INTEGRANTES

Nmero de Grupo
 EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de producion y comercializacion 1.632 tortas alin
ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci

UNIDADES A PRODUCIR 1,632

PRECIO DE VENTA 27,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 35%
VENTAS CONTADO 90%
VENTAS A CREDITO 10%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivn 1 800,000 800,000
Divisin modular 1 650,000 650,000
Luces 4 80,000 320,000
Cenefa (Cuartos) 4 35,000 140,000
Pintura 2 55,000 110,000
Mano de obra (das) 2 100,000 200,000
Total 2,220,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Mezcladora de masa 2 1,800,000 3,600,000
Horno 2 400,000 800,000
Nevera panoramica 1 1,345,000 1,345,000
Herramientas 1 120,000 120,000
Software 1 300,000 300,000
Computador 1 1,200,000 1,200,000
Impresora 1 220,820 220,820
Vitrinas 2 180,000 360,000
Total 7,945,820

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Etiquetadora 2 15,000 30,000
Malla para cabello 4 12,000 48,000
Delantal 4 20,000 80,000
Tapabocas 50 200 1,000
Total 159,000
 No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 350,000 350,000
Escritorio auxiliar 1 180,000 180,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Total 870,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 600,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,203,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIA DE CONFECCION 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

 MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interln metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseo prenda 1080 18,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Papel Pliego 1620 100

Lpiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Telfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCI

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso 10 1,800,000 180,000
Maquinaria semi industrial 10 400,000 40,000
Fileteadora 10 1,345,000 134,500
Herramientas 5 120,000 24,000
Software 5 300,000 60,000
Computador 5 1,200,000 240,000
Impresora 5 220,820 44,164
Aire Acondicionado 10 180,000 18,000
Plancha 5 #REF! #REF!
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION #REF!

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 350,000 35,000
#REF! #REF! #REF! #REF!
Escritorio auxiliar 10 180,000 18,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
#REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
Total activos de administracin #REF! #REF!

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

tiles y papelera ao 1 250,000
Servicios pblicos ao 1 436,009
Cafetera ao 1 125,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

 PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,203,072 440,614
AMORTIZAR 440,614

PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 2,220,000 444,000
TOTAL A AMORTIZAR 444,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 4,423,072 884,614

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000

TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no ob
Para su clculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Produccin de produccin de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 27,697,500 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variacin
Materiales directos $ 56,726,940 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 208,000 produccin, Mano de obra direc
Depreciacin #REF!
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal #REF! $ 95,863,240

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 884,614
Depreciacin #REF!
Subtotal #REF!

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL #REF! $ 95,863,240

COSTOS TOTALES #REF!

PRECIO DE VENTA $ 27,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 1,632
Costo fijo #REF! 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 95,863,240 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 58,739.73 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) #REF!

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 #REF! $ - #REF!
400 #REF! $ 23,495,892 #REF!
800 #REF! $ 46,991,784 #REF!
1200 #REF! $ 70,487,676 #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
1600 #REF! $ 93,983,569 #REF!
1650 #REF! $ 96,920,555 #REF!

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144
Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

 PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 7,945,820
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 870,000

SUBTOTAL $ 8,815,820
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 2,220,000
Gastos preoperativos $ 2,203,072
SUBTOTAL $ 4,423,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 13,238,892

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin #REF! Total
Gastos Administrativos #REF!
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales #REF!

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales #REF!
(-) depreciacin #REF! se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 884,614)
(=) Costo operacional anual #REF! COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = #REF!
Capital de trabajo #REF!

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F #REF!
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P #REF!
Diferencia #REF!

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO #REF! #REF! #REF!

TOTAL INVERSION #REF! #REF! #REF!

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO #REF! #REF! #REF!
Incremento Valor en la produccin #REF!
TOTAL INVERSION #REF! #REF! #REF!

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 #REF!
incremento ao 3 #REF!
incremento ao 4 #REF!
incremento ao 5 #REF!

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO #REF! #REF! #REF!

