Anlisis Horizontal o Dinmico

El mtodo horizontal es un anlisis dinmico que se ocupa de los cambios o movimientos

de cada cuenta entre un periodo y otro del balance general y el estado de resultados. Este
mtodo relaciona los cambios financieros que sufri el negocio de un periodo a otro, los
cuales pueden estar representados en aumentos o disminuciones, mostrando adems dichas
variaciones o cambios en cifras, porcentajes o razones, permitiendo obtener un mejor
panorama de los cambios presentados en la empresa para su estudio, interpretacin y toma
de decisiones.

El anlisis horizontal por definicin es uno de los instrumentos o herramientas que se usan
en el anlisis financiero de una organizacin. Recordemos que el anlisis financiero
requiere de diferentes elementos e informacin para llevar a cabo un estudio efectivo de la
situacin financiera de la organizacin, entre los que se destacan la informacin obtenida de
los estados financieros como el balance general, el estado de resultados, el estado de
cambios en la situacin financiera y el estado de flujo de efectivo.

Precisamente una de las herramientas o instrumentos que se utiliza para el anlisis de la

informacin obtenida en estos estados financieros es el anlisis vertical y horizontal.

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL

1. El anlisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los

estados financieros durante varios periodos o aos. Un ao con ganancias de 5
millones se presenta con muy buenos resultados al compararlo con el ao
inmediatamente anterior donde las ganancias fueron de 2 millones, pero no despus
de otro en el que las ganancias fueron de 6 millones. Es por esta razn que el
anlisis horizontal por lo general se presenta en estados financieros comparativos,
razn por la cual las compaas muestran datos financieros comparativos para dos
aos en sus informes anuales.

2. El anlisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un

periodo a otro y por lo tanto requiere de dos o ms estados financieros de la misma
clase. Se dice que es un anlisis dinmico debido a que permite analizar los
movimientos o cambios de cada cuenta entre un periodo y otro.

3. Al iniciar un anlisis horizontal, este deja en evidencia los cambios o tendencias

presentadas en las diferentes cuentas de los estados financieros entre un periodo y
 otro, por lo que se hace relativamente sencillo identificar las cuentas con mayor
diferencia entre s, las cuales exigen una mayor atencin. Tambin es recomendable
comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los del sector, para
determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.

4. En el anlisis horizontal es importante mostrar tanto la variacin absoluta como la

variacin relativa para poder realizar un anlisis de los cambios o tendencias entre
un periodo y otro. Entindase por variacin absoluta como la diferencia que existe
entre dos cuentas de periodos diferentes, y por variacin relativa lo que significa esa
diferencia en trminos porcentuales.

5. El anlisis horizontal complementa el anlisis vertical presentando la tendencia y la

variacin, tanto absoluta como relativa de las cuentas ms importantes.

CMO REALIZAR UN ANLISIS HORIZONTAL?

Como se mencion anteriormente el anlisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia

en las cuentas de los estados financieros durante varios periodos o aos, con el objetivo de
hallar la variacin absoluta y la variacin relativa de las cuentas ms importantes. En este
orden de ideas ABCFinanzas.com expone a continuacin el paso a paso de cmo realizar
un anlisis horizontal:

1. Solicitar la informacin de dos estados financieros de dos periodos diferentes.

2. Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, es decir cada columna
representa un ao o periodo correspondiente.
3. Indicar los aumentos o disminuciones en una tercera columna (llamada variacin
absoluta), restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior.
4. Registrar los aumentos o disminuciones del paso anterior en una cuarta columna
(llamada variacin relativa) en trminos de porcentaje, dividiendo el valor del
aumento o disminucin entre el valor del periodo del ao anterior multiplicado por
100
EJEMPLO:

Podemos decir, por ejemplo, que dentro del Balance General se observa un crecimiento
equilibrado de los inventarios del 23% en comparacin con el aumento de las ventas del
26% (de acuerdo a la informacin del Estado de Resultados presentado en el prximo
ejemplo), esto quiere decir que la rotacin de inventarios ha sido efectiva y no se estn
represando. Adems se observa la tendencia del aumento de los activos fijos en un
56% cifra muy contraria a lo que sucede con el activo corriente con una disminucin del
4.2%, ello se debe en gran medida a la gran disminucin que se obtuvo en las inversiones
temporales del 88%.

Dentro del activo se observa el aumento en maquinaria y equipo del 65% y edificios del
72%, adems de un aumento en su depreciacin del 55%, inversiones que han de
proyectarse teniendo en cuenta su rendimiento a futuro, es decir si tienen tendencia al gasto
y si afectara la utilidad neta, o por el contrario si tendran tendencia muy positiva en su
aumento, porque en el presente la utilidad neta aument tan solo el 2% mostrada en el
siguiente cuadro.

Aqu tambin podemos observar el aumento notable de las deudas a corto plazo con los
bancos del 449%, se debe considerar analizar la posibilidad de una refinanciacin sobre las
mismas, de manera que contribuya al dinamismo del flujo de caja o al equilibrio entre las
deudas de largo y corto plazo.