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Capitulo 5 PDF
Capitulo 5 PDF
Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones en lo
que respecta a la inversin de un proyecto, es la que se refiere a la evaluacin
financiera, que se apoya en el clculo de los aspectos financieros del proyecto. El
anlisis financiero se emplea tambin para comparar dos o ms proyectos y para
determinar la viabilidad de la inversin de un solo proyecto. Determinando la tasa de
rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del clculo e igualacin de
los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
Es por ello que en capitulo, los datos econmicos obtenidos en la empresa, servirn
como punto de partida para detallar los costos y beneficios que proporcionar el
proyecto, en etapas distintas, puesto que se analizar el estado antes de la
implementacin de proyecto y una posterior, en la que se incluir los costos por
implementacin, pero reduciendo los gastos por paros imprevistos, que sera la meta del
proyecto.
Se entiende por VAN a la diferencia entre el valor actual de los ingresos esperados de
una inversin y el valor actual de los egresos que la misma ocasione. Es la rentabilidad
mnima pretendida por el inversor, por debajo de la cual estar dispuesto a efectuar su
inversin.
Al ser un mtodo que tiene en cuenta el valor tiempo de dinero, los ingresos futuros
esperados, como tambin los egresos, deben ser actualizados a la fecha del inicio del
1
http://bieec.epn.edu.ec:8180/dspace/bitstream/123456789/884/2/T10347CAP5.pdf
proyecto. La tasa de inters va a ser fijada por la persona que evala el proyecto de
inversin conjuntamente con los inversores o dueo.
Es la tasa que iguala a la suma de los ingresos actualizados, con la suma de los egresos
actualizados (igualando al egreso inicial). Tambin se puede decir que es la tasa de
inters que hace que el VAN del proyecto sea igual a cero.
Esta tasa es un criterio de rentabilidad y no de ingreso monetario neto como lo es el
VAN.
Donde:
B / C:
VAN:
N:
Esta relacin como regla de decisin para un proyecto, indica la cantidad de dlares que
se est percibiendo o perdiendo por cada dlar de inversin, y por ende este valor tiene
que ser mayor que uno para determinar que un proyecto es factible econmicamente.
Los proyectos de inversin son aceptados para el financiamiento de crdito cuando los
indicadores de evaluacin arrojan los siguientes resultados:
VAN > 0
TIR > Tasa de actualizacin inferior, pero dentro de los valores de interpolacin
B/C > 1
El primer indicador, significa que los beneficios proyectados son superiores a sus
costos; mientras que el segundo, significa que la tasa interna de rendimiento es superior
a la tasa bancaria o tasa corriente, por ltimo el tercero ilustra que los beneficios
generados por los proyectos son mayores a los costos incurridos de implementacin.
Los proyectos de inversin son postergados cuando los indicadores arrojan los
siguientes resultados:
VAN = 0
TIR = Tasa de descuento
B/C = 1
En este caso, los beneficios y costos de los proyectos estn en equilibrio, por tanto, se
recomienda corregir algunas variables como mercado, tecnologa, financiamiento e
inversin.
1.2.6. PROYECTOS RECHAZADOS
Los proyectos de inversin son rechazados cuando los indicadores arrojan los siguientes
resultados:
VAN < 0
TIR < Tasa de descuento
B/C < 1
En este caso, significa que los beneficios de los proyectos son inferiores a sus costos y
la tasa interna de rendimiento es inferior a la tasa bancaria, siendo rechazado
definitivamente el proyecto.
Cabe destacar que el proyecto de elaboracin y la evaluacin de proyectos de inversin
pblica y privada se inician con la identificacin de la idea o perfil del proyecto,
continua con la formulacin y evaluacin del estudio de prefactibilidad y finaliza con la
preparacin y evaluacin de estudio de factibilidad.
