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Febrero 15
PROGRESO
Finanzas Responsables para la inclusin y el desarrollo
Actualidad jurdica
Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin
Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito
Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios
Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo
Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas
Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Debe-
res Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance
Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto
Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura
Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad
Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia
Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad
Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento
Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance
Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin
Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito
Cobertura Competitividad tica Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios
Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo
Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas
Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Debe-
res Ahorro Crdito Control Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance
Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto
Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura
Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad
Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia
Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad
Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento
Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance
Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin
Principios Cumplimiento Derechos Deberes Ahorro Crdito Experiencia Control Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito
Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios
Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo
Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Avance Inclusin financiera Competitividad Mejora Finanzas Responsables Productivas
Educacin Compromiso Responsabilidad Prevencin Proteccin Sostenibilidad Informacin Principios Cumplimiento Derechos Debe-
res Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance
Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto
Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura
Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad
Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia
Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Competitividad tica Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad
Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento
Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance
Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin
Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito
Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios
Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo
Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas
Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Debe-
res Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance
Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto
Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura
Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad
Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia
Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad
Diligencia Transparencia Productos Servicios Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento
Derechos Deberes Gobierno Corporativo Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance
Mejora Finanzas Responsables Productivas Educacin Compromiso Responsabilidad Sostenibilidad Prevencin Proteccin Informacin
Principios Cumplimiento Derechos Deberes Control Ahorro Crdito Experiencia Cumplimiento Conocimiento Acceso al crdito
Cobertura tica Competitividad Avance Mejora Desarrollo Reforma Seguridad Diligencia Transparencia Productos Servicios
Negocio Regulacin Liderazgo Impacto Sistema financiero Marco legal Cumplimiento Derechos Deberes Gobierno Corporativo
Conocimiento Acceso al crdito Cobertura Inclusin financiera Competitividad Avance Mejora
ndice
Datos a 31 de enero de 2015
1. Editorial
Por Brbara Castro, Gerente General Adjunto de Servicios Jurdicos de Financiera Confianza de Per ........... 4
2. Microfinanzas ................................................................................................................................................................................................................................. 6
COSTA RICA
Ley 9274, de 27 de noviembre de 2014, Reforma Integral de la Ley sobre Sistema de Banca para el Desarrollo.
NICARAGUA
Norma de 26 de mayo de 2014, sobre Transparencia en las Operaciones de Microfinanzas.
PANAM
Decreto Ejecutivo No. 947, de 5 de diciembre de 2014, que reorganiza la Unidad de Anlisis.
Financiero para la Prevencin del Blanqueo de Capitales y el Financiamiento del Terrorismo.
PER
Circular G-176 -2014 de 11 de septiembre de 2014 sobre Servicios de Atencin a los Usuarios.
REPBLICA DOMINICANA
Anlisis sobre el Reglamento de Microcrdito de Repblica Dominicana. Martn Naranjo, Gerente.
General de Financiera Confianza y ex-Superintendente de Banca y Seguros de Per.
CHILE
Proyecto de Ley que modifica la Ley 19496 sobre proteccin de los derechos de los consumidores.
Proyecto de Ley que permite la emisin de medios de pago con provisin de fondo por entidades no
bancarias.
ESPAA
Proyecto de Ley de Fomento de la Financiacin Empresarial.
2
PARAGUAY
Proyecto de Ley que modifica la Ley n 1969 sobre informacin confidencial de carcter privado.
PER
Proyecto de Ley que faculta a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP a supervisar las
Cooperativas de Ahorro y Crdito.
2.3 Jurisprudencia
ESPAA
Sentencia Tribunal Supremo (Sala de lo Civil) nm. 672/2014 de 19 de noviembre sobre el derecho a
la proteccin de datos.
Sentencia del Tribunal Supremo (Sala de lo Civil) nm. 460/2014 de 10 de septiembre sobre
proteccin al cliente.
REPBLICA DOMINICANA
Propuesta de modificacin del Reglamento sobre Gobierno Corporativo.
4. Entrevista ............................................................................................................................................................................................................................................................. 54
5. Objetivo .................................................................................................................................................................................................................................................................... 62
3
1
Editorial
Hacia una regulacin de Los microcrditos constituyen el elemento central de la
las microfinanzas propia, actividad microfinanciera. Los microcrditos estn dirigidos a
personas de bajos ingresos (sea porque desarrollan actividades
robusta e inclusiva. en el sector informal o porque se encuentran subempleadas)
y a pequeos emprendedores. Generalmente, los clientes
de las entidades microfinancieras estn concentrados en
determinadas zonas geogrficas (zonas rurales o en vas
Los pases en vas de desarrollo tenemos la necesidad de de desarrollo) o en determinados segmentos sociales (los
fomentar la capacidad productiva y emprendedora de nuestros ms desfavorecidos). Por su ubicacin geogrfica, sus
ciudadanos para as reducir los ndices de pobreza. Desde inicios caractersticas sociales o la dimensin de su negocio, suelen
del siglo pasado las microfinanzas han constituido el principal tener dificultades de acceso al financiamiento de la banca
vehculo canalizador de recursos financieros para la poblacin comercial. Los microcrditos involucran montos bajos, con
excluida de las finanzas formales: los empresarios que manejan plazos de repago relativamente cortos, y sin colaterales
microempresas. lquidos.
En Amrica Latina y en el Caribe, las microfinanzas constituyen El anlisis de riesgo crediticio suele ser complejo y
el canal de intermediacin ms eficaz y sostenible en la descentralizado, pues muchos de los clientes de las entidades
lucha contra la pobreza1. No obstante, si queremos continuar microfinancieras habitan en zonas rurales o periurbanas, no
combatiendo la pobreza a travs del desarrollo econmico poseen ingresos documentados, o carecen de antecedentes
impulsado por las microfinanzas, necesitamos un entorno crediticios formales. Por esta razn, el anlisis de riesgo
regulatorio, supervisor y competitivo que facilite el crecimiento crediticio se sustenta principalmente en la labor efectuada por
responsable de las entidades que se dedican a atender la el representante comercial, quien visita las casas o negocios de
actividad productiva de las poblaciones excluidas. los clientes, y los ayuda a preparar la documentacin que les
permita acceder a los microcrditos.
