GUIA DE APRENDIZAJE No 32

PRESUPUESTO PARA FLUJO DE CAJA

PRESENTADO A: RAUL PARRADO

PRESENTADO POR: Edgar Prez

FICHA: 813861-4

CENTRO DE SERVICIOS FINANCIEROS

SENA

FEBRERO 2016
 Actividad de reflexin inicial
3.1.1 En su hogar se ha decidido ir de paseo y se ha seleccionado dos
alternativas. Usted debe identificar y presupuestar las diferentes actividades
que se realizarn en cada sitio y establecer las posibles formas de financiacin
para tomar la decisin. Establezca los pros y los contras de cada alternativa y
haga la comparacin.

EJE CAFETEREO
SAN ANDRES ISLA
TIQUETES
$237,850 por pasajero PEREIRA
$462,941 por pasajero
ALOJAMIENTO
$673.000 ADULTO
$427.000 NIO

Plan Incluye: Alojamiento, todas las comidas, desayuno y almuerzos tipo buffet,
cenas en restaurante especializado en carnes, snacks, bebidas, refrescos y
cigarrillos ilimitados, bar abierto hasta la 1:00 a.m., shows, recreacin dirigida
para adultos y nios, impuestos hoteleros y pasaporte ilimitado al parque
PANACA y pasaporte al Parque Nacional del Caf (todas las atracciones 1 vez)

$ 437.647 Alojamiento y alimentacin

COMIDA

TURISMO

$120.000
RECREACION

$75.000
TRANSPORTE
$70.000
$50.000

TOTAL
$980.850
$1.145.588

Actividades de contextualizacin
3.2.1 Elabore un listado de las diferentes situaciones de riesgos que ha tenido
que enfrentar en lo largo de su vida. Clasifquelos y mediante un mapa mental
represntelos.

Los riesgos se pueden presentar y se derivan del rea laboral, econmica

sentimental, familiar y de tolerancia con la comunidad.
3.3.1. Investigue y conceptualice las siguientes clases de riesgos financieros, y
elabore un mapa conceptual

Riesgo de mercadeo
Riesgo de liquidez o tesorera
Riesgo crediticio

Clases De Riesgos Financieros

El riesgo de mercado es el Riesgo de liquidez o Riesgo de crdito
riesgo a las prdidas del valor tesorera
El riesgo de crdito es la
de un activo asociado a la
Imposibilidad de cerrar una posible prdida que asume
fluctuacin de su precio en el
posicin de riesgo o de un agente econmico como
mercado realizar una operacin, a consecuencia del
causa del amplio margen de incumplimiento de las
Algunos riesgos de mercado precios negociado en el
obligaciones contractuales qu
incluyen: mercado (diferencia entre
precio de oferta y demanda) e incumben a
o bien al no encontrar las contrapartes con las que
Riesgo de renta volumen suficiente o tambin se relaciona. El concepto se
variable, por la indivisibilidad de los relaciona habitualmente con
contratos negociados las instituciones financieras y
Riesgo de tipo de los bancos, pero afecta
RIESGO DE TESORERA tambin a empresas y
inters, Se deriva de la falta de organismos de otros sectores.
medios lquidos de un agente
Riesgo cambiario, para hacer frente a las 3.3.2. Elabore un
obligaciones contradas en la
cuadro sinptico sobre
operativa del mercado los riesgos financieros,
Riesgo de mercanca
teniendo en cuenta el flujo de caja y las proyecciones
financieras. Para el desarrollo de esta actividad
consulte la bibliografa sugerida y dems textos del tema de Presupuestos.
 Riesgo Riesgo
De Del
Interes Cambio
perdidas financieras. : :
de ocurrencia de Consec Consecu
como la posibilidad uencia encia de
Que es entendidio de la la
Riesgo Operativo: volatilid volatilid
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Clase
Hazards Analysis
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sus siglas
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comoevaluacin de Rie Finan
Tambin conocido sgo cieros
s
 3.3.3. Consulte y elabore un cuadro sinptico donde establezca las principales
herramientas y metodologas que se deben tener en cuenta, as como los
factores que inciden
las alternativas de
organizacin. Para el
actividad apyese en
buscadores de internet
sugerida.
Herramientas De
Fiducia: La palabra fiducia
significa fe, confianza.
Mediante la fiducia una
persona natural o jurdica
llamado fideicomitente,
confa a una sociedad
fiduciaria uno o ms de sus
bienes, para que cumpla con
una finalidad determinada en
el contrato, en provecho del
mismo fideicomitente o de
quien ste determine
(beneficiario).
para determinar
CDT: El CDT (Certificado de inversin para la
desarrollo de esta
Depsito a Trmino) es un
diferentes
ttulo valor que emite un y en bibliografa
banco a un cliente que ha
hecho un depsito
de dinero con el propsito de
constituir el CDT. El CDT se
hace por un plazo o trmino
de tiempo determinado que
debe ser como mnimo de 30
das. El CDT es redimible o
reembolsable slo en los
plazos y trminos pactados
al momento de constituir el Inversin
CDT, lo que quiere decir, que
COMPRA Y VENTA DE
si el CDT se pact a 360 das
DIVISAS: Operacin
el banco no lo pagar ni
financiera mediante la cual
podr ser obligado a pagarlo
se compran o se venden
hasta tanto se venza dicho
divisas a los clientes de
trmino. El CDT puede ser
acuerdo con las condiciones
negociado o endosado. Cada
del mercado quien en
entidad financiera fija un
definitiva es quien determina
monto o valor mnimo para la
la tasa de cambio de la
apertura de un CDT. La tasa
negociacin. Esta operacin
de inters que se paga por
es la ideal para clientes con
un CDT depende del plazo
convenios comerciales en el
pactado y del monto del CDT.
exterior.
Por lo general, los intereses o
rendimientos financieros se
pagan al vencimiento del
ttulo valor junto con el
capital. Un CDT puede ser
renovado de forma
automtica
3.3.4. Elabore una matriz en la que identifique las diferentes fuentes de
financiacin a las que puede acceder una gran empresa y una pymes, teniendo
en cuenta las alternativas que ofrece el mercado de capitales y los riesgos a los
que se exponen en cada opcin.

