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TTULOS DE CRDITO
Ttulos de crdito
Los ttulos de crdito, se llaman as, por respeto histrico, recordando a la letra de
crdito que origina su naturaleza y estructura, a esos documentos- valor
representantes cantidades de dinero; y que la Ley Gral. De ttulos y operaciones, as
los reconoce.
Los ttulos de crdito, tienen como funcin la finalidad jurdica y la economa, ya que
agilizan las transacciones mercantiles y las facilitan; por ello su uso est aceptado en
la legalidad internacional, por todos los pases de la Tierra, como los pagars, las
letras de cambio, los cheques, las acciones, los Bonos Financieros, los Bonos
Estatales (que emiten como inversin, los pases, como el caso de Mxico que
constantemente emite TESOBONOS, en Mercados Financieros Internacionales a un
vencimiento de 10 y 15 aos; o los Estados Unidos de Amrica, que emiten BONOS
DE GUERRA, cada vez que incursionan en guerras).
7.1. Concepto.
El Artculo 5. De la misma ley, ya mencionada, expresa que son ttulos de crdito, los
documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna.
La letra de cambio, es entre los ttulos de crdito, el que forma el estudio de los ttulos
de crdito, originando el denominado Derecho cambiario, segn opina el Autor Ral
Cervantes Ahumada, y por ello se entreteje la Doctrina legal de los Ttulos de crdito,
que sigue la vigente Ley Gral. De Ttulos y Operaciones de Crdito de 1932 (entr en
vigor el 15 de septiembre de 1932).
Ya en el Mxico Colonial y de la independencia, las ordenanzas de BILBAO,
reglamentan la letra de cambio.
El autor Enrique Sariana, en su libro Derecho Mercantil, seala que ttulo de crdito
es el documento por el cual se autoriza al portador legtimo para ejercitar contra el
deudor y transferir el derecho literal y autnomo en el consignado.
El autor Clemente Soto lvarez, en su libro prontuario de Derecho Mercantil, observa
que los Licenciados Puente y Calvo, se expresan de los Ttulos de Crdito, que la letra
de cambio es un ttulo de crdito que contiene la orden incondicional (que una
persona llamada girador da a otra llamada girado, de pagar una suma de dinero a un
tercero que se llama beneficiario, en poca y lugar determinados). El autor Amado
Athi Gutirrez, se refiere a los Ttulos de Crdito, en su libro Derecho Mercantil,
como Ttulo de crdito, es el documento necesario, para existencia de un derecho de
carcter literal, personal, legtimo, patrimonial, consustancial, autnomo, destinado a
circular.
Los Ttulos de crdito, son de diferentes clases, as tenemos los que la doctrina
elabora:
a) Ttulo de Crdito de origen Pblico y de origen Privado. Los ttulos de crdito que
emanan del Poder Pblico, son emitidos por el Estado o sus instituciones pblicas,
como los Tesobonos, los bonos de deuda pblica, bonos del ahorro nacional, los
CETES, Los Ttulos de Crdito, emitidos por particulares, como las letras de cambio,
el pagar, etc.
b) Ttulos de Crdito Nominativos, a la orden y al portador.
El artculo 21 de la Ley Gral. De Ttulos y operaciones de Crdito, regula a los Ttulos
nominativos y al portador, segn la forma de su circulacin.
El Artculo 23, de la ley ya mencionada dice que son Ttulos nominativos los
expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el mismo texto del
documento; el Artculo 26, de sta ley, dice que pueden ser transmisibles por endoso
y entrega del Ttulo mismo sin perjuicio de que puedan transmitirse por cualquier otro
medio legal.
Tanto en los Ttulos nominativos como a la orden, segn el Artculo 18 de la ley, antes
citada, que la transmisin del Ttulo de Crdito implica el transpaso del derecho
principal en el consignado y, a falta de estipulacin en contrario la transmisin del
derecho a los intereses y dividendos cados, as como de las garantas y dems
derechos accesorios.