La regulacin de un sector econmico slo es til si responde
a las particularidades de dicho sector. Cada industria y cada La regulacin y supervisin de las entidades microfinancieras
segmento de mercado pueden presentar particularidades que requiere un conocimiento profundo del modelo de negocio que
requieran respuestas regulatorias hechas a la medida. Si la dichas entidades emplean. As lo ha reconocido explcitamente
regulacin se aplica de manera uniforme a todos los sectores el Microfinance Workstream del Comit de Basilea de
y segmentos, aquella puede terminar siendo excesiva para Supervisin Bancaria . Si los reguladores no desarrollan ese
algunas actividades y deficiente para otras. conocimiento, sus polticas regulatorias, basadas en el modelo
La industria financiera es compleja, por lo que requiere de negocios de la banca tradicional, pueden imponer costos
regulaciones diferenciadas en funcin del tipo de servicios excesivos a la actividad microfinanciera, desalentado la
financieros prestados. La banca comercial y la banca de inversin en este sector financiero.
inversin, por ejemplo, no son equiparables en la medida en que
la primera toma depsitos del pblico y la segunda no. Por tanto, En trminos generales, se considera que existen ciertos
aun cuando existen razones para regular la banca de inversin2, aspectos de la regulacin de la industria financiera que
los requerimientos de capital, de provisiones y de reservas no requieren una aproximacin particular y especfica en el caso
pueden ser iguales a los que se aplican a la banca comercial. de las entidades que realizan microfinanzas. Estos aspectos
estn vinculados con los requerimientos de capital, de liquidez,
La actividad microfinanciera provee financiamiento en riesgo de crdito, riesgo operacional, provisiones y las reservas.
cantidades limitadas a personas de bajos ingresos o a
pequeos emprendedores. El sector en el que se desarrollan De todos estos aspectos, quizs los ms relevantes son los
las microfinanzas es muy particular. Por tal razn, la actividad relacionados al riesgo de crdito y al riesgo operacional.
microfinanciera tambin lo es.
1
Tal como lo demuestran las estadsticas del Banco Mundial, el 77% de las personas que han superado la pobreza lo han hecho a travs de la iniciativa individual.
2
La regulacin de la banca de inversin no se basa en la necesidad de proteger el ahorro pblico sino en la necesidad de controlar el riesgo sistemtico de
incumplimiento en los diversos sectores econmicos, que obtienen cobertura a travs de derivados financieros de los bancos de inversin.
4
En la actividad microfinanciera, el perfil de los clientes, el diseo As como los reguladores han decidido regular a la banca de
de los productos, la metodologa para colocar crditos y, en inversin en funcin de sus caractersticas propias, aqullos
general, el propio modelo de negocios, determinan la existencia deben aprobar un marco regulatorio particular para las entidades
de riesgos particulares. Por lo tanto, el regulador requiere microfinancieras. Dicho marco regulatorio debe sustentarse en el
entender estas particularidades y manejar herramientas de modelo de negocios de las microfinanzas, de modo que resulte
identificacin y cuantificacin de los riesgos especficos de las adecuado para el tamao y el tipo de transacciones crediticias
microfinanzas, los cuales son diferentes a los que se emplea en el propias de ese sector financiero.
mundo de la banca comercial. Por ejemplo, si bien es necesario
que el regulador requiera a las entidades microfinancieras
polticas crediticias escritas, stas deben tener cierta flexibilidad
para responder a la realidad de los segmentos de mercado
atendidos por dichas entidades. As, el anlisis crediticio
descentralizado, el desembolso descentralizado, el uso alternativo
de colaterales, el uso de crditos grupales, entre otros, han de
ser contemplados en dichas polticas como prcticas estndares,
regulares y consecuentes con el modelo de negocio.
3
Ver: Microfinance Activities and the Core Principles for Effective Banking Supervision (2010).
5
2
Microfinanzas
2.1 Legislacin y
normas publicadas
6
Colombia
Decreto 2654, de 17 de diciembre de 2014, sobre crditos
al consumo de bajo monto.
7
Colombia
(continuacin)
Ley 1735, de 21 de octubre de 2014, por la que se crean
las Sociedades Especializadas en Depsitos y Pagos
Electrnicos (SEDPE).
A travs de esta Ley han sido creadas las SEDPES, instituciones financieras cuyo
objeto exclusivo es:
Por un lado, qued claro que las SEDPES tienen prohibido conceder cualquier tipo
de financiacin. Asimismo, debern cumplir con todas las disposiciones aplicables
a las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, relativas a la gestin
del riesgo de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo.
8
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
4
El Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) es un impuesto nacional en Colombia que es causado
por transacciones realizadas sobre algunos productos financieros (cuentas corrientes, cuentas de ahorro en
determinados casos, etc.) y por la realizacin de determinadas operaciones financieras (desembolsos de crditos,
giros de cheques de gerencia, dbitos a Fondos de Inversin Colectiva, algunos pagos de giros del exterior, entre
otros). Actualmente su tarifa es del 4x1000 sobre el valor de la transaccin realizada.
9
Colombia
(continuacin)
Ley 1748, de 26 de diciembre, por medio de la cual
se establece la obligacin de brindar informacin
transparente a los consumidores de los servicios
financieros.
Adems de lo anterior, esta Ley incluye algunas disposiciones relacionadas con los
servicios financieros prestados por las Administradoras de Fondos de Pensiones
del Rgimen de Ahorro Individual.
10
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
11
Costa Rica
Ley 9274, de 27 de noviembre de 2014, Reforma Integral
de la Ley sobre el Sistema de Banca para el Desarrollo.
La referida Ley, entre otros aspectos, define los objetivos del Sistema, los sujetos
beneficiarios, rganos supervisores (el Consejo Rector y la Secretara Tcnica) e
identifica las tres fuentes de financiacin del Sistema:
12
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
13
Nicaragua
Norma de 26 de mayo de 2014, sobre
Transparencia en las Operaciones de Microfinanzas.
14
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
15
Panam
Decreto Ejecutivo No. 947, de 5 de diciembre
de 2014, que reorganiza la Unidad de Anlisis
Financiero para la Prevencin del Blanqueo de
Capitales y el Financiamiento del Terrorismo.
