GUIA DEL 1ER PARCIAL DE ADMINISTRACION FINANACIERA 1

Actividad de aprendizaje 1.1.

1. Elabore un mapa conceptual y explique el entorno empresarial, fiscal y financiero
en el que se desenvuelven las medianas y pequeas empresas del Ecuador. Para esta
actividad y todos los trabajos y guas del semestre, debe presentar las fuentes de
informacin conforme a las normas APA, sexta edicin, para ser consideradas como
vlidas las respuestas. Debe utilizar la opcin Referencia, Administrador de fuentes
citas cortas durante el desarrollo de las actividades y Referencias completas al final
de la gua, las Tablas de Contenidos automticas que constan en su procesador de
palabras Word.
 Propiedad nica

Sociedades
ENTORNO
EMPRESARIAL
Corporaciones

Compaias de
Responsabilidad
Limitada

Impuestos
corporativos
ENTORNO FISCAL
ENTORNOS: Impuestos
personales

Mercados
financieros:

Intermediarios
financieros

Agente
ENTORNO FINANCIERO finanacieros

Mercado
secundario

Asgnacin de
fondos y tasa de
inters

2. Investigue las funciones del administrador financiero en una organizacin privada

de su localidad (seale el nombre de la empresa, direccin y telfono). Recomiende
cmo mejorar la administracin financiera basndose en la figura 1.1, pgina 9, del
texto gua. No olvide citar como entrevista utilizando el Administrador de Fuentes
de Word.

FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

Nombre de la empresa: Grupo Inver Corporacin

Direccin: Santo Domingo. Av. Tschila 418 y pasaje Ecuador.
Telfono: (02) 2744701 Ext. 103.
El administrador financiero de esta organizacin desempea un papel de crucial importancia
en la operacin y xito de la empresa.

El papel del administrador financiero debe de ser desde la presupuestaran, la prediccin y el

manejo de efectivo, hasta la administracin crediticia, el anlisis de inversiones y el
procesamiento de fondos. Donde se reporte directamente con el presidente o director
ejecutivo de la empresa.

Dado que la mayor parte de las decisiones en esta empresa se miden en trminos financieros,
el papel del administrador financiero en la operacin de la empresa resulta de vital
importancia, as pues todas aqullas reas que constituyen la organizacin de negocios -
contabilidad, manufactura, mercado, personal, investigacin y otras, requieren de un
conocimiento mnimo de la funcin administrativa financiera.

El mismo debe poseer conocimientos acerca del manejo del mercado financiero y econmico,
y tambin debe ejercer como asesor financiero, en aquellos casos donde se requiera la
disipacin de dudas ante la toma de decisiones determinantes para la empresa. Siendo la
gerencia de finanzas, uno de los recursos ms importantes de la empresa, debemos tener en
cuenta que el profesional responsable del mismo, debe tener la eficacia y eficiencia requerida
para la planificacin estratgica para utilizar las finanzas dentro de la empresa.

(Salazar, 2015)

Actividad de aprendizaje 1.2.

1. Con la siguiente informacin de la empresa comercializadora Al Costo:

En miles de dlares
 RESOLUCIN

BALANCE GENERAL

EMPRESA AL COSTO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

ACTIVO
CORRIENTE
Caja 200,00
Bancos 1.200,00
Inversiones temporales 500,00
Clientes 2.100,00
Provisin cuentas incobrables (180,00)
Inventario producto terminado 1.500,00
Produccin en proceso 1.300,00
Inventario de MP 900,00
7.520,00
NO CORRIENTE
Marcas 2.000,00
Amortiz. Acum. de marca (300,00)
Maquinaria 5.000,00
Deprec. Acum. Maquinaria (1.500,00)
Equipo de oficina 4.000,00
Deprec. Acum. Equipo de oficina (800,00)
Equipo de transporte 6.000,00
Deprec. Acum. de equipo de transporte (800,00)
13.600,00

TOTAL ACTIVO 21.120,00

PASIVO
CORRIENTE
Proveedores 4.150,00
Deudores diversos 200,00
Acreedores diversos 300,00
Documentos por pagar 1.500,00
Impuesto por pagar 1.200,00
Intereses por pagar 500,00
Iva cobrado 150,00
15% participacin trabajadores 561,15
Impuesto a la renta por pagar 699,57
9.260,72
NO CORRIENTE
Prstamos bancarios 2.000,00
2.000,00

TOTAL PASIVO 11.260,72

PATRIMONIO
Capital social 3.000,00
Utilidades retenidas 6011.25

Reserva legal 848,03

TOTAL PATRIMONIO 9.859,28

Total pasivo y patrimonio 21.120,00

0,00

EMPRESA "AL COSTO"

 ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE ENERO DEL 2016

Ventas 19.000,00
(-) Devolucin Ventas 400,00
(-) Descuento en Ventas 250,00
Ventas Netas 18.350,00
(-) Costo de Ventas 4.470,00
Utilidad Bruta 13.880,00
(-) Gastos Operacionales 10.489,00
(+) Otros ingresos 350,00
Utilidad del Ejercicio 3.741,00
15 % Participacin Trabajadores 561,15
Utilidad antes del Impuesto a la
Renta 3.179,85
22% Impuesto a la Renta 699,57
UTILIDAD NETA DEL
EJERCICIO 2480,28
Contador Gerente

Reserva legal 248,03

ESTADO DE COSTO PRODUCCIN Y VENTAS

EMPRESA AL COSTO
AL 31 DE ENERO DEL 2016

Inventario inicial de materia prima 800

Compras MPD 2.000

Fletee sobre compras 100
Descuento en compras (200)
Compras Netas MPD 1.900

Disponible MP 2.700
(-)Inventario Final MP 900
Materia Prima Directa Utilizada 1.800

(+) Mano de Obra Directa 1.550

(+) CIF 2.220
Costo de Produccin 5.570
(+) I.I Productos en Proceso 1.700
 Produccin disponible 7.270
(-) Inv. Final Productos en Proceso 1.300
Costo de Productos Terminados 5.970
(+) I.I. Productos Terminados 1.500
Costos Productos Disponibles para
vta. 5.970
Inv. Final Productos Terminados 1.500
Costo de Produccin y Ventas 4.470

COSTO DE PRODUCCIN Y
VENTAS 4.470

Actividad de aprendizaje 1.3.

Razones e ndices financieros

 DESCRIPCIN INDUSTRIA 2015
Prueba liquidez 2

Prueba cida 1,2

Rotacin inventario 10,2

Das cuentas por cobrar 46,00

Rotacin de activos 2,00

ndice de endeudamiento 24,50%

Margen de contribucin 0,26

Margen neto 0,012

Rentabilidad sobre activos 2,40%

Rentabilidad sobre patrimonio 3,20%

1. Realice el anlisis horizontal y vertical de la empresa.

ANALISIS HORIZONTAL

EMPRESA LA FAVORITA
BALANCE GENERAL DEL AO 2014-2015
EN MILES DE DOLARES
ACTIVO 2015 2014 VARIACIONES
DLARES PORCENTAJE
Caja 25.000,00 24.100,00 900 3.73%
Cuentas por cobrar 805.556,00 763.900,00 41656 5.45%
Inventarios 700.625,00 763.445,00 -62820 -8.22%

Total Activo corriente 1531.181.00 1.551.445.00 -20264 -1.31%

Activos Fijos 2133.559.00 1324.305.00 809254 61.1%
Depreciacin Acum. 500.000.00 348.000.00 152000 43.68%
Total Activo Fijo 1633.599.00 1672.305.00 -38706 -2.31%
Total Activos 3.164.780.00 3223.750.00 -58970 -1.83%

PASIVO Y PATRIMONIO 2015 2014 VARIACIONES

DLARES PORCENTAJE
Cuentas por pagar 230.000.00 400.500.00 -170500 -42.6%
Documentos por pagar 311.000.00 370.000.00 -59000 -15.9%
 Prestamos CP 75.000.00 429.500.00 -354500 -82.54%
Total Pasivo Corriente 616.000.00 1200.000.00 -584000 -4.87%
Prstamos largo plazo 1165.250.00 700.000.00 465250 66.46%

Total pasivo de Largo Plazo 1165.250.00 700.000.00 465250 66.46%

Total Pasivos 1781.250.00 1900.000.00 -118750 -6.25%
Capital Social 1043.750.00 1043.750.00 0 0
Utilidades retenidas 300.000.00 280.000.00 20000 7.14%
Utilidad periodo 39.780.00 0 39780 0
Total Patrimonio 1383.530.00 1323.750.00 59780 4.51%
Total Pasivos y Patrimonio 3164.780.00 3223.750.00 -58970 -1.83%

ANALISIS VERTICAL

EMPRESA LA FAVORITA
ESTADO DE RESULTADOS 2015
EN MILES DE DOLARES

ESTADO DE RESULTADOS VARIACIONES

DLARES PORCENTAJE
Ventas netas 5.075 .000.00 100%
Costo de ventas 3.704.000.00 72.9%
Utilidad bruta 1.371.000.00 27%
Gasto Ventas 650.000.00 12.8%
Gastos Administrativos 416.000.00 8.19%
Gastos Depreciacin 152.000.00 3%
Gastos Intereses 93.000.00 1.83%
Utilidad en Operacin 60.000.00 1.18%
33.7% Impuestos 20.220.00 0.40%
Utilidad Despus de Impuestos 39.780.00 0.78%

EMPRESA LA FAVORITA
BALANCE GENERAL DEL AO 2015
EN MILES DE DOLARES

ACTIVO VARIACIONES
DLARES PORCENTAJE
Caja 25.000,00 0.79%
Cuentas por cobrar 805.556,00 25.45%
Inventarios 700.625,00 22.14%
Total Activo corriente 1531.181.00 48.38%
Activos Fijos 2133.559.00 67.42%
Depreciacin Acum. 500.000.00 15.80%
Total Activo Fijo 1633.599.00 51.62%
 Total Activos 3.164.780.00 100%

