Anlisis e interpretacin

de Estados Financieros

Apuntes de Apoyo
Facilitador: L.C. Agustn Ronzn Jimnez
 Anlisis e interpretacin de estado financieros
L.C. Agustn Ronzn Jimnez

1. Estados Financieros.
Si partimos del objeto principal de la contabilidad que es conservar el testimonio de
naturaleza perene de los hechos econmicos ocurridos en el pasado (Romero,
Javier,2006, p.67) nos acercaramos a tres elementos esenciales:

1. La vinculacin del social de hombre por necesidades comunes.

2. Concurrencia de actividades econmicas que requieran de un testimonio en
ayuda de la memoria dbil del ser humano.
3. Existencia de un medio generalmente aceptado mediante el cual se conserve la
informacin sobre la narracin de los hechos ocurridos en el pasado y que a la
vez sea susceptible a al registro de cifras con unidad de medida y valor.

Se puede decir que la contabilidad tiene origines muy remotos desde el ao 6000
AC, donde los elementos anteriores se presentan para dar inicia a la conceptualizacin del
proceso contable y que con el tiempo se llegan a realizar en los conceptos que para
nuestro estudio sern de gran utilidad, reportes financieros o estados financieros.

v. Antecedentes histricos, Principios de contabilidad, Romero, Javier, 3. Edicin,

Editorial Mc-Graw Hill, Ps. 68-73.

1.1 Definicin y objetivos.

De acuerdo a la NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA (NIF) A-1 se describe

a la informacin financiera como aquella cuantitativa expresada en unidades monetarias y
descriptiva, que muestra la posicin y desempeo financiero de una entidad.

Asimismo, los estados financieros pueden entenderse en la apreciacin de algunos

autores:

Aquellos documentos que muestran la situacin econmica de una empresa, la

capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o futura; o
bien el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio pasado o presente o
futuro, en situaciones normales y especiales. (Moreno, 2002)

Documentos que reproducen el anlisis o detalle de cifras y datos provenientes de

la contabilidad de una empresa (mez, 1999)

Manifestacin fundamental de la informacin financiera, pues representan la forma

primordial de comunicar informacin contable financiera son documentos que presentan
la informacin financiera, el resultado de las operaciones o actividades y los cambios en
las situacin financiera de la entidad econmica de acuerdo con la NIF (Romero, 2006)

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L.C. Agustn Ronzn
R Jimnez

En las definiciones
d s anteriore
es encontra amos una gran sim militud; es relevante,
mencionar y commentar que en todos los casos se describe a los estad
dos financie
eros con la
palabra docume ento y con la estructtura de fonndo informa nciera; situacin que
acin finan
eva un nuev
conlle vo elemento
o de debatee, su objetivvo.

La informacin finan
nciera conssiderada co
omo cualquuier declaraacin que explique
e la
posiciin y desemmpeo finan
nciero de una
u entidad y cuyo objjetivo princiipal es ser de utilidad
al usu
uario general para su toma
t de de
ecisin no enfoca
e a un objetivo prrincipal.

ender las Necesidade

Ate N es del usuario en Ge
eneral

Estas nec
cesidades dependen
d e mucho de
en d la natura
aleza de la organizaci
n, de sus
activid
dades y laa relacin que tenga a el usuarrio con essta; sin em mbargo, loss estados
financcieros se consideran
c solo un medio
m til para
p la tom
ma de deccisiones ecconmicas.
Para esto, los objetivos de
eben mante ener un ade ecuado nive
el de congrruencia con
n el ente y
su en ntorno econmico y, por ende, esto consstituye un punto de partida b sico para
establecer los ob
bjetivos de los estadoss financieroos.

Se ob
bserva el sig
guiente Cuadro:

JETIVO. Prroporciona
1 OBJ ar elementtos de juiciios Confiables Eva
aluar:

Comportam
miento C
Capaccidad
d

Manteneryyoptimizar
Estabilid
dad,vulneerabilidad
d
recursos

Obttenerfinaanciamien nto
Efectiviidadyeficienciaa
adeccuadoyretribuiraasus
losobjeetivosecoonomicoss
fuen
ntesdefin
nanciamieento

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2 OBJ
JETIVO. De acuerdo a las nece d usuario deben Ser tiles Para:
esidades del

Tomar decisiones de invversin o asig

gnacin de re
ecursos

Interes ge
eneral de los que
q pueden aportar
a capita
al o que realizzan aportacion
nes,
contribucio
ones o donacciones a la en
ntidad

Tomar dec
cisiones de oto
orgar credito

Lo acreeddores requiere
en de la inform
macn financciera para eva
aluar la solvencia, liquidez
z
de la entid
dad, etc.

