AO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU

PROGRAMA DE TITULACIN

CARRERA DE GESTIN Y NEGOCIOS

EMPRESA CORPORACIN CERMICA JM S.A.C.

SUSTENTANTE:

ESPECIALIDAD:

Mirian Susana Castro Pescorn

Contabilidad

LIMA PER
2011

DEDICATORIA:
Esta Investigacin Empresarial se la
dedico a todos aquellos que se trazan
metas en la vida, que la luchan para llegar
a final con autenticidad y se anteponen.

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NDICE
Pg.

1.

Resumen Ejecutivo ------------------------------------------------------------------------- 5

CAPITULO I
2.

-------------------------------------------------------------------------------- 6

Descripcin de la compaa / empresa negocio ------------------------------------ 7

2.1 Estructura funcional
2.2 Sector de actividad econmica
2.3 Rgimen societario

3.

Sistema de Gestin Empresarial --------------------------------------------------------- 20

3.1 Procesos por reas
3.2 Procesos de toma de decisiones

CAPITULO II -------------------------------------------------------------------------------- 23
4.

Plan de Remuneraciones ------------------------------------------------------------------ 24

4.1 Poltica de remuneraciones
4.2 Regmenes laborales
4.3 Asignacin de remuneraciones segn modalidad de contratacin
4.4 Generacin de planillas y pago de remuneraciones
4.5 Tributos y cargas sociales

CAPITULO III ------------------------------------------------------------------------------- 30

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5.

Poltica Tributaria ---------------------------------------------------------------------------- 31

5.1 Clculo de Tributos
5.2 Clculo y gestin de detracciones, retenciones y percepciones
5.3 Impuesto a la renta, crdito fiscal
5.4 Clculo de tributos aduaneros
5.5 Poltica y procedimientos de auditora aplicables a la empresa

CAPITULO IV ------------------------------------------------------------------------------ 38
6.

Estructura de Costos ----------------------------------------------------------------------- 39

6.1 Contabilidad de Costos

7.

Elaboracin de Estados financieros ---------------------------------------------------- 40

7.1 Proceso contable
7.2 Balance general
7.3 Estado de ganancias y perdidas
7.4 Estado de cambios en el patrimonio neto

8.

Situacin Econmica Financiera -------------------------------------------------------- 51

8.1 Anlisis financiero: porcentual y ratios financieros
8.2 Anlisis econmico: variacin porcentual

CAPITULO V ------------------------------------------------------------------------------ 60
9.

Anlisis de la Estructura de Financiamiento ----------------------------------------- 61

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9.1 Capital de trabajo, fondo de maniobra, administracin de efectivo, administracin

de cuentas por cobrar y pagar, administracin de inventarios
9.2 Tipos de deuda, financiamiento de corto y largo plazo, anlisis de apalancamiento
financiero, costo de capital
9.3 Mercado de capitales, anlisis de mercado, instrumentos de intermediacin
financiera, el manejo de las tasas de inters.

CAPITULO VI ----------------------------------------------------------------------------- 66
10. Interpretacin de Estados Financieros ------------------------------------------------ 67
11. Conclusiones y recomendaciones ------------------------------------------------------ 68

Bibliografa --------------------------------------------------------------------------------- 71

1. RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo de investigacin tiene como objetivos: analizar la situacin actual
de la empresa, y presentar estrategias para lograr la competitividad de la misma;
motivos por los cuales se efecto el anlisis de la empresa Corporacin Cermica
JM s.a.c.
Fue creada el 23/02/2009 e inici sus actividades comerciales el 24/02/2009;
conformada por dos socios, con participaciones diferentes. La Empresa est ubicada
en Av. Carretera Central MZA. B Lote.23 Asoc. Virgen del Carmen LIMA-ATE, donde
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se encuentran la sede principal de adquisicin y se distribuye a diversas sucursales del

pas.
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c se dedicada a la compra y venta de
materiales de construccin (cermicas-maylicas) al por mayor y menor. Es una
empresa verticalmente integrada y orientada a la comercializacin nacional.

La empresa cuenta con variedad de materiales de construccin. Tales como: Cermica,

maylicas, cementos, fierros de construccin, perfiles, planchas y tubos, ladrillos,
alambres, clavos y otros productos. Adaptndose permanentemente a las exigencias
del pblico y a la cambiante demanda del mercado.
La produccin se comercializa para empresas del mismo rubro y consumidores
finales, los productos estn orientados a los niveles socioeconmicos B, C, D, y E.
La meta de la empresa Corporacin Cermica JM s.a.c manifestada por el Gerente
General (Argote Crdenas Jos Alberto) es obtener siempre un producto accesible en
su precio, pero de calidad superior en materiales de construccin, cumpliendo con los
principios de satisfaccin del cliente, trabajo en equipo y mejora continua.

La Visin, Ser lder nacional en la comercializacin de cermica, maylica reconocida

por su calidad y diseos exclusivos, atrayendo as tanto al mercado nacional como
internacional. Buscando con esto la oportunidad de abrir nuevas fuentes de empleo que
beneficien a la sociedad.
La Misin, Ser una empresa de carcter nacional lder en el mercado de la
Construccin y la Industria en general en el desarrollo de negocios profesionales y
ticos, logrando incursionar en mercados internacionales.
Poltica de Calidad, En nuestra empresa no hay vendedores si no asesores, no
vendemos materiales de construccin vendemos Confianza, no cerramos ventas
sembramos una amistad. Dar un buen servicio no es un trabajo es nuestra obligacin.

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CAPITULO I
DESCRIPCIN DE LA EMPRESA Y SISTEMA DE
GESTIN EMPRESARIAL

2. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA

NOMBRE DE LA EMPRESA:
Corporacin Cermica JM s.a.c
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N RUC: 20521086671

NOMBRE COMERCIAL:
Emp. Transp. Carga Pesada JM

TIPO DE CONTRIBUYENTE:
Base Legal Arts. 4, 283 a 287 y 291 Ley General de Sociedades, Ley 26887.
La empresa pertenece a la Tabla Anexa N2 del Cdigo N 39 por ser una Sociedad
Annima Cerrada.

SISTEMA DE CONTABILIDAD:
Manual / Computarizado

CLASIFICACION SEGUN LA ACTIVIDAD ECONOMICA CIIU:

Esta empresa se encuentra en el grupo de la Tabla Anexa N1
Principal CIIU 5143 Vta. May. De Materiales de Construccin.

COMPROBANTES:
Los comprobantes que se encuentran autorizados a emitir son:
Factura, boleta de venta, nota de crdito, nota de debito, gua de remisin de
transportista y gua de remisin del remitente.

DESCRIPCION DEL PRODUCTO:

Corporacin Cermica JM s.a.c es una empresa dedicada a la compra y venta de
materiales de construccin tales como:
Cermicas, maylicas.
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Adems son representantes de las ms renombradas marcas de materiales de

construccin, para adaptarse permanentemente a las exigencias del pblico, y a la
cambiante demanda del mercado.
Marcas tales como:
Marlisse, Listn.

Cermicas:

Cermicas para Piso o Pared con Todos los

Colores (diseo y acabado) detalles de
elegancia, que le dan un encanto nico al
estilo de cada cliente segn su exigencia y
con calidad garantizada.

Cermicas, diseados y tallados en

diversos tipos de madera, perfecto al
acabado final de las fachadas de
patios,
baos, escaleras, cocinas,

sala, etc.

Maylicas:

Maylicas,
Cuenta
con
diseos,
colores y modelos de maylicas, para
todo
tipo
de
acabado
de
infraestructura de
construccin y
con calidad relevante que le dan
garanta de satisfaccin al cliente.

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2.1 ESTRUCTURA FUNCIONAL:

L a Corporacin Cermica JM s.a.c, cuenta con la siguiente estructura funcional.

Diagrama elaborado por el grupo de investigacin.

Detalle de funciones por reas:

De acuerdo al organigrama funcional se detalla las funciones de cada departamento
que compone la empresa.
Junta General de Accionistas:
Est representado por todos los accionistas de la empresa Corporacin Cermica JM
s.a.c.
Es el rgano supremo de la sociedad.los accionistas constituidos en Junta General
debidamente convocada, y con el Qurum correspondiente, deciden por la mayora que
establece la Ley los asuntos propios de su competencia .todos los accionistas incluso
los disidentes y los que no hubieran participado en la reunin, estn sometidos a los
acuerdos adoptados por la Junta General.

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Gerencia General:
El cargo de Gerente General es ejercido por el Seor Argote Crdenas Jos Alberto
sus funciones son:

actuar como representante legal de la empresa

ejecuta las decisiones importantes de acuerdo a lo acordado en la Junta
General, como las polticas operativas, administrativas y de calidad.

Coordinar con las oficinas administrativas para asegurar que los registros y
sus anlisis se estn ejecutando correctamente.
Realizar evaluaciones peridicas acerca del cumplimiento de las funciones de
los diferentes departamentos y resuelve los problemas que suscitan, con
eficiencia y eficacia.

rea de Finanzas:
El rea est dirigida por el seor Pedro Lvano Ponce quien se encarga de:
Evala si se cuenta con la capacidad financiera suficiente para adquirir la
inversin, ya sea usando capital propio, o si cuentan con la posibilidad de
poder acceder a alguna fuente externa de financiamiento como para la
adquisicin de activos, ampliacin del local, compra de ttulos. Mediante
prstamos, crditos, etc.

Encargado

del Fondo menor

y registro a diario del saldo disponible de la

cuenta corriente.

