Anualidades Vencidas

Definicin

Son cuotas de dinero peridicas e iguales que se entregan o se reciben al

comienzo o al final de cada periodo. (lvarez 2005:88)

Formula:

Clculo del valor presente de una serie de cuotas iguales

(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )

Ejemplo:

Usted espera recibir $3.000.000 mensuales durante 6 meses. Cul ser la

suma presente equivalente a esa serie de pagos, si se considera una tasa de
inters del 1.7% mensual?

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pas

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Anualidad que es A= 3.000.000 que es el valor que espera recibir

El periodo o tiempo, en este caso es n=6 meses

Tasa de inters i=1,7% mensual

Variable desconocida

P =? Cul ser la suma presente

3. Paso

Elaborar la grfica de la operacin financiera, los ingresos en la parte superior de

la grfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posicin si es el
prestamista o el prestatario.
 4. Paso

Establecer el punto de anlisis o fecha focal, para este caso el punto de anlisis es
cada mes durante seis meses que es el tiempo que espera recibir el dinero.

3.000.000

1 2 3 4 5 6
i= 1,7 mensual
P=? n= 6 meses

5. Paso

Construya la ecuacin que refleje la situacin.

Como estn preguntando el presente de una anualidad la frmula es la siguiente:

(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )

6. Paso

Convertir la tasa de inters en trminos absolutos o decimales.

Utilice la frmula i / 100 = 1,7 / 100 = 0,017

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicacin de la tasa de inters (i) y el plazo (n) en la

operacin financiera.

Para este caso el plazo se estableci en meses

1,7% mensual = mes

8. Paso

Conversin de tasa de inters, en este ejercicio no se debe realizar la conversin

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuacin.

 (1 + 0,017)6 1
= 3.000.000 [ ]
0,017(1 + 0,017)6

10. Paso

Desarrollar los clculos de la ecuacin

= $16.975.756,12

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Para poder recibir la suma de $3.000.000 mensuales usted debe tener depositado
la suma de $16.975.756,12 en donde el banco le reconoce el 1,7% mensual.

Ejemplo:

Se solicita un prstamo al Banco Procredit, para ser cancelados con pagos

mensuales de $681.000 durante 3 aos. La entidad financiera cobra una tasa del
36% nominal mensual vencido, determine el valor del prstamo.

Lo primero que se debe hacer es convertir la tasa de inters del 36% nominal a
efectiva mensual, porque se debe pagar mensualidades de $681.000 es decir
mes a mes.

Utilizamos una simple formula vista en el tema de conversin de tasas de inters.

=

J= 0,36 nominal

n=12 meses que tiene el ao

0,36
=
12
= 3%

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pas

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Anualidad que es A=681.000 que es el valor que debe pagar

El periodo o tiempo, en este caso es n=36 meses o 3 aos

Tasa de inters i=36% nominal mensual vencido

Variable desconocida

P =? Cul ser el valor del prstamo

3. Paso

Elaborar la grfica de la operacin financiera, los ingresos en la parte superior de

la grfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posicin si es el
prestamista o el prestatario.

4. Paso

Establecer el punto de anlisis o fecha focal, para este caso el punto de anlisis es
cada mes durante treinta y seis meses que es el tiempo que debe pagar cuotas.

P=?
i= 36% NMV
n=36 meses

0 12 24 36

A= 681.000

5. Paso

Construya la ecuacin que refleje la situacin.

Como estn preguntando el presente de una anualidad la frmula es la siguiente:

(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )
 6. Paso

Convertir la tasa de inters en trminos absolutos o decimales.

Utilice la frmula i / 100 = 3 / 100 = 0,03

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicacin de la tasa de inters (i) y el plazo (n) en la

operacin financiera.

La tasa est dada en nominal anual, debe convertirse a efectiva mensual

8. Paso

Conversin de tasa de inters, este paso se realiz al principio del ejercicio

=

J= 0,36 nominal

n=12 meses que tiene el ao

0,36
=
12
= 3%

Posteriormente la tasa nominal mensual del 3% debe pasarse a efectiva anual.

Para este procedimiento se aplica la siguiente formula:

= (1 + )12 1

= (1 + 0.03)12 1

i = 0.4257

Teniendo la tasa efectiva anua, ahora debemos pasarla a efectiva peridica es

decir efectiva mensual, utilizando la siguiente formula:

= [ 1 + 1]
12
= [ 1 + 0.4257 1]
ib = 2.99 efectiva mensual

Teniendo la efectiva peridica se procede a realizar los clculos

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuacin.

(1 + 0,0299)36 1
= 681.000 [ ]
0,0299(1 + 0,0299)36

10. Paso

Desarrollar los clculos de la ecuacin

= $14.889.973,16

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Se solicit un prstamo de $14.889.973,16

Clculo del valor uniforme de una cuota en funcin del valor presente de la
serie.

(1 + )
= [ ]
(1 + ) 1

Ejemplo:

Se solicit un prstamo para la compra de insumos que necesita el cultivo de papa

por un valor de $5.000.000 al Banco Agrario, para ser pagados en un plazo de 24
meses el banco cobra una tasa de inters del 1,15% efectivo mensual. Calcule el
valor de las cuotas que debe cancelar.

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pas

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Valor presente que es el valor del prstamo P= 5.000.0000

El periodo o tiempo, en este caso es n=24 meses o

Tasa de inters i=1,15% efectivo mensual

Variable desconocida

A =? Anualidad o valor de la cuota

3. Paso

Elaborar la grfica de la operacin financiera, los ingresos en la parte superior de

la grfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posicin si es el
prestamista o el prestatario.

