Trabajo Final Integrador Impuesto de Igualación

UNIVERSIDAD DEL COMAHUE
POSGRADO EN ESPECIALIZACIN TRIBUTARIA

TRABAJO FINAL INTEGRADOR
SERGIO VICENTE
IMPUESTO DE IGUALACIN
HIPTESIS: Los efectos del impuesto de igualacin en la actualidad aplicable

sobre los dividendos y utilidades distribuidas que excede el beneficio fiscal y la
necesidad de su reforma
INDICE
1. Integracin del impuesto en las ganancias entre los accionistas y las sociedades
1.1 Los principios de eficiencia, equidad, costo de administracin y

cumplimiento en los diferentes sistemas.
1.1.1 Sistema de separacin o clsico

1.1.2 Sistema de integracin total
1.1.3 Sistema de intergracin parcial en el nivel de la sociedad
(deduccin de dividendo doble tipo)
1.1.4 Sistema de integracin parcial en el nivel de los
accionistas (sistemas de imputacin sistemas
cedulares)
1.2 La poltica fiscal en funcin a la poltica econmica

1.3 Evolucin de los sistemas utilizados en la Argentina
2. Origen del Impuesto de igualacin en la Argentina.
3. Tratamiento impositivo de los dividendos en cabeza del preceptor y en del

pagador
3.1.Tratamiento impositivo en cabeza del preceptor del dividendo:
3.1.1. Sujeto no empresa (Personas fsicas- sucesiones
indivisas)
3.1.2. Sujeto empresa
3.2. Tratamiento impositivo en cabeza de la entidad pagadora del
dividendo
3.2.1. Regmenes de retencin aplicables
3.2.1.1. Falta de conversin al rgimen de nominatividad
de acciones instaurados por la ley 24587 del ao 1985
3.2.1.2. Distribucin de dividendos que supere la
ganancia determinada en base a la aplicacin de la ley del impuesto a las
ganancias
4. Impuesto de igualacin :
4.1. Antecedentes y fin perseguido por los legisladores
4.2. Caractersticas generales del impuesto.
4.2. Normas legales y reglamentarias
4.3. Anlisis del artculo 69.1
5. Situaciones especiales en la aplicacin del impuesto de igualacin
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SERGIO VICENTE
5.1. Situacin de los quebrantos impositivos acumulados antes de la

vigencia del impuesto a la igualacin en la forma del clculo
5.2. Reorganizaciones de sociedades
5.3. Rescate de acciones o cuotas de participacin
5.4. Distribucin a accionistas que poseen el carcter de exentos del
impuesto a las ganancias
5.5. Distribucin de Primas de Emisin
5.6. Distribucin de Reservas de Revalo Tcnico
5.7. Tratamiento de las diferencias transitorias entre el resultado
contable y el impositivo
5.8. Efectos de la inflacin en la aplicacin del impuesto de igualacin
6. Legislacin Comparada con otros pases
7. Conclusiones
BIBLIOGRAFA
1. TRATADO DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial ERREPAR

Armando Lorenzo; Fabin Bechara; Gabriel Calcagno; Csar Cavalli; Andres
Edelstein.
2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial Macchi Enrique J. Reig
3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial Depalma Carlos Raimondi

Adolfo Atchabahian.
4. Simesen De Brielke, Sergio A. y Eguez, Hermosinda. Retencin sobre

dividendos y/o utilidades distribuidas: diferencias entre el balance contable y el
impositivo. Necesidad de correcciones. Revista Impuestos La Ley, Tomo 2,
Enero 2005, pg.403.
5. Asociacin Argentina de Estudios Fiscales. Quinto simposio sobre legislacin

tributaria argentina. Marzo 2003. Comisin N1: Impuesto a las ganancias.
Tratamiento de los cambios en el precio relativo de los bienes: Inflacin y
Devaluacin.
6. TAX POLICY HANDBOOK Fiscal Affairs Department International

Monetary Fund
7. Lorenzo, Armando; Bechara, Fabin y Cavalli, Csar M.;Algunos problemas

de aplicacin del impuesto a las ganancias de igualacin. Doctrina Tributaria
N253. Errepar, abril 2001, pg. 151.
8. Lorenzo, Armando; Bechara, Fabin y Cavalli, Csar M.; Los beneficiarios del
exterior frente al impuesto a las ganancias. Doctrina Tributaria Errepar, tomo
XXV, noviembre 2004, pg. 1053.
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.
9. Goldemberg, Cecilia E.; Proyecto de reforma de la Ley de Impuesto a las
Ganancias; Prctica y actualidad Tributaria . Errepar. Tomo IX, julio 2003; pg
24.
10. Lorenzo, Armando; Cavalli, Csar M.; Los resultados por tenencia de acciones
y el impuesto a las ganancias de igualacin. Doctrina Tributaria Errepar .Tomo
XXVI. septiembre 2005
11. Lorenzo, Armando; Cavalli, Csar M.; Los dividendos, las jubilaciones y el
impuesto a las ganancias. Doctrina Tributaria Errepar . Tomo XXVI. agosto
2005, pg.753.
12. Garca, Fernando D.; Impuesto a las Ganancias: cuestiones distorsivas que
deben ser reformuladas a la brevedad. Doctrina Tributaria Errepar .Tomo XXV.
Diciembre 2004. pg. 1117.
13. Lorenzo, Armando; Cavalli, Csar M.; Regimen de retencin sobre dividendos
y los quebrantos impositivos acumulados. A propsito de una inadecuada
interpretacin del Fisco. Doctrina Tributaria Errepar . Tomo XXVI. agosto 2005,
pg.753.
Efectos impositivos de las nuevas normas contables de valuacin. Distribucin de

dividendos y el impuesto a las ganancias
14. D gostino, Hernn M. Efectos impositivos de las nuevas normas contables
de valuacin. Distribucin de dividendos y el impuesto a las ganancias.
Prctica y Actualidad Tributaria. Tomo VIII, julio 2002, pg.20.
15. Roach, Daniel. La distribucin de utilidades en las SRL y la retencin de

utilidades establecida por el artculo 69.1 de la Ley de Ganancias. Doctrina
tributaria Errepar. Tomo XXII, octubre 2001, pg. 731.
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SERGIO VICENTE
16. Policastro, Hugo. El rgimen de retenciones en el impuesto a las ganancias:

dos casos de tratamiento ambiguo. Doctrina tributaria Errepar. Tomo XX,
setiembre 1999, pg. 527.
17. Dubois, Fernando. La imposibilidad financiera como lmite de la capacidad

contributiva. Doctrina Tributaria Errepar. Tomo XXIII,octubre 2002.
18. Dalmasio, Adalberto; Carmona, Jorge. Tratamiento de la renta societaria y

empresaria. Doctrina Tributaria Errepar. Tomo XXIII, octubre 2002.
19. Lorenzo, Armando; Bechara, Fabin y Cavalli, Csar M.. Tratamiento de la

renta societaria y empresaria. Doctrina Tributaria Errepar, tomo XXIII,
setiembre 2002.
20. Fernandez, Luis O. MERCOSUR: Armonizacin tributaria y radicacin de

inversiones. Doctrina Tributaria Errepar. Tomo XVI, Enero 1996.
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SERGIO VICENTE
1. Integracin del impuesto en las ganancias entre los accionistas y las

sociedades
Existen diversos sistemas de imposicin sobre las rentas de las sociedades de

capital y/o estructuras similares, en relacin con la imposicin de las rentas que
recae sobre la persona de los accionistas o socios.
El factor de distincin entre los sistemas de imposicin es en funcin al grado y

extensin de la integracin entre el impuesto a las ganancias entre los
accionistas y las sociedades en general.
a) Sistema de separacin o clsico: las sociedades de capital son

consideradas entidades ntegramente separadas de sus accionistas.
b) Sistema de integracin total o de transparencia: En este sistema la

sociedad es tratada como un mero conducto de las rentas empresarias
a favor de los accionistas, tanto en las ganancias retenidas como las
distribuidas. Una variante de este sistema el impuesto a la sociedad es
exigido a la sociedad de capital sobre las ganancias imponibles no
distribuidas, pero en carcter de anticipo o pago a cuenta del impuesto
personal a cargo del accionista, suponiendo que la ganancia est
disponible en forma automtica con prescindencia de la efectiva
distribucin de las utilidades. Este sistema requiere la devolucin de los
eventuales excedentes del impuesto que recae sobre la sociedad sobre
la imposicin final que recae en cabeza del accionista, en la declaracin
anual de acuerdo a la tasa efectiva del gravamen.
c) Sistema de integracin parcial a partir de la sociedad, se pueden

mencionar dos sistemas ms difundidos:
Sistema de deduccin de dividendos (dividend-deduction system): este

sistema funciona mediante la deduccin de los dividendos repartidos
por la sociedad de capital y el consecuente gravamen sobre los
dividendos en cabeza de los accionistas y/o por retencin en la fuente
al pagar la sociedad el mismo.
Sistema de doble tipo ( split-rate system): este sistema funciona
mediante el arbitrio de la aplicacin del impuesto a la sociedad con una
apertura de dos tipos de gravamen, un tipo normal para las ganancias
retenidas y un tipo reducido para las ganancias distribuidas; en el caso
de que el tipo reducido del gravamen fuera cero, este sistema es
equivalente al de deduccin de dividendos.
d) Sistema de integracin parcial a partir de los accionistas, se pueden

dividir en dos tambin:
Sistema de imputacin (imputation system): este sistema mediante la

incorporacin de los dividendos al conjunto de rentas del accionista y
permitiendo el computo de un crdito de impuesto con el propsito de
recuperar total o parcialmente el impuesto a las sociedad ingresado en
el momento de su generacin de la ganancias distribuidas.
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SERGIO VICENTE
Sistemas Cedulares: en estos sistemas el dividendo goza de un

tratamiento preferencial en el impuesto sobre los dividendos, ya sea
gravandola en cabeza del accionista a una menor tasa efectiva a la que
seria aplicable de acuerdo a la tasa progresiva vigentes (flat rate tax) o
a travs de la retencin en la fuente cuando la sociedad distribuye el
dividendo, sea permitiendo una imputacin como crdito de impuesto
de un porcentaje fijo del importe del dividendo neto recibido, o
directamente eximiendo de la imposicin de los dividendos en manos
del accionistas.
Actualmente, en la Argentina se aplica un sistema de exencin del dividendo,

quedando las sociedades de capital gravadas a la tasa mxima y los
accionistas del pas y del exterior no estn sujetos por el impuesto a las
ganancias por los beneficios distribuidos a partir del 13-4-1992 por la ley
24073.
1.1 Los principios de eficiencia, equidad, costo de administracin y

cumplimiento en los diferentes sistemas
1.1.1 Sistema de separacin o clsico
Principio de Eficiencia: no es considerado eficiente este sistema, porque discrimina

en contra de los nuevos negocios y empresas, las cuales no estn en condiciones
de financiarse mediante la no distribucin de las utilidades, da preferencia a la
reinversin de las utilidades en contra de la distribucin de las mismas, potencia la
realizacin de las ganancias no distribuidas mediante la enajenacin de las
acciones.
Principio de Equidad: crea distorsiones en la distribucin de la carga fiscal, tanto

en relacin a las ganancias retenidas como a las distribuidas, dado en que en
estas ltimas empieza a funcionar la progresividad de la imposicin personal.
Inversiones Internacionales: favorece la inversin local de los residentes en contra
de las colocaciones de inversin en el extranjero, en caso de no halla crditos de
impuesto por los gravmenes a la renta pagados en el exterior en relacin a la
mencionada inversin
Costos de administracin y cumplimiento: es un sistema ptimo ya que no requiere