Maneja el cobro de los depsitos que se efecten por

terceros (clientes) y da

un informe de Cheques por cobrar, as como tambin programa los pagos a los
proveedores, colaboradores (leyes sociales) y los impuestos a los que est
sujeta la empresa.

rea de Contabilidad:
El rea de contabilidad esta bajo el mando del seor John Cceres Daz, encargado de
elaborar los siguientes informes:
la elaboracin de los estados Financieros de la empresa (Balance, Estados de
ganancias y prdidas, etc.),

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 Utiliza un software contable para el registro diario que sirve de medio para
hacer los pases a las cuentas.
La preparacin y elaboracin de planilla.
las declaraciones de impuestos mensuales.
Archivo de comprobantes pagados a proveedores y tambin de los cobros a
clientes.
Revisar que los desembolsos por adquisiciones de bienes y servicios que se
realizan (ingresos y egresos)en la empresa.

rea de ventas:
Esta rea est a cargo de la seorita Dilcia Fani Rojas Julca y es quien se comunica
con las 6 sucursales (2 en lima y 4 al interior del pas).
El rea de ventas se encarga de:
Ofrecer los productos/materiales de construccin (cermicas-maylicas) al
pblico ya sea al por menor o mayor.
Dar un informe diario por las ventas efectuadas en cada cajero.
Consigna ventas va telefnica.

rea Compra:
Esta dirigida por el seor Marcos Vilca Prez sus funciones son:
Elaborar un catalogo de proveedores previa investigacin, anlisis y evaluacin
de las caractersticas y comportamiento de los proveedores en el mercado, en
cuanto a la calidad, precio y oportunidad de los bienes y servicios.
Adquirir los insumos, materiales y equipo, necesarios para su venta, los cuales
deben ajustarse a los siguientes lineamientos: precio, calidad, cantidad,
condiciones de entrega y condiciones de pago.
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 Controlar y detectar que la calidad de los materiales sea la requerida, en el

momento de su recepcin.
Una vez que el departamento de compras se ha suministrado de todos los
materiales necesarios, es su obligacin proveer a los sectores de las mismas
tiendas tomando en cuenta: la clase, Cantidad, dimensin y dise de las
mismas.

rea de Almacn:
El rea de almacn, se encuentra bajo la responsabilidad del Seor Nstor Wildoro
Huanaquiri Manuyama, el cual tiene a su mando diferente colaboradores, las funciones
del rea es:
Es el proceso de recepcin, clasificacin, inventario y control de las mercancas
de acuerdo a las dimensiones de las mismas (peso, medidas y modelo).
anotar todas las entradas y salidas de los productos y abastecer todas las
tiendas.
Dara los reportes de materiales que estn escasos, el cual enviara una copia
al rea de compras para poder abastecer a las tiendas/sucursales(orden de
compra). Previa comunicacin con el rea administrativa para su aprobacin.
La cadena logstica est compuesta por cuatro elementos bsicos sobre los
que se trabaja cualquier estrategia de este tipo:
-El servicio al cliente
-Los inventarios
-El transporte y la distribucin
-El almacenamiento

2.2 SECTOR DE ACTIVIDAD ECONMICA:

La empresa est ubicada en Av. Carretera Central MZA. B Lote.23 Asoc.
Virgen del Carmen LIMA-ATE, all se encuentra la sede principal de la empresa.
Las sucursales con las que cuenta la empresa estn ubicadas:

1.

Sucursal
Lambayeque.

Cal. Alfonso Ugarte Nro. 1222 Urb. Centro Chiclayo

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2.

Sucursal
Lambayeque.

3.

Sucursal

Av. Pedro Ruiz Nro. 714 Urb. Cercado de Chiclayo

Av. Bolvar Nro. S/N Apurmac Aymaraes Chalhuanca.

4. Sucursal

Av. A. Mendiola Nro. 1025 Urb. Palao 2DA Etapa (3ER Piso) Lima
San Martin de Porres.

5.

Sucursal

Av. Salaverry Nro. 114 Arequipa.

6.

Sucursal

Av. Prado Nro. 637 Apurmac Abancay.

7.

Sucursal
Abancay.

Av. Prado Norte Nro. 600 (Primer Piso - Otro 602) Apurmac

SEGMENTACIN GEOGRFICA:
Las ubicaciones geogrficas de la actividad econmica que se han establecido en
Lima se ven reflejada en los mapas.
Sed principal (Av. Carretera Central MZA. B Lote. 23 Asoc. Virgen del Carmen LIMA ATE) y una de las sucursal ubicado (Av. A. Mendiola Nro. 1025 Urb. Palao 2DA Etapa
(3ER Piso) Lima San Martin de Porres).

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Acogida del pblico atrado por el lugar.

La mayora de las personas vienen a
comprar los materiales de construccin
(cermicas, maylicas, cemento, etc.) al
por mayor y menor, para satisfacer sus
necesidades de construccin.

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Esta empresa se hace conocer, por la

calidad
del
los
(materiales
de
construccin) y sus diversas marcas,
adems de tener una buena atencin al
cliente.

Diagrama elaborado por el grupo de investigacin.

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SEGMENTACIN DEMOGRFICA:
Por el tipo de producto y el precio, est orientado a los niveles socioeconmicos B, C,
D y E.
Los materiales estn dirigidos a empresas del sector construccin y tambin para
consumidores finales.
El mercado est dirigido a los siguientes niveles socioeconmicos de acuerdo a las
zonas de venta:
Sector B, C, D y E: Las sucursales 1, 2, 3, 4, 5, 6 ( Cal. Alfonso Ugarte Nro. 1222 Urb.
Centro Chiclayo Lambayeque; Av. Pedro Ruiz Nro. 714 Urb. Cercado de Chiclayo
Lambayeque; Av. Bolvar Nro. S/N Apurmac Aymaraes Chalhuanca; Av. A. Mendiola
Nro. 1025 Urb. Palao 2DA Etapa (3ER Piso) Lima San Martin de Porres; Av. Salaverry
Nro. 114 Arequipa; Av. Prado Nro. 637 Apurmac Abancay; Av. Prado Norte Nro. 600
(Primer Piso - Otro 602) Apurmac Abancay).

Diagrama elaborado por el grupo de investigacin.

ANLISIS FODA:
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El anlisis FODA, es una herramienta de gestin, de suma importancia para identificar

aspectos especficos de la Empresa, tanto internos y externos, como son las
Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas. De acuerdo a las visitas
efectuadas hemos elaborado el Anlisis FODA de la empresa Corporacin Cermica
JM s.a.c.

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

F1. Experiencia del negocio por parte O1.

de la directiva.
O2.
F2. Calidad de los productos.
O3.
F3. Buena atencin al cliente.
O4.
F4. Precios accesibles en el mercado.
F5. Nivel de capacitacin del personal.
F6. Capacidad instalada.

DEBILIDADES

O5.

Fidelizacin de los clientes.

Hallar nuevos segmentos.
Mejorar la eficiencia administrativa.
Disponibilidad de de establecer
alianzas comerciales nacional e
Internacional con otras empresas.
Tener estrategias de innovacin que
ayuden a mejorar el servicio al cliente.

AMENAZAS

D1. Falta de inspeccin laboral para los A1. Medidas impositivas que tomen las
puntos de venta en las sucursales
instituciones pblicas.
(provincias).
A2. Potencial aparicin de competidores
D2. Faltan mayores medidas de
del mismo rubro y sus continas oferta.
seguridad.
A3. Crisis econmica y Aumento en el
D3. Falta de una imagen que potencie la
precio de los materiales (cermicas).
accin comercial de las sucursales.

FODA Elaborado por el grupo de investigacin.

PROVEEDORES DE LA EMPRESA:

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Corporacin Cermica JM s.a.c., cuenta las siguientes empresas abastecedoras de

materiales de construccin (proveedores), las cuales son distribuidas tanto a su sede
principal como a sus sucursales.

CERMICA SAN LORENZO S.A.C.

SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.
CORP. TOTAL ACABADOS S.A.C.
NORVIAL S.A.
CONCEC. VIAL DEL SOL S.A.
IMDICERSA S.R.L
INDUSTRIAS Y DERIVADOS
DIST. RIVER IMPORT S.A.C
SERVICENTRO PASAMAYO S.A.C

20307146798
20100070970
20510947607
20505377142
20522547957
20510092741
20480328427
20479733172
20510422121

COMPETENCIA DIRECTA DE LA EMPRESA:

Corporacin Cermica JM s.a.c., en el rubro comercial de venta de materiales de
construccin, cuenta con empresas de competencia directa en el mercado como:

GULDA & CIA SAC

20100052564

EUROTUBO SAC
DISTRIBUCIONES OLANO SAC

20376113443
20103365628

2.3 RGIMEN SOCIETARIO:

La empresa, desde su origen se constituy como una Sociedad Annima Cerrada,
dispuesto por la Ley General de Sociedades-Ley 26887.Conformado por dos
socios, con participaciones diferentes.
Las principales caractersticas que presenta esta Sociedad annima cerrada son
las siguientes:
1. La responsabilidad de los socios se encuentra limitada por el monto de su
aporte, por lo que ordinariamente no responden personalmente con su
patrimonio por las deudas u obligaciones de la empresa.

2. Conformado por dos socios, Jos Alberto Argote Crdenas y Miguel ngel
Argote Crdenas.

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3. El capital social est representado por 99,000 acciones suscritas por Jos
Alberto Argote C. y 1,000 acciones suscritas por Miguel ngel Argote C.
con un total de 100,000 acciones nominativas de S/.1.00 nuevo sol cada una.

4. Los socios tienen derecho de adquisicin preferente de acciones en caso de

que algn socio desee transferirlas a persona extraa a la sociedad o incluso
a otro socio.

5. No puede inscribir sus acciones en el Registro Pblico del Mercado de

Valores.

6. La convocatoria de Junta General se realiza conforme el art. 245 de la L.G.S.

Qurum y adopcin de acuerdos de la Junta General conforme a los Arts.
125,126 y 127 de la General de Sociedades.
El accionista podr hacerse representar en las reuniones de junta general por
medio de otro accionista, su conyugue, o ascendiente o descendiente en
primer grado pudiendo extenderse la representacin a otras personas.

7. La sociedad no tendr Directorio por lo que todas las funciones establecidas

en la ley para este rgano societario sern ejercidas por el Gerente General.

8. El aumento y reduccin de capital, se sujeta a lo dispuesto por los Arts. 201 al

206 y 215 al 233 de la Ley.

9. Rgimen para la disolucin y liquidacin de la sociedad, segn el Arts.407 al

420 de la L.D.S.

10. La presentacin de Estados Financieros y Aplicacin de Utilidades (cantidad

mx. de 20 trabajadores), segn los Arts.221 y siguientes de la L.G.S.

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3. SISTEMA DE GESTIN EMPRESARIAL

La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c realiza cada uno de los pasos de la
administracin, pasando por la logstica, adquisicin de los materiales de construccin,
hasta la venta de los producto al cliente. Este sistema debe ser el ms eficaz,
involucrando a cada uno los de los colaboradores en el ciclo de comercializacin.
Para esto se ha desarrollado un FLUJOGRAMA DE OPERACIONES, para identificar
desde el inicio la toma de decisiones, procesos y funciones de las diversas reas con
sus respectivos colaboradores.
Corporacin Cermica JM s.a.c para efectuar una eficaz comercializacin, es
supervisado por el administrador con el propsito de manejar la data mediante
informes de adquisicin materiales y de venta. De forma manual y tambin con un
sistema informativo que les permita planificar, organizar dirigir y controlar. Est
empresa cuenta con una informacin real pero no a tiempo.
El Sistema de Gestin Empresarial se basa en el anlisis de esta informacin el cual
nos presenta tres aspectos fundamentales, para que logre ser til en el desarrollo de la
comercializacin de la empresa.
1. La informacin debe ser real y oportuna que ofrezca un fiel reflejo de la realidad,
debido al software del sistema actual con el que funciona Corporacin
Cermica JM s.a.c,en oportunidades se han detectado errores que atrasan la
evaluacin de operaciones .
2. Para la Corporacin Cermica JM s.a.c uno de los objetivos importantes
radica en que si venden
equipos de calidad, comercializaran mayores
volmenes y sobre todo hallaran fidelidad por parte de sus clientes. Para esto
sus colaboradores precisan en obtener la informacin necesaria para toma
decisiones, a mayor informacin sobre los materiales industriales, mejores
resultados en la comercializacin.
3. Por ltimo el tercer pas, nos indica que se debe tener informacin en tiempo
real para obtener de esta manera una oportunidad de mejora.