Con la citada norma se establece a la UAF como una entidad de seguridad del
Estado, adscrita al Ministerio de la Presidencia y se modifican sus funciones, en su
mayora, slo en la forma. Entre las funciones a destacar, se encuentran:
16
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
17
Per
Circular G-176-2014 de 11 de septiembre de 2014
sobre Servicios de Atencin a los Usuarios.
18
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
19
Repblica
Dominicana
Anlisis sobre el Reglamento de Microcrdito de Repblica Dominicana.
20
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
21
Repblica
Dominicana
(continuacin)
22
2 Microfinanzas
Legislacin y normas publicadas
23
2
Microfinanzas
24
Colombia
Proyecto de Ley No 105-C de 2014- Crditos Hipotecarios
para el sector Agropecuario.
Se ha presentado al Congreso de la Repblica de Colombia el Proyecto de Ley por
el cual se adicionan dos pargrafos al artculo 2455 del Cdigo Civil, con el fin de
facilitar el acceso en materia de crditos hipotecarios para el sector agropecuario.
25
Colombia
(continuacin)
Proyecto de Ley No 156-C de 2014- Eliminacin cuota
mnima para los crditos de vivienda.
26
2 Microfinanzas
Proyectos Normativos
27
Colombia
(continuacin)
Proyecto de Ley No 143-C de 2014- Modificacin a la
Ley 546 de 1999 (Ley de Vivienda) y medidas para
profundizar el acceso a financiacin de vivienda.
5
El Fondo de Reserva para la Estabilizacin de la Cartera Hipotecaria (FRECH) es un fondo creado por autorizacin
expresa de la Ley 546 de 1999 Ley de Vivienda de Colombia cuya destinacin es el ofrecimiento de cobertura de
tasas de inters que facilite la financiacin de vivienda de inters social para reas urbanas, a travs de crdito para
compra de vivienda o leasing habitacional. La cobertura otorgada por el fondo es una permuta financiera (SWAP)
calculada sobre la tasa de inters pactada en crditos nuevos o contratos de leasing habitacional nuevos, otorgados
por los establecimientos de crdito a deudores que cumplan con ciertos requisitos exigidos por la Ley, cobertura
que slo ser aplicables durante los primeros siete (7) aos de vigencia del crdito, contados desde el desembolso
del mismo o desde la fecha de inicio del contrato de leasing habitacional. El FRECH es administrado por el Banco de
la Repblica.
28
2 Microfinanzas
Proyectos Normativos
En cuanto a la obligacin
de destinar un mnimo de
colocacin en crditos para
financiar VIS, se debe considerar
que una disposicin como sta
desconocera la libertad de
empresa que constitucionalmente
est sealada en Colombia, en
desarrollo de la cual en el pas hay,
por ejemplo, varias instituciones
financieras con un enfoque
comercial claramente dirigido a
ciertos sectores, como por ejemplo
al microempresarial, al sector de
retail, etc., lo cual las ha convertido
en expertas en la administracin
del riesgo de crdito derivado de
la financiacin de tales actividades,
ms no del que se deriva de la
financiacin de vivienda.
29
Chile
Proyecto de Ley que modifica la Ley 19496 sobre
proteccin de los derechos de los consumidores.
La Ley 19496 sobre Proteccin de los Derechos de los Consumidores tiene como
objeto regular las relaciones entre proveedores y consumidores, establecer las
infracciones en perjuicio del consumidor y sealar el procedimiento aplicable
en estas materias, dotando al Servicio Nacional del Consumidor (SERNAC) de
competencias sancionadoras y fiscalizadoras, as como reforzando la participacin
de la sociedad civil.
Las principales modificaciones que contiene el Proyecto de Ley son las siguientes:
30
2 Microfinanzas
Proyectos Normativos
31
Espaa
Proyecto de Ley de Fomento de
la Financiacin Empresarial.
32
2 Microfinanzas
Proyectos Normativos
33
Paraguay
Proyecto de Ley que modifica la Ley n 1969 sobre
informacin confidencial de carcter privado.
34
2 Microfinanzas
Proyectos Normativos
Per
Proyecto de Ley que faculta a la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP a supervisar las
Cooperativas de Ahorro y Crdito.
35
2
Microfinanzas
2.3 Jurisprudencia
36
Espaa
Sentencia Tribunal Supremo (Sala de lo Civil,
Seccin 1) nm. 672/2014 de 19 de noviembre.
37
Espaa
(continuacin)
Sentencia del Tribunal Supremo (Sala de lo Civil)
nm. 460/2014 de 10 de septiembre.
38
2 Microfinanzas
Jurisprudencia
39
2
Microfinanzas
40
Solo se erradicar la pobreza para el 2030
si el crecimiento es compartido.
Por Espen Beer Prytdz. Publicado el 21 de noviembre de 2014 en la pgina
web del Banco Mundial.
41
2
Microfinanzas
42
Estrategia Nacional de Inclusin
Financiera en Paraguay.
El documento Estrategia Nacional El documento realiza un anlisis
de Inclusin Financiera 2014-2018 sobre la situacin real de la inclusin
(ENIF) fue presentado el 2 de financiera en el pas tomando
diciembre de 2014 en Paraguay. los resultados de la Encuesta de
Este informe supone una gua para Inclusin Financiera (EIF) realizada en
la estrategia de desarrollo nacional el ao 2013, identifica unos objetivos
del gobierno, vital para alcanzar reales y establece un plan de
el objetivo de inclusin financiera actuacin coordinado entre el sector
universal dispuesto en el Plan pblico, el privado y la sociedad
Nacional de Desarrollo hasta 2030. civil, para alcanzar los objetivos de
reduccin de la pobreza e impulso
del crecimiento econmico en
Paraguay.
43
Estrategia Nacional de Inclusin
Financiera en Paraguay.
(continuacin)
44
2 Microfinanzas
Documentos de inters
45
Cingano, F. (2014), Trends in
Income Inequality and its Impact
on Economic Growth, OECD Social,
Employment and Migration Working
Papers, No. 163, OECD Publishing.
El informe de la OCDE estudia cmo la desigualdad de rentas afecta
negativamente el desarrollo de los pases.
46
2 Microfinanzas
Documentos de inters
I. La juventud y desarrollo.
47
3
Gobierno
Corporativo
3.1 Legislacin y
normas publicadas
48
Espaa
Ley 31/2014 de 3 de diciembre, por la que se modifica la
Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno
corporativo.
