5) Adicionalmente, el Banco de Pagos Internacionales acoge las secretaras del Instituto para la Estabilidad Financiera, el
Foro sobre la Estabilidad Financiera y la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros.
(6) La Glass Steagall Act fue aprobada en Estados Unidos en plena depresin para evitar crisis financieras como la
ocurrida en 1929. Bsicamente la ley: (i) separa las actividades tpicas de intermediacin financiera (banca comercial)
de las de inversin en activos financieros o en empresas no financieras (banca de inversin); e (ii) impone la
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constitucin de un fondo para garantizar a los titulares de depsitos un importe mnimo en el caso de insolvencia de un
banco.
Esta norma constituy el modelo de regulacin bancaria seguidas por otros pases, como Japn. Sin embargo, el
Congreso aprob el 12 de noviembre de 1999 la Gramm-Leach-Bliley Act, enmendando la Glass Steagall Act, hecho
que represent la mayor reforma a la regulacin de servicios financieros en Estados Unidos en ms de 60 aos. Bajo
esta nueva regulacin la banca comercial y la de inversin han podido consolidarse en conglomerados financieros,
como Citigroup (a raz de la fusin entre Citibank y Salomon Smith Barney).
(7) Adems de los 11 pases que conforman el G-10, el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea se encuentra integrado
por Espaa y Luxemburgo.
106 (8) Regulacin y Supervisin Financiera. Avances y perspectivas en Amrica Latina y el Caribe. Santa Cruz de la Sierra:
Superintendencia de Recursos Jerrquicos. 2000.
Impacto de Basilea II en el sistema financiero peruano. Adopcin o adecuacin?
En septiembre de 1975, el Comit adopt una (verbigracia: gobierno corporativo); (iii) supervisin
serie de recomendaciones para la supervisin de las de la banca transfronteriza (verbigracia: supervisin
entidades bancarias con actividad internacional(9), consolidada, entre otros); (iv) prevencin del uso de
agrupadas en un documento conocido como el los sistemas financieros con fines ilegales
Concordato de Basilea(10), que posteriormente ha (verbigracia: lavado de dinero y financiamiento del
sido enmendado o complementado por otros terrorismo). Se tratan, pues, de recomendaciones
documentos, hasta que en 1997 aprob los de lo que se considera aceptable en la prctica
Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria bancaria.
Efectiva(11) que se encuentran desarrollados de la
siguiente manera: 2.3. El capital regulatorio: Basilea I
- Principio 1: Precondiciones para una En julio de 1988 el Comit aprob el acuerdo
supervisin bancaria efectiva; denominado Convergencia Internacional de
- Principio 2 al 5: Otorgamiento de licencias y Medidas y Normas de Capital(11), conocido en la
estructura; prctica como el Acuerdo de Capitales o
- Principio 6 al 15: Normativa y requerimientos simplemente Basilea I, que constituye una pieza
prudenciales; clave en la supervisin de sistemas financieros.
- Principio 16 al 20: Mtodos para la De acuerdo con Soley Sans y Rahnema, la
supervisin bancaria; finalidad de este acuerdo era () conseguir que la
- Principio 21: Requerimientos de informacin; banca internacional operara con una cuanta de
- Principio 22: Poderes formales de los capital adecuada a los riesgos asumidos,
supervisores; y, asegurando un mnimo de solvencia, y la aplicacin
- Principio 23 al 25: Banca transfonteriza. de una normativa similar a las entidades de distintos
Estos principios constituyen requerimientos pases que operaban en los mismos mercados con
mnimos que en muchos casos deben adecuarse a el propsito de -como se conoce en el lenguaje
la realidad de los sistemas financieros. coloquial de Basilea- nivelar el terreno de juego
Adicionalmente, cabe destacar que el Comit ha competitivo(12).
emitido aproximadamente 200 documentos para Pero, de una sencilla lectura del prrafo anterior
monitorear la supervisin bancaria a travs de las podramos validamente preguntarnos, cul es el
denominadas polticas prudenciales, cuyo fin capital necesario que deben tener los bancos para
supremo es la proteccin del ahorro publico y el administrar riesgos?, o ms an, el accionista debe
logro de una convergencia regulatoria internacional asignar capital para las operaciones crediticias
que genere un entorno competitivo en igualdad de (prstamos por ejemplo) o inversiones que realice el
condiciones entre los bancos, prescindiendo del banco?
