ACTIVOS PRESUPUESTO DE INVERSIN MAQUI

PROPIEDAD PLANTA Y EQUI Valor

MAQUINA SIERRA DE CINTA $ 5,620,000
MAQUINA TUPI O TROMPO $ 5,000,000
SIERRA CALADORA $ 2,280,000
MAQUINA CIRCULAR $ 1,822,200
MAQUINA CEPILLADORA $ 2,071,800
EQUIPO DE COMPUTO $ 3,000,000
MUEBLES Y ENSERES $ 5,000,000
TOTAL $ 24,794,000
CTIVOS PRESUPUESTO DE INVERSIN MAQUINARIA

Vida til/ Aos Depreciacin Anual

10 $ 562,000
10 $ 500,000
10 $ 228,000
10 $ 182,220
10 $ 207,180
5 $ 600,000
10 $ 500,000
$ 2,779,400
 Depreciacin Mensual
$ 46,833
$ 41,667
$ 19,000
$ 15,185
$ 17,265
$ 50,000
$ 41,667
$ 231,617
 TABLA DE AMORTIZACION Y LIQUIDACION DE CREDITO

VALOR DEL CREDITO $ 42,200,484

TASA INTERES 2%
PLAZO 36
CUOTA MENSUAL ($ 1,629,173.24)

MES SALDO CAPITAL

0 $ 42,200,484
1 $ 41,373,120
2 $ 40,530,036
3 $ 39,670,933
4 $ 38,795,508
5 $ 37,903,449
6 $ 36,994,442
7 $ 36,068,163
8 $ 35,124,285
9 $ 34,162,473
10 $ 33,182,387
11 $ 32,183,679
12 $ 31,165,995
13 $ 30,128,976
14 $ 29,072,253
15 $ 27,995,453
16 $ 26,898,193
17 $ 25,780,086
18 $ 24,640,734
19 $ 23,479,735
20 $ 22,296,676
21 $ 21,091,140
22 $ 19,862,698
23 $ 18,610,916
24 $ 17,335,351
25 $ 16,035,549
26 $ 14,711,051
27 $ 13,361,388
28 $ 11,986,081
29 $ 10,584,643
30 $ 9,156,578
31 $ 7,701,380
32 $ 6,218,533
33 $ 4,707,512
34 $ 3,167,782
35 $ 1,598,796
36 $0
Y LIQUIDACION DE CREDITO

E.M
MESES

CUOTA MENSUAL INTERESES ABONO A CAPITAL

0 0 0
1629173 $ 801,809 $ 827,364
1629173 $ 786,089 $ 843,084
1629173 $ 770,071 $ 859,103
1629173 $ 753,748 $ 875,426
1629173 $ 737,115 $ 892,059
1629173 $ 720,166 $ 909,008
1629173 $ 702,894 $ 926,279
1629173 $ 685,295 $ 943,878
1629173 $ 667,361 $ 961,812
1629173 $ 649,087 $ 980,086
1629173 $ 630,465 $ 998,708
1629173 $ 611,490 $ 1,017,683 AK ###
1629173 $ 592,154 $ 1,037,019 I $ 8,515,590
1629173 $ 572,451 $ 1,056,723
1629173 $ 552,373 $ 1,076,800
1629173 $ 531,914 $ 1,097,260
1629173 $ 511,066 $ 1,118,108
1629173 $ 489,822 $ 1,139,352
1629173 $ 468,174 $ 1,160,999
1629173 $ 446,115 $ 1,183,058
1629173 $ 423,637 $ 1,205,536
1629173 $ 400,732 $ 1,228,442
1629173 $ 377,391 $ 1,251,782
1629173 $ 353,607 $ 1,275,566 AK ###
1629173 $ 329,372 $ 1,299,802 I $ 5,719,434
1629173 $ 304,675 $ 1,324,498
1629173 $ 279,510 $ 1,349,663
1629173 $ 253,866 $ 1,375,307
1629173 $ 227,736 $ 1,401,438
1629173 $ 201,108 $ 1,428,065
1629173 $ 173,975 $ 1,455,198
1629173 $ 146,326 $ 1,482,847
1629173 $ 118,152 $ 1,511,021
1629173 $ 89,443 $ 1,539,731
1629173 $ 60,188 $ 1,568,985
1629173 $ 30,377 $ 1,598,796 AK ###
I $ 2,214,728
nuestra empresa, es una empresa dedicada a la fabricacion de mue
producidas, segun el estudio de mercado el val
esa, es una empresa dedicada a la fabricacion de muebles ahorradores de esp
producidas, segun el estudio de mercado el valor del producto oscilara

CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS FIJOS AL MES
COSTOS VARIABLES AL MES
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS

GASTOS DE PREOPERATIVOS
GASTOS DE CONSTITUCION

MARGEN DE GANANCIA
ANALISIS DE LA EMPRESA

COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS VARIABLES INITARIOS
IPC
INCREMENTO EN VENTAS
CAPACIDAD INSTALADA
VALOR PRODUCTO
DEUDA
INTERES MENSUAL
INTERES ANUAL
INVERSION INICIAL
CAPITAL SOCIOS
DEUDA
GASTOS DE CONSTITUCION
COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACID

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALA

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU

PRECIO DE VENTA = COSTO UNITARIO TOTAL + % GANANCIA

COSTOS FIJOS
CONCEPTO
ARRIENDO
ALQUILER VEHICULO
MATERIAL POP

TOTAL COSTO FIJO MES

VENTAS / PERIODO
PRECIO
No DE MUEBLES
TOTAL VENTAS

COSTO VARIABLE UNITARIO

tasa de oportunidad
 propuesta a

VPN
TIR
RBC

propuesta b

VPN
TIR
RBC
muebles ahorradores de espacios, con capacidad de atender un volumen de
valor del producto oscilara entre 1'350.000 y 1'500.000 por mueble. los cost

$ 6,500,000
$ 13,453,242
$ 39,906,484

$ 1,500,000

40%

$ 37,800,000 ANUAL
$ 258,600,000 ANUAL
$ 718,333
7%
8%
$ 30
$ 1,309,000
$ 42,200,484
1.20%
15.39%
$ 66,200,484
$ 24,000,000
$ 42,200,484
$ 1,500,000
$ 718,333

$ 216,667

$ 935,000

$ 1,309,000

COSTOS

VALOR EN PESOS
$ 1,000,000
$ 2,000,000
$ 150,000

$ 3,150,000

0 1
$ 1,309,000
30
$ 471,240,000

$ 718,333

10%
 0 1
$ (20,000,000) $ 15,000,000

$ 15,000,000

$ - 1
$ (20,000,000)

$ 180,782,050 A
163.67%
$ 10

0 1
$ (20,000,000) $ 5,000,000

$ 5,000,000

$ - 1
$ (20,000,000)

$ 105,302,233
106.90% B
$ 9
con capacidad de atender un volumen de 30 unidades de muebles mensual, s
350.000 y 1'500.000 por mueble. los costos fijos son de $6.500.000 y los var

RESUMEN INVERSION INICIAL Y FINANCIACION

TOTAL PPYE $ 24,794,000
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS $ 39,906,484
GASTOS DE CONSTITUCION $ 1,500,000
TOTAL INVERSION INICIAL $ 66,200,484

RECURSOS DE TERCEROS $ 42,200,484

RECURSOS DE SOCIOS $ 24,000,000

MATERIA PRIMA CAMA ARMARIO

MDF desnudo 15 mm 1
listones en pino 6
MDF aglomerado 1
lamina triple x 2
tornillos para madera aglomerada 8
tornillos en acero 24
angulo en acero 4
barniz 1
pegante de madera 1
escalera en aluminio y baranda 1
COSTOS
COSTOS VARIABLES
CONCEPTO TIEMPO EN HORAS
SERVICIOS PUBLICOS (agua , luz, telefono)
MANO DE OBRA DIRECTA
MATERIA PRIMA
BONIFICACIONES