49
3
Gobierno
Corporativo
50
Unin Europea
Propuesta de modificacin del Reglamento
Europeo de Proteccin de Datos.
El 12 de marzo de 2014 el Parlamento Europeo aprob el texto propuesto por la
Comisin de Libertades Civiles, Justicia y Asuntos de Interior (LIBE) dando luz
verde al Proyecto de Reforma del Reglamento Europeo de Proteccin de Datos.
nicamente falta el visto bueno del Consejo para que el nuevo Reglamento
sustituya a la vigente Directiva 95/46 (del ao 1995).
51
Repblica
Dominicana
Propuesta de modificacin del Reglamento sobre
Gobierno Corporativo.
52
3 Gobierno
Corporativo
Proyectos Normativos
53
4
Entrevista
Claudio Gonzlez Vega: economista y
abogado costarricense, con Maestra de la
London School of Economics y Doctorado
de Stanford University. Profesor Emrito
y Director del Programa Finanzas Rurales
en la Ohio State University. Patrono de la
Fundacin Microfinanzas BBVA. Consultor
de agencias internacionales y gobiernos
y autoridades financieras en numerosos
pases. Ensea en el Programa de
Entrenamiento en Microfinanzas del Instituto
Boulder y en el Mster en Microfinanzas de
la Universidad Autnoma de Madrid. Ha
investigado las microfinanzas durante ms
de tres dcadas y es autor de numerosos
libros y artculos sobre desarrollo econmico,
Claudio pobreza, comercio internacional, finanzas
rurales y microfinanzas.
Usted se interes muy joven por las finanzas sorprendi esa contradiccin entre las intenciones
rurales, por algn motivo personal? y la realidad: el deseo de democratizar frente a
Por un motivo que tiene que ver con mi origen. una enorme concentracin. En ese trabajo de
Viv en Costa Rica en una poca en la cual la estudiante llegu a medir que la cartera de crdito
banca estaba estatizada. En 1948, los bancos era ms concentrada que la propiedad de la tierra,
costarricenses fueron estatizados. Se arguy que ms concentrada que la distribucin del ingreso.
la estatizacin era necesaria para promover la Aprend entonces una primera leccin, que ha sido
democratizacin del crdito. As, tuve que vivir fundamental en mi trabajo profesional: no bastan
durante mi juventud todas las inconveniencias de las buenas intenciones.
una banca ineficiente y burocrtica. El fenmeno era particularmente agudo en el
Siendo estudiante en la Universidad de Costa caso de la cartera agropecuaria, y yo tena, por
Rica, en algn momento escrib un trabajo que razones de un inters en temas de pobreza desde
me llev a identificar una enorme concentracin muy joven, especial inters en la poblacin rural,
de la cartera de crdito en unas pocas manos. adonde se concentra la pobreza. De todas las
Entonces, el 10% de los deudores de este sistema carteras, la ms concentrada era la agropecuaria.
de banca estatal supuestamente democratizadora As naci mi inters por el impacto de las polticas
tenan el 85% de la cartera de crdito del pas. Y me en las finanzas rurales.
54
En qu se diferencian las microfinanzas rurales de Cules considera que son las causas del incremento
las dems? Cules son los principales retos? Qu de la desigualdad, a pesar de la mejora del PIB en los
opinin tiene del seguro agrario? pases de Amrica Latina?
Lo rural tiene dos dimensiones. Tiene una dimensin ste es un tema tremendamente complejo, y que
territorial, que implica largas distancias a un centro posiblemente vare de un pas a otro, pero puedo
urbano, con suficiente aglomeracin y tamao de imaginarme dos entre varios determinantes:
mercado, y que implica una muy baja densidad
y dispersin de la poblacin. Tambin tiene una - La prdida de calidad y los rezagos de la educacin,
dimensin sectorial, que refleja la gran importancia frente a los avances de la tecnologa, la economa de
que en lo rural tienen la actividad agropecuaria y, en la informacin, los procesos de generacin de valor
general, las actividades relacionadas con el uso de ms complejos, que requieren un capital humano
recursos naturales. especializado, de alto nivel. Quienes poseen este
Estas dos caractersticas crean barreras. En primer capital humano (los ingenieros, los diseadores de
lugar, la distancia es una barrera tremenda, que eleva sistemas, los que producen software y robtica)
los costos de transacciones, que hace difcil llegar a pueden alcanzar elevados ingresos usando ese
donde estn los clientes, que hace difcil conocerlos, capital humano. En contraste, los trabajadores de
porque all en la distancia cuesta mucho distinguirlos. menor nivel, los trabajadores menos calificados, se
La distancia hace muy costoso monitorearlos, hace han quedado capturados por sistemas de educacin
caro visitarlos y poder verificar el resultado de sus deficientes, que no han avanzado con los tiempos y
proyectos. que no les permiten mejorar su productividad y sus
En segundo lugar, la poblacin rural es mucho ms salarios. Entonces, los bien educados van mejorando
heterognea que otras poblaciones. Una fbrica sus ingresos, y los que no tienen educacin y no estn
de plsticos se parece muchsimo a otras fbricas calificados se quedan ah donde estaban, y eso va
de plsticos; un agricultor y otro, an a doscientos abriendo la brecha, an entre personas que dependen
metros de distancia, son tremendamente diferentes solamente de su trabajo para generar sus ingresos.
Si se da la vuelta a la curva en el camino, el que est al
otro lado de la colina no puede sembrar flores, porque - A la vez, en algunos pases, en muchos pases,
ya el sol no llega en la misma direccin. Entonces, los existen elevadas barreras legales, regulatorias,
problemas de informacin, que son centrales en las burocrticas, para pasar de la informalidad a la
finanzas, son mucho ms agudos en el caso de las formalidad. Y ste es un tema que, entre los temas de
finanzas rurales. la revista, puede ser de gran inters: cunto cuesta
En tercer lugar, el depender de la agricultura significa sacar una licencia para operar, cunto cuesta hacer
que se depende mucho de cosas que el agricultor algn trmite, cules son las asimetras que hay entre
no controla: el clima, la naturaleza, las pestes, los ser regulado o no, ser formal o ser informal, en cuanto
desastres naturales Y estos eventos tienden a ser a impuestos, requerimientos y otras cargas. Entonces,
sistmicos, afectan a todos los agricultores de una mucha gente se queda atrapada en una informalidad
sola zona al mismo tiempo, lo que crea una gran de baja productividad, y estas barreras les impiden
covarianza. ste es el desafo ms grande para una que su pequea empresa familiar se convierta en
entidad que quiere trabajar en estas zonas; que si algo una pequea empresa de diez-quince empleados,
sale mal, a todos sus clientes les sale mal al mismo porque todo eso requiere una tramitologa espantosa,
tiempo. No se puede diversificar. carsima, que les cierra el paso.