pas de origen. A primera vista la respuesta sera cero, es
Si bien la labor del Comit se ha centrado decir, no se requiere que el accionista asigne un
prioritariamente en la reforma del capital regulatorio, monto de capital para las colocaciones (prestamos)
conforme analizaremos ms adelante, tambin es o inversiones que realice el banco, ya que el dinero
activo en otros aspectos que directa o indirectamente colocado proviene de terceros (depositantes). Este
pueden afectar a la banca, tales como: (i) simple ejercicio podra conducirnos a pensar que
transparencia, auditora, contabilidad, banca cuanto menos sean los recursos aportados por
electrnica, derivados financieros, entre otros; (ii) los accionistas y mayores los recursos de terceros,
fomento de la estabilidad financiera internacional el beneficio es mayor. Y en lo que respecta a la
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(9) Tericamente, las recomendaciones aplican nicamente a la regulacin y supervisin de los bancos internacionalmente
activos, porque se entenda que estos eran los nicos que podran originar graves consecuencias al sistema
financiero. Como quiera que los acuerdos y documentos emitidos por el Comit no definen ni aclaran el concepto de
bancos internacionalmente activos, el destinatario final de estas polticas son la totalidad de empresas supervisadas
por los organismos que acogen Basilea.
(10) Core principles for effective banking supervision. En: http://www.bis.org/publ/bcbs30a.htm
(11) International convergence of capital measurement and capital standards. En: http://www.bis.org/publ/bcbs04A.pdf
(12) SOLEY SANS, Jorge y Ahmad RAHNEMA. Basilea II. Una nueva forma de relacin Banca-Empresa. McGraw-Hill/ 107
Interamericana de Espaa, 2004. p. 27.
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(13) Impacto del Nuevo Acuerdo de Basilea para la Banca Latinoamericana. Exposicin realizada por Ignacio Salvatierra
Palacios, ex presidente de la Federacin Latinoamericana de Bancos (FELABAN), durante el seminario Avances de
los trabajos preparativos del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, llevado a cabo en el Banco Interamericano de
Desarrollo en Washington D.C., el 24 de enero de 2003.
(14) El Principio 6 de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Efectiva, relativo a la suficiencia de capital,
108 seala que el tier 1 consiste en participaciones permanentes de los accionistas y reservas publicadas que son
creadas o mantenidas mediante la apropiacin de utilidades no distribuidas u otros excedentes (verbigracia utilidades
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retenidas, reservas generales y reservas requeridas por ley). El tier 2 reconoce algunas otras formas de capital
suplementario, como otras formas de reservas e instrumentos hbridos de capital que pueden ser incluidos en un
sistema de medicin del capital (verbigracia reservas de revalorizacin de activos, entre otros).
(15) El riesgo crediticio es definido por el Anexo-Glosario de la Ley de Bancos como el () riesgo de que el deudor o la
contra-parte de un contrato financiero no cumpla con las condiciones del contrato.
(16) LANDERER SANCHEZ, Eduardo. La proteccin del ahorro mediante la aplicacin de lmites operativos. Tesis para
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optar por el ttulo de abogado en la Pontificia Universidad Catlica del Per, Facultad de Derecho. Febrero 2004. p. 213.
(17) De acuerdo con el Manual de contabilidad para las empresas del sistema financiero, los contingentes (Clase 7) agrupa
las cuentas () en las que se registran aquellas operaciones por las cuales la empresa ha asumido riesgos crediticios,
que dependiendo de hechos futuros puedan convertirse en crditos directos y generarle obligaciones frente a
terceros; as como, aquellas operaciones en las que la obligacin de la empresa est condicionada a que un hecho se
produzca o no, dependiendo de los factores imprevisibles que puedan resultar en la prdida de un activo o en la
acumulacin de un pasivo. En esa medida, los contingentes de un banco comprende a las cuentas deudoras y
acreedoras correspondientes a avales y cartas fianza otorgadas; cartas de crdito emitidas y cartas de crdito
confirmadas no negociadas; aceptaciones bancarias de cartas de crdito emitidas y aceptaciones de cartas de crdito
confirmadas negociadas; lneas de crdito autorizadas y crditos concedidos no desembolsados; productos financieros 109
derivados; contratos de underwriting; litigios y demandas contra la empresa y otras contingencias.