esfuerzo de controlar el impuesto de las sociedades de capital y el impuesto a los
dividendo, ya sea a nivel local como internacional.
1.1.2 Sistema de integracin total
Principio de Eficiencia: el mismo es eficiente no creando distorsiones, tanto en la

ganancias retenidas como las distribuidas
Principio de Equidad: no crea distorsiones en la carga fiscal como en el sistema

clsico pero no cumple con el principio de equidad ya en los casos en que se
anticipa el pago del impuesto personal a la renta a la efectiva disponibilidad
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econmica de la ganancias, pudiendo en algunos casos no poseer la ganancia en

el momento del cumplimiento de la obligacin.
Inversiones Internacionales: no es optimo en el caso de accionistas locales de

sociedades de capital del exterior.
Costos de administracin y cumplimiento: no es optimo ya que se requiere una

esfuerzo significativo e informacin precisa de los accionistas de las sociedades
de capital, lo cual este sistema es imposible en los casos en donde exista
anonimato de acciones, sociedades de capital con oferta pblica, fideicomisos,
fondos de pensin o ahorro.
1.1.3 Sistema de integracin parcial en el nivel de la sociedad (deduccin

de dividendo doble tipo)
Principio de Eficiencia: es eficiente el sistema en la medida en que se logro igualar

la tasa efectiva de la renta sobre las inversiones a la tasa marginal del accionista,
en cuyo caso no crea distorsiones en la carga fiscal de las ganancias retenidas o
distribuidas. La integracin en este sistema se logra en el momento de la
distribucin de los dividendos, por lo tanto puede generar efectos econmicos en
las decisiones de distribuir o no la utilidad, el endeudamiento de tercero o capital
propio. Adicionalmente, la integracin sobre la base de utilidades contables puede
generar distorsiones respecto a las formas de las sociedades, excepto que las
legislaciones lo neutralicen por ejemplo con un impuesto a las igualacin sobre las
utilidades contables que no pagasen el impuesto a las ganancias en perodos
anteriores.
Principio de Equidad: este sistema propicia la equidad en la distribucin de la

carga fiscal de los sistemas de integracin con la disponibilidad de la renta de los
sujetos que pagan el impuesto propio del sistema clsico.
Inversiones Internacionales: este sistema resigna las potestades fiscales

nacionales a favor de fiscos extranjeros, tanto en forma total (deduccin de
dividendos) como parcial (doble tipo). Este sistema es viable a condicin de
reciprocidad con los dems Estados, convirtindose en una opcin de poltica
fiscal para aquellos Estados que poseen un volumen de inversin de sus
residentes en el exterior mayor al nivel de inversin de no residentes en ese
Estado .
Costos de administracin y cumplimiento: en el esquema de deduccin de

dividendos no es complejo la administracin ya que el dividendo acta como una
carga fiscal en el balance impositivo de la sociedad de capital deducible en el
ejercicio de su puesta a disposicin. En cambio, en sistema de doble tipo es ms
complejo ya que se debe identificar las utilidades distribuidas con las ganancias de
ejercicio o beneficios acumulados con anterioridad. Estos tipos de sistemas no
influencias a los accionistas a declarar los dividendo y por este motivo es
necesario establecer regmenes de retencin a cuenta aplicables a los dividendos
distribuidos a favor de los accionistas.
1.1.4 Sistema de integracin parcial en el nivel de los accionistas

(sistemas de imputacin sistemas cedulares)
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SERGIO VICENTE
Principio de Eficiencia: el sistema de imputacin es eficiente y le caben los mismos

comentarios de los sistema de integracin parcial a nivel de la sociedad. En
cambio, los sistemas cedulares no son eficientes y se aplica los mismo
comentarios del sistema clsico.
Principio de Equidad:.en el sistema de imputacin permite combinar la equidad en

la distribucin de la carga fiscal de los sistemas de integracin con la disponibilidad
de la renta de los sujetos que pagan el impuesto propio del sistema clsico. Por lo
contrario, en el caso de los sistemas cedulares no cumplen con el principio de
equidad al no proporcionarse la medida del impuesto a la capacidad contributiva
del accionista, caracterstica ms pronunciado en el esquema de exencin total
sobre los dividendos.
Inversiones Internacionales: el sistema de imputacin no resigna potestades

fiscales a favor de fiscos extranjeros, sin embargo, la instrumentacin a nivel
internacional presenta dificultades de control del impuesto a la sociedad tributado
en el exterior cuyo cmputo como crdito de impuesto se admite al integrarse a la
utilidad distribuida a favor de accionistas locales. En el caso de los sistemas
cedulares, se privilegia la imposicin sobre el impuesto sobre las sociedades de
capital, por lo que los dividendos que afluyen a accionistas locales desde el
exterior, en aplicacin ortodoxa del sistema, quedaran desgravados total o
parcialmente, por lo que suele hacerse excepcin de este rasgo en tales
supuestos alcanzndose a tales dividendos con la imposicin plena en manos de
los accionistas, en su complementado por el sistema de imputacin o crdito de
impuesto.
Costos de administracin y cumplimiento: en los sistemas de imputacin su

administracin es compleja por la necesidad de identificacin del impuesto a las
sociedades o impuesto subyacente tributado que se integra el importe de los
dividendos distribuido. En cambio, en los sistemas cedulares los costos de
administracin y cumplimiento son ptimos, de la misma manera que en el sistema
clsico.
Cuadro resumen
Sistemas Eficiencia Equidad Inversiones Costo de

Internacionales administracin y
Cumplimiento
Sistema de NO NO No favorece ptimo
separacin o
clsico
Sistema de SI NO No favorece No ptimo
Integracin total
Sistema de SI, con SI SI favorece ptimo
integracin parcial salvedades
a nivel sociedad
deduccin de
dividendos
Sistema de SI, con SI SI favorece No ptimo
integracin parcial salvedades
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SERGIO VICENTE
a nivel sociedad
doble tipo
Sistema de SI SI SI No ptimo
integracin parcial
a nivel accionistas
sistema de
imputacin
Sistema de NO NO SI ptimo
integracin parcial
a nivel accionistas
sistemas
cedulares
1.2. La Poltica fiscal en funcin a la poltica econmica
La Poltica fiscal ha sido utilizado para el logro de polticas econmicas y

dependiendo de la eleccin de los sistemas mencionados precedentemente se
pueden lograr esa clase de objetivos.
Los siguientes factores, se logran en trminos generales, con la adopcin de

sistemas de integracin parcial a nivel accionistas:
Desarrollo de Mercados de capitales, e incentivos al ahorro en acciones

con cotizaciones en tales mercados
Los sistemas cedulares que eximen totalmente el dividendo o se aplica un

flat tax o una retencin definitiva sobre los dividendos ayudan a lograr este
factor
Incentivacin de afluencia de capitales financieros y/o de inversin desde el

exterior, a travs de la generacin de un ambiente propicio para el ingreso y
repatriacin de inversiones y en su caso de utilidades generadas.
Reduccin de la carga tributaria sobre la renta obtenidas por la sociedades,
en tanto dicha carga implica una reduccin en la formacin de ahorro, en
particular con relacin a las utilidades retenidas y dado que una imposicin
reducida sera un combate del desempleo y de mejoramiento de la
competitividad internacional de los productos exportados a mercados
extranjeros.
Los sistemas de imputacin que combinan un impuesto a las sociedades de

capital de tasa reducida en comparacin con la tasa marginal mxima del
impuesto sobre los dividendos asociado a la imputacin total de aquel
gravamen en oportunidad de la distribucin de los dividendos favorecen a
estos dos factores.
Incentivo a la internacionalizacin de las empresa locales, permitindoles

competir en mercados extranjeros.
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SERGIO VICENTE
Este objetivo puede favorecerse mediante un sistema cedular de

imputacin de un porcentual preestablecido como crdito de impuesto
extranjero, en una medida equivalente a la tasa efectiva del accionista
residente correspondiente a la incorporacin de los dividendos a su
liquidacin global.
Como puede visualizarse, las elecciones del sistema de integracin incurren desde
factores tcnicos hasta factores econmicos y polticos.
1.3. Evolucin de los sistema utilizados en la Argentina
A continuacin se expone una sntesis de los sistemas implementados en la

Argentina hasta la actualidad
1932: Sistema de Separacin, el impuesto a la renta argentino fue

establecido bajo el nombre del Impuesto a la Renta, el cual era un gravamen
cedular aplicado sobre los rditos provenientes de la industria y comercio
1933: Sistema de integracin total (sociedad de personas), por la ley

11682 se dispuso que las sociedades annimas abonaran el impuesto por parte
de los beneficios que no se distribuan, mientras que la tributacin de la porcin de
utilidades distribuidas queda en manos de los accionistas. Las exenciones que
gozan las sociedades las gozaban las personas fsicas
1943: Sistema de integracin parcial (imputacin parcial), se considera

el dividendo gravado en manos de los accionistas, con independencia del origen
de los beneficios distribuidos y su naturaleza de renta gravada o exenta en cabeza
de la sociedad de capital. Este sistema se complementaba con un pago a cuenta
proveniente del impuesto pagado por la sociedad de capital
1950: Sistema de integracin parcial (sistema cedular mediante tasa

definitiva sobre el dividendo con anonimato del accionista):se despersonalizo el
impuesto a la renta, al someter a las sociedades capital a la tasa del 24% y aplicar
una retencin definitiva sobre el dividendo al 5%, con un rgimen de anonimato de
los accionistas.
1956: Sistema de integracin parcial (imputacin parcial):se retorno al

sistema utilizado en 1943.
1958: Sistema de integracin parcial (sistema cedular mediante tasa

definitiva sobre el dividendo con anonimato para el accionista), en este caso la
retencin sobre los dividendos era del 8% y era aplicable para los accionistas que
optaban por no individualizarse. Desde el ao 1962 se extendi la retencin a
todos los accionistas con o sin individualizacin.
} 1969: Sistema de integracin parcial (sistema cedular mediante la

exencin sobre los dividendos con anonimato para el accionista) se dispuso la
exencin de los dividendos a los accionistas residentes en el pas y una retencin
del 12% con respecto a accionistas del exterior.
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SERGIO VICENTE
1970: Sistema de integracin parcial (sistema cedular mediante la

exencin sobre los dividendos con individualizacin de accionistas): sistema de
exencin sobre los dividendos pero en la medida de que el accionista residentes
en el pas se encuentren individualizado, los accionistas que no se individualice
estn gravados al 15% y los accionistas del exterior al 12%.
1974: Sistema de integracin parcial (sistema de imputacin total),

este es un sistema similar al del ao 1933. Las sociedades de capital pagan el
22% sobre las ganancias retenidas, gravando los dividendos distribuidos, en la
medida en que dichas ganancias se encuentran gravadas en la sociedad de capital
y concediendo un pago a cuenta del 15,5% a favor del accionista residente.
Cuando los dividendos era recibido por accionistas del exterior se gravaban
mediante una retencin del 29,5% y las utilidades de las sucursales extranjera
estaban gravadas a la tasa mxima del impuesto personal al 45%.