TOTAL COSTO VARIABLE MES

2 3
$ 1,400,630 $ 1,498,674
32 34
$ 539,522,676 $ 617,699,512

$ 768,617 $ 822,420
 2 3
$ 50,000,000 $ 85,000,000

$ 50,000,000 $ 85,000,000

2 3

2 3
$ 30,000,000 $ 55,000,000

$ 30,000,000 $ 55,000,000

2 3
bles mensual, se estima empezar con 30 unidades el primer mes de operaci
0.000 y los variables de $13.453.242, las ventas y los costos se incrementan

64%
36%

ARMARIO
165,500 165,500
4,800 28,800
90,000 90,000
31,600 63,200
600 4,800
837 20,088
21,000 84,000
15,000 15,000
12,000 12,000
81,612 81,612
565,000
VALOR EN PESOS
$ 750,000
$ 3,600,000
$ 16,950,000
$ 250,000

$ 21,550,000

4 5
$ 1,603,581 $ 1,715,832
37 39
$ 707,204,171 $ 809,678,055

$ 879,989 $ 941,588
 4
$ 120,000,000

$ 120,000,000

4
$ 80,000,000

$ 80,000,000

4
r mes de operacin y un crecimiento anual del 8% en unidades
os se incrementan por efecto de la inflacion
 FLUJO DE

(+) VENTAS REALIZADAS

(-) COSTOS DE VENTAS
(-) GASTOS OPERACIONALES
(=) MARGEN EBITDA
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL/BAIT
(-) IMPUESTOS
(=) BENEFICIO NETO OPERACIONAL
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) INVERSION O VENTA
(+/-) NOF
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE
(+/-) SERVICIO DE LA DEUDA
(+) CAPITAL DESEMBOLSADO
(-) CAPITAL PAGADO
(-) INTERESES
(=) FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
(=) FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA FCA

UTILIDAD DEL EJERCICIO

(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS X2 SEMESTRES 10%
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL
 FLUJO DE CAJA LIBRE Y FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
0 1 2
$ 471,240,000 $ 539,522,676
$ 258,600,000 $ 296,071,140
$ 37,800,000 $ 40,446,000
$ 174,840,000 $ 203,005,536
$ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 1,500,000 $ -
$ 170,560,600 $ 200,226,136
$ 57,990,604 $ 68,076,886
$ 112,569,996 $ 132,149,250
$ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 1,500,000 $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 116,849,396 $ 134,928,650

$ 42,200,484 $ -
$ 11,034,489 $ 13,830,645
$ 8,515,590 $ 5,719,434
$ 22,650,405 $ (19,550,079)
$ 139,499,801 $ 115,378,571

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 1 2
$ 91,482,250 $ 107,321,578
$ 31,103,965 $ 36,489,336
$ 60,378,285 $ 70,832,241
$ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 1,500,000 $ -
$ (39,906,484) $ (39,906,484)
$ (24,794,000)
$ (42,799) $ 33,705,157
$ (8,515,590) $ (5,719,434)
$ (11,034,489) $ (13,830,645)

$ (19,592,878) $ 14,155,079
$ (1,959,288) $ 1,415,508
$ (17,633,590) $ 12,739,571
$ 66,200,484 $ (83,834,074)
$ (83,834,074) $ (71,094,504)
DEL ACCIONISTA
3 4 5
$ 617,699,512 $ 707,204,171 $ 809,678,055
$ 338,971,848 $ 388,088,869 $ 444,322,946
$ 43,277,220 $ 46,306,625 $ 49,548,089
$ 235,450,444 $ 272,808,677 $ 315,807,020
$ 2,779,400 $ 2,779,400 $ 2,779,400
$ - $ - $ -
$ 232,671,044 $ 270,029,277 $ 313,027,620
$ 79,108,155 $ 91,809,954 $ 106,429,391
$ 153,562,889 $ 178,219,323 $ 206,598,229
$ 2,779,400 $ 2,779,400 $ 2,779,400
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 156,342,289 $ 180,998,723 $ 209,377,629

