La Exploracion de yacimientos Shale Gas, una

oportunidad de inversion extranjera en Colombia

Adriana Amaya B.

Master en Comercio y Finanzas Internacionales

Universidad de Barcelona

Noviembre 2012
Amaya Ballesteros, Adriana Proyecto de Tesina
Modulo III

Contenido

1. Ttulo del Trabajo: ........................................................................................................................... 2

2. Introduccin: ................................................................................................................................... 2
..................................................................................................................................................... 3
3. Objetivos a alcanzar ........................................................................................................................ 5
Objetivo General: ............................................................................................................................ 5
Objetivos Especficos: ...................................................................................................................... 5
4. Hiptesis del trabajo: ...................................................................................................................... 5
5. Metodologa: ................................................................................................................................... 5
6. ndice por captulos y temas del trabajo ......................................................................................... 6
7. Cronograma de las tareas a realizar: ............................................................................................... 7
8. Bibliografa a consultar:................................................................................................................... 8

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Modulo III

1. Ttulo del Trabajo:

La Exploracin de yacimientos Shale Gas, una oportunidad de inversin extranjera en

Colombia

2. Introduccin:

El sector energtico es aquel dedicado a desarrollar las actividades que conllevan el

manejo de recursos energticos, es decir el manejo de actividades primarias, secundarias
y terciarias para la produccin y comercializacin de aquella sustancia slida, lquida o
gaseosa de la cual podemos obtener energa. Dentro de este sector se encuentra la
explotacin de Hidrocarburos como es el crudo y el gas natural.

En Colombia el sector de Hidrocarburos se ha convertido en uno de los sectores ms

importantes del pas pues de acuerdo con el Informe estadstico petrolero 2011 de la
Asociacin Colombiana de Petrleo (ACP), es el sector que registr un mayor desarrollo,
siendo una pieza importante en el crecimiento econmico de Colombia. Adems de ser el
mayor contribuyente para la financiacin del estado colombiano, pues en la medida en
que la produccin de petrleo y gas se incrementan, las regiones reciben mayores
ingresos por conceptos de regalas, dinero que se utiliza como fuente de financiacin. Del
ao 2010 al ao 2011 en el pas se dio un crecimiento de regalas del 36%, cuatro veces
mayor de lo que se dio para el ao 2004.

Adicionalmente, en el 2011, el sector de petrleo y derivados tuvo una participacin del

49% del total de exportaciones del pas. Esta participacin se dio por los incrementos
dados en la produccin y los altos precios internacionales. Por otro lado, se dio un
crecimiento del 86% frente al 2010 en la importacin de productos fabricados de la
refinacin del petrleo. El producto mas importado es el diesel de bajo azufre. La balanza
comercial de este sector registr un supervit de 24.194 millones de dlares para ese
ao. Por ltimo, la importacin de bienes y servicios requeridos para la operacin del
sector registran en promedio 2.000 millones de dlares anuales, lo cuales no han sido
registrados anteriormente.

Por otro lado, la inversin extranjera directa ha tenido un rol importante en este sector,
luego de la gran cada en inversin que se present para el ao 1999 en el pas (658%),
la inversin ha venido presentando crecimientos constantes durante los aos siguientes,
hasta el ao 2011 en donde se present un crecimiento del 92%. En ese ao, el 38% de
la inversin extranjera directa estuvo dirigida a este sector, una de las ms altas
registradas en el pas. De 126 pozos exploratorios perforados, el 87% lo hicieron
empresas privadas, en la mayora empresas extranjeras, lo que muestra la importancia de
inversin extranjera en este sector. Si Colombia mantiene los trminos contractuales y
fiscales que han sido bastante atractivos para los inversionistas, y si la produccin
continua creciendo como ha de esperarse, se estima una importante inversin en la
exploracin y desarrollo de campos en los prximos aos. Recientemente, la Agencia
Nacional de Hidrocarburos (ANH) llev a cabo la Ronda Colombia 2012, en donde se
ofrecieron 109 bloques para exploracin, equivalentes a 13,5 millones de hectreas, un
mercado bastante interesante.