Esto hace que se tenga que encontrar una
herramienta para hacerle frente a este riesgo
sistmico. Esa herramienta es nicamente, hasta
donde conocemos por ahora, un seguro para eventos
catastrficos, pero sta es un rea del desarrollo de
las herramientas financieras todava en paales, en
donde apenas se est experimentando para aprender
qu se podra hacer. Cuando ya exista este tipo de
seguro, habr un enorme progreso en las finanzas
rurales.
55
Cul puede ser el futuro a medio plazo de la operar en unos segmentos del mercado y no en otros,
industria? Qu rol van a desarrollar los bancos y viceversa.
comerciales y las IMF? Cree que es un sector que va Uno puede imaginarse, sin embargo, que la banca
a ralentizar su crecimiento? comercial seguir concentrada en su nfasis
Lo que est de moda es hablar de inclusin financiera. corporativo y aprovechar las nuevas tecnologas de
Yo creo que habra que reconocer varias cosas: informacin y de comunicaciones para desarrollar
Una, que las microfinanzas como una innovacin para servicios transaccionales, principalmente medios
crear determinados tipos de servicios financieros, de pago, transferencias de dinero, pago de servicios
esencialmente para trabajadores por cuenta propia, pblicos, etc., a los que tambin accedern las
empresas familiares, pequeas empresas, etc., son poblaciones ahora clientes de las entidades de
una pero no la nica de las maneras como se puede microfinanzas. Al final del da, sin embargo, los
lograr la inclusin financiera. bancos que estn intentando entrar al sector de las
microfinanzas con servicios de crdito van a perder
Una segunda observacin es que hay una gran
la partida contra las entidades originariamente
paradoja, al coexistir lugares, por un lado, donde
de microfinanzas, las que han desarrollado las
la inclusin financiera es elevada, donde ciertos
relaciones con la clientela.
segmentos de la poblacin, principalmente en
las grandes reas metropolitanas, como Lima, Porque la historia cuenta. El haber llegado diez
Bogot, Quito, estn ms bien sobreendeudados; y, aos antes significa que se tienen diez aos ms de
por otro lado, en los mismos pases, otros lugares aprendizaje, diez aos ms de conocimiento, diez
donde la poblacin est esencialmente excluida. La aos ms de cercana con el cliente y de desarrollo
coexistencia de regmenes es un fenmeno muy de lealtades. Eso no se puede reproducir de la
tpico de pases en desarrollo; hay un rgimen de noche a la maana. Adems, los bancos no tienen
sobreendeudamiento y un rgimen de ausencia total una cultura corporativa que les permita tener la
de acceso al crdito institucional. paciencia de entrar en ese segmento por diez aos,
a ver si acaso eso funciona. Sino que, u obtienen
El futuro se encuentra en resolver esta paradoja. Se
un resultado inmediato, o lo intentan y no les va
encuentra, por un lado, en descubrir los mecanismos
tan bien y se salen del segmento. Entonces, yo creo
institucionales, regulatorios, tecnolgicos, para
que para el segmento del que estamos hablando
reducir la incidencia del sobreendeudamiento; y,
(el hogar-empresa, la pequea empresa propia, la
por otro lado, en impulsar una nueva oleada de
microempresa productiva), ah las entidades con un
innovaciones que nos permitan llegar a donde no hay
enfoque y una tecnologa propia de microfinanzas
nada todava. Ah donde no hay nada todava, habr
(basada en relaciones) van a sobrevivir.
oportunidades importantes de crecimiento.
Claro que estamos en una nueva etapa de las
Tal vez lo triste es que, cuando la tarea no se ha hecho
microfinanzas. Ha habido un quiebre estructural en
bien, cuando la calidad de la decisin de crdito ha
cuanto a qu es lo que se podra llamar el ritmo de
sido baja y se ha sobreendeudado a la gente, lo que
crecimiento natural de este sector. Hubo una primera
se les ofreci fue una inclusin efmera, transitoria,
etapa, que era la etapa de llenar un vaco. Entonces
frgil. Y, cuando finalmente se termina con esta
se poda crecer muy rpidamente; pero, en cualquier
situacin, estas personas caen en un hueco negro,
rea de la vida (fsica, biologa, mercados...), el
de donde va a ser ms difcil salir que desde donde
crecimiento exponencial es imposible. Ahora estamos
se encontraban inicialmente: estn castigados en las
llegando, en esas localidades en donde se ha estado
centrales de riesgo, han perdido su reputacin, es
operando (las otras estn todava vacas) a un nuevo
difcil que les presten otra vez.
rgimen de crecimiento ms lento, deseablemente
Quines harn todas estas labores? Una gama ms prudente. Para las entidades mayores, las que
diversa de entidades; hay espacio para diferentes tienen un mbito de operacin ms amplio, las
tipos de entidades: hay espacio para bancos, oportunidades de crecimiento van a estar en nuevas
hay espacio para entidades no bancarias de regiones, nuevos tipos de clientes, nuevos tipos de
microfinanzas, hay espacio incluso para algunas productos, en una mayor variedad de circunstancias,
ONG muy especializadas en ciertos segmentos de ms que en tratar de repetir lo mismo en los mismos
la poblacin. Cada uno de ellos podr operar junto a lugares donde ya estn y que ya estn saturados.
los otros, porque tendr ventajas competitivas para
56
4 Entrevista
Claudio Gonzlez Vega
Considera que las IMF deben ganar escala a de las entidades y de la estructura del mercado.
travs de un proceso de consolidacin? Dnde Hay dos temas que tal vez debera mencionar. Cmo
especialmente? va a ser este proceso de consolidacin del mercado?