Evaluar la capacidad de
e la entidad

Generar re
ecursos o ing
gresos

Distinguir el
e origen y caracteristicas de
d los recurso
os financieross as como su
u rendimiento
o

Conocimie entos de los recursos

r que dispone la en
ntidad para lle
evar a cabos sus fines, como
los obtuvoo, como los ap
plico y, finalm ndimiento ha tenido o pued
mente que ren des esperarse
de ellos.

Fomacin de
d juicios de como se ha manejado
m la entidad
e y evaluar la gestion de la
administrac
cin

Conocer, rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento.

Conocer a la entidad.

Capacidad d de crecimie
ento, productivvidad, aplicaccion de efectivvo, cambios en
e obligaciones
y recursoss, desempeoo de la admin
nistracin, etc.

al los estad
En genera dos financie eros cumple en con el objetivo prin
ncipal si pro
oveen con
los ele
ementos dee juicio, enttre otros asspectos, resspecto al grrado de:

Solvenncia,
Liquideez,
eficien
ncia operativva,
riesgo financiero, y
rentabbilidad.

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Estos conceptos se amplan de forma mas detallada en los anlisis de estados

financieros.

1.2 Requisitos de Forma y fondo.

Los estados financieros deben cubrir ciertas caractersticas, y al ser el resultado de

la informacin contable, las caractersticas deben ser las de la propia contabilidad.

Deben de ser las que corresponden a la informacin contable, tal como se indican
en la NIF A-4 (caractersticas cualitativas de la informacin contable)

Confiabilidad. Su contenido es congruente con las, transacciones,

transformaciones internas o vnetos sucedidos, por lo que el usuario los acepta y
utiliza para tomar decisiones.

Relevancia. La informacin ejerce influencia sobre las decisiones econmicas de

quienes al utilizan., ayudando a los usuarios en la elaboracin de predicciones
sobre las consecuencias de los acontecimientos pasados, o en la conformacin de
expectativas (posibilidad de conformacin y prediccin).

Comprensibilidad. Debe ser fcil de entender para los usuarios.

Comparabilidad. Debe permitir a los usuarios generales compararla a lo largo del

tiempo para poder identificar y examinar las diferencias o semejanzas con
informacin de la misma entidad o de entidades distintas.

Estas caractersticas se presentan dentro de la estructura general del estado

financiero y de lo cual se pueden observar de la siguiente forma::

- Los estados financieros se presentan Simples o Comparativos

- Los estados financieros deben contener de manera formal elementos
descriptivos y elementos numricos.
- Los Estados financieros deben contener de manera material, encabezado,
cuerpo y pie.
- Todos se pueden presentar en forma de reporte, en forma de cuenta o
combinados.
- Todos deben contener la parte complementaria conocida como notas, que de
acuerdo a la NIF son las explicaciones y anlisis que amplan el origen y
significacin de los datos y cifras que se presentan en dichos estados.

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1.3 Clasificacin

Los estado financieros pueden clasificarse desde diversos puntos de vista; para
efectos de este anlisis utilizaremos la clasificacin del Autor Abraham Perdomo Moreno:

Atendiendo Clasificacin
A su Bsicos o Principales: Muestran la capacidad econmica de la entidad.
importancia Secundarios: analizan un rengln especifico de un estado financiero
bsico
A la Normales: corresponden a un negocio en marcha.
informacin Especiales: Se encuentran en una situacin diferente a negocio en
que presentan marcha como puede ser liquidacin, fusin, transformacin, etc.
A la fecha o Estticos: La informacin se refiere a un instante dado.
periodo a que Dinmicos: Presentan informacin de un periodo dado.
se refieren Esttico-Dinmicos: Presentan informacin a una fecha y
posteriormente presentan informacin correspondiente a un periodo.
Dinmico-Estticos: Presentan informacin de un periodo y
posteriormente presentan informacin a una fecha fija.
Al grado de Sintticos: Presentan informacin global o por grupos.
informacin Detallados: Presentan informacin analtica.
que
proporcionan
A la forma de Simples: Se refiere a un solo estado financiero.
presentacin Comparativos: Cuando se presentan dos o mas estados financieros.
Al aspecto Elementos descriptivos: por conceptos
formal de los Elementos numricos: por nmeros.
mismos
Al aspecto Encabezado
material de Cuerpo
los mismos pie.
A la Histricos o reales: La informacin corresponde al pasado.
naturaleza de Actuales: Corresponden al da de su presentacin.
la cifras proyectados o pro forma: el periodo o fecha se refiere al futuro.
A la moneda Moneda Mexicana; cuando se expresan en moneda nacional.
Moneda Extranjera: Cuando se expresan en moneda extranjera.

