INTRODUCCIN A LAS FINANZAS

ANALISIS FINANCIERO

PROFESOR: ALEJANDRO TORREJON O.

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08 de agosto de
2016

LIQUIDEZ
MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE LA
EMPRESA PARA CUBRIR SUS
COMPROMISOS EXIGIBLES.

LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE
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LIQUIDEZ ACIDA

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CIRC.-INVENTARIOS

PASIVO CIRCULANTE
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2016

SITUACIONES:
SI ES > 1 SIGNIFICA QUE PODRA TENER
RECURSOS OCIOSOS, ESO NO ES BUENO,
PORQUE NO ESTA MAXIMIZANDO Y ESTA
PERDIENDO EL COSTO DE OPORTUNIDAD.
SI = 1 SIGNIFICA QUE SE ENCUENTRA EN
EQUILIBRIO, POR LO TANTO, TIENE LA CAPACIDAD
PARA CUBRIR SUS COMPROMISOS EXIGIBLES.
SI ES < 1 SIGNIFICA QUE NO TIENE LA CAPACIDAD
PARA CUBRIR SUS COMPROMISOS EXIGIBLES, LO
MAS PROBABLES ES QUE DEBA SOLICITAR
FINANCIAMIENTO CON TERCEROS.
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DIAS COBRO
MIDE LA VELOCIDAD DE RECUPERACION DE LAS VENTAS.
SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:

PRIMER PASO: CALCULAR LA VENTA DIARIA PROMEDIO.

VENTAS NETAS DEL AO x(1 + tasa IVA)

365
SEGUNDO PASO:

SALDO EN CUENTAS x COBRAR = DIAS COBRO

VENTA DIARIA PROMEDIO
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DAS PAGO
2016

MIDE EN CUANTO TIEMPO TE DEMORAS EN CUBRIR LAS

OBLIGACIONES CON TERCEROS.

SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:

PRIMER PASO: CALCULAR LA COMPRA DIARIA PROMEDIO.

NOTA: COMPRAS DEL AO ES EL SALDO FINAL DE LA EXISTENCIA MAS EL COSTO DE VENTAS MENOS EL
SALDO INICIAL DE EXISTENCIAS.

COMPRAS DEL AO x(1 + tasa IVA)

365
SEGUNDO PASO:

SALDO EN CUENTAS x PAGAR = DIAS PAGOS.

COMPRA DIARIA PROMEDIO
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DIAS BODEGA 08 de agosto de

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MIDE EL GRADO DE PERMANENCIA DE LOS

INVENTARIOS EN LA BODEGA.
SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:
365
COSTO DE VENTAS/INVENTARIO PROMEDIO

SE PRESENTAN LAS SIGUIENTES SITUACIONES:

SI DIAS BODEGA + DIAS COBROS MENORES QUE DAS
PAGO, SIGNIFICA MAYOR NECESIDAD DE CAPITAL DE
TRABAJO NETO.
SI DIAS BODEGA + DIAS COBROS MAYORES QUE DIAS
PAGO, SIGNIFICA MENOR NECESIDAD DE CAPITAL DE
TRABAJO NETO.
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ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO.
Busca mostrar la relacin que existe entre
fondos ajenos y los fondos propios. Este se
expresa bajo la forma de porcentaje.

(PASIVO CIRCULANTE + PASIVO L. PLAZO ) x 100

PATRIMONIO TOTAL
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ENDEUDAMIENTO S/INVERSION TOTAL

Este indicador busca medir la magnitud que
tiene el financiamiento con fondos ajenos de
dicha estructura de inversiones.

(PASIVO CIRCULANTE + PASIVO L. PLAZO ) x 100

ACTIVO TOTAL
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DESAGREGACION DEL ENDEUDAMIENTO

SOBRE LA INVERSION
Este se puede desagregar en deuda de corto
plazo y deuda de largo plazo, obteniendo as un
grado adicional de informacin sobre la calidad
del compromiso existente.

