FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y

EMPRESARIALES
PROGRAMA ANALTICO
MATERIA GESTIN DE TESORERA

CODIGO FIN 369 4 CRDITOS

PRE-REQUISITO FIN 331

PERODO LECTIVO 2014

HORAS PRESENCIALES CLASES 64 Horas

1. DESCRIPCION

La gestin de tesorera ayuda a planificar de manera adecuada los cobros y pagos que tiene
una corporacin, y poder cubrir sus necesidades de capital de trabajo. En un mundo
globalizado las empresas tienen necesidad de liquidez y es a travs de un buen manejo de
su tesorera que utiliza todos los mecanismos a su alcance para suministrar de flujos
seguros y rentables.

2. OBJETIVOS

2.1 General
Administrar de manera eficiente el efectivo recuperado de las ventas a crdito
y programar los pagos a proveedores locales y del exterior, utilizando mecanismos
seguros proporcionados por los bancos, escogiendo la alternativa de financiamiento
menos costosa para suministrar de liquidez a la compaa y tener el efectivo
necesario para la operacin.

2.2 Especficos
Proporcionar al estudiante las herramientas y conocimiento necesario para el pago a
proveedores usando las instituciones financieras locales y del exterior.
Entender los estados financieros bsicos y realizar un anlisis de ndices.
Administrar de manera adecuada la recuperacin de cartera, utilizando polticas de
crdito y cobranzas adecuadas.
Realizar un anlisis de decisin de las alternativas de inversin que cuenta en el
mercado local, tanto en las instituciones financieras como el mercado de valores.
Escoger una alternativa de combinacin eficiente portafolios de inversin.
Conocer y evaluar mecanismos de financiamiento en las Instituciones Financieras
y Mercado de Valores, especialmente emisin de obligaciones.
Desarrollar, preparar y evaluar un flujo de fondos con y sin financiamiento.
3.COMPETENCIAS

Conocer el panorama amplio del alcance de la gestin de tesorera.

Entender y conocer los mecanismos de pagos locales y del exterior.
Preparar y analizar los saldos de las cuentas bancarias para distribuir el
efectivo diario y programar pagos.
Conocer, entender y analizar los principales estados financieros de una empresa.
Analizar los ndices financieros que resultan de los estados financieros.
Conocer tcnicas bsicas para el control de la cartera de clientes y de
valoracin de crdito.
Determinar la cantidad apropiada de inventarios aplicando JAT.
Calcula e interpreta el rendimiento y riesgo de un portafolio de inversiones
segn el tipo de inversionista: arriesgado, conservador y eficiente.
Conocer y calcular el precio de los ttulos valores que se pueden invertir en la
Bolsa de Valores.
Conocer y calcular los intereses generados por un financiamiento en una
Institucin Financiera.
Conocer y calcular los intereses que se generan en el financiamiento a travs
de emisin de obligaciones.
Determinar los aspectos cualitativos y cuantitativos de la elaboracin de un flujo
de fondos.

4.RESULTADOS DEL APRENDIZAJE

Conoce la funcin de tesorera como rea fundamental en la estructura de las

empresas.
Desarrolla la capacidad para el trabajo en equipo evidenciando honestidad, tica y
profesionalismo.
Analizar los rendimientos de los instrumentos de inversin disponible en el
mercado.
Colabore en los estudios de casos en forma grupal.
Aprecia los desafos de gestin asociados con la obtencin y manejo adecuado de
la liquidez en las empresas.

5.METODOLOGA

La metodologa que se aplicar estar basada en el manejo de herramientas y materiales

didcticos previos al reconocimiento de los diferentes tipos de sectores (banca, industria,
comercio, etc.), no obstante algunas metodologas que se aplicarn tendrn algunos
aspectos comunes, los cuales se derivan del modelo constructivista social, en el cual se
basa el Modelo Educativo de la Universidad Ecotec.