1.3.1. COSTOS
TOTALES
DE
MANTENIMIENTO
PREVIO
LA
IMPLEMENTACION
Los costos en los que se ha venido incurriendo por motivo de mantenimiento no son los
nicos que debemos considerar en esta seccin, sino tambin debe abarcar el valor de
prdida por la parada generada al tener daos imprevistos, de lo cual no se tienen datos
acerca de la duracin y frecuencia de las averas ni de su incidencia sobre la produccin.
MANTENIMIENTO 2008
MES
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
TOTAL
REPUESTOS Y
SUMINISTROS
$ 1.578,60
$ 1.245,89
$ 1.630,60
$ 1.710,10
$ 1.647,95
$ 1.124,34
$ 1.151,70
$ 1.167,89
$ 1.620,00
$ 1.610,70
$ 2.245,00
$ 2.590,45
$ 19.323,22
1.3.2.1.
Costos de equipos
http://www.monografias.com/trabajos15/costos-clasificacion/costos-clasificacion.shtml
PLASTIAZUAY
COSTOS DE EQUIPOS
DESCRIPCION
ITEM CANTIDAD
1
1
Servidor Web
1. Mainboard Intel 865 GL V Pentium IV bus de 800 MHz
DDR400/533
2. Memoria RAM de 1GB PC 400
3. Disco duro 80 GB IDE 7200 rpm.
4. Procesador Intel Pentium IV 2,8 GHz
5. Tarjeta de red 10/100 Mbps.
6. Monitor LG 15"
7. Unidad de CD rewritable
8. Teclado y Mouse
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR /U.
SUBTOTAL
$ 510,40
$ 510,40
IVA 12 %
TOTAL
$ 69,69
$ 580,00
1.3.2.2.
Este rubro tiene que ver con el costo del desarrollo de la aplicacin referente a las horas
que tom realizar la aplicacin, investigacin, desarrollo del proyecto y documentacin.
La implementacin tambin incluye el equipo costeado, puesto que forma parte directa
de este gasto
PLASTIAZUAY
ITEM
1
2
3
4
5
6
7
8
9
CANTIDAD
200 Horas
40 Horas
50 Horas
25 Horas
30 Horas
20 Horas
30 Horas
30 Horas
300 Horas
DESCRIPCION
Levantamiento de informacin.
Investigacion de campo
Realizacin del diagnostico de la maquinaria
Elaboracion de la jerarquizacin de equipos.
Realizacin del la criticidad del equipo
Elaboracin de los planes y cronogramas de mantenimeinto
Elaboracion de historiales y formatos para el departamento.
Realizacin del Documento (Tesis), adicionales (Papel,
Diseo y programacion del software de mantenimiento
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR/U.
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 3,08
$ 1,54
TOTAL
SUBTOTAL
$ 616,00
$ 123,20
$ 154,00
$ 77,00
$ 92,40
$ 61,60
$ 92,40
$ 92,40
$ 462,00
$ 1.771,00
PLASTIAZUAY
ITEM
CANTIDAD
COSTOS DE IMPLEMENTACION
DESCRIPCION
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR/U.
SUBTOTAL
135
$ 0,15
$ 20,25
2
3
4
270
6
12
$ 0,03
$ 0,15
$ 0,03
$ 8,10
$ 0,90
$ 0,36
$ 0,30
$ 0,90
$ 0,10
$ 0,60
$ 0,15
$ 0,45
$ 0,03
$ 0,18
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
23
3
6
3
6
1
30
44
1
1
$ 0,15
$ 0,15
$ 0,03
$ 0,15
$ 0,03
$ 0,15
$ 0,03
$ 0,15
$ 1.561,70
$ 549,00
$ 3,45
$ 0,45
$ 0,18
$ 0,45
$ 0,18
$ 0,15
$ 0,90
$ 6,60
$ 1.749,10
$ 614,88
19
$ 580,00
$ 580,00
20
21
22
1
1
1
$ 40,00
$ 60,00
$ 300,00
TOTAL
$ 40,00
$ 60,00
$ 300,00
$ 3.388,08
COSTOS DE SUMINISTROS
DESCRIPCION
ITEM CANTIDAD UNIDADES
1
2
Caneca
Aceite disolvente
2
2
Galon
Grasa liquida Havoline
3
1
Galon
Aceite Hidraulico Mobil DTE 26
4
1
Galon
Refrigerante
5
1
Galon
Aceite mobil SHC 630
6
1
Galon
Mobil DTE AA
7
500
Gramos
Grasa Movil
8
5
Kg.
