Tasa de inters: cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada

unidad de capital invertido.

Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se
paga por el uso del dinero.
Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de
la operacin de dinero que se est realizando.
Si se trata de un depsito, la tasa de inters expresa el pago que recibe la
persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a
disposicin del otro. Si se trata de un crdito, la tasa de inters es el monto
que el deudor deber pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
Flujo de Caja: es un informe financiero que presenta un detalle de los
flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
perodo dado. Ejemplos de ingresos: ingresos por venta, el cobro de deudas,
alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o
salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, prstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o
luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo
o flujo neto, por lo tanto, constituye un importante indicador de la liquidez
de la empresa.
Medidas de rentabilidad
La rentabilidad mide la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus
recursos financieros.

Rentabilidad financiera: representa el rendimiento correspondiente a los

fondos propios de la empresa. Se calcula utilizando el beneficio neto como
medida de beneficios y los Fondos Propios como medida de los recursos
financieros utilizados: RF = BN / K Donde BN = beneficio
neto o beneficio que ganan los propietarios de la empresa, una vez pagados
los intereses y otros gastos financieros y los impuestos. BN = BE
intereses impuestos K = Fondos Propios = capital + Reservas Tambin se
le llama rentabilidad neta o rentabilidad de los fondos propios. En efecto, la
primera obligacin de una empresa es pagar los intereses de la deuda y, a
continuacin, los impuestos. Si sobra dinero, ese remanente (que es
el beneficio neto) se utilizar para repartir dividendos.

Rentabilidad financiera, de los fondos propios o ROE (Return on equity), es el

beneficio de los socios por unidad monetaria invertida en ello. Se obtiene mediante la
relacin entre beneficio neto (antes de impuestos) y los recursos propios (fondos
propios), multiplicndolo finalmente por 100. Entendiendo por "Capitales Propios" la
diferencia existente entre el activo y el pasivo exigible, o lo que es lo mismo
"Patrimonio Neto", segn el vigente plan general de contabilidad, si bien de este
patrimonio neto se deberan aminorar los beneficios pues estos tambin se integran
dentro de dicha partida del balance y obviamente no han sido aportados por los
accionistas. Es el ratio que mide la rentabilidad que obtienen los accionistas de los
fondos invertidos en la sociedad, es decir la capacidad de la empresa de remunerar a sus
accionistas. Es un indicador que preocupa o interesa principalmente a los dueos o
accionistas. No es un indicador vlido para comparar compaas de diferentes sectores
ya que puede provocar malentendidos, los sectores con ms riesgo tienden a tener un
ROE ms elevado, lo cual compensa el mayor riesgo de inversin que asumen los
accionistas. Es importante separarlo en tres componentes: el margen y la rotacin,
adicionando un coeficiente de endeudamiento, es decir, su base es el ROI.

1. Margen: Mide el margen neto obtenido en un perodo determinado.

2. Rotacin: Es el indicador de la cantidad de veces que hago rotar la inversin

total en un ao para obtener el nivel de ventas logrado.

3. Coeficiente de Endeudamiento: muestra cuntas veces representa el total de

pasivos los fondos propios.

Hay tres mtodos para aumentar la rentabilidad financiera:

Aumento del margen: vender a un precio mayor o reducir costes.

Aumento de rotacin: aumentar ventas o disminuir activo.

Aumento del apalancamiento financiero: aumentar la deuda para que la divisin

entre el activo y los capitales propios sea mayor.

Frmulas:

Rentabilidad financiera (RF o ROE)= (Beneficio neto (antes de impuestos) /

Fondos Propios) x 100.

Rentabilidad financiera despues de impuestos (RF)= (Beneficio neto

despues de impuesos (BN) / Fondos propios) x 100= (BN (1-t) / Fondos
propios) x 100= RF (1-t) x 100.
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