CUENTAS POR COBRAR, ELEMENTO

DEL CAPITAL DE TRABAJO

LAF Laura Anglica Dcaro Santiago

CU UAEM Zumpango

Licenciatura en Administracin
Unidad de Aprendizaje:
Anlisis y Planeacin Financiera

Septiembre 2015

1
 Guion
La unidad de aprendizaje Anlisis y planeacin financiera se integra
dentro del plan de estudios de la Licenciatura en Administracin en el
ncleo sustantivo, dicha asignatura es obligatoria bajo una total de 7
crditos.

La unidad de competencia IV establece como objetivo analizar y aplicar los

conceptos y tcnicas referidas a la Administracin del Capital de Trabajo, y
que dentro del mismo concepto se estudia a la administracin de las
cuentas por cobrar.

Para llevar a cabo dicho tema los alumnos debern tener conocimientos
previos de matemticas bsicas, matemticas financieras y contabilidad
bsica.
.
2
 ndice
Introduccin 5
Objetivo 6
Finanzas corporativas 7
Administracin del capital de trabajo 8
Importancia Administracin del capital de trabajo 9
Cuentas por cobrar 10
Administracin de cuentas por cobrar 11
Departamento de crdito y cobranza 13
El crdito 14
Trminos y condiciones del crdito 15
Descuentos 16
Instrumentos de crdito 18
Otorgamiento de crdito 19
3
Variables de evaluacin en las polticas de crdito 20
Rapidez de Cobranza 21
 ndice

Costos de Cobranza 22
Costos de cuentas incobrables 23
Beneficios marginales vs Costo marginales 24
Polticas de crdito 26
Evaluacin para otorgar crditos 5 cs 27
Clasificacin de clientes 30
Calidad de crdito 31
Supervisin del crdito 32
Antigedad de cuentas por cobrar 33
Antigedad de saldos 34
Estrategias de cobranza contra riesgo 35
Conclusiones 37 4
Referencias 38
 Introduccin

Un administrador debe tener presente que una empresa es

generadora de riqueza, observable a partir del incremento de
efectivo. De tal manera, este sujeto establecer
mecanismos para incrementar dicho efectivo a partir del
ofrecimiento de crditos sobre la venta. Sin embargo para
que los resultados sean palpables, indiscutiblemente se
requiere de un adecuado cobro. Finalmente el crdito y la
cobranza son procesos que se incluyen en la administracin
del capital del trabajo; y su adecuada administracin
proporcionar a la empresa ndices sanos de liquidez. As
bien, la gerencia de crdito y cobranza establecer polticas
y procedimientos que permitan incrementar el valor de la
entidad econmica. 5
 Objetivo

Describir los conceptos y

procesos relacionados con el
crdito y la cobranza derivado
de las ventas a crdito.

6
 Finanzas corporativas

Inversiones a largo plazo

Principales lneas
de trabajo de las Financiamiento a largo plazo
Finanzas
corporativas Administracin de actividades
financieras a corto plazo
Efectivo
Capital de
trabajo Cuentas por cobrar

7Inventarios
 Administracin del Capital de Trabajo

El capital de trabajo es la Cuentas por cobrar a partir del

inversin de una empresa en crdito otorgado a los clientes
activos a corto plazo (efectivo, en la venta de bienes y
valores negociables, cuentas servicios. Es un financiamiento
por cobrar e inventarios). de corto plazo.
Importancia Administracin del Capital de
Trabajo

La administracin de capital de trabajo

es relevante, an ms para las pequeas
empresas. Que si bien pueden disminuir su
inversin en activos fijo por medio del
arrendamiento, no as pueden evitar la
inversin en efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios
 Cuentas por Cobrar

Son las cuentas que registran los bienes y

derechos a favor de la entidad, pendientes
de cobro. En este rubro se incluyen las
cuentas de: clientes, documentos por cobrar
y deudores.
Boletn C-3 NIF