Los Ttulos de Crdito Seriales o en masa, constituyen una serie de Ttulos emanados
de la declaracin de voluntad frente a la pluralidad indeterminada de personas, cmo
las acciones de una Sociedad Annima.
d) Unicos y con copias o plurales. Los Ttulos nicos, existe ellos solos, no aceptan
copias. Los Ttulos con copias o plurales, al nacer, se pactan copias o duplicados,
segn lo dispone el Artculo 117 de la Ley Gral. De Ttulos y Operaciones de Crdito.
e) Simples y Complejos. Los Ttulos de Crdito, simples, son aquellos que otorgan
una sola prestacin, como el pagar y los complejos originan diversas prestaciones
como las acciones, dan derecho al voto, a la propiedad del la accin, etc.
7.2. Caracteres
Los Ttulos de Crdito, tienen caractersticas comunes a todos ellos, como: a)
La incorporacin; b) La legitimacin; c) La Autonoma, d) La literalidad.
A) La incorporacin
La Legitimacin.
La Autonoma
Requisitos.
El Artculo 76 de la Ley Gral. De Ttulos y operaciones de Crdito dice que debe
contener:
Es una funcin propiamente de crdito, que un girado debe aceptar y pagar en una
fecha determinada a favor de un beneficiario, en un domicilio o plaza, determinada
por un girador. Como se aceptan distintas plazas para girarse y para pagarse, es ideal
para crditos de pas, a pas o de regin en regin y la orden incondicional de pago,
garantiza que s se puede cobrar, aunque sea de una pas a otro pas; esto lo hace
ideal para crditos internacionales, como los que hace el Banco Mundial o el Fondo
Monetario Internacional. La letra de cambio, se puede endosar, lo que la hace muy
bien aceptada mercantilmente, en todo el mundo, y puede sustituir al dinero.
Los caballeros templarios, en la edad media, ya usaban la letra de cambio, para
mover grandes cantidades de dinero.
Vencimientos a cierto tiempo vista y a cierto tiempo fecha: indican que la letra
debe ser pagada determinado tiempo despus de su presentacin o de al fecha
indicada en al misma, a este respecto, el artculo 80 de la LTOC establece las reglas
siguientes:
a) Cuando se gire una letra a uno o varios meses fecha o vista, vence el da
correspondiente al de su otorgamiento o presentacin del mes en que debe
efectuarse el pago. Si ste no tuviere da correspondiente al del
otorgamiento o presentacin, la letra vencer el ltimo de mes.
b) Cuando se seale el vencimiento para principios, mediados o fines de
mes, se entender por estos trminos los das primero, quince y ltimo del
mes que corresponda,
c) Las expresiones ocho das o una semana, quince das o dos
semanas, una quincena o medio mes, se entender no como una o dos
semanas, sino como plazos de ocho o de quince das efectivos,
respectivamente.
7.4. La aceptacin.
Una persona que paga por otra y tiene accin cambiara contra la persona, por la cual
pag por intervencin y los obligados anteriormente sealados en el texto de la Letra
de Cambio.
7.5. El aval
A) Concepto
Es una persona que acude a favorecer a otra con su pago, como garanta, dentro del
texto de la letra de cambio; es una declaracin cambiaria para garantizar el pago del
ttulo. Normalmente el girado, siempre se apoya en su aval que garantiza el pago al
tenedor de la letra de cambio. Tambin el endoso, se garantiza con un aval.
7.6. El endoso.
A) Concepto
Es una declaracin escrita en el texto de la letra de cambio, en que el beneficiario y
tenedor de la letra, manifiesta su voluntad de transferir sus derechos a favor de otra
persona distinta que es el nuevo titular de la Letra de cambio, y nuevo tenedor
legtimo que exigir al girado y su aval que le pague la Letra de cambio en la fecha
sealada y el domicilio aceptado.