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Como Proexport Colombia lo plantea y como anteriormente lo hemos visto, ante la
creciente produccin de hidrocarburos del pas, la demanda de servicios es relevante,
pues la capacidad actual no es suficiente para atender esta dinmica y la que se espera
para los prximos aos.

Adicionalmente, la industria petrolera est iniciando la exploracin de recursos no

convencionales. Los recursos no convencionales, son aquellos recursos que se
encuentran en reservorios de baja permeabilidad los cuales necesitan de tecnologas
bastante avanzadas para lograr una produccin que permitan un flujo comercial, pues sus
costos de produccin son elevados debido a su complejidad. Estos recursos son inclusive
ms abundantes que los recursos convencionales, siendo as la esperanza para la
energa del futuro. Segn Energy Information Administration de Estados Unidos, en la
actualidad, cerca del 50% del gas producido en este pas proviene de yacimientos no
convencionales y se espera que la cifra contine creciendo. En cuanto a yacimientos de
crudo, se espera que para el ao 2030, entre el 5% y el 20% de petrleo provenga de
estos yacimientos.

Dentro de este grupo los yacimientos no convencionales mas conocidos son las arenas
bituminosas, shale oil, etc. Y en la familia del gas se encuentran el Shale Gas, tight gas,
gas mantos de carbn, entre otros. El Shale Gas es gas natural que se encuentra
atrapado en formaciones Shale. Las formaciones Shale son un tipo de rocas
sedimentarias, como se observa en la siguiente imagen:

Fuente: http://www.eia.gov/energy_in_brief/article/about_shale_gas.cfm

Como anteriormente se plantea, para poder lograr la produccin de este gas natural se
requieren de servicios de tecnologa avanzada como es la perforacin Horizontal o el
Fracturamiento Hidrulico. El Fracturamiento Hidrulico es una tcnica avanzada en
donde agua, arena y ciertos qumicos son bombeados al pozo para que estos generen
fracturamientos en la roca y den va al gas natural para que salga a la superficie:

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Fuente: http://www.eia.gov/energy_in_brief/article/about_shale_gas.cfm

Frente a su complejidad, este proyecto puede llegar a ser rentable con una combinacin
adecuada de costos, precios, condiciones contractuales, entre otros. Adems de ser un
mercado que puede traer un desarrollo econmico en algunas zonas de Colombia y en
donde el gobierno est incentivando la inversin ofreciendo flexibilidad en la normatividad
para su comercializacin. Es aqu en donde viene el inters por realizar esta
investigacin, pues es un proyecto bastante interesante para el pas, para los inversores y
para el sector.

Me motiva el saber que existen otras posibilidades de crecimiento econmico para

Colombia y que es un mercado que ha sido poco estudiado. Adems de contar con el
conocimiento y la experiencia de mi padre desde la perspectiva tcnica, de exploracin de
yacimientos, y con mi propia experiencia laboral en una empresa prestadora de servicios
petroleros, desde el punto de vista contractual, econmico e internacional. Por ltimo, el
conocimiento de la industria durante varios aos hace que aumente el inters por el tema.

Aunque existe informacin de la industria energtica y del sector de hidrocarburos en

Colombia bastante amplia, lo que se busca con este proyecto es con base en una revisin
y documentacin bibliogrfica, investigar respecto a las reservas actuales de gas en
Colombia, evaluar cuanto gas se necesitara para abastecer el pas, y estimar que
porcentaje de este gas podra ser aportado por los yacimientos no convencionales.
Adems teniendo en cuenta los estudios en trminos econmicos realizados por Estados
Unidos sobre el tema y con los resultados obtenidos de yacimientos de Shale gas,
identificar si es viable para una compaa que ofrece el servicio de fracturamiento
hidrulico invertir en este proyecto. Por ultimo analizar los incentivos gubernamentales y
las opciones de exportacin de este gas.

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3. Objetivos a alcanzar

Objetivo General:

Analizar e identificar la viabilidad de invertir en el mercado de Shale Gas en Colombia.