Respondiendo as las necesidades del cliente, planeando llegar en el momento preciso,

permite modificar planeaciones anteriores, pero pese a la informacin limitada se
desarrollo un sistema de gestin empresarial por el grupo de investigacin.
As en el futuro se tomara decisiones correctas para mejorar su desenvolvimiento y el
desarrollo de toda la cadena de comercializacin en la Corporacin Cermica JM
s.a.c

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El Sistema de Gestin Empresarial lo hemos efectuado mediante el siguiente

flujograma de operaciones:

FLUJOGRAMA DE OPERACIONES CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

Flujograma elaborado por el grupo de investigacin

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3.1 PROCESOS POR REAS:

Diagrama elaborado por el grupo de investigacin.

3.2 PROCESOS DE TOMA DE DECISIONES:

En primera instancia el gerente general planifica y toma decisiones
El rea administrativa informa las decisiones de gerencia y a partir de la data reunida
que presenta las reas. Solicitara la compra de los materiales de construccin.

El rea de finanzas da un informe sobre la disponibilidad financiada para la

inversin en materiales de construccin.
El rea de almacn otorga la data sobre la mercadera que se encuentra en
stock y la que ya se ha vendido.
rea contable informa la evolucin del anlisis de los estados financieros.

El gerente administrativo toma la decisin de informar al rea de compras que

deber cotizar y generara una orden de compra, para el abastecimiento de los
materiales de construccin, esta rea a su vez tendr que comunicar al rea de
almacenamiento que recepcion los materiales.
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Posteriormente el administrador afirmara al rea de venta su comercializacin.

CAPTULO II
PLAN DE REMUNERACIONES

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4. PLAN DE REMUNERACIONES
En la Corporacin Cermica JM s.a.c. cada funcin o cada cargo tienen un valor.
Solo se puede remunerar con justicia y equidad a los ocupantes de un cargo si se
conoce el valor de ese cargo con relacin a los dems, y tambin a la situacin del
mercado.
Por lo tanto, la administracin de salarios puede definirse como el conjunto de normas
y procedimientos tendientes a establecer o mantener estructuras de salarios equitativas
y justas en la organizacin. Estas estructuras de salarios debern ser equitativas y
justas con relacin a:
1. Los salarios con respecto a los dems cargos de la propia organizacin, buscan
el equilibrio interno de los mismos.
2. Los salarios con respecto a los mismos cargos de otras empresas que actan en
el mercado de trabajo, buscan tambin el equilibrio externo.
Para confeccionar un programa de compensaciones el cual va a estar inmerso dentro
de un Plan de Remuneraciones; se ha tenido en cuenta las necesidades de la
organizacin y de los empleados. Los objetivos que procura la administracin de
salarios son:

Contratacin de personal calificado: Las compensaciones deben ser suficientemente

altas para atraer solicitantes. Los niveles de compensacin deben corresponder a
las condiciones de oferta y demanda en el mercado laboral, y en ciertos casos
establecer un incentivo adicional para atraer a quienes trabajan en otras empresas.

Cumplir con las disposiciones legales: La administracin de sueldos y salarios se

inscribe en un marco jurdico especfico, que debe ser cumplido con un programa
adecuado de compensaciones.

Mejorar la eficiencia administrativa: Se procura cumplir los objetivos de un programa

efectivo de compensaciones. Para ello la administracin de sueldos y salarios se
esfuerzan por disear un programa que se administre con eficiencia.

4.1 POLTICA DE REMUNERACIONES:

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El objetivo tcnico tradicional de las polticas remunerativas, es crear un sistema de

recompensas que sea equitativo tanto para el colaborador como para el empleador,
lo ideal al final es que, el colaborador se sienta atrado por el trabajo y que est
motivado econmicamente para desempearse en forma contenta y armoniosa.
En forma resumida manifestaremos que el objetivo que busca la poltica
remunerativa, es que sea las ms adecuada, equitativa, equilibrada, efectiva,
motivadora, aceptada y segura.
Corporacin Cermica JM s.a.c. tiene una poltica de remuneraciones con un
aspecto sumamente delicado en la relacin entre la empresa y sus colaboradores;
y para ello contempla las necesidades de ambas partes en la relacin.
Por el lado de la empresa, le sirve para reclutar y retener a la clase de
colaboradores que se busca, y motivar adecuadamente para que se consigan las
metas trazadas.
Por el lado del trabajador no es equitativo, comprensible y no le permita vivir de
ese trabajo, por lo que se ve obligado a efectuar horas extras. Para ello,
analizamos las necesidades de ambas partes en esta relacin laboral.
Desde la perspectiva del trabajador, su plan de remuneraciones:
Es equitativo: No tiene equidad interna (relacin con el esfuerzo realizado, los
resultados obtenidos y las remuneraciones de otros empleados de la empresa) y
tampoco equidad externa (relacin con las remuneraciones vigentes en el
mercado)
Otorga estabilidad: Protege a los trabajadores, al menos hasta cierto grado, contra
prdidas de ingresos ajenas a la voluntad del trabajador.
Entrega de incentivos: El mejor trabajo, en cantidad o efectividad,
recompensa.

tiene

Es entendible: El trabajador puede calcular en forma sencilla y exacta el ingreso

esperado.
Desde la perspectiva de la empresa, el plan de remuneracin:
Es atractivo: La empresa retiene a los trabajadores competentes. Para esto se
decide tanto la magnitud del ingreso como la forma en que se lo recibe; ya que el
costo de la rotacin de trabajadores es muy alto; el de la lealtad es an ms alto
pero la empresa busca una fuerza de trabajo profesional, estable y competente por
ese motivo la empresa se ve en la necesidad de retener a ese personal.
Premiar: la Empresa suministra el marco para otorgar recompensas rpidas y
especficas, cuando el vendedor est haciendo lo que la empresa espera de l.
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Equilibrar: Logra que las recompensas sean proporcionales a los resultados.

Lograrlo es difcil, sobre todo en actividades tales como la capacitacin de clientes
o la atencin adecuada de las quejas, cuyo impacto directo a corto plazo es
imposible de medir estos sucede en la venta del producto.
Es fcil de administrar: este plan de remuneraciones es fcil de comprender, de
implantar y de ajustarse cuando sea necesario.
4.2 REGMENES LABORALES:
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. est inscrito a la Ley MYPE como
pequea empresa.
El cual es considerado como pequea empresa, ya que cuenta con 6 colaboradores
y como consiguiente tiene unas ventas anuales en el ao 2009 de S/. 1.870.530 y
en el ao 2010 una venta de S/. 2.871.847 de acuerdo al rango de 150 UIT hasta
BENEFICIOS
REMUNERACION
BENEFICIOS SOCIALES
JORNADA
HORAS EXTRAS
DESCANSO SEMANAL
FERIADOS
VACACIONES

PEQUEA EMPRESA
RMV.(Para el 2010 fue S/.580.00 y para el 2011
es de S/.600.00)
Seguro de salud Ley 26790, Pensin social, Asig. Familiar.
8 Horas diarias como mx.
Remuneracin por trabajo en sobretiempo.
Mnimo de 24 horas consecutivas.
De acuerdo con la normativa comn.
Como mnimo 15 das calendario de descanso
por cada ao completo de servicio.

GRATIFICACIONES

Se computa a razn de 15 remuneraciones

diarias por ao completo de servicio, hasta
alcanzar un mximo de 90 remuneraciones diarias.
2 Gratificaciones al ao de medio sueldo cada una.

UTILIDADES

Se rige en base al decreto legislativo N 892.(cantidad mx.

CTS

de 20 trabajadores)
DESPIDO INJUSTIFICADO
DERECHO COLECTIVO

Es equivalente a 20 remuneraciones diarias por

cada ao completo de servicio. Con un mximo
de120 remuneraciones diarias.
Se aplica la Ley de relaciones colectivas de trabajo.

1700 UIT (150 * 3600 = s/. 540,000 y 1700 * 3600 = s/. 6120,000) de la venta
bruta anual.

LEY MYPE
Mediante Ley N 29157, el Congreso de la Repblica otorg facultades al Poder
Ejecutivo para que legislara en materia de MYPES Micro y Pequea Empresa.

Pgina | 27

Sustentado en dicha Ley, el Poder Ejecutivo ha promulgado el reciente Decreto

Legislativo N 1086 (27-06-08), el cual ha modificado a la Ley de Micro y Pequea
Empresa N 28015.
4.3

ASIGNACIN
DE
CONTRATACIN:

REMUNERACIONES

SEGN

MODALIDAD

DE

Corporacin Cermica JM s.a.c., Lo aplica de la siguiente forma:

1. Sueldos de entrenamiento: lo establece para trabajadores que no tienen
experiencia, que son nuevos.

2. Sueldos a prueba: El trabajador debe de pasar un perodo de prueba (1 meses

generalmente), para que se les asigne el puesto.

3. Sueldos de contratacin para empleados con experiencia: Aqu los sueldos es

mayor debido a que el empleado tiene ms experiencia.

4. Sueldos excesivos debido a la escasez de empleados en el mercado laboral:

debido a que el suministro de trabajadores no siempre est disponible, por lo que la
empresa compiten por conservar a sus trabajadores, por lo que el sueldo puede
llegar a ser alto.
Con lo anterior podemos darnos cuenta que la administracin de sueldos y salarios
estudia los principios y tcnicas para lograr que la compensacin del trabajador sea
la adecuada acorde al trabajo desempeado y a las posibilidades de la empresa.
La empresa tiende a aumentar salarios que para esto sern tomados en cuenta los
siguientes factores:
A) Mrito Personal: Se establece en base a los resultados de la evaluacin del
desempeo, con el objeto de estimular e incitar al empleado, cuyo desempeo ha
sido adecuado de acuerdo a los requerimientos. El porcentaje a otorgar depender
de la calificacin que obtenga el empleado en la evaluacin.
B) Revisin de Cargo: Si han aumentado las funciones y responsabilidades de un
cargo en particular, se procede a la revaloracin, segn el sistema de valoracin con
que se cuente.

