UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE

SAN MARCOS
Universidad del Per, DECANA DE AMRICA
Fundada en 1551
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

CURSO
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Docente Mg. CPC. Gilmer Lazo Chucos

Lima, 2017
CURSO ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

SEMANA 3

UNIDAD II: ANLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO Y DEL FLUJO DE

EFECTIVO
1. El Estado de Situacin financiera y el Estado de Flujo de Efectivo.
2. El ciclo de vida de la empresa y la actividad de inversin.
3. La utilidad neta vs. el flujo de efectivo de operacin.
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ALGUNAS PREGUNTAS ANTES DE INICIAR

Reflexione en torno a las siguientes preguntas:

En qu consiste el
En qu consiste la
ciclo de vida de la
En qu consiste el En qu consiste el utilidad neta vs. el
empresa y la
capital de trabajo? flujo de efectivo? flujo de efectivo de
actividad de
operacin?
inversin?
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CAPITAL DE TRABAJO
Es la inversin de una
Est formado por el
empresa en activos y
total de activos
el financiamiento con
circulantes y el pasivo
pasivos de corto
de corto plazo.
plazo.
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CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO
Compra o
Se incrementan las cuentas por
Produccin de Se incrementa el inventario
pagar
Inventario

Se reduce el inventario
Se vende el
Inventario

2a. En efectivo 2b a crdito Se incrementan las cuentas por cobrar

Se reducen las cuentas por

3a Se pagan 3b Se pagan los
pagar
las cuentas Gastos de
operacin Se reducen las cuentas por
por pagar cobrar
Y los impuestos

4 Se cobran los
cuentas
Por cobrar
5 El ciclo
comienza de
nuevo
Se
Se Reduce Incrementa Se Reduce

CAJA
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IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Consiste en la administracin del capital de trabajo para maximizar el valor de la empresa, es decir de la
administracin de los activos circulantes y pasivos de corto plazo.

PASIVO
ACTIVO
CORTO
CIRCULANTE
PLAZO
(CORRIENTE)
(CORRIENTE)

CAPITAL DE
TRABAJO
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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Activo Actino no Pasivo Pasivo no Patrimonio

corriente corriente corriente corriente neto
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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
POSICIN FINANCIERA

ACTIVO PASIVO-PATRIMONIO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

CRDITO
LIQUIDEZ COMERCIAL

PASIVO NO CORRIENTE
INVERSIONES

ACTIVO NO CORRIENTE

DEUDAS MAYORES
FUERZA DE A 1 AO
PRODUCCIN
PATRIMONIO

CAPITAL
UTILIDADES
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CASO PRCTICO

CAPITAL DE TRABAJO
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ESTADO DE FLUJOS D EFECTIVO

Presenta y evala la informacin sobre el uso y fuentes de

los Fondos de la empresa.

Estado financiero que contiene todas las actividades de

efectivo, tanto ingresos como desembolsos de una empresa,
durante un periodo.

Suministra informacin de tres grandes tipos de actividades:

operativas, de financiamiento y de inversin.
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de efectivo por
actividades de operacin

Es un estado Financiero que

reporta informacin referente a las
Entradas y salidas de FLUJOS DE ACTIVIDADES DE Efectivo de efectivo por
EFECTIVO de una empresa FLUJOS DE EFECTIVO actividades de inversin
ocurridos en un periodo
determinado, como consecuencia
de la realizacin de sus actividades.

Flujos de efectivo por

actividades de financiacin
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MTODOS PARA LA PRESENTACIN DEL EFE

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las

operaciones usando uno de los dos siguientes mtodos:
(a) mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de
cobros y pagos en trminos brutos; o
(b) mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en
trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que
son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de
prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de
inversin o financiacin.

NIC 7, Requerimiento 8
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FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES

Ingresos y egresos de efectivo Actividades de Operacin

Ingresos y egresos de efectivo derivados de la actividad
Ingresos por ventas principal de la empresa.
Egresos por compras de mercaderas
Ingresos por intereses ganados
Egresos por pago de empleados
Egresos por pago de impuestos
Egresos por pago de comisiones de venta
Egresos por pago de telfono, luz, agua.
Actividades de Inversin
Ingresos y egresos de efectivo derivados de la compra y
Egresos por pago de prstamos venta de bienes tangibles e intangibles
Ingresos por prstamos obtenidos
Ingresos por aportes de accionistas
Egresos por Pago de CTS
Ingresos por venta de activo fijo
Ingresos por venta primaria de acciones y/o bonos.
Egreso por Pago de alquileres Actividades de Financiacin
Ingresos y egresos de efectivo derivados de prestamos e
intereses recibidos y otorgados, as como emisin
primaria de acciones o bonos.
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Principios bsicos para la administracin del efectivo

1. Incrementar las entradas de efectivo

Ejemplo: volumen de ventas, precio de ventas, elimina los descuentos.

2. Acelerar las entradas de efectivo

Ejemplo: ventas al contado, anticipos de los clientes, reducir plazos de
crdito.
3. Disminuir las salidas de dinero
Ejemplo: Condiciones de compra con los proveedores, reducir desperdicios
en la produccin.
4. Demorar las salidas de dinero
Ejemplo: cancelacin de los pagos a los proveedores en mayores plazos
posibles, compra de inventarios y otros activos.
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EMPRESA XY, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX
MTODO DIRECTO
(En miles de Soles)

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

Cobro de clientes 10,000
Pagos a proveedores y personal -12,000
Flujos netos de efectivo por actividades de operacin -2,000
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adquisicin de propiedad, planta y equipo -1,000
Flujos netos de efectivo usados en actividades de inversin -1,000
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Ingresos por prstamos a largo plazo 5,000
Flujos netos de efectivo por actividades de financiacin 5,000
Incremento neto de efectivo y dems equivalentes al efectivo 2,000
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La utilidad neta vs. el flujo de efectivo de operacin

La utilidad es el resultado de mayores ingresos que los

costos y gastos. Si los ingresos son menores a los costos
y gastos entonces son prdidas.

La caja, se obtiene de los flujos de efectivo por

actividades, siendo la diferencia entre ingresos y egresos
en efectivo, es decir, lo que realmente entra o sale de
dinero en la empresa.
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La utilidad neta vs. el flujo de efectivo de operacin

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 10,000
Costo de ventas 9,150
Utilidad 850

FLUJO DE CAJA
Ingresos en efectivo 0
Egresos en efectivo -9,150 -S/.150.00
Saldo en efectivo -9,150
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SEMANA 4

EL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1. El Anlisis Contable.
2. Objetivos del anlisis financiero.
3. Instrumentos de anlisis.
4. Anlisis comparativo.
5. Anlisis de tendencias.
6. ndices financieros.