INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA

MODELIZACIN
ECONOMTRICA

Cuatrimestre 2
Prof. Dr. Ramn Jimnez Toribio
 Estructura del Tema

1.1. Introduccin

1.2. Concepto de Econometra

1.3. Modelos Econmicos y Modelos Economtricos

1.4. Evolucin histrica de la Econometra

1.5. La Econometra y la Administracin de Empresas

 1. INTRODUCCIN

La medicin en Economa la Econometra es un campo

cientfico de desarrollo relativamente reciente. Los primeros
trabajos que pueden ahora ser entendidos como elementales
investigaciones economtricas datan de la segunda mitad del
siglo XIX, si bien no alcanzan la suficiente entidad para
diferenciarse de otras ramas de la Ciencia Econmica hasta bien
entrado el siglo XX.

En la actualidad la Econometra constituye, sin duda, el

instrumento fundamental para el anlisis de la realidad
econmica, como se tratar de mostrar a lo largo del presente
tema. Si la Estadstica es el mtodo de la investigacin cientfica,
la Econometra es el mtodo de la investigacin econmica.
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA
El primero que utiliza la
palabra Econometra fue
Etimologa Frisch en 1926

El trmino Econometra fue acuado en 1930 para dar nombre

a una sociedad cientfica la Econometric Society - integrada
por partidarios de la aplicacin de mtodos cuantitativos a la
Economa, que crean la revista Econometrica como vehculo de
transmisin de investigaciones tericas y aplicadas que, a medio
plazo, proporcionaron los fundamentos del cuerpo metodolgico
de la actual Econometra .

Desde un punto de vista etimolgico el trmino proviene del

griego @46@<@:4" (economa) y :JD@< (medida), evidenciando
la vocacin cuantitativa del naciente campo cientfico.
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Aproximacin
Su contenido y definicin ha variado a lo largo del tiempo. En una
primera etapa, hasta mediados de los setenta, tenda a
identificarse con la estimacin de los modelos multiecuacionales
macro-economtricos.

Con el auge de las tcnicas basadas en el anlisis de series

temporales, se ampli notablemente su campo de forma que en la
actualidad suelen integrarse en su objeto todas las tcnicas
matemticas y estadsticas utilizadas en el anlisis econmico.

No obstante, un elemento fundamental del mtodo de la

Econometra es su carcter deductivo, es decir, su utilizacin
para contrastar o verificar una determinada Teora Econmica
mediante modelos.
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Definiciones

El mtodo de la investigacin economtrica aspira

esencialmente a la conjuncin de la teora econmica y
a la medida real, haciendo uso de la teora y de la
tcnica de la inferencia estadstica como puente
[Haavelmo, (1944), pg. 111].

Se ocupa de la cuantificacin de los fenmenos

econmicos y de la verificacin de las teoras
econmicas, haciendo uso para ello de las estadsticas
econmicas y aplicando a tal fin mtodos especiales de
inferencia estadstica. [Otero, (1978), pg. 34].
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Definiciones

La parte de la ciencia econmica que aplica las tcnicas

matemticas y estadsticas a las teoras econmicas
para su verificacin y para la solucin de los problemas
econmicos mediante modelos [RAE, (1992), pg. 786-
787].

Tiene por objeto la explicacin y la prediccin de los

fenmenos econmicos, mediante el uso de modelos
expresados en forma matemtica y la utilizacin de
mtodos estadsticos de estimacin y contraste
[Guisan, (1997), pg. 1].
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Elementos de la definicin

- El objeto material de la Econometra es el anlisis de los

fenmenos econmicos.

- Tiene un carcter eminentemente cuantitativo.

- Trata de verificar teoras, formuladas mediante modelos

econmicos, a travs del anlisis de datos reales.

- Estima y contrasta modelos economtricos, de naturaleza

estocstica, basados en los modelos econmicos representativos
de la teora econmica estudiada, que son utilizados para predecir.
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Relaciones con otros campos cientficos

La Econometra utiliza tcnicas matemticas y estadsticas para
verificar teoras econmicas, explicar fenmenos econmicos o
predecir sus comportamiento.
Matemtica
Economa
Economa Matemtica

ECONOMETRA

Estadstica Inferencia
Econmica Estadstica

Alcaide, J., (1973), pg. 32

Estadstica
 2. CONCEPTO DE ECONOMETRA

Contenidos

La Econometra tiene como objeto la estimacin, contraste

y prediccin con modelos economtricos.