exencin sobre los dividendos con individualizacin de accionistas), es un sistema
de exencin de los dividendos siempre que los mismos se encontraban
individualizado los accionistas del pas, aplicando una tasa del 17,5% con respecto
a los accionistas del exterior y los accionistas que no se individualizaba, lo cual se
adiciona el 33% del impuesto societario. Los dividendos estn gravados sin
importar su tratamiento (gravado o exento) en las sociedades de capital. Se amplio
el concepto de sociedades de capital incluyendo las comandita simples y por
acciones y las SRL
1985: Sistema de integracin parcial (sistema de imputacin parcial),

las sociedades de capital se gravaban sus utilidades al 33% y los accionistas del
pas siempre y cuando se encontraban individualizado mediante un rgimen de
nominatividad se gravaban a una tasa marginal, permitindole un pago a cuenta
del 27,5%. En el caso de que los accionistas del pas no se identifican se gravaban
los dividendos al 27,5% mediante una retencin de pago nico y definitivo y del
17,5% a los beneficiarios del exterior. Se restringio de vuelta el concepto de
sociedades de capital
1990: Sistema de integracin parcial (sistema cedular mediante la tasa

definitiva sobre los dividendos con individualizacin de accionistas), Las
sociedades de capital y las sucursales se encuentran gravados al 20% y aplicando
una retencin de pago nico y definitivo sobre los dividendos distribuidos a una
tasa del 10% para los accionistas identificados y del 20% para los accionistas sin
identificacin, los beneficiarios del exterior y remisin de utilidades de sucursales.

exencin sobre los dividendos con anonimato de accionista), Se aplica una
exencin a la distribucin de los dividendos y las sociedades de capital y
sucursales se encuentran gravadas al 30%.

exencin sobre los dividendos con identificacin del accionistas), se crea un
rgimen de nominatividad de ttulos valores privados, disponiendo la conversin
obligatoria. El incumplimiento a este rgimen es sancionado con la
sobreimposicin sobre los dividendos que se dsitribuyan o se pongan a disposicin
11
SERGIO VICENTE
a favor de los accionistas que no hubieran presentado en trmino la conversin

legal (22-5-96). En el ao 1996, a travs de la ley 24698 se amplio el concepto los
supuestos legales de sociedades de capital incluyendo a las sociedades en
comandita simple y por acciones y las SRL. Y por la ley 25063, en el ao 1998 se
incorporo a los fideicomisos y fondos comunes de inversin cerrados como
sociedades de capital, y se elevo la tasa del 33% al 35%. Asimismo, esta ley
dispuso la aplicacin de un impuesto de igualacin, quedando sujetas a la
retencin del 35% la distribucin de dividendos que excedan de las ganancias
impositivas acumuladas con algunos ajustes a partir de los cierres producidos a
partir del 31/12/98. Este rgimen se aplica en la actualidad y es el objeto de este
trabajo.
2. Origen del impuesto de igualacin en la Repblica Argentina
Durante los ltimos aos la Argentina ha adoptados sistemas cedulares, variando

desde un sistema de exencin de dividendos a otro de imposicin reducida a nivel de
impuestos a la sociedad de capital combinado con una retencin en la fuente por el
pago de los dividendos.
Estos sistema de acuerdo a lo desarrollado en puntos posteriores, no cumplen con los

principios de eficiencia y equidad, en pos de la simplicidad administrativa y el logro de
los objetivos de poltica econmica como:
Desarrollo de mercados de capitales (exencin de dividendos)
Incentivos a la afluencia de inversiones desde el exterior (exencin de
dividendos)
Reduccin de la carga fiscal sobre la renta reinvertida por las sociedades
de capital, ayudando a la promocin de empleos y a la competitividad en
mercados extranjeros. (sistema de retencin)
Las franquicias y beneficios fiscales que tuviere derecho la sociedad, eran trasladados
a los accionistas o socios, con la siguiente evolucin en el sistema argentino:
Ley 23.760 del ao 1990: los dividendos quedaban sujetos al impuesto

del 10% (accionistas identificados ante la sociedad emisora) o del 20%
(accionistas no identificados, beneficiarios del exterior y remisin de
utilidades de sucursales y/o establecimientos estables radicados en el
pas de titulares del exterior), sin importar el origen de las ganancias
distribuidas, es decir, sin importar si la sociedad tuviera ganancias
exentas o promociones fiscales.
Este sistema sistema fue complementado por la derogacin de los

impuestos sobre los beneficios eventuales que alcanzaban los
beneficios producidos por la venta de acciones y participaciones
sociales sin cotizacin y sobre la transferencia de ttulos valores
(acciones con cotizacin).
Un miembro de la Cmara de Diputados de los proyectos de esta ley, el

diputado Lamberto, justific el sistema en el hecho de que era necesario
12
SERGIO VICENTE
permitir el ingreso de Capitales sin restricciones para atender a la

conveniencias y necesidades del pas en ese momento.
Cabe recordar, la gran afluencia de capitales del exterior en ese

momento por las privatizaciones de empresas del Estado y de traspaso
de paquetes accionarios de grupos empresarios o empresas familiares
a favor de capitales extranjeros y el desarrollo de mercados de
capitales, verdaderos motivos para la adopcin de este sistema.
La ley 24.073 del ao 1992: Los dividendos quedan exentos a favor de

los accionistas, por lo que las exenciones y otros beneficios que gozan
las sociedades de capital eran trasladados al accionista, quedando de
esta forma ganancias que nunca tributara impuesto a la renta.
Este sistema incrementa los objetivos y motivos explicado en el punto
anterior.
Ley 25063 del ao 1998: Se dispone la creacin del impuesto de

igualacin mediante la incorporacin de los artculos 69.1 y 118.1 de la
ley del impuesto a las ganancias, reglamentado en los artculos
3. Tratamiento impositivo de los dividendos en cabeza del perceptor y del

pagador
El tratamiento impositivo de los dividendos debe analizarse desde dos puntos

de vista, que son el del sujeto perceptor, en su calidad de persona fsica o
sujeto empresa; y el de la entidad pagadora.
3.1. Tratamiento impositivo en cabeza del perceptor del dividendo.
3.1.1. Sujeto no empresa (Personas fsicas sucesiones indivisas)
El articulo 45 de la ley del impuesto a las ganancias enumera las rentas incluida en
la segunda categora, la cual incluye rentas derivadas del producto de capitales o
derechos no explotados directamente por el propietario.
Esta categora incluye los ingresos en los cuales el contribuyente se

encuentra mas alejado de todo esfuerzo personal para su obtencin,
cobrando preponderancia casi excluyente el factor capital.
El inciso i) del citado articulo establece que los dividendos en dinero y en

especie que distribuyan a sus accionistas o socios las sociedades
constituidas en el pas del articulo 69 inciso a), constituyen ganancias de la
segunda categora.
Cabe aclarar que de acuerdo al primer prrafo del articulo 45, las rentas
enunciadas en esta categora deben ser consideradas de la tercera
categora en caso de ser obtenidas por los sujetos mencionados en el
articulo 49 de la ley, esto es, sociedades de capital y cualquier otro tipo de
sociedades y empresas.
13
SERGIO VICENTE
Sin perjuicio de la inclusin de los dividendos como renta gravada de la

segunda categora para las personas fsicas y sucesiones indivisas cuya
actividad no permita encuadrarlas como sujeto empresa, el articulo 46
establece que los mismos, as como la distribuciones en acciones
provenientes de revaluos o ajustes contables, no sern incorporados por
sus beneficiarios, en la determinacin de la ganancia neta.
Igual tratamiento tendrn las utilidades que los sujetos comprendidos en los
apartados 2, 3, 6 y 7 del inciso a) del articulo 69 (sociedades de
responsabilidad limitada, sociedades en comandita simple y la parte
correspondiente a los socios comanditados en las sociedades en comandita
por acciones, asociaciones civiles y fundaciones, fideicomisos y fondos
comunes de inversin constituidos en el pas) distribuyan a sus socios o
integrantes.
3.1.2. Sujeto empresa
En el caso de sujetos comprendidos en el articulo 49 de la ley del impuesto

a las ganancias, la obtencin de dividendos queda comprendida como renta
de tercera categora.
Los sujetos del articulo 49 son:
a) sociedades de capital comprendidas en el artculo 69 ( sociedades

annimas, en comandita por acciones, de responsabilidad limitada,
asociaciones civiles y fundaciones, de economa mixta, etc).
b) Otra clase de sociedades o empresas unipersonales ubicadas en el
pas.
c) Comisionista, rematador, consignatario y dems auxiliares de comercio
no incluidos expresamente en la cuarta categora.
d) Fideicomiso en los que el fiduciante posea la calidad de beneficiario,
excepto en los casos de fideicomisos financieros o cuando el fiduciante-
beneficiario sea un sujeto comprendido en el TtuloV.
Tambin para estos sujetos es de aplicacin el articulo 64 que establece

que:
Los dividendos, as como las distribuciones en acciones provenientes de

revalos o ajustes contables no sern computables por sus beneficiarios
para la determinacin de su ganancia neta.
A los efectos de la determinacin de la misma se deducirn con las

limitaciones establecida en esta ley- todos los gastos necesarios para la
obtencin del beneficio, a condicin de que no hubiesen sido ya
considerados en la liquidacin de este gravamen.
14
SERGIO VICENTE
Igual tratamiento tendrn las utilidades que los sujetos comprendidos en los
apartados 2, 3, 6 y 7 del inciso a) del articulo 69 distribuyan a sus socios o
integrantes.
Los contadores Lorenzo, Bechara, Calcagno, Cavalli, Edelstein1 expresan

que la ley ha creado un tipo particular de renta, denominada no
computable para diferenciarla de la renta exenta, permitiendo la
deduccin de los gastos relacionados con la obtencin de la renta.
Al respecto opinan que la intencin perseguida por el legislador, al

emplear la expresin de renta no computable fue, precisamente, no
atribuirle el carcter de renta exenta que hubiera fulminado la deducibilidad
de los gastos con ella relacionados. Por el contrario, el legislador quiso
preservar la condicin de renta gravada( aunque la tributacin respectiva se
efectivice en cabeza de la sociedad emisora y no en la de los accionistas) y,
con ello, la deducibilidad de los gastos relacionados, para lo cual agrego,
adems, el prrafo ya mencionado.
3.2. Tratamiento impositivo en cabeza de la entidad pagadora del

dividendo
3.2.1. Regimenes de retencin
3.2.1.1. Falta de conversin al rgimen de nominatividad de acciones

instaurado por la ley 24.587 del ao 1985
La ley 24.587 del ao 1995, implanto el rgimen de nominatividad de las

acciones.
Este rgimen estableci que las acciones emitidas al portador anteriores

al promulgamiento de la ley, se deban convertir a ttulos nominativos no
endosables o acciones escriturales.
Para aquellos titulares de acciones que no cumplieran con el rgimen

de nominatividad se establecieron sanciones.
Es por ello, que el articulo 70 de la ley del impuesto a las ganancias

establece que sobre el saldo impago a los noventa das corridos de la
puesta a disposicin de los dividendos, intereses, rentas u otras
ganancias, correspondientes a ttulos valores privados que no hayan
sido presentados para su conversin en ttulos nominativos no
endosables o acciones escriturales, corresponder retener los
porcentajes que se indican a continuacin:
a) 10% sobre los saldos impagos originados en puestas a

disposicin producidas durante los primeros doce meses
inmediatos posteriores al vencimiento del plazo que fije el Poder
Ejecutivo Nacional para la conversin de ttulos valores privados
al portador en nominativos no endosables.
1
LORENZO BECHARA CALCAGNO CAVALLI EDELSTEIN, Tratado del Impuesto a las
Ganancias, Editorial ERREPAR, 2005, pagina 499.
15
SERGIO VICENTE
b) 20% sobre los saldos impagos originados e puestas a