Electrodo 60 11
9
15
Kg.
Electrodo MAGNA 629 1/8 "
10
3
Unidades Spray apresto para correas HOLD FAST PLUS
11
2
Unidades Spray desengrasante CHEMSEARCH
12
1
Unidad
Union para boquilla de soldadura autogena
13
1
Unidad
Gafas para soldadura autogena
14
5
Galones
Gasolina
15
1
Unidad
Piedra de desbaste para amoladora 7" x 1/4 "
16
1
Unidad
Piedra para esmeril 8" x 3/4" x 5/8"
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR /U.
$ 48,55
$ 19,45
$ 9,31
$ 18,00
$ 11,38
$ 9,94
$ 0,14
$ 2,65
$ 33,00
$ 4,15
$ 2,15
$ 1,25
$ 8,55
$ 1,45
$ 3,45
$ 26,45
TOTAL
SUBTOTAL
$ 97,10
$ 38,90
$ 9,31
$ 18,00
$ 11,38
$ 9,94
$ 70,00
$ 13,25
$ 495,00
$ 12,45
$ 4,30
$ 1,25
$ 8,55
$ 7,25
$ 3,45
$ 26,45
$ 826,57
COSTOS DE HERRAMIENTAS
DESCRIPCION
ITEM CANTIDAD
1
2
Aceiteros
2
1
Arco de sierra
3
1
Juego de llaves allen
4
3
Brochas 2
5
1
Juego de llaves STANLEY
6
1
Playo de presin
7
1
Multimetro
8
1
Taladro DeWalt Inalambrico DC7 20 KA
9
2
Martillo de goma
10
1
Llave de pico STANLEY 8"
11
1
Extension electrica ( 12 metros)
12
1
Racha Stanley 250 mm
13
6
Rollo de teflon 1/2 " x 260 "
14
1
Embudo
15
1
Escuadra metalica 7"
4
5
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR /U.
$ 34,00
$ 3,99
$ 17,45
$ 2,10
$ 32,50
$ 5,80
$ 32,70
$ 386,50
$ 4,55
$ 13,45
$ 14,45
$ 21,50
$ 0,30
$ 1,55
$ 6,55
TOTAL
SUBTOTAL
$ 68,00
$ 3,99
$ 17,45
$ 6,30
$ 32,50
$ 5,80
$ 32,70
$ 386,50
$ 9,10
$ 13,45
$ 14,45
$ 21,50
$ 1,80
$ 1,55
$ 6,55
$ 621,64
Se consideran estos costos, puesto que en el anlisis de rentabilidad, este valor ser una
proyeccin de gastos que no se considerarn, es decir estas cantidades se consideran
como un ahorro posterior a la implementacin
PLASTIAZUAY
CANTIDAD
1
2
1
EQUIPO BEMA
REPUESTOS 2008
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
DESCRIPCION
Construccin de un coronas para el motor de cuchillas (Tren de
enfriamiento)
Contactores LCI D95 3P (Bomba de Aceite termico)
Contactor LCI D115 110v/220v (Bomba de Aceite termico)
1
1
1
1
1
1
1
1
1
VALOR
$ 160,00
$ 539,68
$ 341,00
$ 204,54
$ 112,00
$ 166,88
$ 154,53
$ 86,55
$ 27,00
$ 12,19
$ 73,44
$ 215,00
$ 750,00
$ 2.842,81
PLASTIAZUAY
CANTIDAD
EQUIPO RECUBRIDORA
REPUESTOS 2008
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
DESCRIPCION
VALOR
$ 67,20
$ 211,46
1
1
1
2
Bushing 1093-8-4
Filtro de Aire 1/2
Rodamiento 62 06
Banda A-57, B-57
TOTAL
$ 1,80
$ 35,00
$ 14,50
$ 17,00
$ 346,96
EQUIPO SOPLADORA
REPUESTOS 2008
PLASTIAZUAY
CANTIDAD
1
1
1
2
2
4
