Leccin 4: Osciladores (RSI y MACD)

A) ndice de Fuerza Relativa

En qu consiste el RSI?
El RSI es un indicador dentro de la categora de los osciladores y su uso es extremadamente
sencillo. El RSI funciona bien en los mercados basados en lmites de parmetros pero no es
bueno para determinar tendencias y mercados en donde el operador compra o vende cuando
la divisa rompe el nivel de soporte (breakout markets). El RSI fue creado por Welles
Wilder, quien tambin cre el ATR, el SAR Parablico y otros indicadores muy conocidos.

El concepto de los osciladores

Los osciladores consisten en estudios de grficos diseados para mostrar la fuerza del
precio actual con relacin al precio reciente. Como tales, muestran el impulso (momentum)
del mercado al corto plazo, dando seales de que la tendencia del mercado est cambiando
antes de que el precio realmente manifieste cambios de direccin.

El principio en el que se basan los osciladores es el de la regresin a una media. En esencia,

una gran parte de una muestra estadstica debera encontrarse dentro de una cierta cantidad
de desviaciones estndar a partir de la media de la muestra, y si el precio se aleja demasiado
de este centro, es probable que regrese al resto de la muestra. En trminos de compraventa,
el precio no debera aumentar o bajar demasiado en un perodo de tiempo demasiado corto.

Usualmente no se muestran los osciladores en el mismo grfico del precio, sino que ms
frecuentemente se los ubica en la parte inferior del grfico para mostrar que las
fluctuaciones no ocurren en la misma escala que el movimiento de los precios.

Qu hace el RSI?
Al igual que otros osciladores, el RSI brinda indicios respecto de cundo un par de divisas
se encuentra en sobrecompra/sobreventa. El RSI calcula fundamentalmente la fuerza de
todas las velas ascendentes (las verdes) en comparacin con la fuerza de todas la velas
descendentes (las rojas) en el curso de un determinado marco de tiempo.

Parmetros
Cuando se indica el RSI en un grfico, la aplicacin de grficos le solicitar que seleccione
cuntos perodos desea incluir en su estudio. El nmero ms corrientemente usado es el 14
y la mayora de los operadores no modifican esta configuracin predeterminada. Algunos
operadores s utilizan el RSI en un perodo de 9 o 25 en lugar del estndar de 14. Por
supuesto, al aumentar la cantidad de entradas disminuye la cantidad de seales y aumenta la
confiabilidad de dichas seales. Disminuir la cantidad de entradas tendra el efecto
contrario.

Cmo utilizar el RSI en la compraventa?

Se lo puede utilizar para determinar niveles de sobrecompra/sobreventa.

 Se lo puede utilizar para identificar divergencias que indican una potencial
debilidad en las tendencias.

Sobrecompra/Sobreventa
Si el RSI se encuentra por encima de 70, se considera que hay sobrecompra del par.
Algunos operadores ingresan a corto en este momento pero ello puede ser peligroso dado
que el precio puede continuar aumentando. Ingrese a corto cuando el RSI presente un cruce
por debajo del 70 dado que ello puede indicar que ha cambiado la tendencia. Si el RSI se
encuentra por debajo de los 30, se considera que hay sobreventa del par; ingrese cuando el
RSI hubiera presentado un cruce por encima de los 30. Al igual que la mayora de los
osciladores, el RSI funciona mejor cuando el mercado se mueve dentro de unos parmetros
determinados; en otras palabras, cuando se espera que el mercado simplemente oscile entre
un nivel superior e inferior. En los mercados conducidos por las tendencias o el impulso
(momentum), el uso de los niveles de sobrecompra/sobreventa que ofrece el RSI en general
es de valor limitado.

Sobreventa.
Ingrese cuando el
RSI presenta un
cruce por encima
de 30

Divergencia
El RSI tambin puede utilizarse para indicar cundo una tendencia se est debilitando. Si
un par de divisas presenta nuevos mximos en su precio pero el RSI no lo evidencia, lo que
implica una divergencia entre el movimiento del precio y el RSI, es posible que exista la
seal de que la tendencia no sea fuerte y que un movimiento inverso sea inminente. Si el
patrn de velas lo confirma, el operador puede valerse de esta oportunidad para ingresar
una posicin.
B) RSI: Operaciones histricas

Sobrecompra/Sobreventa
El grfico que aparece a continuacin brinda un ejemplo de cmo se puede utilizar el RSI
para determinar si un par de divisas se encuentra en sobrecompra/sobreventa. Las lecturas
por encima de 70 indican la sobrecompra y las lecturas por debajo de 30 indican la
sobreventa.
Divergencia
El grfico que aparece a continuacin es un ejemplo de cmo se podra haber utilizado una
divergencia en el RSI para operar.

