FONDOS MUTUOS

Definicin:

Los fondos mutuos son un conjunto de inversiones formado por acciones, instrumentos
de deuda (bonos, pagars, depsitos a plazo, etc., llamados comnmente instrumentos
de renta fija) o combinaciones de ambos (acciones + renta fija), los que son
administrados por una empresa regulada por la Superintendencia de Valores y Seguros
(SVS) llamada Administradora.

Se puede pensar en un fondo mutuo como si fuera una empresa que usa el capital
aportado por sus accionistas (partcipes) para invertir en diferentes instrumentos
financieros (acciones, bonos, depsitos a plazo, etc.) segn lo definido en su reglamento
y su estrategia de inversin. Las cuotas de los fondos mutuos equivaldran a las acciones
de esa empresa. Si necesitas disponer de tu inversin podras vender las acciones de esta
empresa. En el caso de las cuotas, las puedes rescatar cuando quieras y obtener el
dinero equivalente al nmero de cuotas por el valor que tenga la cuota del fondo el da
del rescate.

Como un fondo mutuo invierte en distintos instrumentos (lo que conocemos por
diversificacin) es probable que el valor de sus cuotas vare menos que el valor de la
accin de una compaa especfica. Piensa en una compaa que se dedica a una sola
actividad frente a otra que obtiene sus ingresos que provienen de mltiples actividades
en distintos sectores de la economa. Esta menor variacin ocurrir tanto cuando suban
o bajen de precio: las cuotas subirn menos en momentos de auge econmico pero
tambin bajarn menos en tiempos de crisis.
Ventajas y desventajas al invertir en fondos mutuos

Las ventajas de invertir en fondos mutuos son:

Son administrados por profesionales expertos en inversiones.

Puedes preguntarte: tengo el tiempo suficiente o los conocimientos necesarios
para administrar mi propio portafolio o cartera de inversiones? Para un
inversionista con escaso tiempo o falta de experiencia en el mundo de las
inversiones, los fondos mutuos son una alternativa eficiente de contar con un
experto que ejecute, administre y controle sus inversiones.
Permiten diversificar tus ahorros entre diferentes tipos de instrumentos de
inversin (acciones, bonos, etc.), es decir, no poner todos los huevos en una
misma canasta. La idea detrs del concepto de diversificacin es que al invertir
en un gran nmero de instrumentos, ya sea que fueran de distinto tipo (acciones,
bonos, depsitos a plazo, etc.) o del mismo tipo pero de distintos emisores
(acciones de distintas empresas) la prdida en uno particular de aquellos ser
minimizada por la ganancia en los otros. En otras palabras: mientras mayor sea
la cantidad de diferentes instrumentos y acciones distintas tengas, menor ser el
impacto negativo que te pueda causar una inversin individual en particular. Los
fondos mutuos tienen por lo general muchos instrumentos de distinto tipo y de
diferentes emisores. Sera casi imposible para un inversionista individual no
sofisticado construir un portafolio o cartera de este tipo con una pequea
cantidad de dinero
Otorgan economas de escala debido a que al invertir en conjunto con otros
inversionistas obtienes las ventajas de los inversionistas de grandes montos, a
 pesar de que tu inversin particular pueda ser de un monto relativamente
pequeo. Esto es particularmente cierto en el caso de acciones ya que el valor de
una de ellas puede ser superior al monto total que tu dispones para invertir. En el
caso de otros instrumentos, por ejemplo bonos de empresas internacionales, el
monto mnimo exigido puede ser tambin superior al monto de tu inversin.
Simplicidad: es fcil invertir en ellos. Lo puedes hacer directamente en las
Administradoras o por intermedio de un agente colocador como lo es FOL
Agencia de Valores.
Puedes invertir desde montos muy bajos.
Liquidez: puedes rescatar tu inversin cuando lo desees sin estar preocupado de
fechas de vencimiento especficas, como es el caso de los depsitos a plazo. Al
igual que una accin, que la puedes vender cuando lo necesites, las cuotas de los
fondos mutuos las puedes rescatar cuando lo desees. Solo tienes que solicitarlo a
la Administradora o al agente colocador, quien lo har por ti.
Gran variedad: existen muchos tipos y categoras de fondos mutuos que los
puedes combinar para lograr una cartera o portafolio diversificado de
inversiones acorde con tus necesidades, tus objetivos y tu perfil de inversionista.
Se clasifican por el tipo de inversiones que realiza, la estrategia de inversin, la
regin geogrfica donde invierten, etc. Esto significa que puedes lograr una
diversificacin mayor: por el hecho de invertir en un fondo mutuo ya ests
diversificando y, al hacerlo en varios fondos (cartera), diversificars an ms.
Puedes obtener ventajas tributarias creadas para incentivar el ahorro.

Formas de obtener rentabilidad al invertir en fondos mutuos

Los ingresos o rentabilidad al invertir en fondos mutuos la puedes obtener de diferentes
formas:

Puede provenir de los dividendos que pagan las acciones donde invirti el fondo
y/o de los intereses que paguen los instrumentos de renta fija comprados por el
fondo. La Administradora del fondo distribuye entre los inversionistas casi la
totalidad de los ingresos recibidos por sus inversiones (dividendos y/o intereses)
Puede provenir de las ganancias de capital que obtenga el fondo cuando vende
un instrumento, acciones y/o renta fija, que haya subido de precio. Por lo general
esta ganancia es re invertida en otros instrumentos segn la poltica y estrategia
de inversin del fondo.
Puede provenir del aumento de precio en los instrumentos, acciones y/o renta
fija, en los que haya invertido el fondo pero que no fueron vendidos, es decir,
siguen en el fondo. Esto se reflejar en un aumento en el valor de la cuota del
fondo y t puedes vender (rescatar) el total o parte de tus cuotas para obtener esa
rentabilidad.
Por lo general las administradoras distribuyen estas ganancias o ingresos
otorgando ms cuotas a los inversionistas en lugar de repartirlas en efectivo.