4.4 GENERACIN DE PLANILLAS Y PAGO DE REMUNERACIONES:

Pgina | 28

En la Corporacin Cermica JM s.a.c., la remuneracin de los empleados es

computada en base a la jornada de trabajo de un mes. El horario de trabajo es de
8:00 AM a 6:00 PM, por lo que la empresa paga horas extras a todos aquellos
trabajadores que pasen la jornada laboral y que sea necesario que se queden para
terminar con el trabajo.
El nmero de personas que se encuentra en planilla es de 6, En el rea de
Contabilidad se generan las planillas del personal; cabe resaltar que esta rea se
encuentra compuesta por una contador el seor John Cceres Daz, el cual ejerce
sus funciones como asesor interno.
Las remuneraciones son pagadas en efectivo cada fin de mes; y posteriormente se
le entrega la planilla correspondiente a cada trabajador; para lo cual firman un libro
de cargo de recepcin de la planilla.
4.5 TRIBUTOS Y CARGAS SOCIALES:
En el siguiente cuadro a continuacin se detalla un ejemplo sobre
las
Remuneraciones abonadas a los trabajadores de la empresa en diciembre del 2010.
En ella, se puede apreciar la remuneracin bsica; el aporte del los trabajadores en
los cuales unos se encuentran afiliados al sistema de la ONP y otros AFP; y tambin,
se ubica el aporte del empleador al sistema de ESSALUD, con una tasa del 9%
mensual.

Pgina | 29

Pgina | 30

CAPTULO III
POLTICA TRIBUTARIA

Pgina | 31

5. POLTICA TRIBUTARIA
Dentro del marco de la Poltica Tributaria establecida por el Estado Peruano, la
empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. se encuentra comprendida en el Rgimen
General del Impuesto a la Renta.
El Rgimen General se encuentra adecuado especialmente para las medianas y grandes
empresas que generan ingresos por rentas de tercera categora y desarrollan
actividades sin que tengan que cumplir condiciones o requisitos especiales para
estar comprendidas en l.
En este Rgimen estn comprendidas tambin, las actividades desarrolladas por los
Notarios, las sociedades civiles,
las entidades que se asocien y los agentes
mediadores de comercio , rematadores, martilleros y cualquier otra actividad no
permitida para los Regmenes del Nuevo RUS y el Rgimen Especial del Impuesto a la
Renta.
En este rgimen tambin se pueden acoger las pequeas empresas.
Acogidas al Decreto Legislativo 1086-Ley de MYPES y su reglamento.
Base legal: Art. 28 del TUO de la ley del impuesto a la renta, aprobado por D. S. N
179-2004-EF publicado el 08-12-2004; y art. 5 del TUO de la ley MYPE-D. S N 0072008-TR
publicado
el
30-09-08.
Libros Contables
-El Registro de compras,
-El Registro de Ventas y
- Libro Diario de Formato Simplificado.
Todos las dems empresas de este Rgimen que superen las 150 UIT de ingresos
anuales, estn obligadas a llevar Contabilidad Completa.
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. est acogida al REGIMEN GENERAL,
donde esta afecto a los siguientes tributos:
IGV- OPER. INT.- CTA PROPIA
RENTA 3RA CATEGORIA- CTA PROPIA
ESSALUD SEGURO REGULAR TRABAJADOR
Pgina | 32

Las declaraciones mensuales que realiza la empresa lo hace a travs del PDT 621
Programa de Declaracin Telemtica -SUNAT.

5.1 CLCULO DE TRIBUTOS:

La empresa
impuestos:

Corporacin Cermica JM s.a.c. Est afecto a los siguientes

Esta obligacin se genera cuando se produce la operacin gravada, es decir

cuando se vende un bien, se presta o utiliza un servicio o se realiza una
importacin; con la tasa del 19%.
Impuesto General a las Ventas:
Para el clculo del IGV se efecta de la siguiente forma:
IGV de Ventas del mes IGV compras del mes saldo del mes anterior = IGV Por
Pagar al mes
Impuesto a la renta Tercera Categora:
Determinacin del Impuesto
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. se encuentra en el rgimen general.
El impuesto a la renta anual es determinado al finalizar el ao. La declaracin y
pago se efecta dentro de los tres meses del ao siguiente, de acuerdo con el
cronograma de vencimiento que aprueba SUNAT.
Sin embargo, se debe realizar pagos a cuenta mensuales los cuales son
deducibles (crdito) del impuesto de regularizacin anual.
Pagos a cuenta mensuales: Existen 02 sistemas:
1)

Si tuvo calculado en el ao anterior debe aplicar el sistema A de coeficientes

que consiste en: Aplicar el coeficiente sobre los ingresos netos mensuales.
Calculo del coeficiente mensual:

Calculo de
coeficiente

Impuesto calculado del ao anterior

Ingresos netos del ao anterior

La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. paga mediante el sistema de

coeficiente.

Pgina | 33

2) Si no tuvo impuesto calculado en el ao anterior (perdida) o si recin inicia sus

actividades debe aplicar el sistema B.
Aplicar el 2 % sobre los ingresos netos mensuales.
Regularizacin anual del Impuesto Renta 3ra categora:
El impuesto se calcula aplicando la tasa del 30% a la utilidad generada al cierre
del ao en el Estado de Ganancias y Prdidas.
1 - Determinacin del impuesto anual:

Utilidad obtenida del

Estado de Ganancias y
perdidas

Tasa del Impuesto

+ Ingresos
(-) Gastos
= Utilidad

x 30% de la utilidad

2 - Impuesto por pagar:

Impuesto anual calculado pagos a cuenta mensuales (enero a diciembre).
3 -La declaracin y pago se efecta a travs del formulario, o, PDT Renta
Anual.
La empresa no paga arbitrios, sino, el arrendatario del inmueble que tambin
paga la renta de primera categora.

5.2 CLCULO Y
PERCEPCIONES:

GESTIN

DE

DETRACCIONES,

RETENCIONES

La empresa, se encuentra afecto a retenciones y percepciones del IGV; por lo tanto es

aplicable a este punto.

Pgina | 34

LIQUIDACIN DE IMPUESTOS DEL MES DE DICIEMBRE 2010

TOTAL VENTAS
TOTAL COMPRAS
IGV a Pagar o Saldo Favor
Crdito Fiscal Anterior
Crdito Fiscal Actual
Percepciones del Periodo
Percepciones del Periodo Anterior
Retenciones del Periodo
Retenciones del Periodo Anteriores
SALDO A FAVOR ACTUAL
Vetas no Gravadas

IGV
VENTAS
219.195
194.841

IMPUESTO
41.647
37.020
4.627
(10.082)
(5.455)
(2.096)
(27.062)
0
(287)
(34.899)
1.293

RENTA
COEFICIENTE CORPORACIN JM S.A.C 2010
IMP. A LA RENTA

INGRESOS NETOS

5.657
1.870.53
0

0,3

5.3 IMPUESTO A LA RENTA, CRDITO FISCAL:

Segn T.U.O de la ley del IGV captulo VI articulo 18
El crdito fiscal est constituido por el Impuesto General a las Ventas consignado
separadamente en el comprobante de pago, que respalde la adquisicin de bienes,
servicios y contratos de construccin, o el pagado en la importacin del bien o con
motivo de la utilizacin en el pas de servicios prestados por no domiciliados.
Slo otorgan derecho a crdito fiscal las adquisiciones de bienes, las prestaciones
o utilizaciones de servicios, contratos de construccin o importaciones que renan
los requisitos siguientes:

Que sean permitidos como gasto o costo de la empresa, de acuerdo a la

legislacin del Impuesto a la Renta, an cuando el contribuyente no est
afecto a este ltimo impuesto.
Pgina | 35

Tratndose de gastos de representacin, el crdito fiscal mensual se calcular

de acuerdo al procedimiento que para tal efecto establezca el Reglamento.
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. comprende los siguientes
comprobantes de pago con autorizacin de impresin:
Facturas
Boleta de venta
Nota de crdito
Gua de remisin de remitente
Cuyos comprobantes otorgan el crdito fiscal a la empresa en sus operaciones.
Es importante resaltar que en la actualidad SUNAT brinda la opcin de las facturas
electrnicas el cual a travs del formulario la empresa podr afiliarse a la emisin
electrnica de comprobantes de pago.
La afiliacin se realiza por cada tipo de comprobante que la empresa deseara
emitir de manera electrnica.
NOTA: una vez afiliado la empresa a este sistema no es posible la desafiliacin. Sin
embargo puede seguir emitiendo comprobantes de forma fsica.

En este punto se presentar la declaracin de impuestos de:

Las ventas en el mes de junio del 2011 fueron de la siguiente forma:
S/.
Valor de Venta 219,194.92
S/.
IGV
39,455.18
S/.
Total de Venta 258,650.00

Pgina | 36

 Las compras en el mes de junio del 2011 fueron de la siguiente forma:

Valor de
Compra
IGV
Total de
Compra

S/.
196,490.68
S/.
35,368.32
S/.
231,859.00

Determinacin de la deuda IGV

IGV Ventas
IGV Compras
IGV Resultante
Saldo A Favor Del Mes
Anterior
IGV Por Pagar

S/.39,455.00
S/. 35,368.00
S/. 4,087.00
S/.
-2,146.00
S/. 1,941.00

Pgina | 37

En el clculo del impuesto a la renta de tercera categora para el perodo 06-2011

fue lo siguiente:

Sistema del Coeficiente

Dando como resultado a pagar del mes de mayo
Base de
Aplicacin
RENTA 0.004%

S/.
219,195.00
S/.
877.00
(*)

Determinacin del Coeficiente para el pago a cuenta del IR (Impuesto a la Renta)

para el ao 2011:
(*
)

Impuesto Anual
2010
Ingresos Netos

12,591
2871,84
7

(Coeficiente mensual para el

= 0.004 ao 2011)

Pgina | 38

5.4 CLCULO DE TRIBUTOS ADUANEROS:

La empresa
Corporacin Cermica JM s.a.c. no est afecto a tributos
aduaneros, porque la adquisicin de mercaderas se efecta a proveedores
nacionales y las ventas se realizan en el mercado nacional.

5.5 POLTICA Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA APLICABLE A LA EMPRESA:

Papeles de trabajo.

CAPTULO IV
ESTRUCTURA DE COSTOS, ELABORACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS Y SITUACIN ECONMICA
FINANCIERA.

Pgina | 39

6. ESTRUCTURA DE COSTOS
La Empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. tiene erogaciones de dinero, es decir el
desembolso que hace en los Costos y Gastos para la obtencin y venta del producto
que es la venta de cermicas y maylicas.
Los Costos son los desembolsos de dinero que se hace para la adquisicin de los
materiales (cermicas y maylicas).
Los Gastos estn relacionados con las Ventas, la administracin y la financiacin de un
bien.
Se puede decir que los Costos son egresos necesarios para adquirir o producir bienes,
y los Gastos son egresos necesarios para generar ingresos.

Importancia:
-Permite determinar el costo de los inventarios de los productos tanto unitario como
global (establecer precios), con fines a la presentacin del balance general.
-Permite determinar el costo de los productos vendidos, con el fin de poder calcular la
utilidad o prdida del periodo y poder elaborar el estado de ganancias y prdidas.
-Proporciona a la gerencia un instrumento til para la planeacin y el control de los
costos de adquisicin de materiales.
-Proporciona informacin de los costos para estudios econmicos y decisiones
especializadas relacionadas principalmente con inversiones de capital a largo plazo,
Pgina | 40

tales como la reposicin de maquinarias, expansin de la planta, comercializacin de

nuevos productos, etc.