Fuentes De Financiamiento

VENTURE CAPITAL O CAPITAL DE RIESGO

Son fondos que proporcionan capital de crecimiento a empresas que estn comenzando
y que operan en mercados de alto crecimiento. Sus aportaciones no superan los US$5
millones y los proyectos deben dar rendimientos anuales de entre el 60 y el 80% para
que sean atractivos para los inversionistas. Algunas redes ofrecen tambin mentora a
los empresarios.

PRIVATE EQUITY O CAPITAL PRIVADO

Son fondos que pueden hacer aportaciones superiores a US$5 millones. En el pas operan
unos 50 fondos agrupados en la Amexcap. Su objetivo es encontrar empresas ya
consolidadas, con cuatro o cinco aos de operacin, para inyectarles capital y lograr
crecimientos de ms del 100% anual, con rendimientos mnimos del 40 por ciento.

BANCA COMERCIAL
Otorga crditos de entre $10,000 y hasta $10 millones, dependiendo de las necesidades
de cada empresa y su capacidad de pago. Adems, ahora ofrece productos especficos
para los emprendedores, con los que da financiamientos por hasta $500,000 y $1.5
millones, dependiendo del nivel de tecnologa del negocio que se quiera emprender.

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MLTIPLE (SOFOMES)

Son intermediarios financieros no bancarios. Proporcionan servicios de arrendamiento
puro, financiero (con opcin a compra del bien que se renta) y crdito. Atienden tanto a
pequeas como a grandes empresas, sin dejar de lado las personas fsicas en general.
FACTORAJE
Bajo este esquema, una empresa puede vender una factura a una empresa de factoraje,
a cambio de que sta se haga cargo del cobro y de slo una parte del valor total del
documento. Tambin se deduce del importe de la factura el valor de la comisin, el
inters y otros gastos.
3.3.6. Consulte y seleccione un Estado de Flujo de Efectivo y un presupuesto de
flujo de caja del ltimo ao de una empresa del sector real de servicios,
industriales o manufactureras, solidario, agropecuario, minero. (Cada GAES
seleccionar diferente sector); y mediante una matriz determine:

Las variaciones entre lo presupuestado y lo ejecutado, (mediante

mtodo matemtico o estadstico).
Consolidacin de dichas variaciones.
Desviaciones entre lo presupuestado y lo ejecutado.
Identificacin de la clase de desviacin presentada.

Se proyectaron a incrementar sus ventas: Al cierre de 2013 Fabricato alcanz

un nivel de ventas de $436,2mm, lo que representa una disminucin de 20%
frente al ao 2012 20% de desviacin en ventas.

Desviacin en el rea de ventas 19.6%, reduccin de costo fijos de produccin

Los costos fijos de produccin presentaron un reduccin con relacin al ao
2012 de 19.6%, alcanzando $ 43mm. En los costos fijos por el contrario de
desviacin tuvieron una disminucin a favor; Ninguna en los costos fijos

La utilidad bruta fue de $19.9 mm, 27.6% menor en relacin a 2012,

El margen bruto de 4.6%, 9.4% menor con relacin al 2.012. Se presupuestaba
a obtenerse una mayor ganancia que en el ao anterior y no se logr la utilidad
bruta disminuy con relacin al ao anterior.