$ - $ - $ -
$ 17,335,351 $ - $ -
$ 2,214,728 $ - $ -
$ (19,550,079) $ - $ -
$ 136,792,210 $ 180,998,723 $ 209,377,629

DIRECTO
3 4 5
$ 126,593,853 $ 160,397,390 $ 185,938,406
$ 43,041,910 $ 54,535,113 $ 63,219,058
$ 83,551,943 $ 105,862,278 $ 122,719,348
$ 2,779,400 $ 2,779,400 $ 2,779,400
$ - $ - $ -
$ (39,906,484) $ (39,906,484) $ (39,906,484)

$ 46,424,859 $ 68,735,194 $ 85,592,264

$ (2,214,728) $ - $ -
$ (17,335,351) $ - $ -

$ 26,874,780 $ 68,735,194 $ 85,592,264

$ 2,687,478 $ 6,873,519 $ 8,559,226
$ 24,187,302 $ 61,861,674 $ 77,033,038
$ (71,094,504) $ (46,907,202) $ 14,954,473
$ (46,907,202) $ 14,954,473 $ 91,987,510
 ESCENARIOS

INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
(-)GASTOS OPERACIONALES
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) Gastos Financieros
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Periodo
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO
CHECK SUMAS
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

0 1 2
$ 471,240,000 $ 539,522,676
$ 258,600,000 $ 296,071,140
$ 212,640,000 $ 243,451,536
$ 37,800,000 $ 40,446,000
$ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 1,500,000 $ -
$ 173,560,600 $ 200,226,136
$ 19,550,079 $ 19,550,079
$ 154,010,521 $ 180,676,057
$ 52,363,577 $ 61,429,859
$ 101,646,944 $ 119,246,198
$ 10,164,694 $ 11,924,620
$ 91,482,250 $ 107,321,578

0 1 2

$ 39,906,484 $ 42,699,938
$ 24,794,000 $ 26,529,580
$ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 61,921,084 $ 66,450,118
$ 1,500,000 $ -
$ 63,421,084 $ 66,450,118

$ 31,165,995 $ 17,335,351
$ 31,165,995 $ 17,335,351

$ 24,000,000 $ 25,680,000
$ 10,164,694 $ 10,876,223
$ 91,482,250 $ 107,321,578
$ - $ -
$ 32,255,089 $ 49,114,767
$ 63,421,084 $ 66,450,118
- - -
 3 4 5
$ 617,699,512 $ 707,204,171 $ 809,678,055
$ 338,971,848 $ 388,088,869 $ 444,322,946
$ 278,727,664 $ 319,115,302 $ 365,355,109
$ 43,277,220 $ 46,306,625 $ 49,548,089
$ 2,779,400 $ 2,779,400 $ 2,779,400
$ - $ - $ -
$ 232,671,044 $ 270,029,277 $ 313,027,620
$ 19,550,079 $ -
$ 213,120,965 $ 270,029,277 $ 313,027,620
$ 72,461,128 $ 91,809,954 $ 106,429,391
$ 140,659,837 $ 178,219,323 $ 206,598,229
$ 14,065,984 $ 17,821,932 $ 20,659,823
$ 126,593,853 $ 160,397,390 $ 185,938,406

3 4 5

$ 45,688,934 $ 48,887,159 $ 52,309,260

$ 28,386,651 $ 30,373,716 $ 32,499,876
$ 2,779,400 $ 2,779,400 $ 2,779,400
$ 71,296,184 $ 76,481,475 $ 82,029,736
$ - ### $ -
$ 71,296,184 $ 76,481,475 $ 82,029,736