6.1 CONTABILIDAD DE COSTOS:

La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. no posee una estructura de costos
establecida, actualmente los desembolsos que la empresa recurre para prestar los
servicios son destinados a gastos administrativo y gastos de ventas, por lo cual en
sus estados financieros no presenta costo de servicio adecuado.
La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. consideran los costos fijos como
son el alquiler, servicios pblicos y sueldos. Que son contabilizados como gastos
de la empresa y lo que debera ser costo variable es considerado como costo de
venta. Los costos de ventas de la empresa mencionada estn conformados por los
costos de adquisicin de las maylicas as como el costo por el servicio de
transporte de los materiales. Por lo tanto, en la empresa todos los costos son
cargados a la cuenta 94 Gastos Administrativos.
A medida de que no posee una estructura de costos adecuada no a permitido a la
empresa determinar el costo de los productos tanto unitario como global
(establecer precios).
Obteniendo como resultado en los dos aos comerciales, una utilidad poco
favorable para la empresa.

7. ELABORACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Pgina | 41

Los Estados Financieros son documentos que proporcionan informacin de la

situacin, econmica, financiera y los cambios que experimenta a un periodo
determinado.
Los Estados Financieros son:
-Balance General
-Estado de Ganancias y Prdidas
-Estados de Cambios al Patrimonio Neto
-Estado de Flujo de Efectivo
La mayora de estos informes EEFF constituye el producto final del proceso contable y
son elaborados de acuerdo a lo siguiente:
1.- PCGA Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
2.- NIC Normas Internacionales de Contabilidad
3.- NIFF Normas Internacionales de Interpretacin Financiera
4.- Normas Legales Vigentes Aplicables (I/R, IGV, CTS, etc.)

Los EEFF se tienen que ser:

RAZONABLE: Los estados financieros debern presentar en forma razonable la
posicin financiera, el desempeo financiero y los flujos de efectivo de una empresa.
CONSISTENTE: Se tiene que sustentar o demostrar
OPORTUNA: La mejor decisin se toma de forma oportuna
INTEGRO: Todas las operaciones financieras tienen que estar registradas en los
Estados financieros
7.1 PROCESO CONTABLE:
La realidad econmica y financiera de la empresa se concreta en unos documentos
que son estudiados, interpretados y valorados por los expertos contables, para su
representacin mediante los asientos contables.
En algunos casos la interpretacin y valoracin de los documentos es fcil, porque
est basado en hechos ciertos, pero en ocasiones, la interpretacin y medida es
consecuencia de hiptesis, como es el caso de los crditos sobre clientes que no
se cobrarn.

Pgina | 42

Si la interpretacin y medida de la realidad econmica y financiera de la empresa

se hace en forma aceptable, la contabilidad presentar una situacin razonable
correcta. Esta validez informativa se consigue mediante la correcta aplicacin de
los principios, normas y postulados contables.
El proceso contable y su secuencia cronolgica de los hechos registrados de la
empresa Corporacin Cermica JM s.a.c. son mostrados en el esquema titulado
Proceso Contable.
Se tiene un sistema de integracin, donde se entrelazan todos los libros de
contabilidad, estos principales o auxiliares. Estos libros o instrumentos materiales
estn conexionados o unidos mutuamente siguiendo una secuencia lgica de
acuerdo a sus funciones que cada uno de ellos tiene.
A medida que los hechos se producen, se van registrando en los Libros de
Contabilidad los elementos contables segn las caractersticas patrimoniales que
han intervenido en ellos como son causa y efecto.
El mtodo contable por el cual la empresa realiza sus operaciones mercantiles es
El Mtodo Monista que le permite el registro de los libros contables de las cuentas
relacionadas con la contabilidad financiera o general como son: Activo, Pasivo y
Patrimonio (clase 1 a 5); Cuentas de Gestin (clase 6 y 7); y las cuentas
intermediarias de gestin (clase 8) junto con las cuentas de la contabilidad analtica
(clase 9).
La secuencia cronolgica del proceso contable sigue, se basa en el siguiente
esquema:
ESTRUCTURA DEL PROCESO CONTABLE CORPORACIN CERMICA JM
SAC

Hechos
Econmicos
(documentos)

Principios,
Postulados,
Normas y
Leyes
Peruanas

Estructura
Patrimonial de la
Empresa
(Balance General)

Teniendo
en
cuenta

(Partida
Doble)

A
travs

Estados Financieros:
*Balance General
*Estados de Ganancias y
Prdidas

Libro de
Inventario
sy
Balances

1) Codificacin
del hecho
econmico
(Plan de
Cuentas)

Libros

Pgina
| 43
Contable
*Cambios en el Patrimonio
Neto.

Balance de
Comprobaci
n

s
Libro
Libro
Mayor
Diario

Auxiliare
s

Principal
es

7.2 BALANCE GENERAL:

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del 2009
(En Nuevos Soles)

ACTIVO

s/.

ACTIVO CORRIENTE
CAJA y BANCOS
CLIENTES

s/.

PASIVO

PASIVO CORRIENTE
(Nota 3)
(Nota 4)

11.452
2.265

CUENTAS POR COBRAR

(Nota 5)

830.569

EXISTENCIAS

(Nota 6)

155.714

OTROS ACTIVOS

(Nota 7)

181.141

TRIBUTOS POR PAGAR

REMUN. Y PART. POR PAG.
PROVEEDORES
CTAS. POR PAGAR DIVERSAS

(Nota 9)

5.856

(Nota 10)

138

(Nota 11)

991.297

(Nota 12)

239.397

Pgina | 44

1.236.687

TOTAL PAS. CORRIENTE

1.181.141

TOTAL ACT. CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

0,00

TOTAL PAS. NO CORRIENTE

1.236.687

TOTAL PASIVO

ACTIVOS NO CORRIENTE

INM.MAQ Y EQ.(NETO)

PATRIMONIO

168.744

(Nota 8)

CAPITAL SOCIAL

(Nota 13)

0,00

RESULTADO ACUMULADO

168.744

TOTAL DE ACT. NO CORR.

RESULTADO DEL PERIODO

(Nota 15)

1.349.885

13.197
113.197

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL DE ACTIVO

100.000

1.349.885

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del 2010
(En Nuevos Soles)

ACTIVO

s/.

ACTIVO CORRIENTE

s/.

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

CAJA y BANCOS

(Nota 3)

32.938

CLIENTES

(Nota 4)

90.999

CUENTAS POR COBRAR

(Nota 5)

58.138

EXISTENCIAS

(Nota 6)

200.612

OTROS ACTIVOS

(Nota 7)

117.787

TRIBUTOS POR PAGAR

REMUN. Y PART. POR PAG.
PROVEEDORES
CTAS. POR PAGAR DIVERSAS

TOTAL PAS. CORRIENTE

(Nota 9)

13.448

(Nota 10)

1.486

(Nota 11)

280.254

(Nota 12)

385.095

680.284

Pgina | 45

500.474

TOTAL ACT. CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

0,00

TOTAL PAS. NO CORRIENTE

680.284

TOTAL PASIVO

ACTIVOS NO CORRIENTE

INM.MAQ Y EQ.(NETO)

TOTAL DE ACT. NO CORR.

TOTAL DE ACTIVO

PATRIMONIO

(Nota 8)

359.266

359.266

859.740

CAPITAL SOCIAL

(Nota 13)

136.881

RESULTADO ACUMULADO

(Nota 14)

13.197

RESULTADO DEL PERIODO

(Nota 15)

29.378

TOTAL PATRIMONIO

179.457

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

859.740

NOTAS DEL BALANCE GENERAL 2009 - 2010

NOTA 1
Principales principios y Practicas Contables:
Los principios y practicas contables ms importantes aplicadas en el registro de las
operaciones y la preparacin de los estados financieros son los siguientes:
Los estados financieros de la empresa se preparan y se presentan de acuerdo con
los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de
contabilidad comprenden las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) oficializadas a travs de Resoluciones emitida por el consejo Normativo de
Contabilidad (CNC). Las NIIF incorporan la Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) y a los pronunciamientos de los comits de Interpretaciones SIC y CINIIF.

NOTA 2
Los estados financieros adjuntos se presentan en nuevos soles, que es su moneda
funcional y de presentacin.

Pgina | 46

En la preparacin y presentacin de los estados financieros del ao 2010 y 2009 se

ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones, antes mencionadas
que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad.

NOTA 3
ANALISIS DE LAS CUENTAS Y/O PARTIDAS QUE SE
CONTEMPLAN EN EL BALANCE GENERAL SEGUN EL
MANUAL PARA LA PREPARACION DE INFORMACION
FINANCIERA (MPIF) 2009-2010

NOTA 03
2009 (S/.)
2010 (S/.)
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE CORRIENTE

CAJA Y BANCOS
Efectivo

1.046

26.376

10.407

6.562

11.452

32.938

Cta. Cte. Moneda Nacional - Banco de Crdito del Per

Total Caja y Banco

NOTA 04
2009 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE

CLIENTES
CLIENTES
Total Clientes

2010 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE

2.265

90.999

2.265

90.999

NOTA 05
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
Prestamos a terceros
Diversas

Total Cuentas por Cobrar Diversas

2009 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE

2010 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE

0,00
10.569

58.138
0,00

10.569

58.138

NOTA 06
EXISTENCIAS

2009 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE

2010 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE
Pgina | 47

Cermicas y maylicas

146.000

Pegamento y cemento

9.714

Total Existencias

155.714

200.612
0,00
200.612

NOTA 07
OTROS ACTIVOS
IGV - cta. propia
Impuesto a la renta
Intereses por devengar
Seguros pagados por adelantado
Alquileres pagado por adelantado
Entregas a rendir
Percepciones
Otras cargas diferidas
Total Otros Activos

2009 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE
30.289
10.756
32.697
244
55.656
41.583
9.774
142
181.141

2010 (S/.)
ACTIVO
CORRIENTE
34.613
31.303
21.074
644
13.571
11.240
6.000
(658)
117.787

2009 (S/.)
ACTIVO NO
CORRIENTE
180.756
0,00
0,00
(12.013)
168.744

2010 (S/.)
ACTIVO NO
CORRIENTE
439.841
0,00
2.268
(82.843)
359.266

2009 (S/.)
PASIVO
CORRIENTE
80
119
5.657
5.856

2010 (S/.)
PASIVO
CORRIENTE
81
777
12.591
13.448

NOTA 08
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO(NETO)
Vehculos
Equipos diversos
Equipos de computo
Depreciacin Acumulada
Total de Inm. Maq. y Eq.(Neto)

NOTA 09
TRIBUTO POR PAGAR
Tributos a pagar - Gob. Central
Tributos a pagar - instituciones
Impuesto a la Renta
Total Tributos por Pagar

NOTA 10
2009 (S/.)