Econometra Terica o Teora Economtrica: estudia los

mtodos estadsticos de estimacin, contraste y evaluacin de
modelos y puede ser interpretada como una rama de la Inferencia
Estadstica, siendo sus mtodos utilizados actualmente en otros
campos cientficos.

Econometra Aplicada: conjunto de aplicaciones realizadas

mediante mtodos economtricos en el mbito del anlisis
econmico.
3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Modelos Matemticos

Un modelo no es ms que una representacin simplificada de la

realidad [Sampedro, J.L., (1959), pgs. 60].

Los modelos pueden ser expresados verbalmente,

grficamente, matemticamente, etc. Nos interesan los
modelos matemticos.

Cuando en un grupo de fenmenos observables se tiene la

evidencia de una regularidad confirmada se intenta establecer la
correspondiente teora matemtica. Dicha teora puede ser
considerada como el modelo matemtico del conjunto de los
hechos empricos que constituyen los datos [Cramer, H., (1953),
pg. 167].
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Modelos Econmicos

Un Modelo Econmico es la expresin matemtica de una

determinada teora econmica [Barbancho, A. G, (1969), pg. 37].

Es una imagen idealizada del mundo real, en la que las

interrelaciones entre las diferentes variables econmicas se
representan con la ayuda del simbolismo y el proceso ordinario de
deduccin se reemplaza por operaciones matemticas
[Chakravarty, A. G, (1959), pg. 9].

En general, las relaciones entre variables econmicas

(ecuaciones) derivadas de la Teora Econmica no suelen estar
especificadas sino que, por el contrario, se trata ms bien de
simples relaciones de causalidad o, en todo caso, de
aproximaciones al tipo de relacin existente entre estas
variables.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Modelo Econmico: ejemplo

Modelo verbal

Ley de la Demanda: la cantidad que se desea adquirir por unidad de

tiempo ser tanto mayor cuanto menor sea el precio, ceteris paribus.

Modelo matemtico

q = f (p )
p Precio de adquisicin del bien
q Cantidad adquirida del bien

p
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Modelos Economtricos

Cuando hay que abordar la realidad que trata de explicar la

teora, se requieren una serie de especificaciones que faciliten
su aplicacin.

Un modelo economtrico es un conjunto de ecuaciones

concebidas para proporcionar una explicacin cuantitativa del
comportamiento de las variables econmicas [Christ (1968), pg.
344].

Frente al modelo econmico, el modelo economtrico requiere

una especificacin estadstica de las variables que intervienen,
una formulacin de la relacin funcional entre dichas variables,
una definicin temporal y/o espacial concreta, suelen estar
definidos en un entorno estocstico frente al determinismo
habitual de los modelos econmicos y, finalmente, las variables
contenidas en el modelo economtrico no tienen por qu coincidir
con las incluidas en el modelo econmico.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Modelo Economtrico: ejemplo

Modelo de demanda: para un mercado concreto, denotando por qi a

la i-sima observacin de la cantidad demandada y por pi al precio
observado correspondiente, entonces podemos formular el modelo

pi = 0 + 1 qi + i i = 1, 2,..., n
donde $0 y $1 son parmetros y gi es una perturbacin aleatoria que
suponemos se distribuye normalmente con media cero y varianza
constante F2.
pi pi = 0 + 1 qi

x
x ( qi, pi )
x x
x x
x x

qi
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Elementos de un modelo economtrico

Los elementos fundamentales de todo modelo economtricos son:

a) Las variables que intervienen

b) Las ecuaciones o relaciones matemticas
c) Los parmetros o magnitudes a estimar

d) Las hiptesis establecidas sobre los componentes

del modelo
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Sobre las variables

Una variable es un smbolo que designa a cualquier elemento

perteneciente a un conjunto especfico, que se denomina dominio de
la variable. Las variables, desde el punto de vista de los valores de su
dominio, pueden clasificarse en:
a) Cualitativas dicotmicas o ficticias ( dummy): p.e. X = 0 X = 1
b) Ordinales: p. e. X = 1, 2, 3, 4, 5, 6, ...

c) Cardinales o magnitudes: p.e. X J [0, )