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(18) SALINAS, Vicente. La solvencia de las entidades bancarias: el Nuevo Acuerdo de Capital, Basilea II. En: Revista
Valenciana de Economa y Hacienda. Nmero 9. Tomo III. 2003. p. 239.
(19) VARGAS ZUIGA, Fernando. Introduccin al Pilar I de Basilea II. En: Revista Estabilidad Financiera. Nmero 1.
Banco de Espaa, septiembre 2001. p. 62.
(20) BESSIS, Joel. Risk Management in Banking. 2da. Edicin. John Wiley & Sons, 2002.
(21) Salvo el riesgo reputacional, todos los riesgos mencionados han merecido una adecuada regulacin prudencial por
parte de la SBS. Por ejemplo, riesgo de crdito (Resolucin SBS 808-2003); riesgo de operacin y legal (Resoluciones
110 SBS 006-2002 y 240-2005); riesgo de mercado (Resolucin SBS 509-98); riesgo de tasa de inters (Circular B-2087-
2001); riesgo pas (Resolucin SBS 505-2002); riesgo cambiario (Resolucin SBS 1455-2003), entre otros.
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riesgo de mercado para las operaciones registradas actividades financieras afines llevadas a cabo por un
en la cartera de negociacin. Basilea II, adems grupo que incluya un banco internacionalmente activo
de los riesgos de crdito y de mercado, como sern recogidas en la consolidacin. Esto afecta a
veremos ms adelante, incorpora el riesgo las sucursales y subsidiarias que operen en otras
operacional para medir la suficiencia de capital. jurisdicciones; y,
En cualquier esquema elemental de crdito, la c) No se pretende un aumento de capital
funcin primordial de un acreedor consiste en exigido: en realidad, propone modificar las
determinar la solvencia econmica del deudor, metodologas de clculo de capital que refleje los
evaluando la capacidad de pago en funcin a la riesgos reales asumidos por la entidad.
posibilidad de generar futuros ingresos, adems de
exigir el otorgamiento de garantas. Para un banco, 3.3. Qu modificaciones propone Basilea II?
en cambio, la funcin primordial de evaluar y medir Basilea II est conformado por los siguientes tres
el riesgo de crdito se extiende a los riesgos pilares:
mencionados en los prrafos precedentes, en lo que a) Pilar 1: Requerimientos mnimos de capital:
fuese aplicable. regula los riesgos de crdito, de mercado y operativo.
En definitiva, sostiene Manuel Mndez del Ro: b) Pilar 2: El proceso de examen supervisor:
Desde los nuevos enfoques, una gestin bancaria contempla el proceso de evaluacin de riesgos, la
eficaz exige, como condicin necesaria, identificar suficiencia del capital y del entorno del control; riesgo
y cuantificar la exposicin del banco a las distintas de liquidez.
operativas, valorando la incertidumbre del resultado. c) Pilar 3: La disciplina de mercado: establece
Los avances en el conocimiento de la exposicin y los requisitos de divulgacin de informacin sobre el
en la creacin de modelos para medir la capital y la gestin de riesgos al mercado.
incertidumbre han hecho que la gestin del riesgo
en las actividades bancarias se haya transformado 3.3.1. Primer pilar: requerimientos mnimos de capi-
radicalmente(22). tal
Hemos sealado en el numeral 3 de la
3.2. Objetivos y bases de Basilea II Seccin Segunda de este trabajo que Basilea I
Sin perjuicio de otros objetivos que persigue el recomend el requerimiento de un coeficiente
nuevo Acuerdo de Capitales, o simplemente Basilea mnimo de solvencia cuyo propsito ha sido
II, consideramos que los ms importantes son los vincular los recursos propios del banco con las
siguientes: exposiciones que asume. En trminos prcticos,
a)Promover la seguridad y solvencia del sistema Basilea I ha generado que todos los activos de un
financiero, a partir de la introduccin de sistemas banco tengan un componente patrimonial.