La escala importa mucho, porque la escala es fuente Depende de cmo es el marco regulatorio: de entrada,
de economas de diversos tipos. Permite diluir de salida, de requerimientos para las entidades. Lo
costos fijos importantes, permite diversificar mejor, que debiera realmente ocurrir es que el regulador
permite darle variedad a la cobertura, porque se prudencial se dice: sta es la estructura de mercado
puede llegar a diferentes lugares, porque permite que quiero tener de aqu a cinco aos, o que quiero
eludir la vulnerabilidad que significa trabajar en tener de aqu a diez aos. Primero visualiza lo que
espacios de mbito limitado. Las entidades muy quiere tener: quiero tener un sistema financiero
locales son tremendamente vulnerables a que algo con entidades robustas, de bajo costo, que llegue a
no vaya bien, ya sea un desastre natural, o porque diferentes clientelas, etc. Despus se pregunta: qu
si son productores de caf en Oaxaca, el precio marco regulatorio debo asumir para conducir al
internacional del caf cae y una cooperativa que sistema a esta estructura ideal que me he propuesto?
tiene slo productores de caf en su cartera no puede No se trata de ir creando regulaciones ad hoc y
sobrevivir. apagando incendios, sino que el regulador tenga una
Entonces la escala importa, tanto como volumen de visin de largo plazo.
operaciones para generar economas de escala, como Lo que es interesante, porque es una de las cosas
expansin territorial para reducir covarianzas, como que el regulador peruano mencion en Iquitos y que
volumen de cartera para poder diversificar entre yo mencion en mi conferencia en Madrid, es que
sectores y diversificar entre tamaos de clientes. a las entidades les falta visin de largo plazo. Pero,
Adems, la escala permite bajar costos, permite el regulador mismo tiene que tener visin a largo
reducir riesgos, y eso los favorece a todos. Porque si la plazo, incluso una visin de ms largo plazo, porque
presencia de algunos clientes medianos en la cartera l es el que tiene que entender cmo todo el sistema
permite diluir los costos fijos mejor, las tasas de inters debe evolucionar en el tiempo. Y, en esa visin de
pueden ser ms bajas tanto para los medianos como largo plazo, yo creo que es ms til para la sociedad
para los pequeos, para quienes no se hubiera podido que se desarrolle una estructura con un nmero
bajar las tasas si slo los muy pequeitos hubieran razonablemente pequeo de entidades robustas,
sido los clientes de esa entidad. que una con una multitud de entidades frgiles y
Cmo llegar a la escala? Hay muchos caminos. Se perecederas. Y eso de un nmero razonable no me
puede llegar a la escala a travs de fusiones. Yo soy preocupa desde un punto de vista de la competencia,
un poco temeroso: poner dos entidades pequeas porque he aprendido, sobre todo en el mercado
malas a formar una entidad ms grande que las une financiero, que la competencia es ms feroz cuando
no necesariamente las hace buenas. Entonces, las se da entre cuatro o cinco gigantes que cuando se
fusiones per se no son una panacea. Pero s existe la da entre doscientos enanos. Lo que se requiere es
posibilidad, para una entidad que tuviera suficiente contestabilidad.
capacidad y msculo para transformar una entidad
(cuyas debilidades provengan ms de su tamao y de
su limitada capacidad de capitalizacin, de manera
que lo que le est haciendo falta es capital), que a
travs de alguna adquisicin, fusin o algo semejante,
pueda aprovechar el activo que representa el
conocimiento local, el capital humano y social que
la entidad ms dbil tiene. Si bien es posible que,
simplemente por ser ms grande, porque cuenta
con patrimonio suficiente para hacerlo, esa entidad
pueda emprender la tarea por s sola, el conocimiento
y capital humano locales representan un activo difcil
de reproducir de inmediato. Entonces, son diferentes
los caminos que habra que seguir; depende del pas,
57
Qu tiene de especfico el sistema microfinanciero financieras estatales, las entidades de microfinanzas
de Bolivia que Usted tan bien conoce? no esperaban ningn favor del gobierno, no tenan
Bolivia es el ejemplo ms claro de cmo las ninguna expectativa de que si las iba mal alguien
microfinanzas pueden llegar a representar un las iba a salvar, no haba ninguna posibilidad de
componente sustancial del sistema financiero y bailing out. Y, cuando no haba ninguna posibilidad
convertirse en el motor del desarrollo financiero de bailing out, entonces fueron responsables,
de un pas de bajos ingresos y con instituciones prudentes, cuidadosas, no fueron oportunistas
incompletas. Con frecuencia pensamos en (como los bancos que llevaron a la crisis mundial). No
microfinanzas como una herramienta de alivio de esperaban nada del gobierno, pero tampoco meti
pobreza, o algo as, pero Bolivia es un ejemplo de su mano el gobierno nunca (no hasta en el ltimo
cmo las microfinanzas, adems importan para el ao). Entonces, ste es un proceso de surgimiento
desarrollo financiero del pas, para la evolucin de la de las microfinanzas como el sector dominante en
totalidad del sistema financiero. el sistema financiero, gracias a la ausencia de techos
en las tasas de inters, cuotas de cartera, directrices
Entonces, hoy en da la cartera de crdito de las
estatales de uno u otro tipo y gracias a un entorno
entidades de microfinanzas es bastante ms de la
de bajsima inflacin y de razonable crecimiento
tercera parte de la cartera total del sistema financiero
econmico.
boliviano. Las tres cuartas partes, casi las cuatro
quintas partes de los clientes de cualquier tipo
de institucin (banco, mutual, cooperativa) son Tal vez debiera decir algo ms. Por qu Bolivia
clientes de una entidad de microfinanzas. La cartera es diferente a algunas otras experiencias de
de crdito de las entidades de microfinanzas se est microfinanzas? Porque Bolivia fue desde el inicio
acercando a representar el 20% del Producto Interno un gran laboratorio. No hubo alguien que dijese:
de Bolivia. Estos son datos de cmo las microfinanzas las microfinanzas slo se hacen a la Grameen o
importan como finanzas tambin, y pueden ser muy no son microfinanzas. No. Haba entidades de
importantes en la evolucin del sistema financiero. crdito individual, haba entidades de crdito grupal
A esto se lleg a travs de una convergencia virtuosa de responsabilidad solidaria, entidades de banca
de tres tipos de circunstancias: comunal todas desde el principio buscando
soluciones desde muy diferentes perspectivas y
con conexiones a diversos grupos internacionales.