Objetivos Especficos:

Estudiar y analizar el sector de Hidrocarburos en Colombia, identificando la

importancia de la inversin extranjera en este.
Analizar el mercado de exploracin de yacimientos Shale Gas y sus mtodos de
explotacin.
Analizar el mercado de exploracin de yacimientos Shale Gas en Colombia e
identificar oportunidades de produccin y exportacin.
Analizar e identificar la viabilidad de la inversin en el nuevo mercado de
hidrocarburos no convencionales en Colombia para el servicio de Fracturamiento
Hidrulico.
Analizar e identificar la importacin de bienes y servicios necesarios para la
explotacin y posible exportacin de Shale Gas
Identificar beneficios y/o inconvenientes en la produccin y exportacin de este
gas, como incentivos gubernamentales, contractuales, entre otros.

4. Hiptesis del trabajo:

Debido la nueva tendencia del sector de hidrocarburos, en la exploracin y explotacin

de yacimientos no convencionales como el shale gas, el sector de bienes y servicios
petroleros en Colombia es un sector atractivo para inversores extranjeros.

5. Metodologa:

En primera instancia se leer la bibliografa sobre el sector energtico en Colombia y en

especial el sector de hidrocarburos para entender la situacin actual del sector. Se
analizarn las estadsticas de este durante los ltimos tres aos. Luego se proceder a
leer y analizar el tema de Shale Gas, como es su explotacin, y como ha sido el caso de
Estados Unidos. A continuacin se identificaran cifras de Gas en Colombia, y con base en
las estadsticas de la ANH y de ACP, se determinaran los posibles yacimientos de Shale
Gas. Posteriormente se analizar la demanda de gas en Colombia, el suministro actual
que hay y si existe dficit en este mercado. Con estas cifras y con los datos de
yacimientos de Shale gas, se podr analizar el servicio de fracturamiento hidrulico y los

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posibles fracturamientos que se requieran en el pas. Con toda la informacin, se podr
plantear en trminos econmicos que tan viable podra ser el proyecto de shale gas, y los
posibles incentivos que el gobierno podra ofrecer tanto para importar bienes/servicios
para la explotacin de shale gas, como para exportar gas natural extrado. Analizar, los
convenios comerciales que se podran tener en cuenta. Finalmente se determinaran las
conclusiones del proyecto.

6. ndice por captulos y temas del trabajo:

Introduccin.

1. Sector energtico y de Hidrocarburos en Colombia:

1.1. Sector energtico en Colombia.

1.2. Sector Hidrocarburos en Colombia.
1.3. La inversin extranjera en el sector de Hidrocarburos en Colombia.
1.4. El Gas Natural en Colombia y la inversin extranjera en este sector.

2. Shale Gas y sus Mtodos de Explotacin:

2.1. Shale Gas.

2.2. Estadsticas Shale Gas en Estados Unidos
2.3. Mtodos Explotacin.

3. Shale Gas en Colombia:

3.1. Pronsticos de explotacin.

3.2. Gas Natural en Colombia.
3.3. Determinacin gas para consumo local y gas para exportacin.

4. Posible mercado de servicios en Colombia

4.1. Fracturamiento Hidrulico.

5. Monto de las inversiones en Colombia:

5.1. Flujos de inversiones de bienes y servicios.

5.2. Impacto en la poltica de comercio exterior
5.3. Posicin del Gobierno.

6. Conclusiones.

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7. Cronograma de las tareas a realizar:

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
2012-2013
Actividad Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
Entrega del proyecto de Tesis x
Asignacin del tutor al proyecto x
Revisin y aprobacin del proyecto x
Revisin de Bibliografia x x
Desarrollo Capitulo 1 x
Revisin por parte del tutor y correcciones. x
Arreglo correcciones Capitulo 1 x

