Relacin entre las probables causas de la crisis.

La comprensin de las causas de las crisis financieras depende, en la mayora de

casos de la perspectiva de explicacin que se tome, de las que han sido
explicadas por David Harvey y que se explican anteriormente en este texto. Toda
esta serie de explicaciones enuncian condiciones que coinciden en casi todas los
periodos previos a la aparicin de una crisis financiera. Sin embargo, resulta
errneo pensar que estas explicaciones funcionan por separada y que solo una de
estas aproximaciones es necesaria para explicar el surgimiento de una crisis en el
sistema financiero internacional. As que, estas explicaciones no son, de ninguna
manera, explicaciones excluyentes y/o aisladas y es necesario establecer una
correlacin entre ellas. Esto se har a continuacin.

La primera aproximacin tiene que ver con el pesimismo antropolgico en la

economa. Harvey dice que hay quienes creen que las crisis son producto de la
codicia, de la bsqueda insaciable de beneficios econmicos, del egosmo Esta
es una creencia basada en una visin clsica de la economa basada, en gran
medida, del pensamiento de Adam Smith quien argumenta que la riqueza se
deriva de la suma de los intereses egostas de los individuos. Es as como, los
individuos, propiamente, por medio de su comportamiento, son los responsables
de causar las crisis financieras internacionales, a travs de acciones avaras,
depredadoras o a travs de falsas especulaciones.

Esta primera explicacin puede resultar cierta. Empero, es importante tener en

cuenta que los individuos, en la mayora de los casos no actan de manera
individual en el mercado. Mucho ms importante que los individuos, quienes
generan las mayores ganancias en el sistema econmico internacional son las
instituciones (bien sean empresas, bancos, Estados o Instituciones financieras
Internacionales IFIS, como Banco Mundial o Fondo Monetario Internacional,
etc.). Las empresas son manejadas por individuos. Las empresas suelen
comportarse de manera codiciosa y egosta tales como los individuos e igualmente
se comportan los bancos privados. Lo que es interesante en este punto y que lo
expone David Harvey es que incluso las instituciones pblicas, que se supondran
que no deberan actuar de manera codiciosa y egosta como las dems empresas,
tambin lo hacen. Los Estados compiten en el mercado internacional de la misma
manera que lo hacen los individuos en el mercado local. Los Estados buscan
controlar las IFIS con el objetivo de alcanzar sus intereses al menor costo posible
y es, en este punto donde la explicacin del egosmo est estrechamente
relacionada con la explicacin de las fallas institucionales.

Las fallas institucionales explican que el surgimiento de las crisis es derivado de la

ineficacia de las instituciones financieras que termina por afectar el sistema
financiero global. Es decir, ms all de ser provocadas por los miembros de dichas
instituciones, la explicacin denota que las crisis son ocasionadas desde las
instituciones mismas. Esto es importante, porque, si bien ha habido fallas severas
de las IFIS en las crisis mundiales, muchas de estas fallas son, precisamente,
ocasionadas por comportamientos codiciosos de los Estados para alcanzar sus
intereses.

En este punto tienen responsabilidad, tanto como los pases que tienen mayor
injerencia en estas instituciones, como aquellos que las utilizan para perseguir sus
beneficios. Es decir, al momento de ejecutar un prstamo o especular, por
ejemplo, es importante tener en cuenta tanto el comportamiento de los Estados y
sus individuos encargados a realizar dichos prstamos o dichos anlisis siempre
que ellos beneficien la economa del pas, teniendo en cuenta situaciones de
mercado del momento y tasas de inters peligrosas. As tambin, es necesario
tener en cuenta el comportamiento de aquellos Estados que reciben prstamos o
siguen especulaciones siempre que el pago de ellos o sus inversiones se hagan
de manera irresponsable. De tal manera, no es solo el inters codicioso del
individuo en la economa ni las fallas de las instituciones financieras lo que
producen las crisis de manera aislada, es mucho ms importante considerar como
dichos intereses se reflejan en el comportamiento de los actores dentro de las
instituciones en el mercado financiero internacional.