Las variables, representativas de un fenmeno econmico concreto,

deben estar referidas a un espacio y tiempo determinado.
Cuando todas las variables que aparecen en un modelo se refieren
al mismo instante temporal el modelo se denomina esttico
mientras que cuando stas corresponden a diferentes periodos el
modelo se dice que es dinmico.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Variables explicadas y explicativas

Las ecuaciones de un modelo son relaciones matemticas causales,

es decir, que tratan de explicar el comportamiento de unas
variables (efecto) observables mediante otras variables (causa)
tambin observables, incorporando asimismo variables no
observables.
Matemticamente las variables efecto reciben tambin el nombre
de variables dependientes mientras que las variables causa se dice
que son independientes.

Estadsticamente, en la teora de la regresin, las variables efecto

se denominan variables explicadas (regresando) mientras que las
variables causa se dice que son variables explicativas (regresores).
Sin embargo, dado que frecuentemente las variables suelen estar
interrelacionadas, deben buscarse denominaciones ms precisas.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Variables endgenas, predeterminadas y exgenas

La ms importante clasificacin de las variables es la que distingue
entre endgenas y predeterminadas. Las primeras, como indica su
nombre, son las explicadas por el modelo, las determinadas por
ste, mientras que las predeterminadas son variables explicativas
no determinadas por el modelo.
Pero hay variables endgenas que puede actuar como explicativas o
predeterminadas cuando actan con ciertos retardos endgenas
retardadas dado que son explicadas por el modelo en t pero no
para momentos anteriores.
Las variables exgenas no son explicadas por el modelo en ningn
periodo de tiempo considerado. Pueden clasificarse en controlables
y no controlables en funcin de que su valor pueda o no ser
conocido por el usuario del modelo cuando ste se utiliza para
realizar predicciones o simulaciones.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Ejemplo sobre las variables

En el modelo de demanda anterior, referido a observaciones
temporales:
p t = 0 + 1 qt + t
La variable pt (precio) es la variable dependiente o regresando y es
una variable endgena, dado que su comportamiento est explicado
por el modelo. La variable qt (cantidad) es una variable
independiente o regresor y se supone que es predeterminada y
exgena.
Si suponemos que el precio del periodo anterior es relevante para
explicar el comportamiento actual, podemos reescribir el modelo
como
p t = 0 + 1 qt + 2 p t -1 + t
donde el precio retardado pt-1 acta como variable predeterminada
y regresor, a pesar de ser una variable endgena. Todas las
variables son observables excepto la perturbacin gt que es
inobservable.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Sobre las relaciones funcionales

Las relaciones cuantitativas o algebraicas que conjugan a las
variables de un modelo se denominan ecuaciones, que incorporan
cantidades fijas pero desconocidas que se denominan parmetros y
que deben estimarse. Las ecuaciones suelen clasificarse en:
1. Relaciones de comportamiento, que recogen las acciones de los
sujetos econmicos (funciones de consumo, por ejemplo).
2. Relaciones institucionales, describen el impacto del ordenamiento
jurdico sobre el fenmeno o fenmenos analizados (impacto de una
reforma fiscal, por ejemplo).
3. Relaciones tcnicas, hacen referencia las condiciones tecnolgicas
de un determinado proceso productivo o de fabricacin (funciones de
produccin, por ejemplo).
4. Relaciones contables o definiciones, expresan la identidad
cuantitativa entre magnitudes econmicas.
 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Tipologa de los modelos economtricos

Los modelos economtricos se pueden clasificar en base a diferentes
criterios, entre los que destacamos:
Simples
Uniecuacionales
Segn el nmero de ecuaciones Mltiples
Multiecuacionales
Lineales
Segn la forma funcional
No lineales Autorregresivos
Dinmicos
Segn las caractersticas dinmicas Con retardos
Estticos