Por esta razn se privilegian los mtodos participativos y entre ellos el de casos,
combinndose con otros mtodos activos, como el de juegos de roles, el problmico,
lluvia de ideas, el desarrollo de talleres, debates, entre otros, favoreciendo de manera
sistemtica la interaccin de los estudiantes en grupos, siguiendo los principios del
aprendizaje cooperativo (colaborativo), con el fin de desarrollar la competencia de trabajo
en equipo, para profundizar en el conocimiento del tema central de la asignatura.

Cada grupo tendr un coordinador-lder (el liderazgo puede ser rotativo) quien se
encargar de hacer el seguimiento y participacin de su grupo de trabajo a lo largo de la
investigacin. Los estudiantes tendrn salidas de observacin e investigacin, que
permitir ver con claridad la estructura financiera de las diferentes tipos de
empresas y en funcin de ello estar en capacidad de emprender sus propias
empresas como iniciativa de micro-empresario.

En este enfoque metodolgico el docente acta como un facilitador, que explora los
conocimientos previos que tienen los estudiantes sobre el tema y gua la construccin de
los conocimientos de manera individual y en grupos, vinculando de manera sistemtica la
teora con la prctica. Se refuerza la relacin de la teora con la prctica y las habilidades
de los estudiantes de desarrollar proyectos en relacin a los contenidos especficos de la
materia.

Descripcin del tipo de trabajos requeridos

Los materiales subidos al atrium debern ser utilizados por los estudiantes para
resolver los casos prcticos enviados por el docente.
Se desarrollaran casos prcticos, en las cuales con la gua del docente cada
estudiante tiene que entregar el desarrollo y solucin del problema. Los talleres
sern practicas individuales, y grupos de trabajo tanto en clase como externos, no
sern de ms de tres participantes
Los trabajos de investigacin, sern entregados de acuerdo a las normas
sealadas en el Aula Virtual. La redaccin de los documentos, en cuanto a
formato, letra, citas y la bibliografa, se realizar segn las NORMAS APA.
Los trabajos enviados debern ser subidos a la web desde el atrium, en la fecha
establecida por el docente, los trabajos obligatoriamente debern ser
desarrollados en computadora, por lo cual los alumnos deben manejar Word, Excel
y Power Point.
Los trabajos enviados debern ser presentados con una introduccin, desarrollo,
conclusiones y bibliografa, con la cartula determinada por universidad y ser
ingresados desde el atrium en la opcin de tareas.

6. CONTENIDOS PROGRAMTICOS

CAPITULO 1
FUNDAMENTOS DE TESORERA
1.1 Definiciones bsicas de tesorera.
1.2 Objetivos de la gestin de tesorera.
1.3 Funciones de la tesorera.
1.4 reas responsables del departamento de tesorera.
1.5 Tesorera en las instituciones financieras.
1.6 Tesorera como parte estructural de una empresa.
1.7 Tipologa de las transacciones entre bancos locales y del exterior.
1.8 Transferencias Internacionales, cambios de usos del dlar.
1.9 Movilidad del dinero globalizado (Swift)
1.10 Bancos de la Reserva Federal de USA.
1.11 Ley de cheques y reglamento.
1.12 Disponibilidad de fondos.
1.13 Flujos de cobros y pagos.
1.14 Presupuesto de tesorera.
CAPTULO 2
ESTRUCTURA, COMPONENTES Y ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1 Objetivos de los Estados Financieros.
2.2 Estados Financieros Auditados.
2.3 Tipos de dictamen de los auditores.
2.4 Principales estados financieros
2.5 Principales reas de anlisis
2.6 Razones financieras: liquidez, actividad, rentabilidad y endeudamiento.

CAPITULO 3
ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS
3.1 Principales definiciones de administracin de cuentas por cobrar.
3.2 Objetivo general del departamento de crdito y cobranzas.
3.3 Polticas de crdito y cobranzas.
3.4 Evaluacin de un crdito comercial.
3.5 Evaluacin de solicitudes de crdito.
3.6 Elaboracin y parametrizacin de un Credit Scoring.
3.7 Administracin y control de inventarios.
3.8 Incertidumbre de inventarios y stock de seguridad.
3.9 Elaboracin de presupuesto de efectivo.
3.10 Ingresos versus cobros.