Supongamos una posicin de venta en descubierto cerca de 1,8900 con una salida en los
1,9150, hubiera alcanzado un lmite cerca de 1,8400 antes de que el precio alcanzara la
lnea de apoyo. En trminos reales ste hubiera sido un buen punto para cubrirse (salir de la
operacin).

C) La pregunta del da

El RSI utiliza niveles de 30 y 70 para indicar la posibilidad de que el mercado est a punto
de revertirse, aunque es un indicador impreciso. Si el RSI se encuentra por encima de 70,
demuestra que el mercado est en sobrecompra y que podra haber una venta en baja; sin
embargo, si usted vende cuando el RSI se encuentra por encima de 70, asume el riesgo de
operar en contra de una tendencia fuerte. Los mercados siempre pueden volverse ms
fuertes o ms dbiles, a pesar del hecho de que nuestros indicadores expresen una
sobrecompra o una sobreventa.

Qu otros indicadores, que ya hemos tratado, podran utilizarse junto con el RSI para
ayudarnos a identificar el movimiento inverso de una tendencia fuerte?
D) Operar con MACD (Convergencia-divergencia de la media mvil)

En qu consiste el MACD?

- El MACD es un indicador tcnico usado muy frecuentemente que deriva de las medias
mviles exponenciales que pueden utilizarse tanto en mercados de impulsos como en
aquellos que se mueven dentro de un lmite de parmetros determinado. Al igual que el
RSI, es un oscilador trazado en la parte inferior del grfico e indica el impulso del
mercado con relacin a su historia reciente.

Qu hace?: Se lo puede utilizar como un oscilador (indica que el activo regresar a su

valuacin media) O se lo puede utilizar como un indicador de impulso (indica que la
tendencia es fuerte y que continuar siendo fuerte).

Parmetros: La lnea MACD es la diferencia entre la EMA (Media Mvil Exponencial)

de 12 y 26 das. La lnea de la seal es la EMA de 9 das del MACD.

Visualmente, el MACD est compuesto de tres elementos:

- La lnea MACD. Simplemente es la diferencia entre la EMA de 12 y 26 das. Es una

lnea trazada en el grfico.

- La lnea de la seal. La lnea de la seal es la EMA de 9 das de la lnea MACD. Al igual

que el MACD, es una lnea trazada en la parte inferior del grfico.

El histograma. El histograma MACD es simplemente un grfico de barras ubicado en la

parte inferior del grfico en el que se trazan las lneas MACD y de la seal. El histograma
es simplemente una representacin visual de la diferencia entre la lnea MACD y la lnea de
la seal.

El punto cero del histograma, que significa el punto en el que las barras se cruzan por
encima y por debajo, se denomina lnea central.
Cmo se usa?

Seal de toma de posiciones: Cuando la lnea MACD atraviesa la lnea de seal, se emite
una seal de toma de posiciones. Los operadores pueden ingresar posiciones siguiendo la
direccin de MACD.

Sobrecompra/Sobreventa No se han indicado nmeros especficos en cuanto a si existe

sobrecompra o sobreventa, pero si se encuentra relativamente alejado de su media, en
comparacin con sus antecedentes histricos recientes, esto podra sugerir que se debe a un
movimiento inverso.

Divergencia. Cuando el par presenta nuevos mximos/mnimos pero el MACD no lo

manifiesta, ello sugiere una divergencia y que la tendencia de hecho puede estar
debilitndose con un movimiento inverso interno.

Considere el grfico que aparece a continuacin respecto de cmo se puede utilizar un

indicador MACD.
E) MACD: Operaciones histricas

Utilizando un cruce de MACD

El cruce de MACD es un indicador directo de los tiempos precisos para los puntos de
ingreso. La nica desventaja que presenta es que a veces es demasiado lento para mostrar
una seal. A veces, muestra el ingreso de distintas velas despus de un punto de ingreso
ideal. El precio se ha alejado ya tanto que la operacin no presenta un riesgo favorable, es
decir, una tasa favorable. Siempre considere el apoyo/resistencia al ingresar a una
operacin, ms all de los cruces.
El segundo grfico muestra que si bien la divergencia MACD puede ser una seal efectiva,
como los cruces, no se la debe considerar en forma aislada. Esta divergencia en un grfico
diario tuvo un ao de duracin antes de que el par finalmente rompi el nivel se soporte y
cay.
F) La pregunta del da

El MACD ofrece una gran cantidad de seales en base a los cruces con la lnea de la seal,
el MACD y la lnea horizontal. Describa segn su criterio cul sera la situacin ideal para
una seal MACD. De las distintas seales disponibles, cruces, divergencias, los cruces de
MACD con la lnea central, cul, segn usted, es la seal ideal? Si usted ya tiene
experiencia con el MACD, tambin se puede referir a ello.