2010 (S/.)
Pgina | 48

PASIVO
CORRIENTE
70.841
920.455
0,00
991.297

PROVEEDORES
Facturas
Letras
Facturas por recibir
Total Proveedores

PASIVO
CORRIENTE
107.393
167.085
5.776
280.254

NOTA 11
2009 (S/.)
PASIVO
CORRIENTE
237.798
0,00
0,00
0,00
1.599
239.397

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

Prestamos de terceros
Prestamos de socios
Contratos de leasing
Intereses por devengar
Diversas
Total Cuentas por Pagar Diversas

2010 (S/.)
PASIVO
CORRIENTE
235.409
49.458
121.447
(21.219)
0,00
385.095

NOTA 12
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR
Empleados
Total Remuneracin y Participaciones por Pagar

2009 (S/.)
2010 (S/.)
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE CORRIENTE
138
1.486
138
1.486

NOTA 13
2009 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
100.000
100.000

CAPITAL SOCIAL
Capital social
Total Capital Social

2010 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
136.881
136.881

NOTA 14
RESULTADOS ACUMULADOS
Resultados Acumulados del 2009
Total Resultado Acumulados

2009 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
0,00
0,00

2010 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
13.197
13.197

Pgina | 49

NOTA 15
2009 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
18.854
(5.657)
13.197

UTILIDAD EJERCICIO
Utilidad Antes de Participaciones
Impuesto a la Renta
Total Utilidad Ejercicio

2010 (S/.)
PATRIMONIO
TOTAL
41.969
(12.591)
29.378

7.3 ESTADO DE GANANCIA Y PRDIDA:

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDA
Al 31 de diciembre del 2009-2010
(En Nuevos Soles)

2009

2010

Venta de cermicas y maylicas

1.870.530

2.871.847

Venta de servicios de transporte

0,00

334.675

(1.369)

(90.851)

1.869.161

3.115.671

(1.721.193)

(2.428.465)

0,00

(184.427)

(1.721.193)

(2.612.893)

Mercaderas

Descuentos
Ventas Netas

Mercaderas
Costo de cermicas y maylicas
Costo servicios de transporte
Costo de Venta

Pgina | 50

Utilidad Bruta

147.968

502.778

Gastos de Administracin

(25.300)

(60.771)

Gastos de Ventas

(96.817)

(300.049)

25.851

141.957

783

4.882

(7676)

(63.507)

Otros ingresos

0,00

Otros egresos

(103)

(41367)

Utilidad Antes de Participaciones

18.854

41.969

Impuesto a la Renta

(5657)

(12591)

Utilidad Neta del Ejercicio

13.197

29.378

Utilidad de Operacin

Otros Ingresos/Egresos
Ingresos financieros
Gastos financieros

7.4 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO:

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Al 1 de Enero al 31 de Diciembre del 2010
(En Nuevos Soles)

Cuenta

Capital
Emitido

SALDOS INICIAL AL 1ERO DE ENERO DEL 2009

100,000

Otras
Reserva
s de
Capital

Resultados
Acumulado
s

0.00

Supervit
de
Revaluaci
n

Total
Patrimoni
o

0.00

100,000

1 Correccin de Errores
2 Dividendos en Efectivo Declarados

0.00

Utilidad del ejercicio 2009

13,197

0.00

SALDOS FINAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

100,000

13,197

113,197

SALDOS INICIAL AL 1ERO DE ENERO DEL 2010

100,000

13,197

113,197

Pgina | 51

36,881

1 Aumento de capital
2 Dividendos en Efectivo Declarados

29,378

Utilidad del ejercicio 2010

SALDOS FINAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2011

136,881

0.00

42,575

0.00

179,456

136,88
1

0.00

42,575

0.00

179,456

8. SITUACIN ECONMICA FINANCIERA

8.1 ANLISIS FINANCIERO PORCENTUAL Y RATIOS FINANCIEROS:
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
CORPORACIN CERMICA JM S.A.C
BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL

2010-2009
(En Nuevos Soles)

2010

2009

OTROS ACTIVOS

32.938
90.999
58.138
200.612
117.787

3,83
10,58
6,76
23,33
13,70

11.452
2.265
830.569
155.714
181.141

0,85
0,17
61,53
11,54
13,42

TOTAL ACT. CORRIENTE

500.474

58,21

1.181.141

87,50

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA y BANCOS
CLIENTES
CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS

ACTIVOS NO CORRIENTE

Pgina | 52

TOTAL DE ACT. NO CORRIENTE

359.266
359.266

41,79
41,79

168.744
168.744

12,50
12,50

TOTAL DE ACTIVO

859.740

100,00

1.349.885

100,00

13.448
1.486
385.095

1,56
0,17
32,60
44,79

5.856
138
991.297
239.397

0,43
0,01
73,44
17,73

680.284

79,13

1.236.687

91,61

INM.MAQ Y EQ.(NETO)

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
TRIBUTOS POR PAGAR
REMUN. Y PART. POR PAG.

280.254

PROVEEDORES
CTAS. POR PAGAR DIVERSAS
TOTAL PAS. CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PAS. NO CORRIENTE

0,00

0,00

680.284

79,13

1.236.687

91,61

TOTAL PATRIMONIO

136.881
13.197
29.378
179.457

15,92
1,54
3,42
20,87

100.000
0,00
13.197
113.197

7,41
0,00
0,98
8,39

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

859.740

100,00

1.349.885

100,00

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESULTADO ACUMULADO
RESULTADO DEL PERIODO

Pgina | 53

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C
BALANCE GENERAL
ANALISIS HORIZONTAL

2010-2009
(En Nuevos Soles)

ACTIVO

2010

2009

VARIACION

ACTIVO CORRIENTE
CAJA y BANCOS
CLIENTES
CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
OTROS ACTIVOS

TOTAL ACT. CORRIENTE

2010

2009

VARIACION

CTAS. POR PAGAR DIVERSAS

13.448
1.486
280.254
385.095

5.856
138
991.297
239.397

7.592
1.349
(711.043)
145.698

129,64
981,02
(71,73)
60,86

TOTAL PAS. CORRIENTE

680.284

1.236.687

(556.404)

(44,99)

0,00

0,00

680.284

1.236.687

(556.404)

(44,99)

100.000
0,00
13.197
113.197

36.881
13.197
16.181
66.259

36,88

TOTAL PATRIMONIO

136.881
13.197
29.378
179.457

122,61
58,53

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

859.740

1.349.885

(490.145)

(36,31)

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

32.938
90.999
58.138
200.612
117.787

500.474

11.452
2.265
830.569
155.714
181.141

1.181.141

21.485
88.734
(772.430)
44.898
(63.354)

(680.667)

187,61
3917,63
(93,00)
28,83
(34,97)

(57,63)

TRIBUTOS POR PAGAR

REMUN. Y PART. POR PAG.
PROVEEDORES

PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PAS. NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

ACTIVOS NO CORRIENTE

PATRIMONIO

INM.MAQ Y EQ.(NETO)

359.266

168.744

190.522

112,91

TOTAL DE ACT. NO CORR.

359.266

168.744

190.522

112,91

CAPITAL SOCIAL
RESULTADO ACUMULADO

TOTAL DE ACTIVO

859.740

1.349.885

(490.145)

(36,31)

RESULTADO DEL PERIODO

Pgina | 54

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDA
ANALISIS VERTICAL

2009-2010
(En Nuevos Soles)

2009

2010

Venta de cermicas y maylicas

1.870.530

100,07

2.871.847

92,2

Venta de servicios de transporte

0,00

0,00

334.675

10,7

(1.369)

(0,07)

(90.851)

(2,92)

1.869.161

100,00

3.115.671

100,00

(1.721.193)

(92,08)

(2.428.465)

(77,94)

0,00

0,00

(184.427)

(5,92)

(1.721.193)

(92,08)

(2.612.893)

(83,86)

Utilidad Bruta

147.968

7,92

502.778

16,14

Gastos de Administracin

(25.300)

(1,35)

(60.771)

(1,95)

Gastos de Ventas

(96.817)

(5,18)

(300.049)

(9,63)

25.851

1,38

141.957

4,56

783

0,04

4.882

0,16

(7.676)

(0,41)

(63.507)

(2,04)

Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

Otros egresos

(103)

(0,01)

(41.367)

(1,33)

Utilidad Antes de Participaciones

18.854

1,01

41.969

1,35

Impuesto a la Renta

(5.657)

Utilidad Neta del Ejercicio

13.197

Mercaderas

Descuentos
Ventas Netas

Mercaderas
Costo de cermicas y maylicas
Costo servicios de transporte
Costo de Venta

Utilidad de Operacin

Otros Ingresos/Egresos
Ingresos financieros
Gastos financieros

(12.591)
0,71

29.378

0,94

Pgina | 55

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

CORPORACIN CERMICA JM S.A.C

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDA
ANALISIS HORIZONTAL

2010 - 2009
(En Nuevos Soles)

2009

2010

VARIACION

Mercaderas
Venta de cermicas y maylicas

1.870.530

2.871.847

1.001.317

53,53

Venta de servicios de transporte

0,00

334.675

334.675

0,00

(1.369)

(90.851)

(89.482)

6.537

1.869.161

3.115.671

1.246.510

66,69

(1.721.193)

(2.428.465)

(707.272)

41,09

0,00

(184.427)

(184.427)

(1.721.193)

(2.612.893)

(891.699)

51,81

Utilidad Bruta

147.968

502.778

354.810

239,79

Gastos de Administracin

(25.300)

(60.771)

(35.471)

140,20

Gastos de Ventas

(96.817)

(300.049)

(203.232)

209,91

25.851

141.957

116.107

449,14

783

4.882

4.099

523,39

(7.676)

(63.507)

(55.831)

727,30

Otros ingresos

0,00

Otros egresos

(103)

(41.367)

(41.264)

40.062

Utilidad Antes de Participaciones

18.854

41.969

23.114

122,59

Impuesto a la Renta

(5.657)

(12.591)

(6.934)

122,57

Utilidad Neta del Ejercicio

13.197

29.378

16.181

122,61

Descuentos
Ventas Netas

Mercaderas
Costo de cermicas y maylicas
Costo servicios de transporte
Costo de Venta

Utilidad de Operacin

Otros Ingresos/Egresos
Ingresos financieros
Gastos financieros

Pgina | 56

8.2 ANLISIS A TRAVS DE INDICADORES FINANCIEROS (RATIOS):

RATIO DE LIQUIDEZ
1.1 Liquidez General
2010

Activo Corriente
Pasivo Corriente

500.474
680.284

2009

Activo Corriente
Pasivo Corriente

1.181.141
1.236.687

s/. 0,74

s/. 0,96

Este ratio quiere decir que el activo corriente aumento en 0.74 ms, o que por cada
sol de deuda a corto plazo la empresa cuenta con S/ 0.75 para pagarla en el 2010.