Las cuentas por cobrar representan el total del dinero que se adeuda
a la empresa por concepto de ventas efectuadas a crdito.
 Administracin de Cuentas por Cobrar
La administracin de las cuentas por cobrar consiste en aumentar
las ventas rentables y as aumentar el valor de la empresa al
extender crditos a los clientes

Instrumento de mercadotecnia para

incrementar las ventas

Crdito
Administracin de Cuentas por Cobrar

La direccin general
presiona al
departamento de
ventas para alcanzar
el objetivo de ventas

La gerencia de ventas
presiona para que se
otorguen crditos
atractivos para los
clientes
 Departamento de crdito y cobranza

Establecer polticas de crdito para la

Funge la labor de otorgar investigacin y aprobacin.
crdito y realizar la
cobranza que constituye
la principal fuente de Mantener una relacin estrecha con
fondos de la empresa. externos como abogados, bur de
crdito, etc.

Realizar informes y reportes.

Revisiones de auditora interna.

 El crdito

Es la promesa formal de realizar el pago en una fecha futura, a

cambio de la obtencin de bienes, servicios o dinero

Costo
financiero
Estimula las
ventas
 Trminos y condiciones del crdito

Plazos Descuentos
Lapso de tiempo del que un es la reduccin en el Instrumentos de
cliente dispone para el precio de venta crdito
pago integro de su crdito.
 Descuentos

El descuento se expresa:
6/ 15, neto 60
 Costo anual efectivo del descuento

td= tasa de descuento

D= Periodo Neto, periodo de
crdito menos periodo del
descuento

Se compara el Costo Anual Efectivo contra el costo financiero

de un crdito para identificar la conveniencia de otorgar el
crdito.
 Instrumentos de crdito
El comercio actual consiste en que la mayor parte de sus ventas
son a crdito. Crdito comercial.

Crdito
abierto
Ventas a
crdito Crdito con
garanta
documental
 Otorgamiento de crdito

Establecer polticas de
Para que una compaa crdito y cobranzas
est en condiciones de
otorgar crdito a sus
clientes debe:
Evaluar cada solicitud de
cada cliente, el crdito en
particular.
Variables de evaluacin en las polticas de
crdito
Si incrementa la cxc,
Volumen de ventas incremente el volumen
de ventas

Si incrementa la cxc,
incrementa la inversin
Inversin de cuentas cobrar
para poderla
mantener

Incrementan las cxc, el

Gastos por cuentas
riegos de no cobranza
incobrables
es mayor
Rapidez de Cobranza

A mayor calidad del

cliente se cobra ms
rpido

Rotacin de cuenta por

cobrar=

360/ Periodo promedio de

cobranza
Costos de Cobranza

Mientras menor sea la

calidad de los clientes,
mayor es el costo de
cobranza

Costo del procedimiento de cobranza + Costo de cuentas incobrables

Costos de cuentas incobrables

Se calcula sobre el costo de

ventas, pues cuando no se
recupera un crdito, se pierde
lo que se invirti en la
produccin del servicio o
artculo.
 Beneficios marginales vs Costo marginales

Estndares de crdito Estndares de crdito

rgido? Slo considero flexibles? Slo
el crdito de 30 das? considero el crdito de
Slo tendra ventas 30, 60 y 90 das?
potenciales de Cunto incrementan
700,000.00? mis costos, se justifica?
Beneficios marginales vs Costo marginales

Permanecen
constantes

Considerando
normas de crdito
promedio. Es decir se
aceptan crditos de
hasta 60 das.
 Polticas de crdito

Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar en das

de cartera.

Administrar el crdito con procedimientos giles.

Evaluar el crdito en forma objetiva.

Mantener la inversin en cuentas por cobrar al corriente, evitar

la cartera vencida.
 Evaluacin para otorgar crditos 5 cs

Procedimiento mediante el cual la

gerencia de crdito de la empresa
evala, juzga y determina el riesgo de
crdito por conceder

Condiciones

Colaterales

Capital

Capacidad

Carcter
 Evaluacin para otorgar crditos 5 cs

Conducta-reputacin del cliente

a partir su historial de
obligaciones financieras.

