SAP SA

ESTADO DEL FLUJO DE EFECTIVO

POR EL AO 2006
PESOS COLOMBIANOS

ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Ventas del perodo 41,000,000
Aumento en clientes -
Total Efectivo recaudado de clientes 41,000,000

Costo de ventas 30,750,000

Mas: Aumento de inventarios 3,075,000
Menos: Aumento de proveedores - 1,230,000
Total efectivo pagado en compras - 32,595,000

Gastos de Administracin 6,406,250

Gastos financieros 1,691,250
Apropiacin para impuestos 574,000
Menos: Aumento de cuentas por pagar -
Total efectivo pagado en gastos causados - 8,671,500

Ingresos financieros -
Otros ingresos -
Total efectivo recibido en otros ingresos -

EFECTIVO NETO GENERADO POR LAS OPERACIONES - 266,500

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Menos: Adquisicin de propiedad, planta y equipo -
Menos: Compra de inversiones a largo plazo -
Menos: Compra de activos no corrientes -
Menos: Prstamos a deudores concedidos a largo plazo -
Ms: Venta de planta y equipo 1,141,250
Ms: Venta de inversiones permanentes -
Ms: Venta de otros activos no corrientes -
Ms: Pago de deudores largo plazo
Efectivo neto en actividades de inversin 1,141,250

ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Mas: Obtencin de deudas a largo plazo
Mas: Aumento de aporte de los socios 2,203,750
Mas: Emisin de bonos -
Mas: Ventas de acciones propias readquiridas -
Menos: Pago de deudas a largo plazo - 1,500,000
Menos: Redencin de bonos
Menos: Reparto de utilidades - 840,500
Efectivo neto en actividades de Financiacin - 136,750

VARIACIN NETA EN EL EFECTIVO DURANTE EL PERODO 738,000

VERIFICACIN DEL EJERCICIO

2,006 2,005
ACTIVO CORRIENTE 13,416,750 6,836,250
PASIVO CORRIENTE 8,200,000 2,357,500
5,216,750 4,478,750
 SAP SA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
POR EL AO 2006
PESOS COLOMBIANOS

Recursos financieros provistos por:

Utilidad antes de impuestos e intereses 1,640,000
Cargos que afectan el capital de trabajo
Mas: Depreciacin 820,000
Menos: Ganancia en venta de Planta y equipo - 307,500
Capital de trabajo provistos por las operaciones 2,152,500

Mas: Valor recibido en la venta de P.P. y E 1,307,500

Mas: Prestamos obtenidos a largo plazo
Mas: Aumento de aporte de los socios 1,883,750

Total recursos financieros provistos 5,343,750

Recursos financieros aplicados a:

Adquisicin de Planta y equipo
Disminucin de deudas a largo plazo 1,500,000
Pago de dividendos o reparto de utilidades 840,500
Gastos financieros 1,691,250
Apropiacin para impuestos 574,000

Total de recursos financieros aplicados 4,605,750

Variacin en el capital de trabajo 738,000

TOTAL 2006 5,216,750
TOTAL 2005 4,478,750
VARIACIN 738,000