1.2 Prueba Acida

2010

2009

Activo Cte - Inventario

Pasivo Corriente

Activo Cte - Inventario

Pasivo Corriente

500.474

200.612 = s/.0,44

680.284

1.181.141

155.714 = s/.0,83

1.236.687

El resultado se comporta de forma desfavorable ya que la empresa cuenta con 0.44

centavos por cada sol de deuda para cumplir las obligaciones utilizando sus activos
que tienen mayor facilidad de liquidez, sin involucrar al inventario.

1.3 Prueba Defensiva

2010

2009

Caja y Bancos + Valores

Negociables
Pasivo Corriente

Caja y Bancos + Valores

Negociables
Pasivo Corriente

32.938

s/.0,0
5

s/.0,0
1

680.284

11.452
1.236.687

Pgina | 57

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera

nicamente los activos mantenidos en caja y bancos, nos indica la capacidad de la
empresa para operar con sus activos ms lquidos es decir la empresa cuenta para el
2010 con S/ 0.05 para afrontar sus deudas de corto plazo.

1.4 Capital de trabajo

2010

2009

A.C. -

P.C

A.C. -

P.C

500.474

680.284 =

s/.(179.809)

1.181.141

1.236.68
7 =

s/.
(55.546)

El capital de trabajo es lo que le queda despus de pagar sus deudas a corto plazo (el
dinero que le queda para poder operar da a da) en nuestro caso nos est indicando
que la empresa no cuenta con capacidad econmica a corto plazo para responder
obligaciones con terceros.
1.5 Ratio de liquidez de las cuentas por
cobrar

201
0

Ctas por Cobrar x das del

ao
Ventas

200
9

Ctas por Cobrar x das del

ao
Ventas

= 90.999 X
360
3.206.522

2.265 X
360
1.870.530

= 10,22dia
s

0,44das

El indicador nos permite medir la magnitud de circulacin de las cuentas por cobrar
indicando el tiempo promedio que es de 10 das que tarda en hacerse efectivo.

RATIOS DE GESTION
1.1 Rotacin de Activo Total

2010

Ventas
Activos Totales

3.115.671
=
859.740

4%

2009

Ventas

1.869.161 =

1,4 %

Pgina | 58

Activos Totales

1.349.885

Muestra que la empresa para el 2010 puede colocar 4 veces ms entre sus clientes
un valor igual a la inversin realizada.
1.2 Rotacin de caja y banco
2010

Caja y Bancos X 360dias

Ventas

2009

Caja y Bancos X 360dias

Ventas

X
32.938
360
3.115.671

= 4 das

X
11.452
360
1.869.161

= 2 das

Con este indicador nos permite medir la magnitud para cubrir das de venta , diremos
que contamos con liquidez para cubrir 4 das de venta para el ao 2010 (la empresa
puede Sobrevivir 4 das sin vender).

NDICES DE SOLVENCIA
1.1 Estructura de Capital
(Deuda Patrimonio)
2010

Pasivo Total x 100

Patrimonio

2009

Pasivo Total x 100

Patrimonio

680.284 X
100
179.457

1.236.68
X
7
100
113.197

s/.379

s/.109
3

Este cociente nos muestra el grado de endeudamiento con relacin al Patrimonio,

este ratio quiere decir que por un nuevo sol aportado por los socios se encuentra
endeudado con un 379 ms para el 2010.

1.2 Endeudamiento

2010

Pasivo Total x 100

Total Activo

2009

Pasivo Total x 100

Total Activo

X
100
= 1.236.687
1.349.885

680.284
X
859.740

100

79,13
%

91,61
%

Pgina | 59

Representa por porcentaje de fondos de participacin de los acreedores y el corto o

largo plazo en los activos, en este casi el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores, es decir, que
nuestra empresa analizada para el 2010 el 79.13% de los activos totales es
financiado por acreedores.

NDICES DE RENTABILIDAD
1.1 Rendimiento sobre el
Patrimonio (ROE)
2010

Utilidad Neta x100

Patrimonio

X
29.378
179.457

2009

Utilidad Neta x 100

Patrimonio

13.197 X
113.197

100

100

16,37
%

11,66%

Esto significa que por cada un nuevo sol que el dueo mantiene en el ao 2010
genera un rendimiento del 16.37% sobre el Patrimonio, es decir, mide la capacidad
de la empresa para utilidad a favor del propietario.
1.2 Rendimiento sobre la
Inversin (ROA)
2010

Utilidad Neta x 100

Activo Total

29.378 X
859.740

100

= 3,42%

2009

Utilidad Neta x 100

Activo Total

13.197 X
100
1.349.885

= 0,98%

Quiere decir que por cada un nuevo sol invertido en el ao 2010 en los activos
produjo un rendimiento de 3.42% sobre la Inversin, este indicador es bajo por lo
que no expresa un mayor rendimiento entre las ventas y del dinero invertido.
1.3 Utilidad : Activo
201
0

Utilidad antes de Impuestos x

100
=
Total Activo

200
9

Utilidad antes de Impuestos x

100
=
Total Activo

X
41.969
859.740

100

= 4,88%

Pgina | 60
X
18.854
100
1.349.885

1,40%

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de la empresa por lo cual nos
est indicando que la empresa genera una utilidad antes de impuestos de 4.88% por
cada un nuevo sol invertido en sus activos.

1.4 Utilidad : Ventas

201
0

Utilidad antes de Impuestos

x 100
Ventas

X
41.969
100
3.115.671

1,35%

200
9

Utilidad antes de Impuestos

x 100
Ventas

X
18.854
100
1.869.161

1,01
%

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa por cada un nuevo sol de
ventas, es decir que por cada Unid. O producto vendido hemos obtenido como
utilidad el 1.35% en el ao 2010 y de 1.01% en el ao 2009.

1.5 Margen Bruto

201
0

Ventas - Costo de Ventas x

100
Ventas

3.115.671

200
9

Ventas - Costo de Ventas x

100
Ventas

1.869.161

2.612.893
3.115.671

100

1.721.193
1.869.161

100

16,14%

7,92%

Indica las ganancias en relacin con las ventas deducido los costos de produccin
de los bienes vendidos nos muestra la deficiencia de las operaciones y la forma
como son asignados los precios de los productos, significa que tiene un alto costo de
las mercancas que son adquiridas por la empresa.
El Margen Bruto para la empresa debera ser menor por lo que hay realizar una
estructura de costos adecuada.

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CAPTULO V
ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO

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ANLISIS DE ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

9.1 CAPITAL DE TRABAJO, FONDO DE MANIOBRA, ADMINISTRACIN DE
EFECTIVO, ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR,
ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS:
Capital de Trabajo (Fondo de Maniobra)
El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital
de rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra), que es el excedente de los
activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la
capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo,
el total de pasivos de corto plazo.

2010

Activo C. -

Pasivo C.

2009

Activo C. -

Pasivo C.

S/. 500.474

S/.680.284 =

S/.1.181.141

S/.1.236.687 =

S/.(179.809)

S/.
(55.546)

Para el ao 2010, el Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra incremento su impacto

negativo en 223.7% respecto al ao 2009 debido a la reduccin de Otras cuentas
por cobrar.

Administracin del Efectivo

El efectivo es el recurso ms importante que tiene toda empresa, por lo que su
administracin correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la
misma.
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos,
mercancas, materia prima, pago de remuneraciones, pago de pasivos, etc.
La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para cubrir sus
necesidades mnimas, adems de disponer de la capacidad suficiente para tender
eventuales necesidades adicionales de efectivo.

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La planeacin y proyeccin adecuada del flujo de efectivo necesario para el correcto

funcionamiento de la empresa, es una herramienta de gran importancia para
maximizar la utilizacin de los recursos.
Se debe tener especial cuidado en no tener exceso de efectivo, puesto que ste con
el paso de tiempo pierde su poder adquisitivo, por tanto, cualquier exceso de
efectivo debe ser invertido rpidamente para as evitar la erosin de su capacidad
adquisitiva, y garantizar una rentabilidad adecuada de esos recursos.
Esto requiere necesariamente de una proyeccin realista y precisa de las entradas y
salidas de efectivo, puesto que en todo momento la empresa debe conocer con
exactitud la cantidad de efectivo con que dispone o dispondr en el corto plazo para
as proyectar la inversin de cualquier exceso de efectivo resultante en un periodo
determinado.
El dinero disponible en caja, en las cuentas corrientes o de ahorro no genera
rentabilidad alguna, por lo que en lo posible no debe existir dinero en estos medios,
pues como ya se expuso, lo nico que se consigue es que pierda su poder
adquisitivo durante el tiempo que est en ese estado.
Parte del el exceso de efectivo, se debe ocupar en inversiones de corto plazo que
permitan su rpida recuperacin en caso de necesidad urgente del mismo, puesto
que no es prudente exponer a la empresa a una eventual escasez de efectivo para
solventar posibles contingencias, que de presentarse y no disponer del efectivo
necesario, se debe recurrir al endeudamiento, lo que indudablemente representa un
costo financiero que en muchas ocasiones es superior a la rentabilidad generada por
las inversiones a corto plazo.
Esto implica que debe existir un correcto equilibrio en el manejo del efectivo. No
debe haber ms de lo necesario, puesto que implica prdida de poder adquisitivo y
representa un importante costo de oportunidad. Tampoco puede haber menos del
necesario puesto que en casos de urgencia se debe recurrir a recursos externos los
que son de alto costo.
De ah la gran importancia de una efectiva proyeccin de los flujos de efectivo de la
empresa que garanticen el conocimiento anticipado de la disponibilidades futuras de
efectivo, para as mismo proyectar la salidas de efectivo tanto para inversin como
para el cubrimiento de las necesidades operativas.
Un efectivo bien administrado evita, por un lado de tener recursos ociosos, y por otro
lado, exponer a la empresa a recurrir terceros con el costo que esto implica.

Administracin de cuentas por cobrar y por pagar:

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Para verificar si la empresa que estas considerando comprar est al da en sus

pagos, debes revisar las fechas de las facturas. Considera que aunque fechas de
pago normales varan de una empresa a otra, generalmente el plazo es de 30 a 60
das. Si las facturas han sido pagadas 90 das o ms despus de la fecha de
facturacin, es posible que el dueo atraviese por problemas de flujo de caja.
Debers tambin indagar si se han efectuado embargos a la empresa a causa de
facturas no canceladas.
Prestar mucha atencin a las fechas que aparecen en los recibos para determinar
cuntas se encuentran en estado de morosidad y durante cunto tiempo lo han
estado. Considera que mientras ms antigua sea la cuenta por cobrar, menor ser
su valor y mayor ser la posibilidad de que nunca sea cancelada. Al mismo tiempo,
se debe colocar en una lista una seleccin de las diez cuentas ms importantes del
negocio y controlar su crdito. En el caso de que la mayora de clientes sean
solvente, pero morosos, puede solucionar el problema aplicando una poltica de
cobro ms estricta.
Si los clientes del negocio son inestables en trminos financieros, sencillamente
debers comenzar a buscar otro negocio. Una estrategia disponible consiste en
aumentar la rotacin del inventario. Para lograrlo, la empresa puede incrementar la
rotacin de los materiales. Cada uno de estos procedimientos reduce la cantidad de
financiamiento negociado requerido, lo que acorta el ciclo de conversin del efectivo.
Otra forma de acortar el ciclo de conversin del efectivo consiste en acelerar la
cobranza de las cuentas. Al igual que el inventario, las cuentas por cobrar
inmovilizan el dinero que, de otro modo, podra utilizarse para reducir el
financiamiento o invertir en activos susceptibles de ganar utilidades.