ms avanzados de gestin de riesgo que permitan Con relacin a la medicin del riesgo de
acercar o asimilar el clculo del capital regulatorio crdito, Basilea I estableci un sistema universal
con el capital econmico (perfil del banco); y convencional impuesto por el supervisor bancario.
b) Reforzar la igualdad competitiva entre bancos; En la modificacin que realiz el Comit en 1996
c) Promover un enfoque integral de valoracin para incorporar el riesgo de mercado se facult a
de riesgos. los bancos a utilizar modelos de medicin de riesgo
Ahora bien, para efectos de implementar el -denominados valor en riesgo (value at risk, VAR)-
acuerdo, el Comit ha establecido las siguientes bajo determinados requerimientos mnimos.
bases e hiptesis: Pues bien, Basilea II mantiene el coeficiente
a) Constituye un mnimo: El Comit espera que mnimo de solvencia de 8% y la definicin de
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(22) MENDEZ DEL RO, Manuel. Basilea II y la gestin de entidades financieras: consideraciones estratgicas. En: Revista
111
Estabilidad Financiera. Numero 4. Banco de Espaa, mayo 2003. p. 104.
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la finalidad que las nuevas ponderaciones reflejen calificaciones interna permite, con mayor precisin,
con mayor precisin los riesgos reales que enfrenta que el capital regulatorio de los bancos se aproxime
cada activo. El objetivo, en consecuencia, es al capital econmico. Basilea II hace prevalecer este
conseguir que los requerimientos de capital sean sistema y ello podra dar lugar a que los
ms sensibles al riesgo. requerimientos de capital para los bancos que lo
Para tales efectos, Basilea II establece dos usen sean menores que si utilizaran el sistema
mtodos de clculo del riesgo crediticio: (i) el mtodo estndar, toda vez que les permitir asimilar el capital
estndar; y, (ii) el mtodo basado en calificaciones regulatorio (exigido) y el econmico (real). Esto, en
internas (IRB) sujeto a la aprobacin del supervisor. nuestra opinin, ser una consecuencia del
El mtodo estndar es similar al que utilizan mercado en donde habr ganadores y perdedores
los bancos actualmente, solo que recurre a las en la administracin de riesgos.
calificaciones emitidas por (i) clasificadoras de Por otro lado, una de las novedades de Basilea
riesgo; o, (ii) agencias de crdito a la exportacin. II es haber incorporado el riesgo operativo a los
Esto es una novedad y constituye uno de los requerimientos de capital de los bancos. El riesgo
aspectos de mayor sensibilidad para sistemas operativo es definido como el riesgo de prdida
financieros de pases emergentes -como Per-, debido a la inadecuacin o a fallos en los procesos,
conforme sealamos en el numeral 4.2.1. el personal y los sistemas internos o bien a causa
Por su parte, el mtodo basado en de acontecimientos externos. Esta definicin incluye
calificaciones internas se basa en la utilizacin de el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratgico y
los ratings asignados por el propio banco y permite el de reputacin(23).
implementar dos esquemas de clculo: el sistema Para determinar el capital requerido por la
simple (foundation approach) y el sistema avanzado exposicin a este riesgo, Basilea II ha creado una
(advanced approach). Ambos esquemas dividen la serie de metodologas, a saber: (i) el mtodo del
cartera de activos sujetos a riesgo en diez carteras indicador bsico; (ii) el mtodo estndar; y, (iii) los
distintas: corporativa, riesgo soberano, entidades mtodos de medicin avanzada (AMA) que resulta
de crdito, pymes, carteras de negociacin, banca ser el ms complejo y requiere la autorizacin previa
al por menor, renta variable, financiacin del supervisor nacional.
especializada, cartera de recibos y titulizaciones. Por motivos de extensin y complejidad de
El sistema de calificaciones internas divide las recomendaciones y metodologas que propone
el riesgo crediticio en cuatro componentes: Basilea II hemos expuesto en trminos muy
a) La probabilidad de impago (probability of generales los alcances del Primer Pilar. No obstante,
default, PD); ello nos permite apreciar cmo ha evolucionado la
b) Prdidas en caso de impago (loss given normatividad bancaria en la determinacin de los
default, LGD); requerimientos de capital, y que en el futuro el capital
c) Exposicin en el momento de pago regulatorio deba suponer por lo menos el 8% de los
(exposure at default, EAD); y, requerimientos por riesgo de crdito (a partir de 1988),
d) Plazo de la operacin (maturity, M). de mercado (a partir de 1996) y operacional (a partir
Ahora bien, en el sistema de calificacin de 2007).