disposicin producidas durante los segundos doce meses
inmediatos posteriores a la fecha citada en el inciso a).
c) 35% sobre los saldos impagos originados en puestas a
disposicin producidas con posterioridad a la finalizacin del
periodo indicado en el punto b).
Estas retenciones tienen el carcter de pago nico y definitivo de

acuerdo con el primer prrafo del articulo, aunque su ltimo prrafo
excluye de ese carcter exclusin que no alcanza a los dividendos a
los beneficiarios de los dems tipos de rentas enunciados, que sean
contribuyentes comprendidos en el titulo VI de la ley del impuesto a las
ganancias, que se refiere a los sujetos, sociedades o empresas
comprendidas en el ajuste por inflacin, suspendido actualmente en su
aplicacin.
3.2.1.2. Distribucin de dividendos que supere la ganancia determinada en

base a la aplicacin de la ley del impuesto a las ganancias
La Ley 25.063 incorpor un articulo a continuacin del 69 de la ley del

impuesto a las ganancias que establece para los sujetos comprendidos
en el articulo 69, excepto los comprendidos en el apartados 4 y 5 del
inciso a), la obligatoriedad de efectuar una retencin con carcter de
pago nico y definitivo del 35% sobre los excedentes de los pagos de
dividendos , o distribucin de utilidades , en dinero o en especie, que
superen las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio
inmediato anterior a la fecha de dicho pago o distribucin.
Este tema por su complejidad y por ser el objeto de nuestro trabajo lo
desarrollaremos a continuacin.
4. Impuesto de Igualacin
4.1. Antecedentes y fin perseguido por los legisladores
Los considerandos de la ley 25.063, estableca bsicamente que la finalidad

de la creacin de este impuesto de igualacin era de neutralizar las
exenciones y el ahuecamiento (deca en ese momento el proyecto) en la
base de imposicin del gravamen, que resultaba como consecuencia de
exenciones que otorgaba la Ley, y de tratamientos preferenciales. Este es
el objetivo bsico que persegua la Ley, es decir, que si la sociedad que
distribua dividendos o utilidades no pagaba sobre ese monto que estaba
distribuyendo o no haba pagado el impuesto a la renta por alguna cuestin,
bsicamente una exencin o un tratamiento preferencial, en la medida que
esa distribucin le llegara al accionista que por lo menos en ese momento
se hubiera tributado el 35%, o lo pagaba la sociedad en forma del Impuesto
a la renta a la ganancias corporativo, o en oportunidad de distribuirse esta
utilidad en ese momento haba que retener este 35% para completar por
nica vez este 35% de imposicin que prev la Ley.
Este propsito de la reforma legislativa puede verse claramente expresado

en las palabras del Senador Verna:
16
SERGIO VICENTE
" ...se procura evitar que los beneficios impositivos derivados de exenciones
o tratamientos preferenciales para las empresas se trasladen a los
accionistas o participantes en el capital de las mismas en el momento de
distribuirse las utilidades que estn exentas en cabeza de tales sujetos.
Con ello se intenta eliminar una fuente de elusin, adems de que se
considera que tales franquicias alteran la equidad horizontal y vertical
desde el punto de vista econmico"
4.2. Caractersticas generales del impuesto de igualacin en la Argentina
El impuesto de igualacin surte efectos una vez agotados los resultados

contables acumulados determinados al cierre del ejercicio fiscal anterior a la
vigencia de las normas que la establecieron, cuya vigencia son para los
cierres producidos a partir del 31/12/1998, es decir para los dividendos
distribuidos a partir del 01/01/1999.
Sus caractersticas generales son:
Se debe formar un fondo de acumulacin de los resultados

impositivos generados a partir de los cierres de ejercicios fiscales
producidos desde el 31/12/1998, inclusive, al cual debe sumarle los
dividendos o utilidades ganadas de otras sociedades de capitales
(no computables en la base imponible de la sociedad emisora) y
detraer el cargo por el impuesto a las ganancias por los perodos
correspondientes.
Se computan las diferencias temporarias, lo cual produce

distorsiones en la tributacin del impuesto a la igualacin, no
neutralizada por compensaciones legales.
No se computan exenciones no contenidas en la propia ley de

impuesto a las ganancias, trtese de exenciones, exclusiones o
desgravaciones consagradas en leyes especiales (ej. Promociones
fiscales, etc) o en tratados internacionales (Convenio para evitar
doble imposicin del impuesto a la renta, con relacin a las
clusulas que reservan la potestad fiscal sobre determinadas rentas
al otro Estado).
De acuerdo a la metodologa de la determinacin de la base

imponible del impuesto a la igualacin, en el sentido de requerirse
el agotamiento del fondo de acumulacin de renta gravable para su
aplicacin (mtodo de atribucin de las primeras distribuciones de
ganancias gravadas en la sociedad de capital), es posible que los
beneficios fiscales no excluidos del impuesto resulten de hecho
trasladados a los accionistas o socios, en tanto y en cuanto la
mencionada sociedad reinvierta utilidades en la medida suficiente
para evitar el agotamiento del fondo de acumulacin impositivo
17
SERGIO VICENTE
4.3. Normas legales y reglamentarias
Con el objeto de lograr una mejor comprensin del tema, transcribiremos a

continuacin el texto del artculo 69.1.
El articulo 69.1 establece que Cuando los sujetos comprendidos en los

apartados 1, 2, 3, 6 y 7 del inciso a) del artculo 69, as como tambin los
indicados en el inciso b) del mismo articulo, efecten pagos de dividendos o,
en su caso, distribuyan utilidades, en dinero o en especie, que superen las
ganancias determinadas en base a la aplicacin de las normas generales de
esta ley, acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de
dicho pago o distribucin, debern retener con carcter de pago nico y
definitivo, el 35% (treinta y cinco por ciento) sobre el referido excedente.
A efectos de los dispuesto en el prrafo anterior, la ganancia a considerar de

cada ejercicio ser la que resulte de detraer a la ganancia determinada en
base a la aplicacin de las normas generales de esta ley el impuesto pagado
por el o los periodos fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la
parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades
provenientes de otras sociedades de capital no computados en la
determinacin de dicha ganancia en el o los mismos periodos fiscales.
Si se tratara de dividendos o utilidades en especie, el ingreso de la retencin

indicada ser efectuado por el sujeto que realiza la distribucin o el agente
pagador, sin perjuicio de su derecho a exigir el reintegro por parte de los
beneficiarios y de diferir la entrega de los bienes hasta que se haga efectivo el
rgimen.
Las disposiciones de este articulo no sern de aplicacin a los fideicomisos

financieros cuyos certificados de participacin sean colocados por oferta publica,
en los casos y condiciones que al respecto establezca la reglamentacin.
Asimismo, resulta conveniente transcribir el texto de los artculos que a

continuacin se indican, por su total vinculacin con el tema de anlisis:
"Art. 102.1. Lo previsto en el primer prrafo del artculo incorporado a continuacin

del 69 de la ley, ser de aplicacin a los dividendos que se paguen en dinero o en
especie -excepto en acciones liberadas-, cualesquiera sean los fondos
empresarios con que se efecte su pago, como ser: reservas anteriores cualquiera
sea la fecha de su constitucin -excepto aquella proporcin por la cual se
demuestre que se ha pagado el impuesto-, ganancias exentas del impuesto,
provenientes de primas de emisin, u otras.
Las disposiciones establecidas en el prrafo anterior tambin sern de aplicacin,

en lo pertinente, cuando se distribuyan utilidades, en dinero o en especie.
A los fines previstos en el primero y segundo prrafo precedente, debern tenerse

en cuenta las disposiciones establecidas en el artculo incorporado a continuacin
del artculo 118 de la ley.
18
SERGIO VICENTE
Asimismo, resultar aplicable la norma mencionada en el primero y segundo

prrafos de este artculo para aquellos supuestos en los que se produzca la
liquidacin social o, en su caso, el rescate de las acciones o cuotas de
participacin, respecto del excedente de utilidades contables acumuladas sobre las
impositivas".
"Art. 102.2. A los efectos de lo previsto en el artculo incorporado a continuacin del

69 de la ley, debe entenderse como momento del pago de los dividendos o
distribucin de utilidades aquel en que dichos conceptos sean pagados, puestos a
disposicin o cuando estando disponibles, se han acreditado en la cuenta del
titular, o con la autorizacin o conformidad expresa o tcita del mismo, se han
reinvertido, acumulado, capitalizado, puesto en reserva o en un fondo de
amortizacin o de seguro, cualquiera sea su denominacin o dispuesto de ellos en
otra forma."
"Art. 102.3. Cuando se efecten pagos de dividendos o, en su caso, distribuyan

utilidades, en dinero o en especie, acumuladas al cierre del ejercicio inmediato
anterior a la fecha de dicho pago o distribucin, que excedan a las determinadas
de acuerdo a las disposiciones de la ley, los excedentes se prorratearn entre los
beneficiarios, debiendo practicarse la retencin prevista en el artculo incorporado
a continuacin del 69 de la ley, en funcin de la proporcin que, del total de
utilidades contables cuya distribucin se haya aprobado, represente el aludido
excedente."
4.4. Anlisis del artculo 69.1.
El artculo 69.1 establece que los sujetos comprendidos en el artculo 69,

excepto los comprendidos en los apartados 4 y 5 del inciso a), la obligacin de
efectuar una retencin con carcter de pago nico y definitivo (impuesto de
igualacin) del 35% sobre los excedentes de los pagos de dividendos, o
distribucin de utilidades , en dinero o en especie, que superen las utilidades
impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de
dicho pago o distribucin.
La redaccin de este artculo es ampliamente criticada por la doctrina por la

imprecisin en la utilizacin de trminos tcnicos de ndole contable, lo que
provoca la diversidad de criterios interpretativos para aplicarlo en casos
concretos.
Uno de los primeros autores que escribi sobre este tema fue Rubn Ruival 2,
quien expres que se resolvi gravar las exenciones fiscales por va indirecta,
meced a la imposicin del excedente (por sobre las ganancias impositivas),
recurriendo para ello a una intrincadsima redaccin.
Por otro lado, Eduardo J. Nez y Carlos A. De La Llana 3 en su anlisis de este

artculo expresan como una Caja de Pandora el artculo sin nmero
2
Ruben Ruival Errepar DTE N 225 , diciembre 1998.
3
Carlos A. De La Llana Eduardo J. Nuez; Acrecentamiento de Impuestos y su deducibilidad en
supuestos especiales
19
SERGIO VICENTE
incorporado a continuacin del artculo 69 de la Ley del Impuesto a las