Incremento de produccin anual #REF!

Incremento capital trabajo1 #REF! Diferencia #REF!
Incremento capital trabajo2 #REF! #REF!
Incremento capital trabajo3 #REF! #REF!
Incremento capital trabajo4 #REF! #REF!

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
 0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO #REF! #REF! #REF!
Incremento En Capital de trabajo #REF! #REF!
TOTAL INVERSION #REF! #REF! #REF!

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos #REF! #REF! #REF!
Cuentas por cobrar inventarios 367,200 390,884 416,096
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES #REF! #REF! #REF!

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo #REF! #REF! #REF!

Incremento de capital de trabajo #REF! #REF! #REF!

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 2,220,000
inversin en maquinaria y equipo 7,945,820
inversin mueble y enseres equipos 870,000
inversion intangibles 2,203,072
total inversin 13,238,892

Capital de trabajo #REF!

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -13,238,892
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
TOTAL DE INVERSIONES #REF! #REF! #REF!

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
 TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 44,064,000 46,906,128 46,906,128

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 56,726,940 60,385,828 60,385,828
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciacin #REF! #REF! #REF!
Subtotal Costos Directos #REF! #REF! #REF!
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 208,000 221,416 221,416
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 11,955,187 $ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de produccin 11,438,800 12,176,603 12,176,603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN #REF! #REF! #REF!

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciacin #REF! #REF! #REF!
Amortizacin diferidos 884,614 884,614 884,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN #REF! #REF! #REF!

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion #REF! #REF! #REF!
Gastos administrativos #REF! #REF! #REF!
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES #REF! #REF! #REF!

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -13,238,892
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin #REF! #REF! #REF!

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -7,945,820
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -870,000
-8,815,820
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,203,072
Obras fsicas instalacin Pr -2,220,000
Capital de trabajo Cr y Pr #REF! #REF!
TOTAL INVERSIONES #REF! #REF!

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones #REF!
Financiamiento #REF!
DATOS
I= 23.87% EA
P= #REF! Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un
N= 5 AOS
A= #REF!

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

 1 #REF! #REF!
2 #REF! #REF!
3 #REF! #REF!
4 #REF! #REF!
5 #REF! #REF!

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) #REF! Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 #REF! Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 #REF! Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 #REF! Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 #REF! Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 #REF! Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 #REF! Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 #REF! Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 #REF! Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 #REF! Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses #REF! #REF! #REF!
Capital #REF! #REF! #REF!

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 44,064,000 46,906,128 46,906,128
Total costos operacionales #REF! #REF! #REF!
Utilidad operacional #REF! #REF! #REF!
Menos impuestos #REF! #REF! #REF!

Utilidad Neta #REF! #REF! #REF!

Ms depreciacin #REF! #REF! #REF!
Ms Amortizacin de Diferidos 884,614 884,614 884,614
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO #REF! #REF! #REF!

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin #REF! #REF! #REF!
Flujo neto de opracin #REF! #REF!
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento #REF! #REF! #REF!

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -13,238,892
Intereses durante la implementacin _
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
Valor residual
Flujo Neto de Inversin #REF! #REF! #REF!

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 44,064,000 46,906,128 46,906,128
Menos costos operacionales #REF! #REF! #REF!

Utilidad operacional #REF! #REF! #REF!

Menos Gastos Financieros #REF! #REF! #REF!

Utilidad Gravable #REF! #REF! #REF!

Menos impuestos #REF! #REF! #REF!

Utilidad Neta #REF! #REF! #REF!

Ms depreciacin #REF! #REF! #REF!
Ms Amortizacin de Diferidos 884,614 884,614 884,614

Flujo Neto de Operacin #REF! #REF! #REF!

 No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos consta
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin #REF! #REF! #REF!
Flujo neto de operacin #REF! #REF!

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento #REF! #REF! #REF!

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -13,238,892
Interes durante la implementacin _
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
Valor residual
Crdito #REF!
Amortizacin Crdito #REF! #REF!
Flujo Neto de inversin #REF! #REF! #REF!