interna con el esquema simple cada banco estima La adopcin de estas recomendaciones
la improbabilidad de impago (PD) en funcin a su originar, sin lugar a dudas, un tremendo impacto
propia experiencia, mientras que los dems en la gestin de riesgos que enfrentan los bancos
componentes son proporcionados por el supervisor. que, finalmente, tiene incidencia -positiva o negativa-
En cambio, en el sistema de calificacin interna en el negocio y en los recursos de los accionistas.
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112 (23) En nuestra opinin, uno de los factores que influye en la aparicin del riesgo operativo se debe a la inexistencia de
normativas de buen gobierno corporativo en los bancos (caso del Banco Barings).
Impacto de Basilea II en el sistema financiero peruano. Adopcin o adecuacin?
mantengan por encima de ese mnimo. deben brindar los bancos son considerados
d) Principio 4: Los supervisores deben criterios de admisin para utilizar algunos
procurar intervenir lo antes posible para evitar que metodologas o el reconocimiento de determinados
(24) ARZBACH, Matthias y Luis Humberto RAMIREZ. Basilea II y sus implicancias sobre las Cooperativas de Ahorro y
Crdito en Amrica Latina - Una primera aproximacin. Sao Paulo y Bogota, diciembre 2004. En: http://www.dgrv.org.
(25) Un adecuado proceso debe tomar en cuenta las siguientes caractersticas: (i) vigilancia por parte del consejo de
administracin y de la Alta Direccin; (ii) evaluacin rigurosa del capital; (iii) evaluacin integral de los riesgos; (iv) 113
seguimiento e informacin; y, (v) examen de los controles internos.
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del pas deudor hayan implementado Basilea II. Si evaluar los aspectos considerados sensibles desde
bien el FMI y el Banco Mundial no han incluido (an) un enfoque: (i) global, orientado a los sistemas
(26) Los ROSC (acrnimo de Reports on the Observance of Standards and Codes) del FMI y del Banco Mundial contienen
requerimientos en doce materias especficas que los pases deben cumplir (por ejemplo: transparencia fiscal, monetaria,
financiera, lavado de activos, entre otros).
(27) Por ejemplo, Banco Wiese Sudameris (Banca Intesa, de Italia), Citibank del Per S.A. (Citibank N.A., de Estados Unidos),
114 Banque BNP Paribas Andes (BNP Paribas, de Francia) y BBVA Banco Continental (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, de
Espaa).
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financieros latinoamericanos o a las economas adverso podra originarse con mayor frecuencia en
emergentes; y, (ii) particular, considerando la las economas emergentes, debemos reconocer que
regulacin bancaria peruana. los bancos no son ajenos a los ciclos econmicos
bajos, ya que ni sus clientes ni los mercados donde
4.1. Aspectos globales vinculados con el sistema operan lo son.
financiero latinoamericano Para evitar la ciclicidad, algunos expertos
Los pases miembros de la Federacin han propuesto adoptar un modelo similar al que cre
Latinoamericana de Bancos 28 (en adelante el Banco de Espaa, a travs de la denominada
FELABAN) han reconocido que una de las provisin anticclica. En efecto, mediante Circular
principales contribuciones globales de Basilea II 9/1999 de fecha 17 de diciembre de 1999, el Banco
es la creacin de incentivos para mejorar los de Espaa aprob el Fondo para la Cobertura
procedimientos de evaluacin de riesgo. No Estadstica de Insolvencias como un mecanismo
obstante, reconocen tambin que algunos complementario a las provisiones genricas y
aspectos del nuevo acuerdo podran tener un efecto especficas que deben cubrir los bancos, y cuya
adverso en la estabilidad de los sistemas finalidad es estimar las prdidas por insolvencias
financieros latinoamericanos. globales de las operaciones crediticias.