Revisin y aprobacin del Capitulo 1 por parte del tutor. x

Lectura y anlisis bibliografico para el capitulo 2 x x
Desarrollo Capitulo 2 x
Revisin captulo 2 por parte del tutor y correcciones
solicitadas. x
Arreglo correcciones Capitulo 2 x
Revisin y aprobacin del Capitulo 2 por parte del tutor. x
Lectura y anlisis bibliografico para el capitulo 3 x x
Desarrollo Capitulo 3 x
Revisin captulo 3 por parte del tutor y correcciones
solicitadas. x
Arreglo correcciones Capitulo 3 x
Revisin y aprobacin del Capitulo 3 por parte del tutor. x
Lectura y anlisis bibliografico para el capitulo 4 x x
Desarrollo Capitulo 4 x
Revisin captulo 4 por parte del tutor y correcciones
solicitadas. x
Arreglo correcciones Capitulo 4 x
Revisin y aprobacin del Capitulo 4 por parte del tutor. x
Analisis de cifras para el capitulo 5 x x
Desarrollo cifras econmicas capitulo 5 x x
Analisis trminos de comercio exterior y documentacin
contractual x
Redaccin capitulo 5 x
Arreglo correcciones Capitulo 5 x
Revisin y aprobacin del Capitulo 5 por parte del tutor. x
Correcciones finales indicadas por el tutor x
Redaccion conclusiones x
Revisin Correcciones Finales y ultimos detalles de la
tesina. x
Revisin y aprobacin final del Tutor. x
Envio de Tesina. x

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8. Bibliografa a consultar:

La siguiente es la bibliografa y pginas web a consultar inicialmente para la investigacin,

pero durante el desarrollo de la tesina se ir adicionando y/o cambiando algunos
documentos a estudiar:

Asociacin Colombiana del petrleo. Informe estadstico petrolero 2011. 2011.

Encontrado en internet:
http://www.acp.com.co/assets/documents/Asuntos%20Publicos/comunicaciones/P
ublicaciones/Informe%20Estadistico%20Petrolero%202011.pdf
CEPAL. Campodnico, Humberto. Reformas e inversin en la industria de
Hidrocarburos de Amrica Latina. 2004
Ecopetrol. Gasoductos y Campos de Gas Natural en Colombia. Disponible en
internet: http://www.ecopetrol.com.co/contenido.aspx?conID=42585&catID=358
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Informe de Inversin extranjera
directa 2009 Colombia. 2009. Disponible en internet:
https://www.mincomercio.gov.co/publicaciones
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Informe de Inversin extranjera
directa 2010 Colombia. 2010. Disponible en internet:
https://www.mincomercio.gov.co/publicaciones
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Informe de Inversin extranjera
directa 20011 Colombia. 2011. Disponible en internet:
https://www.mincomercio.gov.co/publicaciones
Olivera Mauricio; Zuleta, Luis; Aguilar, Tatiana; Osorio, Andrs. Impacto del Sector
de servicios petroleros en la economa colombiana. Julio 2011. Disponible en
internet: http://www.fedesarrollo.org.co/wp-content/uploads/2011/08/Cuaderno-No-
36.pdf
Operaciones de fracturamiento hidrulico. 2004. Disponible en internet en:
https://www.slb.com/~/media/Files/resources/oilfield_review/spanish03/win03/p42_
59.pdf
Reyes Pealosa, Natalie. Tesina El impacto de la inversin extranjera directa en el
crecimiento econmico: el caso colombiano. Bogot, 2008.
Organization for economic Cooperation and Development (OCDE). Shale Gas and
Outlook for U.S. Natural Gas Markets and Global Gas Resources. 2011. Disponible
en internet: http://www.eia.gov/pressroom/presentations/newell_06212011.pdf
U.S.Energy Information Aministration. Energy in brief. 2010. Disponible en internet:
http://www.eia.gov/energy_in_brief/article/about_shale_gas.cfm
U.S.Energy Information Aministration. Modern Shale Gas, Development in the
United States: A primer. 2009. Disponible en internet:
http://www.netl.doe.gov/technologies/oilgas/publications/EPreports/Shale_Gas_Pri
mer_2009.pdf

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Modulo III

U.S.Energy Information Aministration. Review of Emerging Resources: U.S Shale

Gas and Shale oil plays. July 2011. Disponible en internet:
http://www.eia.gov/analysis/studies/usshalegas/pdf/usshaleplays.pdf
Vargas, Carlos. Potencial de Hidrocarburos en Colombia. 2012. Universidad
Nacional de Colombia, departamento de Geociencias.

Paginas web a consultar:

http://www.inviertaencolombia.com.co
http://www.investincolombia.com.co/sectors/services/goods-and-oil-services.html
http://www.anh.gov.co
http://www.acp.com.co
www.eia.gov
www.ecopetrol.com.co
www.halliburton.com
www.slb.com
www.proexport.com.co
www.miniminas.gov.co