- Un entorno tremendamente innovador y con Bolivia era la arena donde se libraba la batalla por
libertad de mercado, con gran diversidad de encontrar mejores prcticas. Entonces, Accin
entidades (crdito individual, de grupo solidario, de Internacional (que era madrina de Bancosol), deca:
banca comunal), con diversas orientaciones pero no, lo que realmente funciona es el grupo solidario.
con un tremendo nfasis en la innovacin, donde se Y la IPC de Alemania, con Andes Procredit, deca:
privilegia como innovacin central a la calidad de la no, lo que hay que hacer es crdito individual. Y
relacin con el cliente; Pro Mujer deca: no, hagamos banca comunal.
Y, ah en Bolivia, se estaba dando la batalla entre
- Un proceso regulatorio especializado muy adecuado, todas estas visiones, a ver cul era mejor que la
que result de una amplia conversacin y de un otra. Entonces, en ese proceso pusieron todo su
proceso dialctico entre el regulador y los operadores esfuerzo en tratar de hacerlo bien, pero tambin
en el mercado donde, por ejemplo, Bancosol propona fueron aprendiendo unos de otros y hubo tremendas
que iba a hacer algo diferente y el regulador le deca: externalidades, un aprendizaje colectivo, y los
bueno, veamos qu pasa. El regulador as aprenda, funcionarios de una se iban a trabajar con la otra, iban
y luego formalizaba la nueva modalidad, y as iban en mezclando conocimiento y se iba dando una especie
esa conversacin, la realidad un paso adelante, y el de fertilizacin cruzada que fue tremendamente
regulador refinndola e interactuando con los actores beneficiosa. Al final, en Bolivia se desarrollaron las
del mercado; mejores versiones de cada modalidad, con entidades
de crdito individual como FIE o de banca comunal
- Una estructura de gobierno no oportunista como CRECER, que ganan premios internacionales
donde, a diferencia de los bancos y de las entidades como las mejores en su rea.
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4 Entrevista
Claudio Gonzlez Vega
Cules seran los puntos fundamentales que Cul cree que debe ser el papel a jugar por
debera abordar una legislacin microfinanciera las entidades multilaterales y fondos de
propia para un desarrollo sostenible del sector? responsabilidad social?
El regulador tiene que entender que las microfinanzas Un papel negativo y un papel positivo, o digamos
son diferentes, pero que la diferencia que importa un papel de no hacer. Tal vez lo ms importante
desde el punto de vista regulatorio no es la de las que tienen que hacer es no desnivelar la cancha.
buenas intenciones, no es que se necesita una Lo que esto significa es que cuando llega algn
regulacin diferente porque los clientes son pobres, donante, alguna entidad, y le da un milln de
o porque son mujeres, sino que se necesita una dlares a una ONG y le dice: aqu tienes tu milln
regulacin diferente porque es un perfil de riesgo de dlares para que des crdito a tasas de inters
diferente, y porque la metodologa de crdito que del 2%, y si no te pueden pagar no importa que no
se usa para analizar ese perfil de riesgo es una recuperes los prstamos y dems, est permitiendo
metodologa de crdito distinta a la de la banca que sobreviva, que se expanda en el mercado una
tradicional. Si el regulador no se da cuenta de esa entidad que va a destruir cultura de pago, que va
diferencia y trata de aplicarle las mismas normas a la a distorsionar las nociones de contrato, que va a
banca tradicional y a las microfinanzas, est tratando alterar las estructuras de precios, etc. Entonces, esas
a diferentes como si fueran iguales, y eso nunca es intervenciones desnivelan la cancha, y perjudican
eficiente. Entonces, por ah tiene que comenzar. a los que s estn haciendo las cosas en serio, s las
En segundo lugar, tiene que entender que los costos estn haciendo bien. Crean una competencia desleal
para lograr alcanzar a estas poblaciones excluidas que es tremendamente daina en el sector. Muchos
hasta este momento son ms elevados y tienen donantes, muchos gobiernos tienen estas nociones
otros comportamientos que los costos que tiene la anticuadas, este paternalismo de financiar entidades
banca comercial, y que en consecuencia no debe que no van a sobrevivir.
interferir en las polticas de fijacin de precios, porque Parte del proceso de consolidacin del que hablamos
las polticas de fijacin de precios deben reflejar hace unos momentos tiene que ver con la necesidad
estas diferencias de costos y deben promover la de la salida, la desaparicin de algunas entidades de
sustentabilidad de las instituciones. Y tambin, a la esta naturaleza que no estn haciendo bien la tarea,
hora de distinguir riesgos, tiene que entender con sino que estn haciendo dao.
claridad que el crdito de consumo para asalariados Desde una perspectiva positiva, hay dos cosas que
es un perfil de riesgo completamente diferente al pueden hacer. Una, contribuir a la creacin de bienes
del trabajador por cuenta propia, que est en una pblicos, y muy fundamentalmente la formacin del
actividad productiva en vez de retirar un salario, y si capital humano para el sector: las becas, los cursos,
le da el mismo trato al consumo y a las microfinanzas, las pasantas, los intercambios, etc. Y contribuir al
mata a las microfinanzas. desarrollo tecnolgico en el sentido de promover
Hay desde luego mucho debate en este momento planes piloto, diseo de nuevos productos en su
sobre la necesidad de proteger al cliente, y ah es parte experimental, etc., para incentivar el cambio
claro que si las microfinanzas son el sector con ms tecnolgico del sector. En el caso de los fondos de
vocacin hacia el cliente, por razones de mnimo inversin, complementar los recursos de una manera
respeto tiene que haber transparencia y lealtad con el responsable. Y eso lo que significa es que no se trata
segmento. simplemente de dejar unos fondos patrimoniales ah,
sino asumir responsabilidad por las decisiones del
desempeo de esa entidad, y comportarse como un
verdadero dueo. No porque alguien dej el dinero
ah por alguna razn de responsabilidad social o algo
as, pero que ni vigila correctamente ni aporta, desde
su conocimiento, nuevas perspectivas, otras ideas,
profesionalismo, etc., que deberan venir con los
fondos.