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 44,064,000 46,906,128 46,906,128
Menos costos operacionales #REF! #REF! #REF!

Utilidad operacional #REF! #REF! #REF!

Menos gastos financieros #REF! #REF! #REF!

Utilidad Gravable #REF! #REF! #REF!

Menos impuestos #REF! #REF! #REF!

Utilidad Neta #REF! #REF! #REF!

Ms Depreciacin #REF! #REF! #REF!
Ms Amortizacin de Diferidos 884,614 884,614 884,614

FLUJO NETO DE OPERACIN #REF! #REF! #REF!

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin #REF! #REF! #REF!
Flujo neto de operacin #REF! #REF!
Flujo financiero neto del proyecto #REF! #REF! #REF!

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -8,815,820
Gastos preoperativos -2,203,072
Intereses implementacin -2,220,000
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!

Inversin Total #REF! #REF! #REF!

Crditos para inversin en activos fijos #REF!

Inversin Neta #REF! #REF! #REF!

Amortizacin crditos #REF! #REF!
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores #REF! #REF! #REF!

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 44,064,000 46,906,128
Total ingresos 44,064,000 46,906,128
Costos
Costo de Produccin #REF! #REF!
Gastos de Administracin #REF! #REF!
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales #REF! #REF!
Utilidad Operacional #REF! #REF!
Gastos financieros #REF! #REF!
Utilidad Gravable #REF! #REF!
Impuestos #REF! #REF!
Utilidad Neta #REF! #REF!
Depreciaciones #REF! #REF!
Amortizacin diferidos 884,614 884,614
Flujo neto de operacin #REF! #REF!
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA #REF! #REF! #REF!
A INDUSTRIAL

izacion 1.632 tortas alineadas en el

alizan algunas adecuaciones.

IN

VIDA UTIL (aos)

Vida til
10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
10 Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
10
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10

PRIMER AO
13,848,750
13,848,750
27,697,500

PORTES

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
 Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000

56,726,940

162,000
12,000
7,000
27,000
208,000

56,934,940

TOTAL AO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800

IN ACTIVOS DE PRODUCCIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
180,000 180,000 180,000 180,000 900,000
40,000 40,000 40,000 40,000 200,000
134,500 134,500 134,500 134,500 672,500
24,000 24,000 24,000 24,000 0
 60,000 60,000 60,000 60,000 0
240,000 240,000 240,000 240,000 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
18,000 18,000 18,000 18,000 90,000
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

N ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
35,000 35,000 35,000 35,000 175,000
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
18,000 18,000 18,000 18,000 90,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

AOS

46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000

TOTAL AO
250,000
436,009
125,000
811,009

STOS DIFERIDOS
 VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5
440,614 440,614 440,614 440,614
440,614 440,614 440,614 440,614

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
444,000 444,000 444,000 444,000
444,000 444,000 444,000 444,000
884,614 884,614 884,614 884,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribucin, gastos publicitarios y de promocin.

AO 1

$ 3,600,000
$ 1,200,000

$ 4,800,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 10,800,000
$ 21,600,000
$ 32,400,000
#REF! PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 43,200,000
$ 44,550,000

os porcentajes de participacin de cada lnea

 303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%

sos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

io.
 TOTALES
100%
340,426,809

del proyecto.
AOS
3 4 5

gastos de produccin gastos administrativos

materias primas 56,726,940 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 27,697,500 Servicios varios 811,009
irectos de fabricacin #REF! Depreciacin #REF!
Total #REF! Amort diferidos 884,614
Total #REF!

ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la produccin en 1,632
OS
3 4
#REF! #REF!
$ -
#REF! #REF!

nstantes).

OS
3 4
#REF! #REF!
#REF! #REF! En este caso se da un icremento de 35%
#REF! #REF!

en produccion
OS
3 4
#REF! #REF!

en produccin
OS
 3 4
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

ISTA CONTABLE
ccin
AOS
3 4
ao 1
#REF! #REF! Corriente Caja y Bancos 39,657,600
442,935 471,504 Cuentas por cobrar 4,406,400
#REF! #REF!