Clases De Endoso
Existen tres clases de endoso que son las siguientes:
a) Endoso en propiedad: es el ms utilizado y es el que trasmite la propiedad
del titulo y todos los derechos que el documento representa. Como en todas
las clases de endoso es necesaria la entrega material del titulo o documento
para que la operacin se complemente.
b) Endoso en procuracin o al cobro: contiene las clusulas en procuracin o
al cobro y otra equivalente, esta clase de endoso no transfiere la
propiedad del ttulo, nicamente da facultades al para presentar el
documento para su aceptacin, o bien para gestionar o tramitar su cobro
extrajudicialmente o por la va judicial si fuera necesario. Esta clase de
endoso se utiliza cuando el beneficiario no ha logrado efectuar el cobro de
un documento, entonces lo endosa en procuracin a la orden de un
licenciado para que este se encargue de su cobro extrajudicial o por la va
judicial mediante una demanda en contra del deudor.
c) Endoso en garanta o en prenda: tampoco trasmite la propiedad del ttulo,
solo atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un
acreedor prendario respecto del ttulo endosado y de todos los derechos
que representa el mismo documento. Lo anterior significa, que entregar un
documento mediante el endoso en garanta, equivale a entregar una prenda
o cosa material para garantizar el pago o cumplimiento de una obligacin al
endosatario. Por lo tanto, el endoso en garanta se practica cuando se trata
de garantizarle al endosatario el cumplimiento de una obligacin de parte
del endosante.
7.7. El protesto.
A) Concepto
Es una formalidad que exige la Ley Gral. Ttulos y Operaciones de Crdito, que al
presentarse la Letra de Cambio para su cobro, debe hacerse ante una autoridad
poltica del lugar o ante persona con F Pblica como un notario o un corredor
Pblico, en una diligencia que se escribe o se extiende en la propia Letra de Cambio o
tambin en una hoja adherida, en la que se hace constar la falta de aceptacin, o de
pago, y el girado goza de 48 para aceptar o pagar la letra de cambio.
Las acciones cambiarias. Son acciones de cobranza o ejecutivas de cobro por la letra
de cambio. La accin cambiaria directa se ejercita contra el aceptante y sus avales.
La accin cambiaria indirecta, es de regreso contra cualquier obligado, hasta llegar al
creador de la Letra de cambio y que es el girador.
Casos en los que se ejerce la accin cambiaria: tres son las ocasiones en las que
se ejerce la accin cambiaria;
a) Por falta de aceptacin o aceptacin parcial.
b) Por falta de pago o pago parcial.
c) Por quiebra del girado o aceptante.
Por no haber sido presentada la letra para su aceptacin o para su pago, en los
trminos de los Artculos 91 al 96 y 126 al 128;
Por no haberse levantado el protesto en los trminos de los Artculos 139 a 149.
Por no haberse admitido la aceptacin por intervencin de las personas a que se
refiere el Artculo 92.
Por no haberse admitido el pago por intervencin, en los trminos de los artculos 133
a 138;
Por no haberse ejercitado la accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha del
protesto o, en el caso previsto por el Artculo 141, al da de la presentacin de la letra
para su aceptacin o para su pago; y
Por haber prescrito la accin cambiaria contra el aceptante, o porque haya de
prescribir esa accin, dentro de los 3 meses siguientes a la notificacin de la
demanda.
7.8. El pagar
Requisitos.
Elementos.
El pagar tiene los elementos de la Letra de cambio, como aceptacin, aval, endoso,
protesto, acciones cambiarias y caducidad.
La falta de pago, por parte del suscriptor, en su domicilio, obliga a levantar el Protesto.
El pagar al igual que la letra de cambio, nunca sern al portador, y siempre sern
nominativos al sealar a la persona que se debe pagar el ttulo.
Su funcin.
Diferencias:
El pagar es una promesa de pago, genera intereses, y solamente existe el suscriptor
y a quien se pagar el ttulo.
