En finanzas se entiende por flujo de caja (en ingls cash flow) los flujos de

entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez.

Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo
tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la

base de clculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las

normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las

actividades econmicas de base de la compaa.

Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos

en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)

Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de

actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o
recompra de acciones y/o pago de dividendos.

Diferencia entre ganancia y flujo de caja.

Ganacia.-Utilidad, provecho o Beneficio de orden econmico obtenido por una

Empresa en el curso de sus operaciones. La palabra tambin sirve para designar,
en un sentido ms concreto, la diferencia entre el Precio al que se vende un
Producto y el Costo del mismo. La Ganancia es el objetivo bsico de toda
Empresa o firma que debe hacer uso, por lo tanto, de la combinacin ptima de
Factores Productivos para reducir sus Costos lo ms posible, atrayendo a la vez a
los demandantes de los Bienes o servicios que produce para vender stos al
mayor Precio obtenible.
Los flujos de caja.- son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en
un perodo dado para una empresa.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa. El flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.

El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es
un estado financiero dinmico y acumulativo.

La informacin que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas,

administradores, acreedores y otros a:

Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos

Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones

contradas y repartir utilidades en efectivo

Facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas

partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de
efectivo relacionado con actividades operacionales.

Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las

actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas
que no lo involucran .Facilitar la gestin interna de la medicin y control
presupuestario del efectivo de la empresa.

Ciclo del capital circulante

Parte del capital tcnico que se modifica en el ciclo de produccin. Conjunto de

elementos del activo en rotacin permanente en la empresa, constituido por los
valores de explotacin realizables y disponibles, una vez deducidas las reservas
para depreciacin . Working capital. Circulating capital. Floating capital. capital de
explotacin

(En ingls: working capital )

Pronostico de flujo de caja

Llamado tambin fondo de maniobra o fondo de rotacin. Parte de los recursos

permanentes (fondos propios y cuentas a pagar y provisiones a largo plazo) que
financia los activos circulantes (tesorera y cuentas financieras, cuentas a cobrar,
existencias y otros activos a corto plazo). Su importe es equivalente a la diferencia
entre el activo circulante y el pasivo circulante (cuentas a pagar y provisiones a
corto plazo).

Cualquier pronstico acerca de los requerimientos financieros implica: determinar

que cantidad de dinero necesitar la empresa durante un periodo especfico,
determinar que cantidad de dinero generar la empresa internamente durante el
mismo periodo y sustraer los fondos generados de los fondos requeridos para
determinar los requerimientos financieros externos.

Es posible obtener un buen panorama de las operaciones de una Empresa a

travs de tres estados financieros claves: el balance general, el estado de
resultados y el estado de flujo de efectivo.

El flujo de efectivo proveniente de las actividades operativas, como: efectivo

recibidos de los clientes, efectivos pagados a proveedores y empleados, otros
ingresos netos, intereses pagados e impuestos sobre ingresos pagados, da como
resultado el efectivo neto proporcionado para las actividades operativas.

Del flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversin, se sustraen los

gastos de capital, dando como resultado el efectivo neto usado en las actividades
de inversin. Esto, menos los fondos provenientes de la emisin de deudas a largo
plazo y dividendos pagados, resulta el incremento neto de efectivo y equivalentes
de efectivo del inicio y del final de ao. (Ver Figura N 1)
La preparacin del pronstico financiero, generalmente comienza con un
pronstico de las ventas de la empresa; tanto en trminos de unidades como de
dlares, para varios periodos futuros.

Para pronsticos financieros se emplearn dos enfoques bsicos: el mtodo de

porcentaje de ventas y el mtodo de regresin lineal.

Relacin entre la inversin , las ganancias y el flujo de caja

Inversiones-.Cuando utilizas tu dinero en productos o proyectos que se consideran

lucrativos, ya sea la creacin de una empresa o la adquisicin de acciones. Toda
inversin tiene implcito un riesgo, que debes contemplar antes de tomar una
decisin.

Garantas.- es un compromiso temporal que otorga un fabricante o un vendedor y

por el cual se obliga a reparar de manera gratuita, en caso de avera, aquello que
se ofrece.

Flujo de Caja.- es una herramienta que permite observar el comportamiento diario

del movimiento de caja (efectivo), tanto de entradas como de salidas en un lapso
de tiempo determinado.

https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

http://www.economia48.com/spa/d/capital-circulante/capital-circulante.htm

http://www.monografias.com/trabajos35/pronostico-financiero/pronostico-
financiero.shtml#tecnic

https://www.emaze.com/@AFRCORRC/Relacion-entre-ciclo-de-vidad-del-
producto,-inversiones,-garantias-y-flujo-de-caja