Identificar tus objetivos y tu tolerancia al riesgo

Antes de invertir en cualquier fondo debes meditar la razn por la cual ests
invirtiendo:

i. Cul es tu horizonte de inversin: corto plazo (menos de 1 ao), a

mediano plazo (entre 1 o 2 aos) o largo plazo (ms de 2 aos)?
 ii. El dinero invertido lo usars para pagar la educacin de tus hijos?
iii. El resultado de tu inversin ser para mejorar tu pensin muchos aos
despus?
iv. Se recomienda que para inversiones de corto y mediano plazo inviertas
en fondos de renta fija ( bonos, depsitos a plazo e instrumentos de
deuda de empresas y de Gobiernos, tanto nacionales como extranjeros )
de corto, mediano y largo plazo. Solo para un horizonte de largo plazo se
recomienda los fondos de acciones.
Tambin debes considerar cul es tu tolerancia al riesgo:
i. Podrs soportar altas variaciones en tus inversiones?
ii. Prefieres sacrificar rentabilidad por mayor tranquilidad?
iii. Si bien en ninguno de los dos casos anteriores se puede asegurar la
rentabilidad futura de cualquier fondo, las personas que se identifican
con el primer caso deberan preferir los fondos accionarios mientras que
las identificadas con el segundo, los fondos de renta fija.
Tambin debes pensar:
i. Estoy invirtiendo una parte muy importante de mis ahorros?
ii. Si pierdo parte de mi inversin lo podr soportar financieramente?
iii. Mis ingresos actuales son seguros y estables en el tiempo?
AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones

Son instituciones financieras privadas que tienen como nico fin la administracin de
los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. Otorgan pensiones de
jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio. Las AFP fueron
creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es
supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por entidades

privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los
aportes que realiza el trabajador se registran en una cuenta individual. El Sistema
Privado de Pensiones se cre como alternativa a los regmenes de pensiones
administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a travs
del Decreto Ley 25897. Tras 22 aos, el SPP cuenta hoy con ms de cinco millones de
personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento econmico del Per, ya que ha
generado importantes recursos para el desarrollo de nuestra economa y la creacin de
nuevos puestos de trabajo. Su creacin y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia
a la seguridad social del pas.
Por qu afiliarse a una AFP
Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Muchos de nosotros tenemos
distintos planes para nuestra jubilacin y hay otros que simplemente no tienen ninguno.
En cualquier caso, es necesario que comencemos a pensar en cmo sern nuestros das
al dejar de trabajar y reflexionar sobre ese popular refrn: Hay que guardar pan para
Mayo!
Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en los tiempos en que
somos laboralmente activos, entonces debemos informarnos y decidir por la opcin de
jubilacin que mejor nos convenga.
En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema
Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones
(SNP), administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP).
Para un trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin embargo, no deja de ser
importante tomar esta decisin.
Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a travs de una AFP, incluye una serie de
beneficios:
Cuenta Individual
Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta personal, denominada
Cuenta Individual de Capitalizacin y se van acumulando mes a mes incrementndose
con la rentabilidad que producen.
Rentabilidad
El rendimiento de las inversiones de tus aportes se denomina rentabilidad e ingresan a
tu Cuenta Individual incrementando tu Fondo.
Aportes Voluntarios
Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta Individual sin lmite alguno. Estos
aportes pueden ser con fin previsional (destinados a tu jubilacin) o sin fin previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio
Tienes derecho a un seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, que
garantizan la tranquilidad y el futuro de tu familia.
Cobertura de salud en ESSALUD
Mantienes el derecho a gozar de los beneficios de salud que otorga ESSALUD. Incluso
al jubilarte seguirs recibiendo la atencin de ESSALUD para lo cual aportars tan slo
el 4% de tu pensin.
Pensiones dignas
Tu pensin ser calculada en base a tu Fondo, compuesto por los aportes que realices a
tu cuenta a lo largo de tu vida laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho Fondo tendrs
acceso a gozar de una pensin.
Posibilidad de elegir la modalidad de pensin
Puedes optar, al momento de tu jubilacin, por distintas modalidades de pensin: Retiro
Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Renta Vitalicia
Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta modalidad an no est disponible).
Pensiones en Nuevos Soles y Dlares
Puedes recibir tu pensin en Nuevos Soles (indexados) o en Dlares bajo la modalidad
de Renta Vitalicia Familiar.
Jubilacin adelantada
Te puedes jubilar antes de los 65 aos si lo crees conveniente y cumples con los
requisitos de Ley N 29426. (Ver)
Bono de Reconocimiento
El Bono de Reconocimiento es el certificado que otorga la ONP a los afiliados que
aportaron al SNP antes de incorporarse a una AFP. En tal caso, la ONP reconocer una
parte de los aportes realizados al Sistema Nacional de Pensiones, los cuales sern
abonados a tu Fondo al momento de jubilarte.
Informacin
Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio o va e mail, un estado de cuenta con
informacin detallada sobre los aportes a tu Cuenta Individual y la rentabilidad obtenida
por las inversiones realizadas.
https://www.youtube.com/watch?v=pt7OaFbMMoU