La clasificacin general mas utilizada es atendiendo a su importancia

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Secundarios
basicosoprincipales
B
Balancegeneralestadod de Estadodemovimientodee
posicionfinan
p nciera. cuentasdelssupervit
EEstadoderesultados
Estadodelm
movimientodee
EEstadodeActtividades cuentasdelddficit.
EEstadodevarriacioneseneel
Estadodem ovimientodee
capitalcontab
c ble cuentasdelccapitalcontab
ble
EEstadodecammbiosenla
Estadodem ovimientodee
situacionfinan
s ncieraoensu
u cuentasporcobrar
casoestadod
c deflujode
Estadodelcoostosdeventtas
efectivo
e
Estadodelcoostode
produccin,etc.

Las notas
s a los esta
ados financieros son parte
p integrrante de loss mismos y su objeto
es complementaar los estados financieros.

1.4 Limitacio
ones

Los Estaddos Financieros estnn afectadoss no solo por

p el ambiente de ne egocios en
dondee opera la entidad, sino
s tambi
n por limitaciones del tipo de informaci n que los
estados financieros pueden n proporcionar; por lo tanto
t el usu
uario debe tener prese
ente, entre
ntes concep
otros, los siguien ptos:

1.- Las transaccio ones y evventos eco onmicos son cuanttificados co on reglas
particulares que e puedan ser
s aplicada as con diferrentes alterrnativas. Lo
os estados
finan
ncieros le mostraran
m de acuerdo con la alterrnativa sele eccionada.
2.- Paraa el Balan nce Genera al no se pretende
p p
presentar c
cual es el valor del
negoocio, sino que nicam mente pressenta el valor,
v para el negocio o, de sus
recursos y obliggaciones cu uantificable
es. Sin emb bargo los esstados financieros no
cuanntifican otro
os elemento os esencialees de la emmpresa, tale es como loss recursos
humanos, el pro oducto, la marca,
m el mercado,
m etcc.
3.- Al referirse a negocio en n marcha, por estar basados
b en
n varios asspectos en
estim
maciones y juicios hecchos para efectuar
e loss cortes contables o periodos,
p y
por el
e hecho de e que se preparan
p en
n base a re eglas particculares de valuacin,
los estado
e finan
ncieros no pretenden
p s exactoss.
ser
4.- Son informes provisionales, esto es que q no son definitivos.

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5.- Existe un impacto inflacionario en los mismos y es necesario ajustar las cifras
en devaluaciones o deflexiones.

2. Anlisis financiero
Antes de iniciar se definirn los conceptos bsicos ; por lo tanto, consideramos las
definiciones de Habraham Perdomo Moreno.

Interpretacin: Una serie de Juicios personales relativos al contenido de los estados financieros,
basados en el anlisis y la comparacin

Del trmino anterior nos preguntaremos:

Cmo interpretar estados Financieros?

Para contestar esta pregunta se desprenden tcnicas necesarias para interpretar Estados Financieros, dichas

tcnicas reciben el nombre de:

- Anlisis: Es la descomposicin de un todo en las partes que lo integran

- Y Comparacin: Estudio simultaneo de dos o ms conceptos y cifras del contenido de
los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad.

De las definiciones Anteriores resolveremos otra pregunta:

Cmo procedo a Analizar y comparar un estado Financiero?

Para analizar un estado financiero requerimos de:

Clasificar o reclasificar los conceptos y cifras que integran los estados financieros de una manera

homognea; asimismo se tomara en cuenta el punto de vista interno o externo.

Para iniciar un proceso de comparacin requerimos de:

Que existan dos o ms Estados Financieros Homogneos

Que existan dos o ms situaciones o parmetros Homogneos.

DE LO ANTERIOR CONCLUIREMOS QUE PARA INTERPRETAR ESTADOS FINANCIEROS SE

SEGUIRN LOS SIGUIENTES PASOS

ANALIZAR
COMPARA

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EMITIR UN JUICIO PERSONAL

(Sentido Comn)
(Experiencia)
(Capacidad Analtica)
(conocimientos Adquiridos en
educacin formal)

1.1 ELANLISISFINANCIERO

El anlisis financiero es una herramienta de la administracin financiera que permite detectar las
situaciones dbiles y ventajosas para planear la gestin de una empresa. Algunos ejemplos de
aplicacin de Anlisis Financieros serian entre otras:
Seleccin de inversiones
Diagnostico para la deteccin de problemas en la empresa
Colocacin de valores en el mercado burstil.
Medida de riesgo para el otorgamiento de crdito a una entidad especifica

MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

Existen varias formas de clasificar los Mtodos de Anlisis; sin embargo, para analizar el contenido
de los estados financieros tomando como base la forma que propone el Autor Abraham Perdomo
Moreno:

ANALISIS VERTICAL Porcientos Integrales

Razones Simples
Razones Estndar
ANALISIS HORIZONTAL Aumentos y disminuciones
ANALISIS HISTORICO Tendencias a base de series de cifras o valores.
Tendencias a base de Variaciones
Tendencias a base de ndices
ANALISIS PROYECTADO Control Presupuestal
O ESTIMADO Punto de Equilibrio