Ganancias por la ley 25.063 esconde un verdadero cofre de sorpresas para
quien ose profanar sus innumerables misterios.
A continuacin analizaremos los aspectos principales de este artculo:
a) Los agentes de retencin son los sujetos comprendidos en los

apartados 1, 2, 3, 6 y 7 del inciso a) del artculo 69, as como
tambin los indicados en el inciso b) del mismo articulo, es
decir que actuarn como tales :
Sociedades annimas y en comandita por acciones, en la
parte que corresponda a los socios comanditarios.
Sociedades de responsabilidad limitada, en comandita
simple y la parte correspondiente a los socios comanditados
de las sociedades en comandita por acciones.
Asociaciones civiles y fundaciones constituidas en el pas.
Fideicomisos constituidos conforme las disposiciones de la
ley 24.441, excepto aquellos en los que el fiduciante posea la
calidad de beneficiario. Dicha excepcin no ser de
aplicacin en los casos de fideicomisos o cuando el
fiduciante beneficiario sea un sujeto del ajuste por inflacin.
Los fondos comunes de inversin no comprendidos en el
primer prrafo del artculo 1 de la ley 24.083 y sus
modificaciones
b) Las ganancias a considerar son las determinadas en base a la

aplicacin de las normas generales de la ley. Por lo tanto,
no se deben incluir en la comparacin entre el resultado contable
y resultado impositivo, aquellos conceptos que tuvieron su origen
en normas ajenas a la propia ley del impuesto a las ganancias,
como por ejemplo las detracciones producto de beneficios
acordados por leyes promocionales.
La AFIP coincide con esta interpretacin de acuerdo a lo

expuesto en el dictamen DGI (DAT) N 16/2001 sobre los
beneficios promocionales de la actividad minera.
c) El articulo al expresar que el dividendo o distribucin de

utilidades que superen a las ganancias acumuladas al cierre
del ejercicio inmediato anterior a la fecha del pago del
dividendo o distribucin de utilidades, implica la confeccin de
papeles de trabajo que contengan la acumulacin de ganancias
hasta que los socios o accionistas decidan la distribucin de
utilidades o pago de dividendos.
d) Se trata de una retencin con carcter de pago nico y

definitivo. La naturaleza de estos pagos choca con el carcter
personal del impuesto y se trata de casos en que el legislador
adopta formas de imposicin de tipo real, porque en definitiva lo
que se est reteniendo es impuesto a las ganancias.
20
SERGIO VICENTE
e) Mecnica de clculo
El segundo prrafo del artculo 69.1 se ocupa de establecer la

mecnica de clculo para llegar a determinar el excedente de
ganancia que no tribut impuesto sobre el cual practicar la
retencin.
La mecnica de clculo, de acuerdo a nuestra interpretacin, es

la siguiente:
Ganancia Neta Impositiva

ms
Beneficios otorgados por otras leyes
igual a
Ganancia Neta determinada conforme las normas de la LIG
menos
Impuesto pagado por los perodos fiscales de origen de la
ganancia que se distribuye
ms
Dividendos o utilidades de otras sociedades no computables
Igual a
Utilidad a comparar con los dividendos a distribuir
El clculo de la retencin con carcter de pago nico y definitivo

se centra en la determinacin del excedente de dividendos o
utilidades distribuidas, por sobre las ganancias determinadas
conforme las normas del Impuesto a las Ganancias.
Dado que lo que se est comparando es un resultado contable

distribuible con la ganancia impositiva, la ley tuvo en cuenta dos
ajustes con el fin de neutralizar las asimetras entre ambos
resultados, a saber:
El impuesto a las ganancias : por cuanto no es

deducible para la determinacin de la ganancia
impositiva, mientras que contablemente constituye un
gasto que reduce el resultado contable. Si no se hubiera
previsto este ajuste se estara distribuyendo utilidad que
no fue gravada por el impuesto.
Los dividendos o utilidades provenientes de otras

sociedades de capital: porque no fueron computados en
la determinacin de la ganancia impositiva, ya que los
mismos no estn alcanzados por el impuesto a las
ganancias por haber tributado en cabeza de la sociedad
que los distribuye. Y se encuentran incluidos en el
resultado contable distribuible.
21
SERGIO VICENTE
Sin embargo, el legislador omito considerar otros conceptos de

ajustes entre el resultado contable y la ganancia impositiva,
como ser las diferencias temporarias entre ambos resultados
como consecuencia de gastos que se deducen fiscalmente en
forma ms rpida que a los fines contables, diferentes mtodos
de valuacin, etc.
Estas diferencias temporarias se neutralizan cuando

contablemente se registra el impuesto a las ganancias por el
mtodo del impuesto diferido.
Otro ajuste que no fue previsto, son los resultados por tenencia
que contabilizan las sociedades controlantes, porque
impositivamente la ganancia est alcanzada en el ejercicio de
realizacin. Si la sociedad controlante decide pagar un
dividendo, esa ganancia por tenencia quedar alcanzada por la
retencin que tratamos.
Sobre estos temas nos referiremos especficamente en el

captulo siguiente de nuestro trabajo.
Otro problema que acarrea el texto del segundo prrafo del

artculo 69.1 son los errores en la utilizacin de los trminos
contables, por cuanto donde dice impuesto pagado es
unnime la interpretacin de la doctrina de que debe entenderse
como impuesto determinado.
Asimismo, la confusa redaccin trae aparejadas diferentes

interpretaciones en cuanto a la mecnica de clculo adoptada
para las distribuciones parciales de dividendos o utilidades.
El texto ordena tomar como ganancia a considerar en cada

ejercicio aquella que resulte de detraer, a la ganancia
determinada segn las normas de la ley, el impuesto pagado por
el o los perodos fiscales de origen de la ganancia que se
distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumar
los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de
capital no computados en la determinacin de dicha ganancia en
el o los perodos fiscales.
De esta manera, en los casos de distribuciones parciales de

dividendos o utilidades, si seguimos literalmente la ley, habra
que compararla contra el 100% de la ganancia impositiva menos
la proporcin del impuesto pagado.
Con respecto a esta cuestin de la proporcionalidad,

encontramos en la doctrina diferentes interpretaciones:
22
SERGIO VICENTE
1. Simensen de Bielke Egez4 mediante la ilustracin de

un ejemplo que transcribimos a continuacin, concluyen
que en los casos de distribuciones parciales de utilidades
hay que proporcionar tambin a la ganancia impositiva.
El ejemplo que exponen para el caso de que los socios

decidan distribuir solamente el 50% del resultado, es el
siguiente:
Interpretacin 1:
Resultado contable distribuido

(50% s/ $1.017.500) $508.750
Ganancia a considerar:
Ganancia determinada $950.000
Menos:Impuesto a las
Ganancias (50% s/ $ 332.500) ($ 166.250)
Sub total $ 783.750
Excedente sujeto a retencin: No existe
Segn los autores este clculo no tiene sentido alguno

porque compara el 50% del resultado contable
distribuible con el 100% de la ganancia impositiva.
Por lo tanto, se vuelcan por la interpretacin que

exponemos a continuacin:
Interpretacin 2:

(50% s/ $1.017.500) $ 508.750
Ganancia determinada
(50% s/ $ 950.000) $ 475.000
Ganancias (50% s/ $ 332.500) ($ 166.250)
Sub total $ 308.750
Excedente sujeto a retencin: $ 200.000
4
Simesen de Bielke, Sergio A Egez, Hermosinda; Retencin sobre dividendos y utilidades
distribudas IMPUESTOS, 2005, tomo 2, pgina 403.
23
SERGIO VICENTE
Los autores se inclinan por esta interpretacin porque al

decidirse la distribucin del 50% del resultado contable,
el excedente sujeto a retencin es exactamente el 50%
del monto que corresponde considerar cuando la
distribucin es total.
2. Roberto O. Condoleo5, ocupndose del tema de la

proporcionalidad, y luego de sealar que ...el segundo
prrafo del artculo tal como se encuentra redactado es
confuso y literalmente no responde al sentido de la
norma, que es el de gravar la utilidad contable o
impositiva la mayor-, difiriendo la imposicin al tiempo
del pago o la distribucin, propone otra alternativa
consistente en obviar la proporcionalidad y llevar una
cuenta corriente de los resultados acumulados
imputndolos por perodo; en el ejemplo que se viene
desarrollando, la solucin propuesta por Condoleo sera
la siguiente:
Interpretacin 3:

(50% s/ $1.017.500) $508.750
Ganancia determinada
(100% s/ $ 950.000) $ 950.000
Ganancias (100% s/ $ 332.500) ($ 332.500)
Sub total $ 617.500
Excedente que se traslada: ( $108.750 )
En el ejercicio siguiente se decide distribuir el 50%

restante:

(50% s/ $1.017.500) $508.750
Excedente que se traslada

Del ejercicio anterior: ($108.750 )
Excedente sujeto a retencin: $400.000
5
Roberto O. Condoleo, El Tratamiento de los dividendos y la distribucin de utilidades en la reforma
tributaria. Errepar, DT N 230, Mayo 1999, pg. 62
24
SERGIO VICENTE
En esta alternativa la retencin se ha trasladado

ntegramente al momento en que se distribuye el
resultado total acumulado.
3. Lorenzo, Bechara y otros6 al referirse a las distribuciones

parciales de dividendos y utilidades expresan que si la
proporcin efectiva de utilidades distribuidas como
dividendos no excediera la ganancia impositiva
acumulada, entendemos que no procedera ingresar el
impuesto de igualacin. Este recin ser exigible
cuando el monto total de dividendos distribuidos exceda
el importe de las referidas ganancias impositivas.
Por lo que estos autores, al igual que Condoleo,

desarrollan la mecnica de clculo descrita en el punto
anterior en el desarrollo de sus ejemplos.
f) El rgimen es aplicable ya se trate de distribuciones de

dividendos o utilidades en dinero como en especie, excepto en
acciones liberadas, de acuerdo a lo establecido por el artculo
102.1 de la reglamentacin.
De esta manera por va reglamentaria se ha excluido del

rgimen a las distribuciones que impliquen una capitalizacin de
la utilidad.
g) La obligacin de practicar la retencin se origina en oportunidad

del pago de los dividendos o utilidades.
El segundo artculo incorporado a continuacin del 102 del

decreto reglamentario establece como momento del pago a
aquel en que dichos conceptos sean pagados, puestos a
disposicin o cuando, estando disponibles, se han acreditado en
la cuenta del titular, o con la autorizacin o conformidad expresa
o tcita del mismo se han reinvertido, acumulado, capitalizado,
puesto en reserva o en un fondo de amortizacin o de seguro,
cualquiera sea su denominacin, o se ha dispuesto de ellos en
otra forma; en obvia remisin al concepto de percibido del
antepenltimo prrafo del artculo 18 de la ley.
h) La ley 25.063 entr en vigencia el 31/12/98. No obstante, el

impuesto de igualacin contemplado en el artculo 69.1, se
aplica para las ganancias gravadas a partir del primer ejercicio
fiscal finalizado con posterioridad de la entrada en vigencia de
esta ley , mientras que los dividendos o utilidades que se
imputarn contra la misma sern los pagados o distribuidos con
posterioridad al agotamiento de las ganancias contables
6
Lorenzo, Bechara y otros Tratado de Impuesto a las Ganancias Errepar, pg. 507
25
SERGIO VICENTE
acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la referida

vigencia.
Haba una discusin en cuanto a si los ejercicios finalizados el

31/12/98 resultan o no incididos por la vigencia de la reforma
tributaria.
La AFIP a travs del dictado de la resolucin general 328,

consider que quedaran alcanzados los ejercicios cerrados al
31/12/98 inclusive.
Posteriormente, la Corte Suprema de Justicia de la Nacin

confirm la posicin de la AFIP en la causa Georgalos Hnos
SAICA c/ PEN /Amparo de fecha 20/02/2001.
5. Situaciones especiales
5.1 Quebrantos
Como se expreso anteriormente, en el art 118.1 de la ley del impuesto a las