Reconocimiento de posibles prdidas de cartera de filiales, y otros clientes,

inventarios y otras prdidas por retiro de activos, cifra que afecta directamente
el estado de resultados, llevando a una prdida de $127 mil millones y un
EBITDA negativo en $18 mil millones. Se presenta perdida en deudores, y
perdidas en retiro de activos se presupuestaba a mantenerse o a incrementar
ganancias se perdi el control en el recaudo de deudores.

3.3.7. Realice un informe, de acuerdo con los resultados del anlisis aplicado a
dichos informes.

En cuanto al sector de actividad de Fabricato, los indicadores no son buenos. El

sector de hilos y tejidos decreci, en su conjunto, un 10% en 2013, segn la
encuesta mensual manufacturera del DANE, cifra que refleja la combinacin de
muchas dificultades sectoriales, incluyendo la revaluacin de nuestra moneda y la
presencia de una competencia internacional cada da ms difcil. Resultados
financieros 2013 Al cierre de 2013 Fabricato alcanz un nivel de ventas de $
436,2mm, lo que representa una disminucin de 20% frente al ao 2012. Los costos
fijos de produccin presentaron un reduccin con relacin al ao 2012 de 19.6%,
alcanzando $ 43mm. La utilidad bruta fue de $19.9 mm, 27.6% menor en relacin a
2012, y el margen bruto de 4.6%, 9.4% menor con relacin al 2.012. Una parte muy
importante del Re direccionamiento de la Empresa con la cual estn
comprometidos, es el reconocimiento contable de prdidas derivadas de perodos
anteriores. Lo que se debi programar Fabricato que es una compaa tan grande y
conocedora de su sector textil es tener el amortiguador para esta perdida,
representados en el reconocimiento de posibles prdidas de cartera de filiales, y
otros clientes, inventarios y otras prdidas por retiro de activos, cifra que afecta
directamente el estado de resultados. Estructura y gestin de negocios En el
transcurso de los primeros meses de 2013 Fabricato present resultados muy
alejados a los presupuestados, como consecuencia del reajuste de precios hacia la
baja en el mercado

Por otro lado, la Compaa termin de recibir algodn contratado anteriormente a

futuro, a precios ms altos que los del mercado, y por lo tanto los costos siguieron
altos, estos difciles meses se consolid para la Empresa una combinacin perversa
en la cual la tela estaba bajando de precio como consecuencia parcial de la cada en
el precio del algodn en el mercado, al tiempo que estaba obligada
contractualmente a pagar un precio ms alto por esta materia prima. Con este
escenario, los inventarios de producto terminado se transformaron en el principal
recurso para financiar la continuidad de la operacin. La reestructuracin de
Fabricato, en resumidas palabras, signific construir indicadores, previamente muy
limitados, a nivel de cada proceso productivo, abdicar de la mayora de las unidades
de negocios, concentrndose en aquellos en los cuales es ms competitiva; y
reenfocar las acciones gerenciales en materia de producto, precio, distribucin,
comunicacin y servicios en las lneas con las cuales decidi seguir. La decisin de
descontinuar las lneas de hogar, lanas, pre teidos y empresas comercializadoras,
que generaron prdidas acumuladas de aproximadamente $60 mil millones en
2013, represent un ingreso neto de caja de aproximadamente $30mm, cuyo
destino ser el fortalecimiento de las unidades de negocios que continan en el
2014

Se destaca el esfuerzo de todos los colaboradores de Fabricato y su valiosa

contribucin en el 2013, e igualmente la enorme predisposicin con la cual
apoyaron los cambios implementados al final de este perodo, fundamentales para
retomar su rumbo y regresar al camino del crecimiento. Es de aclarar que solo
compromiso no basta, es necesario conocimiento, y es exactamente lo que tiene
Fabricato, gente comprometida y con conocimiento.
En cuanto a los activos Dado el gran inters que despiertan algunos bienes
inmuebles de la Empresa, as como la importancia que tienen para el futuro de la
Organizacin, ponen a disposicin la creacin de un Comit de Proyectos, integrado
por miembros de junta, para que lidere cualquier operacin futura que sobre ellos se
pretenda realizar, e informando a la junta en pleno, que de esta forma estar
manejando el tema de activos productivos en forma independiente del negocio
textil, sin especulaciones y creando un centro de negocios inmobiliarios manejado
con todo el rigor empresarial.

En resumidas cuentas se resalta diferentes proveedores y clientes de Fabricato ya

que de no ser una compaa slida en su momento no contara con el apoyo y
lealtad de sus usuarios.