4. Paso

Establecer el punto de anlisis o fecha focal, para este caso el punto de anlisis es
cada mes durante 24 meses que es el tiempo que debe pagar cuotas.

P= $5.000.000
i= 1,15% mensual
n=24 meses

0 12 24

A= ?

5. Paso

Construya la ecuacin que refleje la situacin.

Como estn preguntando las cuotas uniformes o anualidad siguiente:

(1 + )
= [ ]
(1 + ) 1

6. Paso

Convertir la tasa de inters en trminos absolutos o decimales.

Utilice la frmula i / 100 = 1,15 / 100 = 0,0115

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicacin de la tasa de inters (i) y el plazo (n) en la

operacin financiera.

La tasa est dada en forma mensual y el plazo es en meses

8. Paso

Conversin de tasa de inters, en este ejercicio no se debe realizar la conversin

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuacin.

0,0115(1 + 0,0115)24
= 5.000.000 [ ]
(1 + 0,0115)24 1

10. Paso

Desarrollar los clculos de la ecuacin

= $239.592,27

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Se debe pagar de cuotas mensuales un valor de $239.592,27 por el prstamo de

$5.000.000 a dos aos.

Clculo del valor futuro de una de una serie de cuotas uniformes.


(1 + ) 1
= [ ]

Usted compra un tractor con una cuota inicial de $20.000.000 y 72 cuotas iguales
de $681.000. El banco cobra el 1,18% mensual. 1. Cuanto debe de crdito. 2. Si
paga toda la deuda el ltimo mes, cunto tiene que pagar? 3. Si paga toda la
deuda al final del mes 36, Cunto debe pagar?

1. Para el primer punto estn preguntando cuanto debe de crdito es decir el

valor presente o presente de la deuda. Utilice la frmula del clculo del
valor presente a partir de una serie de cuotas iguales. Es decir, las cuotas
son de $681.000 a 72 cuotas.

(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )

Despeje:

(1 + 0,0118)72 1
= 681.000 [ ]
0,0118(1 + 0,0118)72

P= $32.912.046

Interprete:

El valor del crdito que usted solicito para financiar el valor restante del tractor es
de $32.912.046.

2. Para el segundo punto del ejercicio se debe calcular el futuro a partir de una
serie de cuotas iguales, porque estn preguntando cuanto se debe al ltimo
mes, utilice la frmula de clculo de valor futuro de una serie de cuotas
uniformes.

(1 + ) 1
= [ ]

Despeje:
 (1 + 0,0118)72 1
= 681.000 [ ]
0,0118

F= $76.589.897,37

Interprete:

Al final del crdito usted pago un valor total de $76.589.897,37 por un crdito de
$32.912.046, a 72 meses.

3. Para desarrollar el punto 3. Usted al final del mes 36 halla el valor futuro de
las 36 primeras cuotas y luego se calcula el valor presente de las 36
restantes y se suman estos dos valores. Esto quiere decir que la fecha focal
est en el mes 36.

P= $32.912.046 VF VP

0 12 24 36 48 60 72

Fecha focal

Lo primero que se debe hacer es ver el punto de manera grfica para entender el
procedimiento.

Luego solo es aplicar las formulas.

(1 + ) 1
= [ ]

Despejamos.

(1 + 0,0118)36 1
= 681.000 [ ]
0,0118

F= $30.326.792,25
Luego:

(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )

Despejamos:

(1 + 0,0118)36 1
= 681.000 [ ]
0,0118(1 + 0,0118)36

P= 19.880.082

Total mes 36 es de $50.206.874,35

Interpretacin

Si se desea cancelar el valor del crdito en el mes 36 usted debe pagar la suma
de $50.206.874,35.

Ntese que si lo paga el crdito en ese mes se ahorra $26.383.023, dinero que
puede ser utilizado en otra inversin.

Clculo del valor de una cuota uniforme en funcin del valor futuro de la
serie

= [ ]
(1 + )

Ejemplo:

Usted necesita disponer de $1.500.000 dentro de 6 meses para el pago del

prximo semestre de la Universidad. Banco Agrario le ofrece el 1,2% mensual
para sus ahorros. Cunto deber ahorrar mensualmente?

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pas

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas
El periodo o tiempo, en este caso es n=6 meses

Futuro, valor que necesita disponer. F = 1.500.000

Tasa de inters i=1,2% efectivo mensual

Variable desconocida

A =? Anualidad o valor del ahorro que debe hacer mensualmente

3. Paso

Elaborar la grfica de la operacin financiera, los ingresos en la parte superior de

la grfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posicin si es el
prestamista o el prestatario.

F= 1.500.000

i= 1,2 mensual

0 1 2 3 4 5 6

A =?

4. Paso

Establecer el punto de anlisis o fecha focal, para este caso el punto de anlisis se
cada mes durante 6 meses que es el tiempo que debe ahorrar.

5. Paso

Construya la ecuacin que refleje la situacin.

Como estn preguntando anualidad uniforme la frmula es la siguiente:

= [ ]
(1 + ) 1

6. Paso
Convertir la tasa de inters en trminos absolutos o decimales.

Utilice la frmula i / 100 = 1,2/ 100 = 0,012

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicacin de la tasa de inters (i) y el plazo (n) en la

operacin financiera.

La tasa est dada en forma mensual y el plazo es en meses

8. Paso

Conversin de tasa de inters, en este ejercicio no se debe realizar la conversin

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuacin.

0,012
= 1.500.000 [ ]
(1 + 0,012)6 1

10. Paso

Desarrollar los clculos de la ecuacin

= $242.604,36

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Usted debe ahorrar la suma de $242.604,36 mensuales, en el Banco Agrario para

poder disponer al final del 6 mes un valor de $1.500.000 para pagar el semestre
de la Universidad.