CAPITULO 4
RENTABILIDAD Y RIESGO
4.1 Introduccin al riesgo.
4.2 Clases de riesgos.
4.3 Tasa de rentabilidad.
4.4 Rentabilidad y riesgo individual.
4.5 Medida de rentabilidad de cartera.
4.6 Medida de riesgo de cartera.
4.7 Riesgo y diversificacin.
4.8 Teora de Harry Markowitz.

CAPITULO 5
DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
5.1 Valoracin de ttulos de corto plazo en el mercado financiero.
5.2 Valoracin de ttulos de corto plazo en el mercado de valores.
5.3 Metodologa de clculo para ttulos de renta fija tipo I, en la Bolsa de Valores.
5.4 Clculo de rendimiento y precios de ttulos valores de corto plazo.
5.5 Financiamiento a travs de instituciones financieras.
5.6 Crditos de mutuo con tabla de amortizacin gradual.
5.7 Leasing.
5.8 Factoring.
5.9 Operaciones Back to Back.
5.10 Financiamiento de instumentos de COMEX.
5.11 Cartas de crdito de importacin.
5.12 Cartas de crdito Standby.
5.13 Financiamiento a travs del mercado de valores.
5.14 Proceso de emisin de obligaciones en la Bolsa de Valores.

CAPTULO 6
FLUJOS DE FONDOS PROYECTADO
6.1 Objetivos de la elaboracin de un flujo de fondos.
6.2 El flujo de fondos como herramienta de tesorera.
6.3 Diferentes modelos de flujos de fondos.
6.4 Flujos de tesorera descontado.
6.5 Mtodo de flujo de tesorera sin financiamiento.
6.6 Mtodo de flujo de tesorera con financiamiento.

7. EVALUACION

Criterio para la calificacin de los trabajos:

La presentacin de deberes y trabajos tiene carcter obligatorio, en caso de
incumplimiento se impondrn sanciones en la nota de actividades.
Los trabajos de investigacin se calificarn sobre un total de 30 puntos desglosado de
la siguiente manera:

o Talleres y Anlisis de Casos 10 puntos

o Investigaciones y Deberes 10 puntos
o Exposiciones/recursos utilizados 10 puntos

La nota mnima para aprobar el curso es 70.

Los exmenes se rendirn en la fecha previamente establecida por el Decanato de la
Facultad, y no se aceptar a ningn estudiante postergacin ni anticipacin de dicha
evaluacin, sin una justificacin de fuerza mayor previamente aprobada por la
Comisin Acadmica de la Facultad. En ste caso nicamente se aprobar la toma del
examen supletorio.
Se regir por el Reglamento de la Universidad

CALIFICACION
ACTIVIDADE 30
S
PRIMER 15
EXAMEN
SEGUNDO 15
EXAMEN
EXAMEN 40
 FINAL
NOTA FINAL 100

SE TENDRA EN CUENTA EN EL PROCESO DE EVALUACION LA APLICACIN DE LA

AUTOEVALUACION, COEVALUACION Y HETEROEVALUACION

8. BIBLIOGRAFA BSICA

TEXTO AUTOR EDITORIAL

Principios de Administracin GITMAN, LAWRENCE J. Pearson, Dcima

Financiera Primera Edicin, Ao
2007

9. BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA

TEXTO AUTOR EDITORIAL

Fundamentos de Finanzas ROSS, STEPHEN / McGraw Hill, 9na

Corporativas WESTERFIELD, Edicin, 2010
RANDOLPH Y JORDAN,
BRADFORD

Principios de Finanzas Corporativas BREALEY / MYERS / McGraw Hill, 9na

ALLEN. Edicin, 2010

Revisado por:

Msc. Miryam Pacheco

Decana

Aprobado
por: Mgs. Gilda Alcvar de Gilbert
Vicerrectora Acadmica