En particular, nos preocupan los siguientes dos La provisin anticclica es, en nuestra
aspectos: opinin, una medida adecuada para cubrirse de
posibles prdidas por insolvencias globales. An
4.1.1. Principal crtica: prociclicidad del crdito cuando podamos sealar que una economa est
El Segundo Pilar de Basilea II seala que el en plena etapa de crecimiento, puede comprobarse
supervisor puede requerir, si considera necesario, que la cartera crediticia esconde niveles de
incrementar los requerimientos de capital o efectuar insolvencia que probablemente se manifestarn
otras medidas correctivas como el perfeccionamiento cuando la coyuntura econmica se agrave.
de los sistemas y controles del banco (aunque es La SBS, recogiendo las mejores polticas
evidente que esto toma tiempo y es preferible prudenciales, aprob mediante Resolucin SBS 537-
requerir aportes de capital). 2000 (derogada por la Resolucin SBS 808-2003)
FELABAN, como principal crtica a Basilea el rgimen general de provisiones procclicas,
II, seala que la excesiva sensibilidad de riesgo de reconociendo el impacto del ciclo econmico en la
los requerimientos de capital del nuevo acuerdo evolucin del portafolio de crditos de una empresa
podran incrementar la prociclicidad del crdito supervisada.
puesto que el riesgo de incumplimiento (crediticio) En consecuencia, si bien tenemos cierta
tiende a correlacionarse con el ciclo de negocios. ventaja en trminos comparativos con otros
Esta afirmacin es absolutamente vlida en tanto en sistemas financieros que no han implementado este
pocas de crisis econmicas aumenta la morosidad rgimen, debera quedar claro que la provisin
de los crditos y consecuentemente se incrementan procclica diseada por el supervisor peruano es
las prdidas en los resultados de los bancos. oponible a exigencias de capital adicional en pocas
Como regla general, las provisiones genricas de crisis.
(para crditos normales) y las especficas (para
crditos de mayor riesgo) de la mayora de 4.1.2. Supervisin domstica / extranjera a
regulaciones bancarias latinoamericanas no tienen subsidiarias de bancos extranjeros
un reconocimiento contable ante el riesgo de Una preocupacin constante de FELABAN
insolvencia durante una crisis econmica. se encuentra relacionada con la supervisin a la
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Entonces, si el supervisor exige un mayor que estn sujetas las subsidiarias de bancos
nivel de capital a los bancos durante los ciclos extranjeros que operan en Amrica Latina, ya que
econmicos bajos, la consecuencia natural ser la tendran que satisfacer simultneamente los
restriccin del crdito y una crisis ms profunda requerimientos de sus casas matrices y de los
para el propio banco. An cuando este efecto supervisores locales.
(28) Conferencia: Efectos de la implementacin del Acuerdo Basilea II en los mercados emergentes llevada a cabo en la 115
ciudad de Panam el 13 de abril de 2004.
Sergio Barboza Beran
Esto nos conduce a evaluar un tema que Sin embargo, una revisin al texto del acuerdo
puede ser ms sensible en trminos de nos lleva a identificar varios aspectos del mtodo
competitividad bancaria del sistema financiero estndar cuya aplicacin al sistema financiero
peruano, ya que es probable que las subsidiarias peruano puede resultar contraproducente o incluso
de bancos extranjeros (que administran gran parte incompatible con nuestro mercado. Si bien se
de los activos de la banca) apliquen por polticas desprenden del acuerdo una serie de aspectos que
corporativas el mtodo de las calificaciones internas, demandarn una evaluacin exhaustiva por parte
debilitando a la banca domstica. del supervisor, a continuacin nos referimos a los
Recordemos que la estructura del sistema que consideramos de mayor relevancia:
financiero peruano comprende actualmente 66
empresas supervisadas; concretamente 14 bancos 4.2.1. La intervencin de las agencias clasificadoras
(2 en proceso de salida), 3 financieras y 40 Tal como hemos indicado en el anlisis del
instituciones microfinancieras no bancarias (entre Primer Pilar, Basilea II propone utilizar para la
cajas municipales y rurales de ahorro y crdito, y medicin del riesgo crediticio: (i) el mtodo estndar;
entidades de desarrollo a la pequea y y, (ii) el mtodo basado en calificaciones internas.