PASIVO CIRCULANTE x 100

ACTIVO TOTAL

PASIVO LARGO PLAZO x 100

ACTIVO TOTAL
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RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS:
Busca medir el rendimiento lquido sobre la gestin
operacional de la empresa. Este indicador se expresa
bajo la forma de porcentajes.

UTILIDAD LIQUIDA x 100

VENTAS TOTALES

Este ndice es un buen indicador de la capacidad

de gestin de los administradores.
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RENTABILIDAD S/ PATRIMONIO
Esta es una medida de rendimiento para los
propietarios, en el sentido de que evalan en
definitiva el rendimiento obtenido por el capital
desembolsado ms las utilidades no retiradas.

UTILIDAD LIQUIDA x 100

(PATRIMONIO TOTAL UT.LIQUIDA)
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RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN

Busca medir el rendimiento de los activos
totales, se suele usar como ndice-objetivo a
gerencia.

UTILIDAD LIQUIDA x 100

ACTIVO TOTAL
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RENTABILIDAD POR ACCIN

Es una forma que tiene el propietario de evaluar
sus rendimientos, es calcular el beneficio
obtenido por cada accin.

UTILIDAD LIQUIDA = $ POR ACCIN

N ACCIONES PAGADAS

UTILIDAD POR ACCIN x 100

VALOR BURSTIL POR ACCIN
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INDICES DE COBERTURA
Buscan medir la rotacin que tienen en el
periodo los distintos medios de inversin que
posee la empresa, o en otras palabras, cuntas
veces en el ao se alcanza a rotar una inversin
determinada.
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RTACIN DEL ACTIVO TOTAL

Busca medir cuntas veces se le alcanza a dar
vueltas a las inversin total, con relacin a los
ingresos por venta.

VENTAS NETAS DEL AO

ACTIVO TOTAL
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ROTACIN DE EXISTENCIAS
Busca evaluar cuntas veces se le alcanza a dar
vueltas en el periodo a la inversin en
existencias.

COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PROMEDIO
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ROTACIN DE DEUDORES
Existen 2 formas para calcular este ratio:
Primera forma:
VENTAS NETAS *(1+IVA)
SALDO EN CUENTAS POR COBRAR

Segunda Forma:
365/DIAS COBRO
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ROTACIN DE CTAS. POR PAGAR

Existen 2 formas para calcular este ratio:
Primera forma:
COMPRAS NETAS *(1+IVA)
SALDO EN CUENTAS POR PAGAR

Segunda Forma:
365/DIAS PAGO
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RATIO DE COBERTURA FINANCIERA

Busca medir la capacidad de los recursos
efectivamente generados (es decir, que no sean
simples ajustes contables) para soportar la carga
financiera de la empresa.
UTIL. LIQ.+IMPTO.+INTERESES+CARGOS NO FLUJOS-ABONOS NO FLUJO INTERESES+AMORTIZACIONES DEL PRINCIPAL
(1 TASA IMPTO. A LA RENTA)
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OTROS RATIOS
Relacin entre valor libro y valor burstil de las
acciones

COTIZACIN BURSATIL DE LAS ACCIONES

PATRIMONIO NETO
N DE ACCIONES

Este ndice muestra la expectativa del mercado

con respecto a las utilidades futuras que pueda
tener la empresa.
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RATIO DE CRECIMIENTO OPERACIONAL

Este ndice busca establecer el porcentaje de
crecimiento de la actividad operacional de la
empresa.
VENTAS ULTIMO AO - 1 x 100
VENTAS AO ANTERIOR
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RATIO DE CRECIMIENTO DE LA FIRMA

Este se calcula a travs de la medicin de las
utilidades retenidas y su relacin con el
apalancamiento total, esto es la relacin entre la
inversin total y los recursos propios:
TASA DE RETENCION= 1 DIVIDENDOS
UTIL. LIQUIDAS

APALANCAMIENTO TOTAL = ACTIVO TOTAL

FONDOS PROPIOS