59
Qu importancia otorga al Gobierno Corporativo no se tiene escala: sistemas, mecanismos de control,
para la normalizacin y transparencia del sector? herramientas, etc., que provienen de la experiencia de
El desempeo de una entidad: qu pasa con la la sede. Entonces, con las tremendas dificultades que
amplitud de la cobertura, a quines se les llevan los eso de todas maneras implica, se ha ido logrando una
servicios, qu calidad de servicios se ofrecen, con buena complementacin de estas dos facetas.
cunta eficiencia se ofrecen, todo eso depende de las La consecuencia de eso ha sido lograr una rpida
decisiones que toman todos los involucrados: oficiales expansin, una presencia reconocida y prestigiosa en
de crdito, gerentes de agencia, directores regionales, los lugares donde se est operando, y el ir ofreciendo
unidad de riesgo, etc. Y esas decisiones no se toman a la clientela una perspectiva de calidad de servicio
en el vaco, sino que se toman en respuesta a una hacia el futuro, una nocin de que entrar en una
estructura de incentivos, que dice qu consecuencias relacin con nuestras entidades no es un ejercicio
tendr para m, para los dems, para la misin que transitorio sino que es algo que tiene perspectivas
andamos buscando, el que yo me comporte de de futuro, un poco darle a nuestros clientes una
manera A o de manera B. slida perspectiva de futuro con las entidades de la
El papel central del Gobierno Corporativo es definir Fundacin. Otras entidades tienen algo de esto, pero
y precisar con claridad y de una manera apropiada como conjunto, con presencia en Amrica Latina es el
esa estructura de incentivos. Algunos de esos grupo que ms tiene de esto en este momento.
incentivos van a ser monetarios, otros no, como la
posibilidad de crecer profesionalmente, la estabilidad Ha publicado multitud de documentos, informes y
en el trabajo, el que a las personas se les ofrezcan libros. Cul le apetecera escribir ahora?
tareas que les resulten estimulantes, etc. Toda una Hay un tema que, desde luego, se aplica a las finanzas,
serie de cuestiones, donde hacer bien las cosas es pero que se aplica a la poltica econmica en general,
recompensado, y hacer mal las cosas es castigado y se aplica incluso a la vida de las personas, que
de alguna manera, pero est claro cmo eso se va es, por un lado, la importancia de la Historia y, sin
a hacer. Y ese diseo de incentivos no es una tarea embargo, la dificultad que tenemos de aprender de la
trivial, porque hay que entender con claridad qu es Historia, y entonces cmo repetidamente volvemos a
lo que mueve a la gente, qu es lo que la motiva para cometer los mismos errores.
hacer las cosas bien.
Los gobiernos de Amrica Latina tenan techos a
las tasas de inters, cuotas de cartera, procesos
Como Patrono de nuestra Fundacin, y gran inflacionarios, y otras formas de represin financiera,
conocedor de las Instituciones Microfinancieras que llegaron hasta finales de la dcada de los 70. Las
que forman nuestro grupo, cul considera que es consecuencias fueron desastrosas e inevitablemente,
el rasgo que nos diferencia al Grupo Microfinanzas se cambi de sistema, dejando respirar al mercado,
BBVA del resto de grupos o del resto de Instituciones pero tres dcadas despus todo el mundo se ha
Microfinancieras que hay actualmente en el mundo? olvidado de las lecciones aprendidas y estn tratando
Yo creo que nos diferencian dos insumos en el de hacer lo mismo de antes, reprimiendo otra vez. Y
proceso y, en consecuencia de eso, los resultados. as, por qu no aprenden, en particular, los hacedores
Uno, la calidad humana integral del personal de de poltica, las lecciones de la Historia? Me gustara
la Fundacin, tanto la Fundacin en Madrid como ilustrar eso con algunos ejemplos de las finanzas y de
en cada una de las Entidades. Yo voy a Repblica las microfinanzas.
Dominicana, voy a Colombia, voy a Per, voy a
Chile, y me asombra cmo la gente que hay all es Cul es el momento ms agradable de su da?
especial; tiene una calidad humana integral. Me
El atardecer. Es un momento que tiene dos
impresionan no slo sus habilidades y destrezas
dimensiones. Primero, me encantan los atardeceres
profesionales, sino su compromiso, su carisma; hay
porque combinan una paleta de colores con una
una abundancia de carisma en la Fundacin. Y dos,
sensacin de paz y de serenidad. Es un momento
desde luego, se diferencia en haber encontrado una
cada da en que uno dice: qu bien, un da ms he
frmula para complementar conocimiento local,
hecho cosas, he abrazado a alguien, he extendido una
experiencia, reputacin, en un ambiente particular,
mano.
con las cosas que son ms difciles de adquirir cuando
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4 Entrevista
Claudio Gonzlez Vega
Dganos algo que le guste mucho aparte de estudiar Una ltima confesin, dganos algo que todava no
y de escribir. ha hecho y que le gustara hacer.
Me gustan muchsimas cosas, pero hay dos cosas Escribir una novela que no tuviera que ver nada con
en las que soy muy apasionado. Me encanta la Economa.
naturaleza, y cuando tengo tiempo y oportunidad Sobre qu tema? Una comedia? Un drama?
hago caminatas por la montaa, por la playa, Actual? Histrica?
simplemente para caminar y observar la naturaleza.
Una novela sobre la multiplicidad y complejidad de
Pero tambin soy apasionado por el arte, me encanta
las relaciones humanas, una novela en la que los
la msica de todo tipo, visito museos, tengo un vicio
personajes tienen ms de una relacin y todas son
por el cine.
muy complejas.
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Objetivo
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Nuestra presencia en Amrica Latina
REP. DOMINICANA PUERTO RICO
CHILE
Consejo Editorial:
Este documento ha sido elaborado para las entidades del Grupo Fundacin
Microfinanzas BBVA y para sus grupos de inters. El contenido del documento es
informacin general u opiniones de temas que pueden ser de su inters y en ningn
caso puede ser considerado como asesoramiento legal. Las opiniones de sus autores
no tienen por qu coincidir con las del Grupo Fundacin Microfinanzas BBVA.
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