microempresa). Tratndose del mtodo estndar el banco debe
De este universo de empresas, estimamos recurrir a las clasificaciones emitidas por: (i)
que un pequeo porcentaje de bancos clasificadoras de riesgo; o, (ii) agencias de crdito
implementarn las calificaciones internas -de hecho a la exportacin.
algunas de ellas las vienen implementando pero no Sin embargo, como quiera que en el Per
necesariamente por condiciones econmicas, sino las empresas que tienen clasificaciones de riesgo
por regulaciones corporativas de la matriz-, mientras vigentes son mayoritariamente aquellas que han
que el resto de supervisados continuar aplicando emitido valores mobiliarios -al ser un requisito exigido
el mtodo estndar, pero igualmente estar sujeto por la Comisin Nacional Supervisora de Empresas
a una serie de riesgos conforme se indica en el y Valores; podemos sostener que un porcentaje
numeral 4.2.1 siguiente. nfimo de los activos del balance de un banco gozan
De ocurrir esta situacin, es probable que actualmente de este tipo de clasificaciones.
los altos niveles de concentracin bancaria Por lo tanto, la obligacin de recurrir a una
existentes en Per (uno de los ms altos de Amrica clasificadora de riesgos externa podra transformar
Latina) aumenten, toda vez que los bancos grandes radicalmente la estructura de prestacin de servicios
podran aprovechar la oportunidad de tener mayores financieros en el Per. Ello obedece a la sencilla
exposiciones no tomadas por los bancos medianos razn que la principal herramienta de los bancos es
y pequeos. precisamente el rea encargada de recopilar,
Creemos que tanto (i) la probabilidad que solo procesar y evaluar el riesgo las operaciones
los bancos grandes (subsidiarias de bancos crediticias (las denominadas gerencias de riesgos).
extranjeros que operan en el Per) operen con mejores En la medida que los bancos deleguen esta funcin
prcticas de gestin de riesgos; como (ii) los posibles a clasificadoras de riesgo o a terceros, inducidos
efectos adversos que puede generar (riesgo sistmico) por el elevado costo de las calificaciones internas,
incrementar los altos niveles de concentracin, son podramos presagiar una serie de reorganizaciones
dos aspectos trascendentales que la SBS debe evaluar internas ya que sera innecesario mantener esta
en el contexto de Basilea II para preservar la salud del herramienta, o peor an, podra existir una doble
sistema bancario en el Per. labor realizada tanto por el rea de riesgos como
por la clasificadora de riesgos.
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Por otro lado, debe tomarse en cuenta que c) Uno de los mayores activos que tiene un
la estructura del mercado de las clasificadoras de banco es la informacin que obtienen de sus clientes.
riesgo en muchos pases emergentes es, como en Es, a nuestro entender, un milagro que un banco
el Per, predominantemente oligoplico, lo cual se desprenda de ella;
imposibilitara a dichas empresas absorber d) De ocurrir este milagro, deben evitarse
eficientemente este nuevo mercado(29). posibles conflictos de inters de las clasificadoras
Otros aspectos a tomar en cuenta respecto al poseer informacin valiosa de diversos bancos.
a la intervencin de clasificadoras de riesgo son los
siguientes: 4.2.2 Tratamiento de los crditos soberanos
a) Las clasificadoras emitiran distintas Un segundo aspecto que demandar una
clasificaciones de riesgo de los deudores, minuciosa evaluacin por parte del supervisor es el
distorsionando la verdadera clasificacin y obligando referido al tratamiento de las exposiciones con
a efectuar en forma frecuente procesos de soberanos.
alineamiento que tienen un claro impacto en el El acuerdo establece que los crditos
rgimen de provisiones; concedidos a Estados soberanos y a sus bancos
b) La entrega de informacin de depositantes centrales deben ponderarse por riesgo en funcin
de un banco a la clasificadora puede vulnerar los al siguiente esquema (prrafo 53):
alcances del secreto bancario, por lo que se
requerir una modificacin de esta normativa;
Calificacin de riesgo AAA hasta AA- A+ hastaA- BBB+ hastaBBB+ BB+ hastaB- Inferior a B - No calificado
El acuerdo seala que en virtud de la precisa claramente aquellos casos en los que el
discrecionalidad nacional, podr aplicarse una gobierno nacional contrae deuda pblica externa(31)
ponderacin por riesgo ms baja a los crditos o interna, en moneda distinta a la local(32).