Similitudes:
Se aplican los artculos que se aplican a la Letra de cambio.
7.9. El cheque
El cheque, es un documento para pagar sumas de dinero, sin ser dinero y cobrable en
un banco (previo depsito en el banco), as lo manejaron en Venecia, en Miln, en
plena edad media y el renacimiento.
La ley Mexicana, exige que solamente los bancos con permiso especial de la
Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico y la comisin Nacional Bancaria y de
valores, pueden aceptar depsitos y expedir esqueletos o formas de cheques que el
depositante librar (llenar y firmar) para ser cobrada en el mismo banco. El cheque, ya
llenado y firmado se convierte en un ttulo de crdito. El librado debe ser un banco
autorizado.
Requisitos:
El Artculo 175 de la Ley Gral. De Ttulos y Operaciones de Crdito, dice que el
cheque slo puede ser expedido a cargo de una institucin de crdito. El documento
que en forma de cheque se libre a cargo de otras personas no producir efectos de
Ttulos de Crdito.
El cheque slo puede ser expedido por quien teniendo fondos disponibles en banco
denominado institucin de crdito, y sea autorizado por ste para librar cheques a su
cargo. La autorizacin se entender concedida por el hecho de que la institucin de
crdito proporcione al librador esqueletos especiales para la expedicin de cheques, o
le acredite la suma disponible en cuenta de depsito a la vista; previamente se hace la
apertura de cuenta en cheques, y se deposita dinero en ella.
Elementos:
El Artculo 176, de la ley antes mencionada, dispone que el cheque debe contener:
El Artculo 178, de la Ley anterior, se refiere a que el cheque ser siempre pagadero a
la vista. Cualquier insercin en contrario se tendr por no puesta. El cheque
presentado al pago, antes del da indicado como fecha de expedicin, es pagadero el
da de la presentacin.
Artculo 180 de la Ley citada, ordena que el cheque debe ser presentado para su pago
en la direccin, en el indicada, y a falta de esa indicacin, debe serlo en el principal
establecimiento que el librado tenga en el lugar del pago
Artculo 179
El cheque nominativo puede ser expedido a favor de un tercero, del mismo librador o
del librado. El cheque expedido o endosado a favor del librado no ser negociable.
Artculo 194
Artculo 195
Artculo 196
Son aplicables al cheque, en lo conducente, los artculos: 78, 81, 85, 86, 90, 109 al
116, 129, 142, 143, prrafos segundo tercero y cuarto; 144; prrafos segundo y
tercero; 148, 149, 150, fracciones II y III; 151 al 156; 158, 159, 164, y 166 al 169.
Funcin:
Con los cheques de viajero, se pueden pagar servicios en todo el mundo, comprando
dichos cheques en Mxico, previo depsito y pago de servicios. Tambin de pas a
pas, se puede transportar dinero con un cheque (aunque hoy se usan las
transferencias electrnicas de pas a pas, donde hay cuentas de cheques,
previamente abiertas, con sus respectivos bancos).
Con la letra de cambio, estos Ttulos tienen naturaleza semejante, el cheque tiene
previo depsito en dinero para apertura de cuenta de cheques en banco autorizado
por el Estado y es pagadero a plazo, y lo libra o expide el tenedor que tiene la cuenta
de cheques y previo fondo depositado en el banco contratado; y as el banco tiene
dicho fondo de dinero a disposicin del librador (se denomina saldo o fondo) que
designar al beneficiario y legtimo tenedor, y al presentarlo cobrar inmediatamente,
la cantidad indicada por el librador con previa firma de ste. La letra de cambio es un
crdito pagadero a futuro, que ordena un girador a un girado pagador a favor de un
beneficiario.
Se aplican al cheque lo que beneficie a ste ttulo, y lo que dispone la ley para la letra
de cambio, como tener aval, tener protesto, caducidad, prescripcin, etc.
Artculo 180
Artculo 181
1.- Dentro de los quince das naturales que sigan al de su fecha, si fueren pagaderos
en el mismo lugar de su expedicin.