Capacidad- informacin
financiera, referente a la historia y
tendencias de ventas y
generacin de efectivo.
 Evaluacin para otorgar crditos 5 cs

Capital- estructura financiera, anlisis de

riego y rentabilidad adems del
apalancamiento.

Colateral-garantas que incluyen bienes y

contratacin de seguros.

Condiciones- comportamiento de la
industria y sus tendencias.
 Clasificacin de clientes

Tres grupos bsicos

Alta
calidad

Baja Buena
calidad calidad
 Calidad de crdito

Tiempo que Probabilidad de

trascurre para que un crdito no
recuperar el pago sea recuperado

Calcular el Cartera vencida

promedio de a razn de
pago o cuentas por
cobranza cobrar totales

Mientras mayores sean estos indicadores, mayor es el costo de otorgar el crdito

 Supervisin del crdito

Revisin del promedio del cobro tiempo que transcurre desde la venta
hasta que el cliente cancela

Cuentas por Pagar

Perodo promedio de cobro = ---------------------------

Ventas promedio / 365

*Se asume que el perodo de recibir, procesar y cobrar cuando los

clientes pagan sus cuentas es constante y conocido
 Antigedad de cuentas por cobrar

Mtodo que informa sobre la cantidad de

cuentas por cobrar, que an se encuentran
sin pago. Es necesario conocer las
causas por las que las
cuentas por cobrar no se
Permite conocer el tiempo que las cuentas se han convertido en
encuentran en estado de no pago. efectivo
 Antigedad de saldos

Das promedio de cartera= (.60*15)+(.23*45)+(.17*75)

= 32.14 das
 Estrategias de cobranza contra riesgo

Alto

CUADRANTE B CUADRANTE D
Riesgo alto, Riesgo alto,
cobranza flexible. cobranza rgida.
RIESGO

CUADRANTE A
CUADRANTE C
Riesgo bajo,
Riesgo bajo,
cobranza flexible.
cobranza rgida.
Bajo

Flexible COBRANZA Rgida

Estrategias de cobranza contra riesgo

Estrategias: telfono, fax, cartas de cobro,

Cuadrante A entre otros.

Estrategias: de negociador- plan de

Cuadrante B pagos, adjudicacin, entre otros.

Estrategias: visitas personales, detener

Cuadrante C embarques, negar mercanca, cancelar
crdito, entre otros

Estrategias: agencias de cobro,

Cuadrante D procedimientos judiciales, entre otros.
 Conclusiones

Los procedimientos de crdito y cobranza son indispensables para que

la empresa pueda hacerse llegar del efectivo proveniente de su
operacin.
Cuando una empresa no tiene claro y aplica sus polticas y
procedimientos derivados del departamento de crdito y cobranza,
puede presentar problemas de liquidez. Recordemos que la venta a
crdito permite potencializar las mismas ventas, pero no
necesariamente los flujos de efectivo a partir de la cobranza.
Para maximizar lo beneficios de la organizacin es relevante la
planeacin y el control de las cuentas por cobrar, a partir del
establecimiento de polticas, evaluacin de clientes, anlisis de cartera
vencida, auditora de los procesos, entre otros.
 Referencias

Weston J. y Brigham Eugene F. , Fundamento de la administracin Financiera,

Mxico, Mc Graw Hill, 1994.
Administracin de Capital de trabajo. Captulo 2. Recuperado el 10 de agosto
de 2015 en archivo PDF.
Moreno Fernndez Joaqun, Rivas Merino Sergio. La Administracin Financiera
del Capital de trabajo. Instituto mexicano de Contadores Pblicos AC,
ANFECA, MEF,CECSA. Mxico 2002
Ross Stephen A. Fundamentos de Finanzas Corporativas. Mc Graw Hill. Quinta
ed. Mxico 2001

Van Horne, James C. y Wachowicz Jr., John M., Fundamentos de

Administracin Financiera (11 ed.), Prentice Hall, Mxico, ltima edicin