bancarios al Estado soberano (o al banco central) Por definicin, la deuda externa es asumida
de constitucin denominados en moneda nacional en moneda extranjera y, por ejemplo, en el caso
y financiados en esa moneda(30). El acuerdo agrega peruano, la deuda est expresada nicamente en
que cuando se haga uso de esta discrecionalidad, Euros (880,945 MM) y en Dlares (6,063,185),
otras autoridades reguladoras nacionales tambin mientras que la deuda interna, si bien tiene un alto
podrn permitir a sus bancos aplicar la misma componente en moneda nacional, prevalece la
ponderacin por riesgo a sus posiciones en moneda moneda extranjera para prestamos y/o crditos
nacional frente a ese soberano (o al banco central) (US$ 889,129, S/. 78,977 y 3,692 en Yenes)
que se financien en esa misma moneda. mientras que en bonos existe mayor exposicin en
El requerimiento de Basilea II sobre Nuevos Soles (2,813,383) que en Dlares
exposicin con soberanos es conceptualmente (816,324)(33).
aplicable a los pases miembros del Comit, toda La mayor exposicin de deuda pblica en
vez que la fuente de fondos y la denominacin moneda extranjera obedece a que los inversionistas
(moneda) pueden coincidir. Sin embargo, no se (nacionales e internacionales) optan por un
ius et veritas 30
(29) De acuerdo con el registro de clasificadores de riesgo de la SBS, se encuentran autorizadas para operar Apoyo &
Asociados Internacionales, Class & Asociados S.A., PCR (Pacific Credit Rating) y Equilibrium/BankWatch.
(30) Incluso el acuerdo permite que esta menor ponderacin se ample a la ponderacin por riesgo de las garantas.
(31) Comprende todas las obligaciones contradas por la Repblica con acreedores extranjeros y pagaderas en el exterior
en moneda extranjera.
(32) Comprende las obligaciones contradas por la Repblica con acreedores nacionales y pagaderas al interior del pas
tanto en moneda local como extranjera.
(33) Saldos adeudados al 31 de diciembre de 2004 segn el portal de transparencia del Ministerio de Economa y Finanzas. 117
Para acceder a este documento vase: http://ofi.mef.gob.pe.
Sergio Barboza Beran
instrumento de fcil conversin y circulacin como este nuevo acuerdo como un extraordinario estmulo
los dlares o euros, en comparacin con otras para mejorar y perfeccionar sus tcnicas de
monedas (Nuevos Soles). Naturalmente, una administracin de riesgos, toda vez que est en
emisin de deuda pblica en el mercado juego el principal insumo del negocio: el capital.
internacional, expresada en Nuevos Soles, no sera Para los bancos domsticos que operen en
atractiva para los inversionistas. sistemas financieros de pases emergentes, la
En atencin a lo expuesto, y considerando que adopcin de Basilea II puede resultar una inversin
las ponderaciones de riesgo en los casos descritos significativa de recursos y podran enfrentar un
pueden resultar excesivamente altas en debilitamiento en trminos de competitividad frente
comparacin al riesgo asumido (ms an cuando a las subsidiarias y sucursales de bancos
ello obedece a demanda de los inversionistas), extranjeros, que presumiblemente pondrn en
debe adecuarse un tratamiento equitativo para los marcha las metodologas ms sofisticadas que
bancos locales que asuman exposicin soberana contempla el acuerdo.
en moneda distinta al del deudor. Por lo tanto, nos parece fundamental que la
banca local participe activamente en propuestas
5. Comentarios finales especficas orientadas a adecuar los parmetros
que establece Basilea II en funcin a la realidad
La implementacin de Basilea II en el sistema de nuestro mercado, formulando a la SBS planes
bancario mundial marcar un hito trascendental de transicin que permitan evitar las
entre la banca de hoy y la banca de maana. Los sensibilidades descritas y nivelen el terreno de
rganos de gobierno de los bancos deben percibir juego competitivo.
E S T U D I O O L A E C H E A
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