ganancias, establece la vigencia del impuesto a la igualacin en donde dice
que se aplica ganancias gravadas a considerar sern las determinadas
a partir del primer ejercicio fiscal finalizado con posterioridad a la entrada en
vigencia.
Por lo tanto, lo tanto los Resultados no Asignados anteriores al 31-12-1998

son de libre distribucin, es decir que no estn sujetas a la retencin del art
69.1 de la ley en cuestin.
Entonces si en la distribuciones de resultados mencionados anteriormente,

no tributaron impuesto a las ganancias por gozar alguna exencin (ej.
Reembolsos a la exportacin), diferencias transitorias (VPP, amortizaciones
aceleradas, gastos de organizacin) estas franquicias se traspasan a los
accionistas, sin costo alguno.
Por lo expuesto, los quebrantos impositivos anteriores al 31-12-1998 no

deben ser tenidos en cuenta en el clculo de la aplicacin del impuesto
diferido.
Otra cuestin que avala la afirmacin, es la redaccin del art. 19 de la ley

de ganancias que establece en su segundo prrafo cuando se sufriera una
prdida, esta podr deducirse de las ganancias gravadas que se obtengan
en los aos inmediatos siguientes.
Se puede que apreciar que la ganancia gravada a que se refiere el art. 118
mencionado precedentemente, es antes de compensarse los quebrantos
provenientes de ejercicios fiscales anteriores, una interpretacin diferente
seria contrario a la letra de la ley.
26
SERGIO VICENTE
La opinin del Fisco en este caso, es contrario a lo desarrollado

precedentemente y esta plasmado en el Dictamen (DAL) 40/03 que dice:
Los quebrantos acumulados de los perodos fiscales finalizados antes de

la entrada en vigencia del impuesto de igualacin se computarn
deducindose de las ganancias gravadas de los perodos para los cuales
dicho impuesto se encuentre vigente.
Ello en virtud que debe considerarse como ganancias gravadas
computables aqullas sobre las que se determina el impuesto, es decir
netas de los quebrantos acumulados al inicio del primer ejercicio fiscal de
vigencia
La doctrina especializada esta en contra de la interpretacin realizada por

la AFIP, por los mismos argumentos expuestos anteriormente (Lorenzo,
Cavalli, Bechara, Eldestein,Calcagno Tratado del impuesto a las
ganancias; Siemensen de Bielke). Agregando adems que en caso de
seguir el criterio de la AFIP se estara trasladando dentro del clculo del
quebranto diferencias transitorias, intencin no querida por el legislador,
incluso estara gravando los resultados impositivo negativos
correspondientes a perodos fiscales anteriores al 31-12-98.
Por lo tanto, no seria adecuado el criterio de la AFIP y como colorario se

concluye de que no hay que tener en cuenta los quebrantos provenientes
de ejercicios anteriores al 31-12-98 en el clculo del impuesto a la
igualacin.
Con respecto a los quebrantos impositivos generados con posterioridad a la

vigencia del impuesto de referencia, se puede apreciar de que los mismos
tienen que formar parte de la ganancias impositivas que se generen en los
aos precedentemente. Queda claro que para evitar posibles doble
imposiciones este norma tendra que tener en cuentes diferencias
transitorias y evitar de este modo las inequidades que puedan producirse.
En este punto, los autores citados precedentemente concluyen en forma
diferente, pero el problema como lo mencionamos no son la generacin de
quebrantos sino las diferencias transitorias.
5.2 Reorganizacin de sociedades
5.2.1. Escisin
Existe escisin o divisin cuando una sociedad destina parte de su

patrimonio a otra sociedad existente o participa con ella en la creacin de
una nueva sociedad o cuando destina parte de su patrimonio para crear
una nueva sociedad o cuando se fracciona en nuevas empresas jurdica y
econmicamente independientes.
Una de las posibles consecuencias de la escisin sera el traslado de

resultados acumulados de la sociedad que se escinde hacia la o las
sociedades escisionarias.
27
SERGIO VICENTE
Sin perjuicio que la escisin se encuadre en el artculo 77 de la ley del

impuesto a las ganancias, lo que implica la transferencia libre del citado
impuesto; el traslado de resultados acumulados en este caso no encuadra
en el concepto de distribucin de dividendos o utilidades, no siendo
aplicable el impuesto de igualacin.
Recin en el momento en el que la sociedad escisionaria distribuya

dividendos o utilidades va a proceder la aplicacin del impuesto de
igualacin; y con ello la problemtica del clculo para comparar dicha
distribucin con las ganancias impositivas que tuvo la sociedad antecesora.
Este tema no est contemplado por la normativa vigente.
Motivo por el cual, recomendamos confeccionar papeles de trabajo con la

evolucin de los resultados acumulados en el caso de que existan
utilidades anteriores a la vigencia de este rgimen y de las ganancias
impositivas de la entidad antecesora al momento de producirse la escisin.
5.2.2. Fusin
Existe fusin cuando dos o ms sociedades se disuelven, sin liquidarse,

para constituir una nueva o cuando una ya existente incorpora a otra u
otras que sin liquidarse son disueltas.
Por lo tanto, en este caso los resultados contables distribuibles del ente
fusionado estarn formados por los saldos de las empresas antecesoras.
En el momento en que la empresa fusionada distribuya dividendos u
utilidades, a fin de aplicar la retencin del impuesto de igualacin deber
contar con la evolucin de los resultados contables e impositivos que tenan
las empresas antecesoras al momento de la fusin.
Como ya mencionamos con respecto a la escisin, la aplicacin del

impuesto de igualacin en este tema no est contemplado por la
legislacin.
5.3 Rescate de acciones o cuotas de participacin
El impuesto de igualacin resulta aplicable para aquellos casos en que se

produzca la liquidacin social o el rescate de acciones o cuotas de
participacin, respecto del excedente de utilidades contables acumuladas
sobre las impositivas, de acuerdo a lo normado por el ltimo prrafo del
artculo 102.1 del decreto reglamentario.
En el caso de rescate de acciones o cuotas de participacin, el monto

pagado al socio por la reduccin de las cuentas de resultados acumulados y
reservas debe asimilarse al pago de dividendos para calcular la retencin del
impuesto de igualacin, quedando fuera de este clculo el reembolso de
capital social y primas de emisin por no constituir para la sociedad utilidad
susceptible de distribucin.
28
SERGIO VICENTE
Sin embargo, la particularidad que posee este tema es que se trata de una
distribucin individual de dividendos por cuanto no comprende a la totalidad
de los socios o accionistas.
La mecnica de clculo establecida por el segundo prrafo del artculo 69.1

de la ley, compara al dividendo distribuido con la totalidad de la ganancia
impositiva distribuible a los fines del clculo del impuesto de igualacin.
De esta manera, en el caso de rescate de acciones se compara el monto de

dividendo distribuido a un accionista con el 100% de la ganancia impositiva
distribuible. Como en la mayora de los casos el dividendo es menor a la
totalidad de la ganancia impositiva, no corresponde aplicar la retencin.
Pero esta situacin que no ha sido contemplada por la legislacin provoca un

perjuicio econmico para el resto de los accionistas que permanecen en la
sociedad, por cuanto la retencin se aplicar en el futuro sobre el excedente
entre los resultados contables y las ganancias impositivas distribuibles
remanentes.
5.4 Accionistas o socios que poseen el carcter de exentos del impuesto a

las ganancias
Si bien los regmenes de retencin no aplican cuando los sujetos son exentos
del impuesto a las ganancias, algunos autores sostienen que el impuesto de
igualacin es aplicable independientemente de la condicin del sujeto, dado
que dicho impuesto recae sobre la sociedad y no sobre sus accionistas.
Llegan a esta conclusin basndose en que el objetivo perseguido por este

impuesto es evitar que las exenciones que benefician a la sociedad no se
trasladen a los accionistas mediante la distribucin de dividendos, como as
tambin la alcuota de retencin aplicable del 35% corresponde a la misma
tasa que recae sobre las sociedades que distribuyen dividendos u utilidades,
mientras que la tasa aplicable a las personas fsicas es progrevisa.
Sin embargo, la AFIP se expidi en sentido contrario.
5.5 Distribucin de primas de emisin
El artculo 102.1 del decreto reglamentario establece que el impuesto de

igualacin, ser de aplicacin a los dividendos que se paguen en dinero o en
especie excepto en acciones liberadas-, cualquiera sean los fondos
empresarios con que se efecte su pago, como ser: reservas anteriores
cualquiera sea la fecha de su constitucin excepto aquella proporcin por la
cual se demuestre que se ha pagado el impuesto-, ganancias exentas del
impuesto, provenientes de primas de emisin, u otras.
La doctrina contable y societaria, como as tambin la jurisprudencia, le

atribuyen a la prima de emisin de acciones la naturaleza de aporte de
capital efectuado por loa accionistas a favor de la sociedad.
29
SERGIO VICENTE
El objetivo que se persigue al establecerse la prima de emisin es mantener

el equilibrio econmico entre los accionistas, que podran verse perjudicados
con la disminucin del valor proporcional patrimonial de sus acciones de no
existir este instituto.
La prima de emisin no constituye una ganancia para la sociedad emisora de

las acciones, sino un aporte de capital por parte del accionista que lo integra.
En este sentido se ha expedido la Corte Suprema de Justicia de la Nacin en

las causas Sedalana S.A. c/ Nacin Argentina (25/11/40) y Sociedad
Comercial del Plata S.A. ( 06/04/64).
La prima de emisin se puede distribuir en los casos de rescate de acciones

o reduccin del capital.
La distribucin de la prima constituye un reembolso del capital para los

accionistas y no una distribucin de utilidades.
Por lo tanto, no es de aplicacin el impuesto de igualacin sobre la

distribucin de primas de emisin.
Por consiguiente, lo establecido por el artculo 102.1 de la reglamentacin al

pretender asimilar a la distribucin de la prima de emisin a la distribucin de
dividendos, excede los alcances de la Ley de Sociedades Comerciales y de
la Ley del Impuesto a las Ganancias.
5.6 Tratamiento de las diferencias transitorias entre el resultado contable y

el impositivo
Dado que la distribucin de resultados en las sociedades debe serlo sobre la

base de ganancias realizadas y lquidas resultantes de un balance
confeccionado de acuerdo con la ley y el estatuto y aprobado por el rgano
social competente, tales ganancias pueden diferir notoriamente de las
ganancias determinadas de acuerdo con las normas de la ley del impuesto a
las ganancias, sea porque existen diferencias temporarias, sea por
diferencias definitivas en la terminologa de la contabilizacin por el mtodo
del impuesto diferido.
La contabilizacin del cargo del impuesto a las ganancias por el mtodo del
impuesto diferido, adoptado por la Resolucin Tcnica N 17 de la
F.A.C.P.C.E. es aplicable en todas las jurisdicciones, incluida la Ciudad
Autnoma de Buenos Aires, con algunas particularidades de vigencia y en
funcin del tamao del ente.
El legislador no ha contemplado a las diferencias temporarias entre los

ajustes a practicar a la ganancia impositiva, en el segundo prrafo del artculo
69.1.
Las diferencias temporarias pueden ser:
30
SERGIO VICENTE
diferencias por eleccin de distintos mtodos de valuacin de bienes

de cambio a fines contables y a fines impositivos
diferencias por amortizaciones impositivas y contables
diferencias en los clculos de la previsin para crditos incobrables
diferencias por utilizacin de sistemas especiales de imputacin de la
ganancia a efectos impositivos (mtodo del devengado exigible -art.
18 de la ley del rito-, mtodos especiales para empresas de
construccin -art. 74 de la misma ley-)
diferencias por la constitucin contable de previsiones para
contingencias especiales (no deducibles impositivamente) que se
revierten en ejercicios siguientes por desaparicin de la contingencia
utilizacin del sistema de venta y reemplazo (art. 67 de la ley)
gastos de investigacin, estudio y desarrollo de intangibles que se
deciden amortizar contablemente y deducir ntegramente en el
ejercicio de devengamiento, para la liquidacin fiscal (art. 140, decreto
reglamentario de ganancias).
Sin embargo, expondremos mediante un ejemplo la incidencia en la retencin

del impuesto de igualacin el gravar las diferencias temporneas y como sale
perjudicado el beneficiario del dividendo.
En cambio, las diferencias definitivas no deben ser ajustadas ya que quedan

alcanzadas por el gravamen en el ejercicio en que se producen (ejemplo:
gastos no deducibles) o resultan incididas por el mecanismo del impuesto de
igualacin en el momento de la distribucin si resultaron no alcanzadas por el
gravamen.
Expondremos un ejemplo sencillo, donde el nico ajuste entre el resultado

contable y el impositivo es el originado por los gastos de organizacin; los
cuales se deducen fiscalmente en forma ms rpida que en el balance
contable.
a) Sin utilizacin del mtodo del Impuesto Diferido
Resultado contable antes IG $ 10.000

