INVERSIONES CORRIENTES EN ACCIONES CON COTIZACIÓN

GUÍA DE TRABAJOS PRÁCTICOS Nº 2 - EJERCICIO Nº 17

Enunciado
05 - 05 - X8 Lucero del Alba SRL efectúa la siguiente compra de acciones en el Mercado de Valores de
Salta:
• 5.000 acciones de Ledesma SA ordinarias a $2,10 por acción. (V.N. $ 1.-). Gasto de
Compra 2%.
• Toda la operación se paga con cheque c/ Banco de Tartagal
31 - 05 - X8 Se reunió la Asamblea de Accionistas de Ledesma SA aprobando la siguiente distribución de
dividendos:
• En efectivo 20%
• En acciones 30%
Cotización de la acción en el Mercado de Valores $2,50 – Gastos de Venta 2%
30 - 06 - X8 Cotización de la acción en el Mercado de Valores $2,40.
10 - 07 - X8 Se perciben ambos dividendos de Ledesma SA.
20 - 07 - X8 La sociedad participó en la suscripción de acciones realizada por Ledesma SA que se
concretó en las siguientes condiciones:
• Acciones a recibir: 1 nueva por cada acción de tenencia.
• Precio: $2,00 por cada acción a suscribir.
• Comisión agente de bolsa interviniente: 1%
• Total de la operación pagado con cheque c/ Banco Tartagal.
31 - 07 - X8 Cotización de la acción en el Mercado de Valores $2,00.
14 - 08 - X8 Se vende la totalidad de la tenencia de acciones de Ledesma SA a $1.95 por acción (Gastos
de venta 2%), según boleto de venta recibido del comisionista de bolsa interviniente.
Se solicita: 1) Registrar las operaciones en el libro diario.
2) Mayorizar cuenta Acciones con cotización.
3) Determinar el resultado de la inversión al 14-08-X8.
Resolución Ejercicio 17: Inversiones Corrientes en Acciones con Cotización

05/05/X8

Compra de 5.000 Acciones Ledesma a $2,10/acción (V$N = 1)

Gastos de Compra 2%.

Pago con Cheque c/ Banco Tartagal

Costo de la compra:

5.000 acciones x $2,10/acción + 2% = $10.710

Registración:

Acciones Ledesma 10.710

Banco Tartagal c/c 10.710

31/05/X8

Asamblea de accionistas de Ledesma SA, aprueba la distribución de dividendos:

20% en efectivo

30% en acciones

Dividendo en efectivo: origina un derecho a cobro por parte de los tenedores de las acciones y en
contrapartida, naturalmente el mercado habrá de ajustar el valor de cotización; razón por la cual resulta
conveniente cotejar el valor de la inversión según la contabilidad de la empresa inversora, contra la
valuación de la misma que en este caso ha de realizarse a VNR.

En tanto que por el Dividendo en Acciones, como ya hemos visto, no produce variaciones cuantitativas de
la inversión, producto que en la empresa que los distribuye, el efecto es una permutación de elementos
dentro del Patrimonio Neto. Sin perjuicio de ello, a la hora de valuar la tenencia, habrá que considerar que
a partir del mismo se tienen 1.500 acciones más (5.000 acciones x 30%).

Cuantía del Dividendo en efectivo:

Valor Nominal x Cantidad de Acciones x Porcentaje de distribución = 5.000 a. x $1/a. x 20% = $1.000.

Divid. en Efectivo a Cobrar 1.000

Acciones Ledesma 1.000

El Valor de Cotización por acción ahora es de $2,50. Gastos de Venta 2%.

Se entiende que hasta el 10/07/X8, momento en el que se perciben ambos dividendos, la cotización incluye
a los mismos.

Valuación VPP:

5.000 acciones x $2,50/acción - 2% = $12.250.

A este valor total le restamos el derecho al cobro del dividendo ($1.00); por cuanto la valuación de la
inversión ascenderá a $11.250.

Como a este momento la inversión está registrada contablemente en $9.710, tendremos un Resultado por
Tenencia Positivo de $1540.

Acciones Ledesma 1.540

Rdo. por Tenencia Acciones 1.540

30/06/X8

Cotización en el mercado de valores: $2,40 por acción.

De la misma manera procedemos a efectuar la comparación con el valor de mercado a VNR.

5.000 acciones x $2,40/acción - 2% = $11.760.

A este valor total le restamos el derecho al cobro del dividendo ($1.000); por cuanto la valuación de la
inversión ascenderá a $10.760.

Como a este momento la inversión está registrada contablemente en $11.250, tendremos un Resultado por
Tenencia Negativo de $490.

Rdo. por Tenencia Acciones 490

Acciones Ledesma 490

10/07/X8

Se perciben ambos dividendos; por cuanto se cobra en efectivo $500 y se reciben 1.500 acciones.

Caja 1.000
Divid. en Efectivo a Cobrar 1.000

Con las acciones que se reciben producto del Dividendo en Acciones, ahora se posee una tenencia de 6.500
acciones.

20/07/X8

Se participa en la suscripción de acciones que realiza Ledesma, adquiriendo una acción por cada una de
tenencia (recordando que ahora la tenencia son 6.500 acciones).

Esta suscripción se realiza a un valor unitario de $2 y corresponderá pagar gastos por 1%.

Así el valor de la suscripción en la que se participa es:

6.500 acciones x $2/acción + 1% = $13.130.

La operación se cancela con cheque c/ Banco Tartagal.

Acciones Ledesma 13.130
Banco Tartagal c/c 13.130

31/07/X8

Se nos informa que el valor de cotización unitario es de $2; por cuanto habrá que establecer la valuación de
la tenencia y eventualmente, reconocer el Resultado por Tenencia.

Debemos tener presente que a esta altura, se poseen 13.000 acciones y no hay dividendo a cobrar.

13.000 acciones x $2,00/acción - 2% = $25.480.

Como a este momento la inversión está registrada contablemente en $23.890, tendremos un Resultado por
Tenencia Positivo de $1.590.

Acciones Ledesma 1.590

Rdo. por Tenencia Acciones 1.590

14/08/X8

Venta de la totalidad de la Inversión en $1,95/ acción menos 2% de gastos.

Por lo tanto el importe de la venta será: 13.000 acciones x $1,95/acción – 2% = $24.843

El costo es el importe que tenemos en el mayor de la cuenta Acciones Ledesma y si lo hubiera (que no es el
caso), tendríamos que tener en cuenta también los dividendos en efectivo a cobrar ya que salvo que se
presente de manera contraria, las acciones son vendidas con su accesorio (el dividendo a cobrar).

Deudores por Venta de Acciones 24.843

Venta de Acciones 24.843

Costo Venta de Acciones 25.480

Acciones Ledesma 25.480

Mayorización

Acciones Ledesma
05-may 10.710
31-may 1.000
31-may 1.540
30-jun 490
20-jul 13.130
31-jul 1.090
14-ago 25.480

Cuenta Saldada
Resultado de la Inversión

Analizándolo desde el lado de las Cuentas de Resultado:

Resultados por Tenencia 31-may 1.540

30-jun -490
31-jul 1.590
2.640
Venta de Acciones 24.843
Costo Venta de Acciones -25.480
Neto (Ganancia) 2.003

Analizándolo desde el lado de las Cuentas Patrimoniales:

Valores invertidos 05-may 10.710

20-jul 13.130
23.840

Valores obtenidos 31-may 1.000

14-ago 24.843
25.206
Neto (Ganancia) 2.003