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
DESCRIPCION
Rodamiento UN 315 ETV C3 FAG
Mecanizado de Motor (Desbalanceador)
Rodamiento SKF 51 126 (Cabezal Giratorio)
Rodamiento SKF 6026 (Cabezal Giratorio)
Rodamientos NTN 1205 SC3 (Cabezal Giratorio)
Rodamientos NTN 608 ZZC3(Cabezal Giratorio)
VALOR
$ 154,17
$ 44,80
$ 153,71
$ 378,61
$ 21,31
$ 6,95
$ 987,50
1
1
$ 25,30
$ 1.120,00
$ 2.892,35
PLASTIAZUAY
CANTIDAD
DESCRIPCION
1
Rele termico y accsesorios
1
Construccin de juego de piones
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
VALOR
$ 376,57
$ 513,40
TOTAL
$ 889,97
PLASTIAZUAY
ITEM
1
2
3
4
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
Elaboracin propia
COSTO PARCIAL
$ 2.842,82
$ 346,96
$ 2.892,35
$ 889,97
$ 6.972,10
PLASTIAZUAY
ITEM
1
2
3
COSTO DE MANTENIMIENTO
DESPUES DE LA
IMPLEMENTACION
VALORES TOTALES
RUBRO
VALOR TOTAL DE REPUESTOS
VALOR TOTAL DE HERRAMIENTAS
VALOR TOTAL DE SUMINISTROS
TOTAL
HOJA 1 DE 1
MANTENIMIENTO
COSTO PARCIAL
$ 6.972,10
$ 621,64
$ 826,57
$ 8.420,31
1.4.4.1.
1.4.4.1.1.
Consideraciones inciales8
Para la elaboracin del flujo de costos, necesarios para la obtencin de una utilidad neta
del proyecto, se debe establecer ciertos argumentos previos que son de suma
importancia para la proyeccin mas real de dichos costos:
http://www.sri.gov.ec/sri/general/home.do;jsessionid=D83603FBDD6F92857140E333E9CC13C1
3388,08
1
0,00
8420,31
0,00
8420,31
3052,36
UTILIDAD NETA
5367,95
2
0,00
5367,95
0,00
5367,95
1945,88
UTILIDAD NETA
3422,07
3
850,00
3422,07
0,00
2572,07
932,37
UTILIDAD NETA
1639,69
4
0,00
1639,69
0,00
1639,69
594,39
UTILIDAD NETA
1045,30
5
0,00
1045,30
0,00
1045,30
378,92
UTILIDAD NETA
666,38
1.4.4.2.
Clasificacin de Proyectos
Tasa de actualizacin
7%
10%
12%
14%
11%
13%
Proyectos mixtos
13%
15%
Entonces, el proyecto de de Tesis presentado, se ubica entre un rango del 11% y 13%;
limites que sern de utilidad para obtener un VAN inferior y un VAN superior y un
posterior anlisis de Costo/Beneficio, tabla 48.
Soporte financiero por parte de la Ing. Gabriela Cevallos Directora Financiera de ERCO
www.cfn.fin.ec/home.htm
10
ANALISIS DE FACTIBILIDAD
TIR / VAN
PLASTIAZUAY
HOJA 1 DE 1
3388,08
,
-
1
0,00
8420,31
2
0,00
5367,95
3
850,00
2572,07
4
0,00
1639,69
5
0,00
1045,30
0,00
8420,31
3052,36
0,00
5367,95
1945,88
0,00
2572,07
932,37
0,00
1639,69
594,39
0,00
1045,30
378,92
5367,95
666,38
11,00%
13,00%
12,00%
$ 1.447,91
$ -2.798,36
$ 6.342,31
12,32%
1,18
TIR = 12.32%.-