4.- Dentro de tres meses, si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser
pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de
prestacin.
Artculo 182
Artculo 183
Artculo 184
El que autorice a otro para expedir cheques a su cargo, est obligado con l, en los
trminos del convenio relativo, a cubrirlos hasta el importe de las sumas que tenga a
disposicin del mismo librador, a menos que haya disposicin legal expresa que lo
libera de esa obligacin.
Cuando sin justa causa se niegue el librado a pagar un cheque, teniendo fondos
suficientes del librador, resarcir a estos los daos y prejuicios que con ello le
ocasione. En ningn caso la indemnizacin ser menor del 20% del valor del cheque.
Artculo 185
Mientras no hayan transcurrido los plazos que establece el artculo 181, el librador no
puede revocar el cheque ni oponerse a su pago. La oposicin o revocacin que hiciere
en contra de lo dispuesto en este artculo, no producir efectos respecto al librado sino
despus de que transcurra el plazo de presentacin.
Artculo 186
Artculo 188
Artculo 189
El tenedor puede rechazar un pago parcial; pero si lo admite, deber anotarlo con su
firma en el cheque y dar recibo al librado por la cantidad que este le entregue.
Artculo 190
Las acciones de regreso del ltimo tenedor contra los endosantes o avalistas.
Las acciones de regreso de los endosantes y avalistas entre s.
La accin directa contra el librador y contra sus avalistas, si prueban que durante el
termino de presentacin tuvo aqul fondos suficientes en poder del librado y que el
cheque dej de pagarse por causa ajena del librador sobrevenida con posterioridad a
dicho trmino.
Artculo 192
Las acciones a que se refiere el artculo anterior prescriben en seis meses, contados:
Desde que concluya el plazo de presentacin, las del ltimo tenedor del documento;
Desde el da siguiente a aquel que paguen el cheque, las de los endosantes y las de
los avalistas.
Artculo 193
Artculo 197
El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos lneas paralelas trazadas en el
anverso, slo podr ser cobrado por una institucin de crdito.
Artculo 198
Artculo 199
Antes de la emisin del cheque, el librador puede exigir que el librado lo certifique,
declarando que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo.
La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador.
El cheque certificado no es negociable.
La certificacin produce los mismos efectos que la aceptacin de la letra de cambio.
La insercin en el cheque de las palabras
acepto, visto, bueno u otras equivalentes suscritas por el librado, o de la simple
firma de ste, equivalen a una certificacin.
El librador puede revocar el cheque certificado, siempre que lo devuelva al librado
para su cancelacin.
Artculo 200
Slo las instituciones de crdito pueden expedirle cheques de caja a cargo de sus
propias dependencias. Para su validez estos cheques debern ser nominativos y no
negociables.
Artculo 201
Artculo 202
Los cheques de viajero son expedidos por el librador a su propio cargo, y pagaderos
por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga
en la Repblica o en el extranjero. Los cheques de viajero pueden ser puestos en
circulacin por el librador, o por sus sucursales o corresponsales autorizados por l al
efecto.
Artculo 203
Los cheques de viajero sern precisamente nominativos. El que pague deber
verificar la autenticidad de la firma del tomador, cotejndola con la firma de ste que
aparezca certificada por el que haya puesto los cheques en circulacin.
Artculo 204
Artculo 205
La falta de pago inmediato dar derecho al tenedor para exigir al librador la devolucin
del importe del cheque del viajero y la indemnizacin de daos y prejuicios, que en
ningn caso sern inferiores del 20% del valor del cheque no pagado.
Artculo 206
El corresponsal que hubiera puesto en circulacin los cheques de viajero tendr las
obligaciones que corresponden al endosante y deber reembolsar al tomador el
importe de los cheques no utilizados que ste le devuelva.
Artculo 207
Las acciones contra el librado que certifique un cheque, prescriben en seis meses, a
partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin. La prescripcin, en este
caso, slo aprovechar al librador.