La tercera explicacin tiene que ver con la creencia obsesiva y perjudicial en la

teora neoclsica de la economa que confa, fielmente, en que el mercado se
autorregula y que cualquier intervencin pblica en la economa es perjudicial
porque afecta diferentes variables, entre ellas, el precio. Esta visin se opone a la
explicacin de que, por el contrario, es la excesiva regularizacin estatal del
mercado lo que causa las crisis econmicas. La primera explicacin est ms
preocupada en como la obsesin por controlar la oferta monetaria y, por lo tanto,
la inflacin, ha derivado en crisis de demanda que impide el funcionamiento del
sistema financiero porque baja el consumo y los crditos se hacen imposibles de
pagar. La segunda se preocupa ms porque la intervencin inadecuada del
gobierno, en afn de crear polticas clientelistas, genera irresponsabilidad fiscal y
financiera.

Sin embargo, ninguno de los dos extremos es el ms adecuado para explicar las
crisis. La excesiva desregularizacin del mercado ha ocasionado problemas muy
serios. Muchas de las crisis financieras internacionales son producto de prstamos
irresponsables de las instituciones en afn de generar demanda y oferta de
servicios financieros. Adems, en lo que respecta a las IFIS, tanto el Banco
Mundial (BM) como el Fondo Monetario Internacional (FMI) prestan bajo
condiciones muy estrictas. El BM, aunque presta para fomento del desarrollo,
enva misiones especiales a los pases en prstamo para indicar en que sectores y
de qu manera se debe invertir dicho crdito. Dichas indicaciones suelen ser
bastante rigidez en muchos casos. Por su parte, el FMI presta, solamente, para
financiar dficit de balanza de pagos que este ocasionada por condiciones de
mercado y no de regulacin y que sea persistente en el tiempo.

Toda esta rigidez del Sistema Financiero Internacional est destinada a

mantenerlo con vida para que los pases que lo controlan y quienes se benefician
de ello no incurran en prdidas. As que, de todas maneras, la creencia en la
economa neoclsica y su influencia en las crisis econmicas est directamente
relacionada con las fallas de las instituciones y, mucho ms, con intereses y
comportamientos codiciosos.

Por ltimo, no es tampoco, en extremo, la regularizacin estatal del mercado una

causa principal del surgimiento de las crisis econmicas. La regularizacin del
mercado sirve, dice J.M.Keynes, para generar un efecto positivo de la demanda y,
a partir de demanda efectiva, optimizar los resultados del mercado y el
crecimiento. Sin embargo, la intervencin del Estado sirve si y solo si est
encaminada hacia esos objetivos. Lo que tenemos en los ltimos aos es que la
intervencin estatal ha sido irresponsable e ineficaz. Ms que generar empleo y
demanda, los Estados han optado por reducir los salarios y desregularizar y
privatizar los servicios que deberan ser pblicos para ampliar el margen de
ganancia de las empresas. Margen de ganancia en las que ellos mismos se han
visto involucrados.

As, masivas desregularizaciones en sistemas de salud y pensiones, por ejemplo,

han sido objetos de la intervencin estatal y generan efectos nocivos para el
sistema financiero. No es entonces la masiva regularizacin del mercado lo que
causa las crisis. Es la intervencin inadecuada y, en muchos casos, corrupta lo
que genera que no haya demanda efectiva y la economa caiga. Todo esto est
unido a las fallas institucionales y a los intereses codiciosos detrs de esto que
hacen que todas las explicaciones se relacionen entre s.

En conclusin, se ha ahondado en las diferentes explicaciones de como el

capitalismo a ocasionado crisis cuyas soluciones no se conocen hasta hoy da.
Pocos analistas se atreven a proponer soluciones, aunque muchos de ellos han
intentado explicar las causas. En este texto se abordan las diferentes causas y
cmo estas explicaciones no son aisladas y, ms bien, tienen una estrecha
relacin entre s. Adems, es importante tener en cuenta que buena parte de la
explicacin y de la solucin de esta crisis est en comprenderla como una crisis
del Capitalismo mundial, para lo cual son de gran valor las aproximaciones que
dan los autores Harvey, Stiglitz y Marimn sobre el tema.