Con datos de series temporales

Segn el tipo de datos Con datos de corte transversal

Con datos de panel

 3. MODELOS ECONMICOS Y MODELOS ECONOMTRICOS

Fases en la elaboracin de un modelo economtrico

1
Modelo Econmico

3 2 4
ESPECIFICACIN Datos Modelo Economtrico Informacin a priori

5
ESTIMACIN Estimacin
del Modelo

6
VALIDACIN Contraste y
validacin del
modelo

7
Utilizacin del modelo
EXPLOTACIN
para la prediccin y el
diseo de polticas
 4. EVOLUCIN HISTRICA DE LA ECONOMETRA

Principales etapas de desarrollo

La Econometra, como rama cientfica que trata de conseguir el
progreso de la Teora Econmica en su relacin con la Estadstica y
la Matemtica y la unificacin del mtodo cuantitativo-terico
con el mtodo cuantitativo-emprico [Estatutos de la Econometric
Society], surge a principios del siglo XX, aunque existen bastantes
trabajos que pueden ser considerados como autnticos precursores
de la misma.
En lneas generales podemos estructurar su evolucin histrica,
siguiendo a Guisan (1997), en las siguientes etapas:
1 Etapa pre-economtrica
2 Etapa de nacimiento de la Econometra
3 Etapa de aportaciones bsicas o fundamentales
4 Etapa de desarrollo
 4. EVOLUCIN HISTRICA DE LA ECONOMETRA

Etapa pre-economtrica (hasta finales del S. XIX)

John Graunt William Petty Johan Sssmich
(1620-1674) (1623-1687) (1707-1767)
Pierre S. de Laplace Adrien M. Legendre Karl F. Gauss
(1749-1827) (1752-1833) (1777-1855)

Aritmtica Poltica Staatskunde

Regresin y Mtodo de Mnimos Cuadrados

Economstas empricos Inferencia Estadstica

Adolphe Quetelet William S. Jevons

Sir Francis Galton William S. Gosset Karl Pearson
(1796-1864) (1835-1882)
(1822-1911) (1876-1937) (1857-1936)
 4. EVOLUCIN HISTRICA DE LA ECONOMETRA

Etapa de nacimiento de la Econometra (1900-1930)

Henry Schultz
Irving Fisher Henry L. Moore (1893-1938)
(1867-1947) (1869-1958)
Charles F. Roos Franois Divisia Joseph A. Schumpeter
(1901-1958) (1889-1964) (1883-1950)

El primer impulso
hacia la Econometra
La Econometric Society
y la revista Econometrica

Modelos macroeconmicos

John M. Keynes Ragnar A.K. Frisch

(1883-1946) (1895-1973)
 4. EVOLUCIN HISTRICA DE LA ECONOMETRA

Etapa de aportaciones bsicas (1930-1960)

Alfred Cowles
Herman Wold
(1891-1984)
(1908-1892)

Anlisis de
la demanda

Cowles Commission (Chicago) y

Cowles Foundation (Yale)
Paul H. Douglas
(1892-1976)

Funciones de
Produccin

Modelos
Macroeconomtricos

Jan Tinbergen Lawrence Klein

(1903-1994) (1920- )
 4. EVOLUCIN HISTRICA DE LA ECONOMETRA

Etapa de desarrollo (1960 - ...)

- Mtodos de estimacin multietpicos de ecuaciones simultneas

- Modelos ARIMA de series temporales

- Modelos de retardos distribuidos

- Modelos de respuesta cualitativa

- Cointegracin y correccin de errores

- Seleccin de modelos, contrastes de especificacin y evaluacin

- Tcnicas bayesianas
- Modelos de datos de panel

- Modelos de fronteras estocsticas

- Modelos de supervivencia
 5. LA ECONOMETRA Y LA ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

Los mtodos economtricos son profusamente utilizados en la

actualidad en la empresa, especialmente en las siguientes reas:

- Marketing e Investigacin de Mercados

- Mercados Financieros
- Diseo de Estrategias

En la mayora de las ocasiones el fin de la Econometra en la

Empresa suele ser la prediccin, siendo las tcnicas ms utilizadas:
- Regresin y ajuste de tendencias
- Modelos ARIMA
- Modelos ARCH
- Modelos multiecuacionales
 Para ampliar

Aparte del manual de Carmen Guisan, pueden

consultarse sobre este tema el libro de J . M. Otero
(1978) y el de Barbancho (1969) que aunque antiguos,
no han perdido vigencia en algunos aspectos generales.
No obstante en Pulido y Prez (2001) se realiza un
tratamiento exhaustivo de estos temas.

Para profundizar acerca de la evolucin del mtodo

economtrico, puede consultarse el manual de Nelson
lvarez (1999) y, en ingls, el de Mary S. Morgan
(1990)