Las acciones contra el que expida o ponga en circulacin los cheques de viajero
prescriben en un ao, a partir de la fecha en que los cheques son puestos en
circulacin.
7. 10. Otros Ttulos de Crdito
EL CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es un ttulo de crdito emitido por los Almacenes Generales de Depsito y acredita la
propiedad de mercancas o bienes depositados en el almacn que emite el ttulo.
Datos que debe contener el Certificado de Depsito:
LAS OBLIGACIONES
Las obligaciones son bienes muebles en todo caso, an cuando estn garantizadas
con hipoteca, y darn a su tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos.
El importe de la emisin;
La indicacin del nmero y valor nominal de las obligaciones emitidas;
El tipo de inters pactado;
El trmino sealado para el pago del inters y del capital;
Los plazos, condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas;
El lugar de pago;
En su caso, la especificacin de las garantas especiales que se constituyan para la
emisin, con la expresin de los datos de inscripcin relativos en el Registro Pblico
de Comercio;
El lugar y la fecha de emisin, debiendo indicarse la fecha y el nmero de la
inscripcin en el Registro Pblico de Comercio.
ACCIONES.
La Ley Gral. De sociedades mercantiles, en su Artculo III, dispone lo siguiente:
Las acciones en que se divide el capital Social de una sociedad annima estarn
representadas por ttulos nominatos que servirn para acreditar y transmitir la calidad
y los derechos de socio, y se regirn por las disposiciones relativas a valores literales,
en lo que sea compatible con su naturaleza y no sea modificado por la presente ley.
El Artculo 112 de la misma ley, agrega, que las acciones sern de igual valor y
conferirn iguales derechos.
Sin embargo, en el contrato social podr estipularse que el capital se divida en varias
clases de acciones con derechos especiales para cada clase, observndose siempre
lo que dispone el Artculo 17.
As tenemos que la accin es la parte alcuota de un capital social que integra una
sociedad annima, y otorga a su tenedor derechos y obligaciones sociales, hasta el
lmite del importe de dicha accin, si ms responsabilidad.
El Titular de una accin, se convierte en socio de la sociedad mercantil emisora, con
derecho a voto y puede ser odo en la asamblea de accionistas, que es la mxima
autoridad de la Sociedad.
EL BONO BANCARIO
El derecho a una parte alcuota de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o
bienes de cualquier clase que tenga en fideicomiso irrevocable para ese propsito la
sociedad fiduciaria que los emite;
El derecho a una parte alcuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos
bienes, derechos o valores;
O bien el derecho a una parte alcuota del producto neto que resulte de la venta de
dichos bienes; derechos y valores.
Los certificados de participacin dan rendimientos.
La misma Ley se refiere a los Certificados de depsito y del bono de prenda en el
Artculo 229, que expresa:
ART 5 Son ttulos de Crdito los documentos necesarios para ejercitar el derecho
literal que en ellos se consigna
Caractersticas:
Literalidad
Autonoma
Ejecutabilidad
Legitimidad
Podrn efectuar las operaciones a que se refiere esta ley y las mencionadas
anteriormente, todos los que tengan la capacidad legal, salvo aquellos que requieran
autorizacin o concesin especfica.
ART. 6 No son aplicables a los boletos, contraseas, fichas u otros documentos que
no estn destinados a circular y sirvan exclusivamente para identificarse a quien tiene
derecho de exigir la prestacin que en ellos se consigna.
ART. 7 Los ttulos de crdito dados en pago se presumen recibidos bajo condicin
Salvo buen cobro
ART. 8 Contra las acciones derivadas de un ttulo de crdito slo pueden oponerse las
siguientes excepciones y defensas:
II. Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado quien firm el
documento;
De alteracin del texto del documento o de los dems actos que consten sin perjuicio
de lo dispuesto en el art. 13
BIBLIOGRAFIA DE APOYO