0.0 0.0
0 0
#REF! #REF!

#REF! #REF!

stantes)

3 4

#REF! #REF!
#REF! #REF!

DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3 4 5
#REF!
#REF!
_
_

#REF!
#REF!
#REF!
 #REF!

S
4 5
46,906,128 46,906,128

N (trminos constantes)
AOS
3 4 5

60,385,828 60,385,828 60,385,828

27,697,500 27,697,500 27,697,500
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

221,416 221,416 221,416

0 0 0
$ 11,955,187 $ 11,955,187 $ 11,955,187

12,176,603 12,176,603 12,176,603

#REF! #REF! #REF!

minos constantes)
OS
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
#REF! #REF!
884,614 884,614
#REF! #REF!

S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000

inos constantes)
OS
4 5
#REF! #REF!
 #REF! #REF!
4,800,000 4,800,000
#REF! #REF!

NTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5

#REF! #REF! #REF!

#REF!
#REF! #REF! #REF!

CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5

#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

tantes)

SALDOS A FINAL
DEL AO

oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito

libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
 #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

de capital
capital
4 5
#REF! #REF!
#REF! #REF!

rminos constantes)
OS
4 5
46,906,128 46,906,128
#REF! #REF!
 #REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
884,614 884,614

#REF! #REF!

IAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

ENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5

_
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

NTO (Trminos constantes)

OS
4 5
46,906,128 46,906,128
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
884,614 884,614

#REF! #REF!
NCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

NISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5

#REF! #REF! #REF!

#REF!

#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

Trminos constantes)
OS
4 5
46,906,128 46,906,128
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
884,614 884,614

#REF! #REF!

STA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
 #REF! #REF! #REF!

(Trminos constantes)

OPERACIN (AOS)
3 4 5

#REF! #REF! _

#REF! #REF! _

#REF! #REF! 0
#REF! #REF! #REF!
_
#REF!
#REF!

#REF! #REF! #REF!

46,906,128 46,906,128 46,906,128

46,906,128 46,906,128 46,906,128

#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!
4,800,000 4,800,000 4,800,000
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
884,614 884,614 884,614
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

unidades al ao

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
#REF! #REF! #REF!
367,200
car calculo de valores
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - #REF! $ - #REF!
$ 400 #REF! $ 23,495,892 #REF!
$ 800 #REF! $ 46,991,784 #REF!
$ 1,200 #REF! $ 70,487,676 #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF!
$ 1,600 #REF! $ 93,983,569 #REF!
$ 1,650 #REF! $ 96,920,555 #REF!
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 27,000

Costo variable 58,740
costo fijo #REF!

Punto de equilibrio #REF!

Punto de equilibrio en ventas #REF!

precio de venta $ 27,000

unidades a producir $ 1,632
Costo fijo #REF!
Costo variable total $ 95,863,240
Costo variable unitario $ 58,740
Qo (pto equilibrio) #REF!

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos seran men

Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

corr
 Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 10,800,000 $160,000,000
$ 21,600,000
$ 32,400,000 $140,000,000
#REF!
$ 43,200,000 $120,000,000
$ 44,550,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja #REF!
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE #REF!

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 870,000
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 7,945,820
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8,815,820

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 2,220,000
Gastos Preoperativos 2,203,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4,423,072

TOTAL ACTIVOS #REF!

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar #REF!
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO #REF!

PATRIMONIO
Capital #REF!
TOTAL PATRIMONIO #REF!

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO #REF!

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 44,064,000
Costos de Produccin #REF!
Utilidad Bruta en Ventas #REF!
Gastos de Administracin #REF!
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES #REF!
UTILIDAD OPERACIONAL #REF!
Gastos Financieros #REF!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS #REF!
Provisin para impuestos #REF!
UTILIDAD NETA #REF!