PASIVO Y PATRIMONIO VARIACIONES

DLARES PORCENTAJE
Cuentas por pagar 230.000.00 12.91%
Documentos por pagar 311.000.00 17.46%
Prestamos CP 75.000.00 4.21%
Total Pasivo Corriente 616.000.00 34.58%
Prstamos largo plazo 1165.250.00 65.42%
Total pasivo de Largo Plazo 1165.250.00 65.42%
Total Pasivos 1781.250.00 100%
Capital Social 1043.750.00 75.44%
Utilidades retenidas 300.000.00 21.68%
Utilidad periodo 39.780.00 2.88%
Total Patrimonio 1383.530.00 100%
Total Pasivos y Patrimonio 3164.780.00 100%

2. Calcule las razones o ndices financieros para el ao 2014 desde el punto de vista
de: liquidez, apalancamiento, actividad, cobertura y rentabilidad.

AO 2014

LIQUIDEZ
1.551.445.00
CORRIENTE = = = ,
1200.000.00

1.551445
PRUEBA CIDA (RPIDA) = = = ,
.,

APALANCAMIENTO

1900.000.00
DEUDA A CAPITAL DE ACCIONISTAS= = 3223.750.00 = ,

COBERTURA

COBERTURA DE INTERES= = = ,

ACTIVIDAD

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (CC)= =

= ,

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DIAS (CCD)= = . = .
(Perodo de cobro promedio)

ROTACIN DE INVENTARIOS (RI)= = = ,

ROTACIN DE INVENTARIOS EN DIAS (RID)= = , = ,

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES (Rotacin de capital)= =

= ,

MARGEN DE GANANCIA NETA= = = ,

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN (RSI)= = = ,

(Rendimiento sobre activos)

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (RSC)= = = ,

3. Analice la posicin financiera de la empresa con respecto a los indicadores de la

industria.

Con respecto a los indicadores de la industria del ao 2015 la industria presenta los siguientes
datos: En la Prueba de liquidez presenta un valor de 2
esta cifra debe ser interpretada como que, por cada dlar que la industria tiene de deuda
en el corto plazo, va a disponer de $2 para pagarlo. En la Prueba cida refleja un valor de
1,2 y se refiere a que si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de
recursos para hacer frente a los pagos. Pero es mayor que 1 entonces se encuentra en el rango.
Segn la Rotacin inventario tiene un resultado de 10,2 no se establece una cifra porque varia
segn el tipo de empresa

Adems sus das cuentas por cobrar son de 46,00 y una Rotacin de activos de 2,00 me da
una idea de analizar de cuanto tengo en caja y cuanto tengo por vender.

Margen de contribucin es de 0,26 se refiere a que cunto dinero gano a cunto dinero vendo
al igual que el Margen neto es de 0,012 que se refiere a cunto dinero es lo que gano con
respecto a cuanto es el giro del negocio.
Con respecto a la Rentabilidad sobre activos es de 2,40%, esto se refiere a cunto dinero gano
con respecto a cunto dinero invert por lo tanto en Rentabilidad sobre patrimonio he ganado
un 3,20%

Actividad de aprendizaje 1.4.

1. Realice un informe de anlisis financiero de la empresa La Favorita,
utilizando de manera integral los datos del anlisis horizontal, vertical y las
razones financieras.
El informe debe contener: antecedentes, anlisis situacional financiero (utilice
los resultados obtenidos de la actividad de aprendizaje 1.3 de los mtodos
aplicados), conclusiones y recomendaciones.
El encabezado debe indicar: INFORME Para: (Gerente) De: (usted) Asunto:
Fecha: Ciudad y fecha

INFORME

De:

Para: Gerente

Asunto: Anlisis Financiero

Fecha:
Ciudad:

Segn los datos obtenidos mediante los diferentes anlisis financieros se estableci que la
empresa La Favorita con respecto a sus ventas en el ao 2015 tiene un valor de
$5.075000.00 y mediante el anlisis vertical se determino que el costo de venta representa el
72.9% de las ventas y una utilidad bruta de 27% con respecto a las ventas. Con respeto a a
sus gastos se puede observar que la empresa ocupo un mayor % en gastos de ventas con un
porcentaje de 12.8% de las ventas y en menos gasto se ocupo en inters con un 1.8% de sus
ventas.

Y ASI CHICAS TIENEN QUE IR ANALIZANDO TODOS LOS RESULTADOS

OBTENIDOS ESO YA NO HAGO PORQUE SE VA A PARECER Y AH NOS VAN
A PONER COPIA. Porque esto es de analisis

BIBLIOGRAFIA:

Van Horne, J. Wachowicz, J. (2010). Fundamentos de Administracin Financiera.

Decimotercera Edicin. Mxico: Pearson.
 Ortiz, A. (2011) Finanzas Bsicas. Edicin Revisada. Bogot: Cengage.