Una tercera estrategia implica la demora de las cuentas por pagar, es decir, una
empresa paga sus cuentas tan tarde como sea posible, sin perjudicar su evaluacin
de crdito. Aunque este procedimiento es atractivo desde el punto de vista
financiero, implica un problema tico importante: un proveedor no favorecer a un
cliente que pospone el pago en forma deliberada.

Administracin de inventarios

La empresa Corporacin Cermica JM s.a.c, si tiene una administracin de

inventarios. Cuenta con el software contable Starsoft, el cual le permite contar
oportunamente con informacin con el manejo de inventarios mediante el mtodo
PEPS.
Cualquier empresa, grande, mediana o pequea, sea productiva o de servicios,
necesita de inventarios para su continuidad. As el inventario es un activo importante
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en la empresa, que al controlarse con eficiencia, se convierte en un factor

productivo, ya que la administracin eficaz y eficiente de inventarios es un elemento
esencial para el xito de las organizaciones
9.2 TIPO DE DEUDA, FINANCIAMIENTO DE CORTO Y LARGO PLAZO, ANLISIS
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO, COSTO DE CAPITAL:
La empresa presenta deudas, tanto a corto y largo plazo, con proveedores de
maylicas y prstamo con una entidad financiera, por lo que se ve reflejado como
Gastos Financieros en el Estado de Ganancias y Prdidas.

Costo de capital
En primer lugar definamos el costo de capital: Es el rendimiento requerido sobre los
distintos tipos de financiamiento, puede ser explicito o implcito y de ser expresado
como el costo de oportunidad para una alternativa equivalente de inversin. En otras
palabras el costo de capital es la retribucin que recibirn los inversores por aportar
fondos a la empresa, es decir el pago que obtendrn los accionistas en y los
acreedores. Los accionistas recibirn dividendos por accin y los acreedores
intereses por la inversin
Es importante sealar que la empresa desde inicios de sus actividades, el capital a
cambiado hasta la fecha, incremento su capital, y ha generado tambin utilidades el
cual se ha convertido en resultados acumulados. An no se ha generado reparticin
de dividendos. Pues a estos dividendos se les llamara el costo del capital.
Podemos apreciarlo con el clculo efectuado en los Estados Financieros que la
empresa Corporacin Cermica JM s.a.c, no cuenta con la capacidad econmica
a corto plazo para responder con terceros. (Ver Estado Financiero, Cambios en el
Patrimonio Neto, captulo IV).

9.3 MERCADO DE CAPITALES, ANLISIS DE MERCADO, INSTRUMENTOS DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA, EL MANEJO DE LAS TASAS DE INTERS:
En la Empresa Corporacin Cermica JM s.a.c,, el Gerente General a efectuado
un prstamo al banco de crdito del Per a dems de haber adquirido servicios de
leasing .

En el manejo de instrumentos financieros, se tiene la alternativa de poder adquirir

crditos, siendo este mercado donde se observa el anlisis del movimiento burstil
que muestra indicadores promedio de operaciones.

Operaciones Pasivas
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La empresa en el 2010 solicito un prstamo para la adquisicin de un camin, y

como es cliente del Banco de Crdito, por un monto de S/120,000 llegndose a
pactar una TEA del 22% por ser un cliente antiguo.

Fuente: SBS, tasa de inters pasiva.

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CAPTULO VI
INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Y CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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10. INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Para proceder a realizar el anlisis de los Estados Financieros se toma en
comparacin los aos 2010 y 2009 de la empresa Corporacin Cermica JM s.a.c,
muestra los siguientes resultados a continuacin de los rubros ms significativos:
BALANCE GENERAL

La cuenta Caja y Bancos representa un 3.83% y 0.85% del Total Activo para el
ao 2010 y 2009 respectivamente, de acuerdo a su variacin hubo una aumento
del 187.61% de esta cuenta respectivo al total de sus activos segn Anlisis
Horizontal.
Con respecto a la cuenta 33 que tiene una variacin de un ao al otro con un
aumento del 112.91%, respecto del ao 2010.

El rubro Tributos por pagar muestra un incremento en 129.64%.

En las cuentas del Patrimonio, el monto de Capital desde su inicio hasta la
actualidad ha sufrido cambio respecto de periodos anteriores, ya que se est
mostrando un aumento de 36.88% (Ver Estado en el Cambio de Patrimonio Neto
- Captulo IV).

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Comparando el ao 2009 con el ao 2010 las ventas han tenido un aumento del
53.53%. Siendo los gastos administrativos y de ventas con mayor porcentaje
sobre las ventas, ya que el estado de Ganancias y Prdidas de la empresa, no
maneja una estructura de costos, y todo lo derivan a los gastos tanto de venta
con una variacin porcentual del 140.20% y administrativos con un incremento
del 209.91%.
La Utilidad Neta en el ao 2009 representa el 0.71% sobre las ventas y para el
2010 representa el 0.94% sobre las ventas por lo que hay un aumento del
122.61% para el 2010.

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11. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones
Corporacin
Cermica JM s.a.c viene trabajando en el Mercado de
Ferreteras en Lima dedicndose a la compra y venta de materiales de
construccin, pero este crecimiento en las ventas no se ve reflejado en los EEFF
de la empresa, se puede dar dos observaciones, o es mal administrado o los
balances estn subvaluados para presentar menor utilidad para el pago de
impuestos, por que el rubro de la construccin que representa un promedio del
15% del PBI, no es reflejado en los resultados de la empresa.
Con respecto al mbito laboral, el tema de la planilla, posee una cantidad
mnima de trabajadores dependientes (6), los cuales cumplen con un horario de
trabajo y un lugar fijo donde laboran dentro de la empresa; caracterstica con la
que no cuenta la persona de cuarta categora.
Corporacin Cermica JM s.a.c al ser una empresa de 3ra Categora, tiene
por poltica tributaria los siguientes tributos: Impuesto a la Renta 30% segn su
categora, IGV 19% (Segn los aos analizados teniendo en cuenta que la tasa
del IGV ha variado al 18% con vigencia desde el 1 de Marzo del presente ao).
Adems del ESSALUD y AFP segn su Planilla de Remuneraciones.
Uno de los puntos ms relevantes de la empresa analizada es que no cuenta
con una estructura de costos, por lo que no se sabe a ciencia cierta cmo se
establecen los precios por cada producto.
Con el anlisis de los Estados Financieros, la empresa ha sufrido grandes
variaciones tanto en el Balance General como el estado de Ganancias y
Prdidas, hay notables variaciones entre el ao 2009 y 2010.
Las ventas han tenido un aumento del 53%, los gastos han incrementado y la
utilidad del periodo 2010 aumento levemente.

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Recomendaciones
1. Corporacin Cermica JM s.a.c. en primera instancia debera implementar
Planeamiento Estratgico.
El Planeamiento Estratgico (PE) proporcionar el criterio para tomar
decisiones organizacionales da a da adems de ser evaluadas.
Frecuentemente el PE es visto slo como un ejercicio de alta gerencia que
tiene poco o nada que hacer con el actual manejo de la organizacin. Sin un
trabajo organizado en conjunto que comprometa e involucre a todos los
colaborares claves de la organizacin no habr PE ni resultados esperados.
Los planes ideados en juntas y sesiones de directorio a puerta cerrada de la
alta gerencia, a menudo son vistos por el resto de la organizacin no como
suyos, sino slo de la alta gerencia. El PE hace que todos desarrollen el
sentido de la propiedad del PE y resultados.
2.

Mejorar la eficiencia de los gastos operativos a travs de un mejor rendimiento

del personal y una negociacin ms ventajosa con los proveedores de
materiales.

3. Ingresar a la participacin de licitaciones con el Estado, por que debido al gasto

que est efectuando es uno de los mayores compradores, estas licitaciones se
dan a nivel de Lima como provincias. Estas licitaciones por el monto pueden
ser a sobre cerrado o negociacin electrnica.
4. El ingreso de un nuevo socio en la empresa; permitira incrementar el capital de
trabajo, que puede ser utilizado para mejorar estrategias de venta o expandir el
producto a travs de publicidad.
5. Creacin de una pgina web en la que se puede difundir el producto y sus lneas,
y permitir que soliciten cotizacin va este medio. Adems este punto afianzara
el trmino de relaciones comerciales, porque a la empresa le falta crear un perfil
de empresa para que as se pueda enviar a diversas entidades pblicas y
privadas, con la finalidad de convertirse en proveedores.
6. Implementacin de un flujo de caja diario, en el que el Gerente pueda tener la
informacin financiera oportuna, y pueda conocer los saldos de efectivo
disponibles.

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7. Mejora en los sueldos del personal o pago de horas extras en etapas de mayor
produccin, con el fin de obtener un mejor clima laboral.
8. Inscripcin de la empresa en instituciones de prestigio como Cmara de
Comercio, Sociedad Nacional de Industrias, etc.; con la finalidad de mejorar la
imagen como socio de asociaciones de empresas.
9.

Implementacin y puesta en marcha del sistema de control interno, para la

mejora de resultados tanto administrativos como financieros.

10. Efectuar un estudio de mercado con los clientes con el fin de conocer
sugerencias o puntos de vista de determinadas variedades, as como de conocer
la preferencia de la variedad de productos, para poder canalizarlo esto en
mejoras hacia el cliente.
11. Elaborar una adecuada estructura de costos para determinar con exactitud el
costo por producto y asignara el margen de venta adecuada, que ser a favor de
la empresa.
12. Investigar y analizar una nueva cartera de proveedores en el mercado para
obtener mayores ventajas en la compra de la mercadera (descuentos).

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BIBLIOGRAFIA

Manual Tributario de la Revista Actualidad Empresarial

Manual Tributario y Practico de la Revista Estudio Caballero Bustamante

Estudio Practico de los Sistemas de Detraccin, Percepcin y Retencin del

IGV, de la Revista Informativo Vera Paredes.

TUO de la Ley del Impuesto General a las Ventas

Pginas Web Visitadas:

o

www.sunat.gob.pe ---------------------Orientaciones

www.perucontable.com --------------Casos Prcticos

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