(incluye $ 1000 por 20% de gastos de organizacin
y el 80% restante esta activado)
menos
Ajuste gastos de organizacin ($ 4.000)
(impositivamente se deduce el 100% de los mismos)
Ganancia impositiva $ 6.000
Impuesto a las Ganancias $ 2.100
Veamos ahora el clculo del excedente sujeto a retencin, al decidirse la

distribucin del 100% del resultado contable.
31
SERGIO VICENTE
Resultado contable despus IG $ 7.900

Menos
Impuesto a las Ganancias ($ 2.100)
Ganancia impositiva para comparar $ 3.900
Excedente sujeto a retencin $ 4.000

Retencin 35% $ 1.400
Como vemos, la retencin corresponde al impuesto aplicado sobre el ajuste

de gastos de reorganizacin activados contablemente, los que sern
deducibles a efectos impositivos en los ejercicios siguientes y disminuirn el
resultado contable futuro, pero para los accionistas la retencin qued
definitivamente ingresada resultando irreversible su incidencia.
Extendamos este ejemplo a los aos siguientes, suponiendo que la

empresa no gener utilidades, para ver como se compensa esta
diferencia tempornea en los resultados acumuldos.
Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
ganancia 9000
gastos org -1000
Rdo ctble antes de IG 10000 -1000 -1000 -1000 -1000
Imp. IG 2100
Rdo ctble despues de IG 7900 -1000 -1000 -1000 -1000
Rdo distribuible 6900 5900 4900 3900
Ganancia impositiva a considerar

Ganancia impositiva 6000 0
Impuesto determinado -2100
Ganancia imp. A considerar 3900 0 0 0 0
Ganancia acumulada 3900 3900 3900 3900
Excedente suj. a retencin 4000 -1000 -1000 -1000 -1000
Excedente acumulado 3000 2000 1000 0
Vemos en el ejemplo, que en la medida en que el ente no guarde la

preocupacin de posponer la distribucin de la proporcin de la utilidad
contable conformada por diferencias temporarias, hasta tanto se compensen
en el tiempo por aplicacin del mecanismo de acumulacin, expondrn a sus
accionistas o socios a sufrir una merma irreversible en sus ingresos.
b) Con la utilizacin del mtodo del Impuesto Diferido
32
SERGIO VICENTE
Veamos el mismo ejemplo que el expuesto en a) pero adicionndole el

mtodo de contabilizacin del impuesto diferido.
Resultado contable antes IG $ 10.000

menos
Cargo contable por Impuesto Diferido ($ 3.500)
( $10.000 por 35%)
La registracin contable del impuesto diferido es:
Impuesto a las Ganancias $ 3.500

A Impuesto a las Ganancias a pagar $2.100
A Pasivo por Impuesto Diferido $1.400
Veamos ahora el clculo del excedente sujeto a retencin, al decidirse la

distribucin del 100% del resultado contable.

Menos
Impuesto a las Ganancias
Determinado ($ 2.100)
Ganancia impositiva para comparar $ 3.900
Excedente sujeto a retencin $ 2.600

Retencin 35% $ 910
El excedente sujeto a retencin se ha disminuido en la suma de $ 1.400 que

es la diferencia entre el impuesto determinado segn las normas de la ley del
impuesto y el cargado a resultados contables utilizando el mtodo del
impuesto diferido.
Por lo tanto, con la utilizacin de un mtodo de contabilizacin distinto vara

el excedente sujeto a retencin.
5.7 Efectos de la inflacin en la aplicacin del impuesto de igualacin
Como es de pblico conocimiento, durante el 2002 y 2003 hubo un desborde

inflacionario importante. Adems la normas profesionales y legales obligan a
presentar balances en moneda homognea ajustando los mismos por la
inflacin. En cambio, el ajuste por inflacin impositiva no esta admitida ya que
33
SERGIO VICENTE
las autoridades nacionales dispusieron la suspensin prctica del ajuste por

inflacin fiscal, mediante el art. 39 de la ley 24073.
Por lo tanto, durante los mencionados desbordes inflacionarios se creo una

diferencia permanente entre los resultados contables y los impositivos.
Esto trae como consecuencias efectos no deseados por los legisladores e

inequidades impredecibles.
A modo de ejemplo podemos mencionar un caso extremo para verificar las

consecuencias de esta diferencia permamente
Una empresa posee al inicio del ao 2002 una estructura econmica en

donde el pasivo monetario es sumamente mayor al activo monetario. Esta
combinacin arroja al cierre del 2002 una ganancia por la exposicin del
pasivo monetario de $1.000.000, en cambio en el resultado impositivo esa
misma ganancia no existe.
Por lo tanto, cuando se distribuya va dividendo esa ganancia no
contemplada en el impuesto a las ganancias, se deber aplicar el 35% del
impuesto a la igualacin. De esta forma se estara gravando un concepto que
no es una exencin, ni desgravacin sino el ajuste por inflacin no permitido
por las autoridades fiscales.
Imaginemos la situacin inversa, que contablemente exista $1.000.000 de
prdida e impositivamente no exista esa prdida pero si contenga una
exencin por reembolsos de exportacin por 1.000.000. En este caso,
cuando se distribuya estos resultados va dividendos no habra retencin por
el impuesto a la igualacin, ya que no habra diferencias entre el resultado
contable e impositivo. De esta manera, no se estara gravando en manos del
accionista la exencin otorgada en la ley de ganancias a la sociedades de
capital, objetivo o propsito de la norma.
Existieron intenciones y proyectos para evitar estar distorsiones como por

ejemplo el de la diputada Correa que propona suspender el rgimen para los
dividendos provenientes de utilidades correspondientes a ejercicios fiscales
cerrados desde el 1-1-02 hasta el 31-12-03. El mismo ministerio de economa
de la Nacin anuncio a fines del 2002 la suspensin del denominado
impuesto a la igualacin, medida que nunca fue implementada.
5.8 Convenios de doble imposicin
Existen un gran cantidad de convenio para evitar la doble imposicin en el

impuesto a la renta firmado por la Argentina con otros Estados, respecto de
los dividendos que se distribuyen de una sociedad de capital residente en
uno de los Estados contratantes a favor de accionistas del otro Estado
contratante.
Estos criterios de integracin previstos en los convenios suscriptos por

Argentina tienen diferentes clusulas y formas de integracin.
34
SERGIO VICENTE
Los Convenios vigentes firmados por Argentina son 18 y los criterios

generales de los mismos se pueden clasificar de la siguiente manera:
Convenios regidos por el criterio de territorialidad de la fuente, en los

cuales la potestad de gravar los dividendos pertenece con
exclusividad del Estado de la sociedad emisora.
- Bolivia (desde 1-1-80)
- Chile (desde 1-1-86)
Convenios regidos por el criterio de territorialidad de la fuente para

los accionistas residentes en Argentina y el criterio de residencia
(metodo de exencin ) respecto a los accionistas residentes en otro
estado. Estos Convenios estn basados en los modelos de la
OCDE.
- Brasil (desde 1-1-83)
- Austria (desde 1-1-78)
- Francia ( desde 1-3-81)
Convenios basados en el modelo de la OCDE que aplica el criterio

de residencia, con reconocimiento de pago a cuenta mediante el
mtodo de imputacin
- Pases bajos (1-1-99)
- Noruega (1-1-2002)
- Suiza (opcional) (1-1-2000)

de residencia en el caso de accionistas residente en Argentina
(mtodo de imputacin) y el sistema de exencin en el caso de
accionistas residente en otro Estado Contratante:
- Alemania (1-1-76)
- Dinamarca (1-1-98)
- Blgica (1-1-98)
- Suiza (1-1-2001)

de residencia en el caso de accionistas residente en Argentina
(mtodo de imputacin) y para los accionistas residentes en el otro
Estado contratante, el sistema de tax sparing combinado con
mtodo de imputacin o exencin segn los casos:
- Italia (15-12-83)
- Espaa (1-1-95)
- Canad (1-1-85)
- Finlandia (1-1-97)
- Gran Bretaa (1-1-98)
- Suecia (1-1-98)
- Australia (1-1-2000)
A partir de la aplicacin del criterio de renta mundial a partir de 1992, los dos
primeros tipos de convenios quedaron obsoletos, lo cual implico un cambio
35
SERGIO VICENTE
de criterio en las confecciones de nuevos tratados y las modificacin de los

convenios firmados con Alemania e Italia
Cabe mencionar la aplicacin frecuente del mtodo del tax sparing con
relacin al impuesto que hubiera debido pagarse en Argentina y no se
ingresare por virtud de regmenes de reduccin o exencin con propsitos
para incentivar actividades econmicos. Estos estn acompaados con
limitaciones temporales, porcentuales topes de pagos a cuenta, restricciones
en el alcance en la definicin de las actividades econmicos amparadas por
el beneficio y en ciertos Convenios porcentajes mnimos de tenencia sobre el
capital de la sociedad argentina por parte del accionista residente en otro
estado.
A modo de sntesis de los convenios, los objetivos de los mismos a partir de

la dcada del 90 es facilitar e incentivar la transferencia/distribucin de los
dividendos por parte de las sociedades argentinas hacia los accionistas
residentes en el exterior, sin una sobrecarga impositiva y haciendo efectivo el
beneficio del tax sparing en el momento de percepcin del dividendo.
Queda claro de que es una decisin de poltica fiscal y econmico.
Se resume en cuadro sinptico la aplicacin de los convenios referentes a los

dividendos:
Pas Sometido a imposicin Imposicin mxima del

pas del cual proceden
Alemania En ambos Estados 15%
Australia En ambos Estados 10% (a) o 15% (b)
Austria Estado en donde reside la 15%
empresa pagadora
Blgica En ambos Estados 10& o 15% (b)
Bolivia Estado en donde reside la No prevista
empresa pagadora
Brasil En ambos Estados No prevista
Canad En ambos Estados 10% (a) o 15% (b)
Chile Estado en donde reside la No prevista
empresa pagadora
Dinamarca En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
Espaa En ambos Estados 10% (a) o 15% (b)
Finlandia En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
Francia En ambos Estados 15%
Gran Bretaa En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
Italia En ambos Estados 15%
Noruega En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
Pases Bajos En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
Suecia Estado en donde reside la No prevista
empresa pagadora
Suiza En ambos Estados 10% (c) o 15% (b)
36
SERGIO VICENTE
(a) Si proceden de Australia, en la medida que se encuentren exentos de acuerdo

con la legislacin impositiva de Australia, si son pagados a un sujeto que posea
no menos del 10% del derecho de voto de la sociedad pagadora. Si proceden
de la Argentina, en la medida en que sean pagados a un sujeto que posea
directamente al menos el 25% del capital de la Sociedad pagadora
(b) En los restantes casos
(c) Si el receptor es una sociedad que posee al menos el 25% de participacin (en
algunos casos se requiere que no trate de una sociedad de personas)
6. Legislacin comparada con otros pases
El rgimen de imposicin sobre dividendos y utilidades es bastante normal en las

legislaciones del mundo, pero no existen muchos casos en donde se aplique un
sistema como el nuestro donde se aplica este impuesto de igualacin por el cual
se va a retener sobre esta distribucin de dividendos slo en caso de que no haya
pagado impuesto la sociedad que lo distribuye exactamente sobre ese mismo
monto.
Hay 3 pases que aplican un sistema parecido: Colombia, Mxico y Venezuela.

