Bono Hoy Bono en dos aos

Nominal 100 Nominal 100

Vencimiento 20 aos Vencimiento 18
Cupn 10% Cupn 10%
Rendimiento 9% Rendimiento 8%

Precio del bono 109.13 Precio del bono 118.74

 Reinversin de los cupones HPR (2 aos) 27.78%
Tasa 7% HPR anualizado 13.04%
aos Cupn 1 10.70
Cupn 2 10.00

Total 20.70
 Tasa libre 4.00%

Precio Inicial 100.00 Escenario Probabilidad Precio Final Dividendos

Precio Final 110.00 Excelente 25.00% 126.50 4.50
Dividendos 4.00 Bueno 45.00% 110.00 4.00
Regular 25.00% 89.75 3.50
Dividend Yield 4.00% Psimo 5.00% 46.00 2.00
Capital Gain 10.00%
HPR 14.00% E[r] 9.76%
HPR 14.00% Varianza 0.038
SD 19.49%

Sharpe

HPR Retorno esperado, desviacin estndar, retornos en exceso

 HPR Desv^2 Exceso D exc^2
31.00% 0.0451 27.00% 0.0451
14.00% 0.0018 10.00% 0.0018
-6.75% 0.0273 -10.75% 0.0273
-52.00% 0.3815 -56.00% 0.3815

Prima Riesgo 5.76%

Varianza 0.038
SD 19.49%

0.30

ndar, retornos en exceso y prima de riesgo. Sharpe Ratio

 HPR anuales para el S&P 500
Ao Prob HPR HPR Bruto V. Inversin
2001 20.00% -11.89% 88.11% 0.8811
2002 20.00% -22.10% 77.90% 0.6864
2003 20.00% 28.69% 128.69% 0.8833
2004 20.00% 10.88% 110.88% 0.9794
2005 20.00% 4.91% 104.91% 1.0275

E[r] 2.10% E[r] 0.54%

E[r] 2.10% E[r] 0.54%
SD 19.83%

Rendimiento esperado y SD (Aritmtico y geomtrico).