$ (0) $ - $ -
$ (0) $ - $ -

$ 27,477,600 $ 29,401,032 $ 31,459,104

$ 11,637,559 $ 12,452,188 $ 13,323,841
$ 126,593,853 $ 160,397,390 $ 185,938,406
$ - $ - $ -
$ 71,296,184 $ 76,481,475 $ 82,029,736
$ 71,296,184 $ 76,481,475 $ 82,029,736
- - -
 TASA DE DECUENTO

El valor del crdito solicitado (C) 42,200,484

Capital aportado por los accionistas

24,000,000
de la empresa (CAE)

El porcentaje de impuestos que se

debe 34%
pagar sobre las ganancias (IMP)

Inters cobrado en la deuda

15.39%
financiera (CDF)

Rentabilidad exigida por los

8%
accionistas REA

TASA DE DESCUENTO 9%

AO 1
INGRESOS EGRESOS
0 -66,200,484
471,240,000 0
0 -37,800,000
258,600,000 0
0 -57,990,604
0 0
0 -1,500,000
0 0
0 0
VNA INGRESOS 628,485,265
VNA EGRESOS
VNA $ 489,289,984
TIR -72.55%
RB/C 4.52
 AO 4
INGRESOS EGRESOS
0 0
707,204,171 0
0 -46,306,625
388,088,869 0
0 -91,809,954
0 0
0 0
0 0
0 0
VNA INGRESOS 943,186,913
VNA EGRESOS
VNA $ 840,326,090
TIR -77.76%
RB/C 9.17
 AO 2
TOTAL INGRESOS EGRESOS
0 0 0
471,240,000 539,522,676 0
-37,800,000 0 -40,446,000
258,600,000 296,071,140 0
-57,990,604 0 -68,076,886
0 0 0
-1,500,000 0 0
0 0 0
0 0 0
VNA INGRESOS 719,552,780
($ 139,195,281) VNA EGRESOS
VNA $ 638,174,483
TIR -78.24%
RB/C 7.72
 AO 5
TOTAL INGRESOS EGRESOS
0 0 0
707,204,171 809,678,055 0
-46,306,625 0 -49,548,089
388,088,869 444,322,946 0
-91,809,954 0 -106,429,391
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
VNA INGRESOS 1,079,854,697
($ 102,860,823) VNA EGRESOS
VNA $ 964,068,917
TIR -77.55%
RB/C 9.33
 AO 3
TOTAL INGRESOS
0 0
539,522,676 617,699,512
-40,446,000 0
296,071,140 338,971,848
-68,076,886 0
0 0
0 0
0 0
0 0
VNA INGRESOS
($ 81,378,297) VNA EGRESOS
VNA
TIR
RB/C
 TOTAL
0
809,678,055
-49,548,089
444,322,946
-106,429,391
0
0
0
0

($ 115,785,780)
AO 3
EGRESOS TOTAL
0 0
0 617,699,512
-43,277,220 -43,277,220
0 338,971,848
-79,108,155 -79,108,155
0 0
0 0
0 0
0 0
823,815,978
($ 91,453,083)
$ 732,362,895
-77.99%
9.01
 ANALISIS DE SENSIBILIDA

INVERSION

Ventas
Costos Ventas
Gastos Operacionales
GANANCIA
PERIODOS
1
GANANCIA
$ 174,840,000
1 $ 37,800,000
2 $ 40,446,000
Gastos Variables 3 $ 43,277,220
4 $ 46,306,625
5 $ 49,548,089
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
66,200,484
MONTO
471,240,000
258,600,000
37,800,000

174,840,000
PERIODOS
2 3 4 5
$ 203,005,536 $ 235,450,444 $ 272,808,677 $ 319,048,484

1; 7%
2; 13%
5; 33%

3; 20%

4; 27%
 539,522,676 617,699,512
296,071,140 338,971,848
40,446,000 43,277,220

203,005,536 235,450,444

1; 7%
2; 13%

3; 20%

27%
699,512 707,204,171 809,678,055
971,848 388,088,869 444,322,946
277,220 46,306,625 46,306,625

450,444 272,808,677 319,048,484

809,678,055
444,322,946
46,306,625

319,048,484