En Mxico es bastante antiguo este sistema; en Venezuela es copia del sistema
argentino, y en Colombia el impuesto no se aplica si las utilidades son reinvertidas
por cinco aos.
En el resto de los pases el sistema es bastante ms simple: siempre se aplica la

retencin, o sea que hay una complementacin entre el impuesto que paga la
sociedad y el impuesto que va a tributar el accionista, o sea hay doble tributacin
deseada, es decir que paga la sociedad y tambin paga el accionista en principio
mediante una retencin sobre el giro de dividendos o utilidades.
En los pases ms desarrollados a nivel fiscal, en donde existen normas que

establecen la retencin por el pago de dividendos, en general se trata de
adicionarle a la Ley algunos comentarios sobre situaciones en donde se puede
estar eludiendo el pago del impuesto.
Estados Unidos tiene contemplado en su legislacin lo que se llama dividendos

constructivos que son casos donde hubo un pago de dividendos encubierto
mediante la compra de un activo o el otorgamiento de un prstamo realizado entre
partes vinculadas.
7. Conclusiones
Del anlisis del Impuesto de Igualacin en la Argentina, incorporado por la Ley

25.063 a continuacin del artculo 69 de la Ley del Impuesto a las Ganancias,
surgen las siguientes conclusiones:
a) Objetivo de la reforma introducida por la Ley 25.063:
37
SERGIO VICENTE
El Gobierno con el propsito de derogar las exenciones contenidas en el

artculo 20 la Ley del Impuesto a las Ganancias y ante la imposibilidad de
lograr que el Poder Legislativo derogue dichas exenciones, recurre a una va
indirecta para gravarlas: la retencin con carcter de pago nico y definitivo del
35% sobre la distribucin de dividendos y utilidades que superen a la ganancia
impositiva.
b) Confusa redaccin del artculo 69.1:
La confusa redaccin del artculo antes mencionado, que establece el

procedimiento de clculo de la retencin, ha sido ampliamente criticado por la
doctrina que brega por el cambio de la redaccin legal o por su derogacin al
no cumplir con el principio de certeza.
La redaccin del artculo 69.1 al establecer la retencin del impuesto a las

ganancias cuando el resultado contable distribuido excede a la ganancia
impositiva, plantea los siguientes problemas interpretativos que deben ser
modificados:
Cuando el segundo prrafo del citado artculo que establece tomar

como ganancia a considerar en cada ejercicio aquella que resulte de
detraer, a la ganancia determinada segn las normas de la ley, el
impuesto pagado, debera haberse referido al impuesto
determinado.
Asimismo, este prrafo dice que se debe detraer el impuesto pagado
o la parte proporcional correspondiente. Proporcionar slo el
impuesto pagado no tienen sentido si lo que se busca el comparar la
utilidad contable distribuida contra la ganancia impositiva.
c) Aspectos no contemplados por la norma:
Consideramos que ya sea por medio de la modificacin legal del artculo 69.1 o
por va reglamentaria, se deben introducir los siguientes aspectos que no han
sido contemplados:
Diferencias temporarias : dentro de los ajuste a realizar a la ganancia

impositiva para compararla con el resultado contable distribuido, no se
han tenido en cuenta a las diferencias temporarias entre uno y otro
resultado como son los gastos deducibles fiscalmente de manera ms
rpida que a los fines contables, diferentes criterios de valuacin,
utilidades imputables por mtodos diferentes con el mtodo de lo
devengado, etc.
Quebrantos impositivos acumulados anteriores a la fecha de

entrada en vigencia de la ley: estos quebrantos no deben computarse
a los fines de la comparacin entre la utilidad contable distribuida y la
ganancia impositiva determinada de los perodos para los cuales la
norma se encuentre vigente, porque de lo contrario se estara dando
efectos retroactivos a la norma, situacin que el legislador quizo evitar
dejando a salvo de la retencin a los resultados generados con
anterioridad a la entrada en vigencia de la norma.
38
SERGIO VICENTE
La inflacin: En los perodos de estabilidad monetaria, la comparacin

entre el resultado contable distribuido y la ganancia impositiva
determinada se realiza en condiciones de relativa homogeneidad.
Cuando se introdujo esta reforma, la inflacin era insignificante lo que

contribuy a que los legisladores omitieran de considerar este tema y su
impacto frente al impuesto de igualacin.
Sin embargo, con la salida de la convertibilidad comenzaron las

secuelas inflacionarias, dando lugar al ajuste por inflacin contable
mientras que impositivamente este ajuste fue prohibido.
Esto trae aparejado una gran distorsin en el monto de la retencin a

practicar ya se que compara resultados contables medidos en moneda
homognea y ganancias impositivas calculadas sobre bases histricas.
d) Primas de emisin de acciones:
Por la va reglamentaria se pretende gravar a las primas de emisin de

acciones, contradiciendo a la Ley de Sociedades Comerciales y a la
jurisprudencia por cuanto constituyen aportes de capital efectuados por los
socios.
Por lo tanto, se debe modificar el artculo 102 del decreto reglamentario que
incluye a las primas de emisin de acciones dentro de las utilidades
susceptibles de distribucin.
e) Liquidacin social o rescate de acciones o cuotas de participacin:
Es necesario introducir una modificacin reglamentaria que obligue a practicar

la retencin proporcional al accionista recedente, con el fin de mantener la
equidad en la imposicin al conjunto de accionistas.
f) Reorganizacin de sociedades:
A fin de aplicar el rgimen de retencin instaurado por el artculo 69.1, cuando

la sociedades sucesoras distribuyan dividendos o utilidades, se debe modificar
el artculo 78 de la ley del impuesto a las ganancias para que contemple dentro
de los derechos y obligaciones impositivas susceptibles de traslacin, a la
historia contable e impositiva para el clculo del impuesto de igualacin.
g)
39

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UNIVERSIDAD DEL COMAHUE

POSGRADO EN ESPECIALIZACIN TRIBUTARIA

HIPTESIS: Los efectos del impuesto de igualacin en la actualidad aplicable

1.1 Los principios de eficiencia, equidad, costo de administracin y

1.1.1 Sistema de separacin o clsico

1.2 La poltica fiscal en funcin a la poltica econmica

2. Origen del Impuesto de igualacin en la Argentina.

3. Tratamiento impositivo de los dividendos en cabeza del preceptor y en del

5. Situaciones especiales en la aplicacin del impuesto de igualacin

5.1. Situacin de los quebrantos impositivos acumulados antes de la

6. Legislacin Comparada con otros pases

1. TRATADO DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial ERREPAR

2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial Macchi Enrique J. Reig

3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Editorial Depalma Carlos Raimondi

4. Simesen De Brielke, Sergio A. y Eguez, Hermosinda. Retencin sobre

5. Asociacin Argentina de Estudios Fiscales. Quinto simposio sobre legislacin

6. TAX POLICY HANDBOOK Fiscal Affairs Department International

7. Lorenzo, Armando; Bechara, Fabin y Cavalli, Csar M.;Algunos problemas

Efectos impositivos de las nuevas normas contables de valuacin. Distribucin de

15. Roach, Daniel. La distribucin de utilidades en las SRL y la retencin de

16. Policastro, Hugo. El rgimen de retenciones en el impuesto a las ganancias:

17. Dubois, Fernando. La imposibilidad financiera como lmite de la capacidad

18. Dalmasio, Adalberto; Carmona, Jorge. Tratamiento de la renta societaria y

19. Lorenzo, Armando; Bechara, Fabin y Cavalli, Csar M.. Tratamiento de la

20. Fernandez, Luis O. MERCOSUR: Armonizacin tributaria y radicacin de

1. Integracin del impuesto en las ganancias entre los accionistas y las

Existen diversos sistemas de imposicin sobre las rentas de las sociedades de

El factor de distincin entre los sistemas de imposicin es en funcin al grado y

a) Sistema de separacin o clsico: las sociedades de capital son

b) Sistema de integracin total o de transparencia: En este sistema la

c) Sistema de integracin parcial a partir de la sociedad, se pueden

Sistema de deduccin de dividendos (dividend-deduction system): este

d) Sistema de integracin parcial a partir de los accionistas, se pueden

Sistema de imputacin (imputation system): este sistema mediante la

Sistemas Cedulares: en estos sistemas el dividendo goza de un

Actualmente, en la Argentina se aplica un sistema de exencin del dividendo,

1.1 Los principios de eficiencia, equidad, costo de administracin y

1.1.1 Sistema de separacin o clsico

Principio de Eficiencia: no es considerado eficiente este sistema, porque discrimina

Principio de Equidad: crea distorsiones en la distribucin de la carga fiscal, tanto

Costos de administracin y cumplimiento: es un sistema ptimo ya que no requiere

1.1.2 Sistema de integracin total

Principio de Eficiencia: el mismo es eficiente no creando distorsiones, tanto en la

Principio de Equidad: no crea distorsiones en la carga fiscal como en el sistema

econmica de la ganancias, pudiendo en algunos casos no poseer la ganancia en

Inversiones Internacionales: no es optimo en el caso de accionistas locales de

Costos de administracin y cumplimiento: no es optimo ya que se requiere una

1.1.3 Sistema de integracin parcial en el nivel de la sociedad (deduccin

Principio de Eficiencia: es eficiente el sistema en la medida en que se logro igualar

Principio de Equidad: este sistema propicia la equidad en la distribucin de la

Inversiones Internacionales: este sistema resigna las potestades fiscales

Costos de administracin y cumplimiento: en el esquema de deduccin de

1.1.4 Sistema de integracin parcial en el nivel de los accionistas

Principio de Eficiencia: el sistema de imputacin es eficiente y le caben los mismos

Principio de Equidad:.en el sistema de imputacin permite combinar la equidad en

Inversiones Internacionales: el sistema de imputacin no resigna potestades

Costos de administracin y cumplimiento: en los sistemas de imputacin su

Sistemas Eficiencia Equidad Inversiones Costo de

1.2. La Poltica fiscal en funcin a la poltica econmica

La Poltica fiscal ha sido utilizado para el logro de polticas econmicas y

Los siguientes factores, se logran en trminos generales, con la adopcin de

Desarrollo de Mercados de capitales, e incentivos al ahorro en acciones

Los sistemas cedulares que eximen totalmente el dividendo o se aplica un